大家(jiā)好(hǎo)，简单看一个基金经理(lǐ)，把新能源全部砍仓，梭哈(hā)AI了。

　　海(hǎi)富通(tōng)吕越(yuè)超“All in”了AI

　　这个周(zhōu)末，市场都在讨论一个(gè)基金经理，海(hǎi)富(fù)通的(de)吕越超老师。

　　从其(qí)管理(lǐ)的(de)海富通股(gǔ)票混合(hé)来(lái)看(kàn)，截至去年年底，持(chí)仓基本为新能源板块(kuài)股票。

　　结果到了今年一季度末，已经基本清仓了(le)新能源，梭哈AI板(bǎn)块(kuài)。

　　除了海富通股票混合外(wài)，其他三只产品也基本重仓了AI板块。

　　吕越(yuè)超在(zài)一季(jì)报(bào)称，在一季度(dù)的操(cāo)作中(z离婚不离家有性关系吗，离婚了还和前夫有性hōng)，本(běn)基金(jīn)总体把握(wò)住了市场(chǎng)的节奏变(biàn)化和结(jié)构(gòu)转换(huàn)，降(jiàng)低了新(xīn)能 源板块的配置权重，较好地把(bǎ)握了(le) TMT 板(bǎn)块的投资机会，组合调整取得(dé)了明显(xiǎn)的超额收益。

　　另外，他称，中国特色估值体(tǐ)系所代(dài)表的(de)传(chuán)统(tǒng)实体行业正在被市(shì)场一部(bù)分“聪明钱”定价，后续可能成(chéng)为(wèi)市场最有持(chí)续性的一条结构主(zhǔ)线。

　　数据显示，海富通股票混合今年以(yǐ)来涨(zhǎng)了(le)14％，其他三(sān)只产品今年以来(lái)均取得正收益。

　　至于Ai板块后市怎(zěn)么走？

　　中信证券认为，AI主题板块在短(duǎn)期(qī)高度(dù)依赖交易，阶段性失去靠(kào)配(pèi)置获取超额(é)回(huí)报的(de)特征。TMT板块(kuài)成交占全市场比重超40％的天数(shù)已累(lèi)计达(dá)到22天(tiān)，上一(yī)次(cì)出现持续成交占(zhàn)比超(chāo)过40％的(de)板块是(shì)2021年7月底的电力设备及新能源，持(chí)续约28个交易日(rì)，在(zài)此期间新能(néng)源ETF累计收益率仅有2.5％，期(qī)间最高累计回报(bào)率为+8.8％，最低(dī)累(lèi)计(jì)回报率(lǜ)为-4.8％。近(jìn)期TMT板块也呈现出类似特征，尽管热闹，但(dàn)不赚钱。过去两周，科创芯片(piàn)ETF、通信ETF、游戏传媒ETF分别出现(xiàn)过6次(cì)、6次和5次单日涨幅超(chāo)过2％的行情，最大单日涨幅(fú)分(fēn)别达(dá)到6.0％、4.2％和(hé)3.5％，但区(qū)间跌幅达(dá)到(dào)-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包(bāo)含(hán)其(qí)他AI相关主题ETF在内，平(píng)均跌幅达到-4.5％。两(liǎng)周时间(jiān)TMT板块累计成交了5.41万亿元，但总市值(zhí)反而减少了6717亿元，较4月第一周降(jiàng)低约5.4％，是(shì)典型的减量博弈。

　　而(ér)招商(shāng)证券认为，TMT大年通常分为(wèi)“春季(jì)躁(zào)动”“获利回吐”“盛(shèng)夏攻势”“获(huò)利了结”四波行(xíng)情，春季躁动后往(wǎng)往(wǎng)会有一波明显的调整，时间(jiān)在1-2个月，幅度在20％左右。面对这(zhè)种调整，逢低(dī)加(jiā)仓(cāng)是最(zuì)佳策略(lüè)，因(yīn)为(wèi)往往后续盛夏攻势大概率创新高。如(rú)果(guǒ)今年在业绩披露期结束(shù)后，随着AI+/数(shù)字经济/自主可控等大产业趋势以政府支持力度进(jìn)一步加(jiā)大、资本开支增加、订单增加和产品销量业绩的改善逐渐被(bèi)市场所确定，则(zé)TMT将会重回上行趋势，进入盛夏攻势。

　　中泰(tài)证券认(rèn)为，AI等板块或阶段性见顶，指(zhǐ)数上半年阶段性顶部亦(yì)或基(jī)本形成本(běn)轮调整标志着AI等高位板(bǎn)块或阶(jiē)段(duàn)性见顶，指(zhǐ)数上(shàng)半(bàn)年阶段性顶(dǐng)部亦或基本(běn)形成。本(běn)次大幅调整主要还是因为在(zài)AI相关板(bǎn)块市场情绪处(chù)于极值的情(qíng)况(kuàng)下，叠加上(shàng)述基本面(miàn)风险(xiǎn)因(yīn)素逐步发酵(jiào)，市(shì)场内生调(diào)整需(xū)求出现集中释放。就资本市场而(ér)言，或代表本(běn)轮AI+难(nán)以复(fù)制(zhì)2013-2015年(nián)互联网+模式。

未经允许不得转载：市场调查|社会调查|问卷调查|市场执行|店面验收|神秘客|满意度-提供最专业的市场信息咨询服务-宁波信恒新市场信息咨询有限公司 离婚不离家有性关系吗，离婚了还和前夫有性