财联社5月5日讯（记者封其娟）五(wǔ)一劳动节后的首个(gè)交易日，A股(gǔ)银行板块(kuài)大象起舞(wǔ)。在(zài)银行板块火(huǒ)热行情的催化下(xià)，“中(zhōng)字(zì)头”众(zhòng)多个股亦被点燃。

　　随着上市银行一季报披露拉下(xià)帷(wéi)幕，经营数据和基金重仓已经悉数披露。当行(xíng)情(qíng)出现(xiàn)异动，明星基(jī)金经理的(de)重仓情(qíng)况(kuàng)更为(wèi)引人关注。

　　据(jù)一季报披露(lù)，姜诚重仓持(chí)有了工商银行、建设(shè)银行、农业银(yín)行(xíng)3家国有上(shàng)市大行以及招商银行。这一阶段，重仓工商(shāng)银行最多的机构为中(zhōng)泰资(zī)管，由泰伯改字文言文翻译及注释，泰伯改字文言文翻译及原文姜诚在管(guǎn)的4只产(chǎn)品重仓持有，旗下中泰星元价值优选A也凭借1.14亿股的持股数(shù)量，成为重仓(cāng)工商(shāng)银行最多(duō)的单只产品。工(gōng)商银行之(zhī)外，姜(jiāng)诚在管产品还重仓了建设银行、农业银行。同(tóng)时，建信基金周(zhōu)智硕去(qù)年四季度(dù)新发产品在今年一季度也重仓了(le)工商银行。

　　截至一季度末，姜诚在管基金十(shí)大(dà)重仓股中，工(gōng)商银行(xíng)、招商银行赫然(rán)在(zài)列。被誉为“零(líng)售之王”的(de)招(zhāo)商银(yín)行，也得张坤青睐，旗下易方达蓝筹精选(xuǎn)持有招商(shāng)银行(xíng)1.15亿股(gǔ)，是重仓该(gāi)股最多(duō)的单只产(chǎn)品；此(cǐ)外，还有张清华旗下多只产品也重仓了招(zhāo)商(shāng)银行。

　　此前偏爱(ài)苏南(nán)地区农商行的丘(qiū)栋荣(róng)，一(yī)季度减持了苏农银行、常熟银行。一季度末数据显(xiǎn)示，苏农银(yín)行前十(shí)大流通股动中，丘(qiū)栋荣(róng)在管(guǎn)产品(pǐn)占据(jù)4席(xí)，旗(qí)下中庚价值领(lǐng)航、中庚(gēng)小盘价值、中庚(gēng)价值品(pǐn)质一年3只产品均有(yǒu)减持苏农银行，共计减持1862.45万股；经一季度(dù)大手笔减(jiǎn)持(chí)1.04亿股后，重(zhòng)仓(cāng)常熟银(yín)行的基(jī)金(jīn)产品中(zhōng)已无中庚基金的身影(yǐng)。而此前多(duō)个季(jì)度，中(zhōng)庚基金持(chí)股数量在(zài)一(yī)众(zhòng)重仓该股的基金公司中，排在首(shǒu)位。

　　此(cǐ)外，“城商行之王”宁波银行也在一季度被朱少(shǎo)醒旗(qí)下(xià)富国天惠精选成(chéng)长A、劳杰(jié)男旗下汇添(tiān)富价值精选A、陈一峰在管的安信价值精选(xuǎn)以及工银瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡志(zhì)利(lì)等老将在管产品，重仓持(chí)有。

　　姜诚(chéng)已成(chéng)工行头(tóu)号粉(fěn)丝(sī)，还重仓建行农行(xíng)

　　wind数据显示(shì)，截至(zhì)一季(jì)度末，58家公(gōng)募基金及券商资管(guǎn)旗(qí)下(xià)共计138只产品重仓了(le)工商银行A股，持股总量为(wèi)9.07亿元。以重仓数据而言(yán)，较(jiào)去年四(sì)季(jì)度，机(jī)构(gòu)共(gòng)计(jì)减持超(chāo)过(guò)1.7亿元。

　　重仓工(gōng)商银行A股(gǔ)的(de)58家机(jī)构中，有(yǒu)55家(jiā)公募基(jī)金以(yǐ)及中泰资(zī)管、光证资管(guǎn)、银(yín)河金汇3家券商(shāng)资管。这其(qí)中，重仓(cāng)工商银(yín)行最多的要数中泰资(zī)管。

　　一(yī)季度末(mò)数据显示，中泰(tài)资管姜诚(chéng)旗下4只产品均重仓工商(shāng)银(yín)行，共(gòng)计(jì)持股(gǔ)2.06亿股。其中，中泰(tài)星元价值优选A共计(jì)持有工(gōng)商银行1.14亿股，重仓有工(gōng)商银行(xíng)最(zuì)多的单只基金(jīn)产品(pǐn)。去年年(nián)末，在持仓工商银行(xíng)483只产(chǎn)品中，中(zhōng)泰星元价值优选A以1.05的持股数(shù)量成为持仓(cāng)工商(shāng)银行最多的主动管理产品。2022年三(sān)季度、四季度(dù)，该(gāi)产品十大重仓股中(zhōng)均有工(gōng)商(shāng)银行(xíng)。

　　天天基金网最(zuì)新数据显示(shì)，中泰(tài)星元价值优(yōu)选A今年以来(lái)的(de)收益率为1.18％，在2256只(zhǐ)同(tóng)类产品排在1188名，排名位于中段。

　　据(jù)一季报，工(gōng)商银行、招(zhāo)商银行分别为在(zài)姜诚在管产品第三、第八十大重仓(cāng)股(gǔ)。过(guò)去的一季度(dù)，工商银行(xíng)股价累计涨超(chāo)9％，而招商银行股价(jià)累(lèi)计跌超18.47％。此外，姜诚还重仓了中国建筑、建发股份、海螺水(shuǐ)泥等地产(chǎn)产业链企业以及农药化工企业华鲁恒升(shēng)、扬(yáng)农(nóng)化工等。

　　总体而言，姜(jiāng)诚(chéng)在管(guǎn)产品前(qián)三大(dà)重仓行业依次为制造业、金融业以及批发和零(líng)售业，持仓(cāng)占净值比(bǐ)分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场称之为中生代“黑(hēi)马”的(de)周(zhōu)智硕(shuò)建(jiàn)信智远先锋(fēng)A一季(jì)度增持工商银行1198.7万股。与此同时，工商银行成为该产(chǎn)品的(de)第二大重(zhòng)仓股。

　　建(jiàn)信智远先锋(fēng)A成(chéng)立(lì)于(yú)2022年10月，季(jì)末(mò)总规(guī)模(mó)为(wèi)5.19亿元(yuán)。去年年(nián)报(bào)显示(shì)，该产品尚未持有工商(shāng)银行(xíng)。今年以来，该(gāi)产品已(yǐ)亏损3.05％，在同(tóng)类的3536只产品中，排(pái)在第2394位，排名位于(yú)中后段。

　　在一季报中，周智硕指出，建信智远先锋(fēng)A将自下(xià)而上，寻找竞(jìng)争力突(tū)出、风险收益比较高(gāo)、有望穿越周(zhōu)期(qī)的公司这条主线进行(xíng)投资，重点投(tóu)资了电子、煤炭(tàn)、医药(yào)、银行、化工、有色、汽车(chē)、电力设备及新能源(yuán)等行业的企(qǐ)业。

　　整体来看，截至(zhì)一季度末，周智(zhì)硕在管(guǎn)基金前十(shí)大重仓股中(zhōng)并无银行个股(gǔ)，主要重仓了兖(yǎn)矿能源、广汇能源等煤炭公(gōng)司、中瓷电子、三安光电等半(bàn)导体材(cái)料(liào)公司以及南都电(diàn)源、TCL中环(huán)等(děng)新能源产业链公司。

　　工商(shāng)银行之外，姜诚旗下中(zhōng)泰兴为(wèi)价(jià)值精选A、中泰红利(lì)优选(xuǎn)一年均(jūn)重仓了建设银行、农业银行，截(jié)至(zhì)一季(jì)度末，这(zhè)2只产品分别持有(yǒu)建设银行、农业(yè)银行1583.87万股、3579.53万股。

　　六大国有大行中(zhōng)，易方达张清(qīng)华(huá)执掌的(de)易方达悦兴(xīng)一年持有(yǒu)A重仓了邮储银行，以2993.31万(wàn)股(gǔ)的(de)持股数量，在(zài)一众重仓(cāng)该(gāi)股的基金产(chǎn)品中排名第五。

　　丘(qiū)栋荣减(jiǎn)持(chí)苏南农商行(xíng)、张坤、张清华重仓招(zhāo)行

　　从重仓数据看，自2022年二季度起(qǐ)，中庚(gēng)基金至今已连(lián)续4个季度减(jiǎn)持苏农银行(xíng)，共计(jì)减超(chāo)1.41亿股。今年(nián)一季度末，中庚基金共计持有该股2907.76万股，即使较上一季(jì)度减持(chí)7726.62万股(gǔ)，在重(zhòng)仓(cāng)苏(sū)农银行的4家基金公司(sī)中(zhōng)，中庚基金持(chí)股数(shù)量仍(réng)为最多。

　　较上一(yī)季(jì)度，苏农银行前十大(dà)流通股东一季(jì)度累计减持(chí)的1862.45万股，来自丘栋(dòng)荣旗下3只产品。这(zhè)一季度，中庚价值领航、中(zhōng)庚小盘(pán)价值、中庚价(jià)值品质一年持有分别减持了519.23万股(gǔ)、261.04万(wàn)股、1082.18万股。经此减(jiǎn)持，这3只产品(pǐn)分(fēn)别为苏农银行第三、第(dì)七、第十大流通股东；持股保持不变的中(zhōng)庚价值灵动灵活配置，则为(wèi)苏农银行的第八大流通股(gǔ)东。

　　自(zì)2021年三季度，中(zhōng)庚价值(zhí)灵动(dòng)灵活配置以1612.26万股跻身苏农(nóng)银行(xíng)十大流通股东行列后，便(biàn)不曾减(jiǎn)持(chí)过。该(gāi)产(chǎn)品(pǐn)曾(céng)在2021年(nián)四季度、2022年三季(jì)度(dù)分别增持(chí)苏农银(yín)行833.55万(wàn)股(gǔ)、461.95万(wàn)股，其余季(jì)度保持(chí)不变。

　　自“入围”苏农(nóng)银行十(shí)大流通股东(dōng)以来，中庚(gēng)价值领(lǐng)航、中庚价值(zhí)品(pǐn)质一年于今年一季度首度减持苏农银行；同(tóng)在(zài)一季度减持外，中庚(gēng)小盘价值(zhí)已在2022年一(yī)至三(sān)季度连续减持苏(sū)宁银行共计2846.27万股。

　　一季(jì)度末数据显示(shì)，重仓常(cháng)熟银行的基金(jīn)产(chǎn)品中已(yǐ)无(wú)中(zhōng)庚基金的身影。而此前(qián)多(duō)个季度，中庚基金持股数量在一众重仓(cāng)该股的(de)基(jī)金公司中，排在首位。仅从重(zhòng)仓数据看，自2022年四季度末起，中庚基金便(biàn)开始减持常熟银行。去年(nián)四(sì)季度，该基金公司首度减持了8520.98万(wàn)股；今年(nián)一季度，中(zhōng)庚基泰伯改字文言文翻译及注释，泰伯改字文言文翻译及原文金更是大手笔减持常熟(shú)银(yín)行的1.04亿股。

　　经过减持2442.7万股(gǔ)，中庚(gēng)价值领航一季度末仍(réng)持有常熟银行(xíng)4294.16万股(gǔ)，位居该(gāi)公(gōng)司第八大流通股东。同期(qī)，中庚(gēng)价值(zhí)品质(zhì)一年持(chí)有退(tuì)出常熟银行(xíng)十大(dà)流(liú)通股东(dōng)行列；在去年四季度(dù)，这2只产品(pǐn)已分别减持了常(cháng)熟银(yín)行(xíng)2823.31万股、806.16万股。

　　在(zài)减持之前，丘栋荣旗下产(chǎn)品(pǐn)也(yě)曾(céng)连续多个季度增持过常(cháng)熟银行、苏农(nóng)银行这(zhè)2家苏(sū)南地区的(de)农商行。

　　身为“城商行之王”，宁波银行也得到了诸多明星基金经理的青睐。截至一季度末(mò)，在(zài)一众重(zhòng)仓宁波银行(xíng)的基金产品(pǐn)中，朱少醒旗下富国天惠精选成(chéng)长A、劳杰(jié)男(nán)旗下汇添(tiān)富价值精选A分别以3000万股、1501.88万股持股数(shù)量，排名第一(yī)、第三(sān)；这一阶段，重仓宁波银行的(de)，还包括(kuò)陈一峰在管的安(ān)信价值精(jīng)选以及(jí)工(gōng)银瑞(ruì)信旗下鄢(yān)耀、杜洋、胡(hú)志利等(děng)老将在管产品(pǐn)。

　　在一季度，重仓“零(líng)售之王(wáng)”招商银行(xíng)最多的是(shì)易方达基(jī)金，与此(cǐ)同时，张坤旗下易(yì)方达蓝筹精选是重仓招商银(yín)行(xíng)最多的单只产品，季末(mò)持有1.15亿股；此外，重仓招商银(yín)行较多的(de)产(chǎn)品，还(hái)包括劳杰男旗下汇添富价(jià)值精选A、姜诚(chéng)旗下中(zhōng)泰兴为价值精选A、中泰星元价值优选A、张坤旗(qí)下易方达优质企业三年持有(yǒu)、以(yǐ)及(jí)张清华在管(guǎn)的易方达裕(yù)丰回报A、易(yì)方达丰和A、易方(fāng)达安心回报A、易方(fāng)达悦兴一年持(chí)有A等产(chǎn)品(pǐn)、

　　卖方建议(yì)关(guān)注优质城(chéng)商(shāng)行(xíng)，辅以优质农(nóng)商行(xíng)

　　据海通国际林加力团队(duì)5月4日(rì)最新研报，银行业一季度收入增速略高于2022年。由(yóu)于2022年(nián)增速是逐季下降(jiàng)的，相(xiāng)比2022四(sì)季度的低(dī)点，一(yī)季度的(de)收入增速有明显的修复。

　　经(jīng)过对比，海通(tōng)国际认为城商(shāng)行业绩最(zuì)好，其次是(shì)农(nóng)商(shāng)行，然后是(shì)大(dà)行，最后是股份行。国有大行利(lì)润增速大致符合预期。其中农行(xíng)为1.75％，工行、中(zhōng)行和建行在0％-1％之间，符合预期；交行和邮储(chǔ)银行分(fēn)别为5.6％和5.2％，略高于预期(qī)。收入增速中行(xíng)、农行(xíng)、建(jiàn)行、交行、邮储银行均为(wèi)正增(zēng)长，其中中行收(shōu)入增(zēng)速达到(dào)11.6％，整体表(biǎo)现不错。

　　林加力团队指(zhǐ)出，大行资(zī)产质(zhì)量(liàng)平稳，其中工行、农行和建(jiàn)行(xíng)不良率(lǜ)持平，中行、交行(xíng)和(hé)邮储下降，中行下降明显，从1.32％下降(jiàng)到1.18％；五大行拨备覆盖率(lǜ)都有提(tí)高，其中中行增幅最大。需要注意的是，一季度保费收入对营收贡献较大，持续(xù)性存(cún)疑；此外，银行和保险公司的会计规则有(yǒu)差别(bié)，需要注意口(kǒu)径差异对利润的影(yǐng)响。

　　股份行(xíng)总体收入增速负增长。收入压(yā)力主要是由于1月1号(hào)贷款重定价导致贷款利率很低(dī)，还有年初一些大银(yín)行(xíng)以极低利率去抢大额对(duì)公客户的贷款，所以一季度息差压(yā)力最大。三四(sì)月份极低利率消失后，该团(tuán)队认为息差压力(lì)后(hòu)面会逐步(bù)缓解(jiě)。

　　基于城商行(xíng)在上述4类(lèi)银行中利润增速(sù)和(hé)收入增速韧(rèn)性最强，海(hǎi)通国际建议关注优质的城商行(xíng)，辅以比较优质的(de)农(nóng)商行(xíng)。城商行是行业(yè)里最强的子版块，建(jiàn)议(yì)持续关注(zhù)。农商行中，常熟银(yín)行(xíng)财报表现(xiàn)最好。

　　林加力团队认为，大行(xíng)贴近(jìn)中特估概念，团(tuán)队首选(xuǎn)利润(rùn)增速最好的交通银(yín)行(xíng)，其(qí)次是(shì)收入增(zēng)速最(zuì)超(chāo)预(yù)期的中国银行，再(zài)次是结构数据（手续费收入）超预期的邮储银(yín)行，拨备覆盖率较高(gāo)的农业银行也(yě)值得关注。股份行中，该(gāi)团队建议关注一季报不错的低估值黑马股，比(bǐ)如利润和收入增速较(jiào)好的浙商银行；机构热门股(gǔ)中，估值(zhí)可能(néng)修复(fù)的招商银行(xíng)和平安银(yín)行可(kě)以在业绩(jì)真空期进行(xíng)博弈和交易。

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