民生宏观 · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广交(jiāo)会是中国“第一(yī)展(zhǎn)"，疫后线下广(guǎng)交终(zhōng)于在(zài)4月中旬重启。我们(men)赶赴133届广交会，把(bǎ)握人流交织背(bèi)后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国(guó)进出口(kǒu)商品交易(yì)会（即广交会）疫后重(zhòng)启(qǐ)线(xiàn)下开展，我们随(suí)即赶(gǎn)赴广交会(huì)开展专项调研(yán)，用另(lìng)一个视角观察(chá)中国出口(kǒu)企业现(xiàn)状(zhuàng)，并捕捉一些能够反映中国出口长期趋(qū)势的线索。

　　通(tōng)过广(guǎng)交会观察中国企业出(chū)口状况，有两大天然优势。

　　广(guǎng)交(jiāo)会规模最大、商品种类最全、参(cān)会采购商(shāng)数量多且国别广，被(bèi)誉为“中(zhōng)国第一(yī)展”。

　　以本(běn)届广交会为例，展会面积达到150万(wàn)平方米，时间跨度(dù)从(cóng)4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举(jǔ)办，涉及(jí)16个大类(lèi)品种，基本覆盖主要(yào)商品(pǐn)。

　　广交会参展企业所(suǒ)涉(shè)及的规模大小和所属地域非(fēi)常广泛，包括大量中小外贸企业，也包(bāo)括行业(yè)龙(lóng)头企业。广交会能够提供(gōng)充足样本，便于我们(men)观(guān)察中国(guó)外(wài)贸出口企业群像，这(zhè)是(shì)广交会反馈中国出口(kǒu)信息的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会(huì)是重要的拓(tuò)客渠道(dào)。新增客源的数量(liàng)和质量，影(yǐng)响外贸企业长期新增订单(dān)。广交会参会客户及(jí)参(cān)展氛围，能(néng)够为我们把握更长趋势(shì)的外(wài)贸大环(huán)境和出口大(dà)趋势提供线(xiàn)索。这(zhè)是广交(jiāo)会反馈中(zhōng)国出口信息的第(dì)二大优势(shì)。

　　本次(cì)广交会(huì)调研，我(wǒ)们(men)得(dé)到(dào)当下中国(guó)出口企业群(qún)像五(wǔ)点(diǎn)特征(zhēng)，或(huò)预示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势一，客流总体(tǐ)旺盛，然更(gèng)多来自境内采购商，欧美采购商流量明显低于往年(nián)。

　　本次(cì)广交会客流量(liàng)相对(duì)旺盛(shèng)，相较以往，今(jīn)年(nián)境内采购商明显增多。境内和境(jìng)外(wài)客流比(bǐ)重达到3:1。往年国内外客户充分(fēn)交流时，境内和(hé)境外(wài)采购(gòu)商比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次参(cān)展外商以东(dōng)盟、日韩、非洲为主，还包含(hán)部分(fēn)中(zhōng)东和俄罗(luó)斯(sī)客户群体。欧美客户(hù)数(shù)量明显下(xià)降，意(yì)味(wèi)着高效益客户不足，毕竟欧美客(kè)户属于(yú)高效(xiào)益客(kè)户。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯(sī)和(hé)中东）构成中(zhōng)国出口新动能。

　　与我(wǒ)们之前长三角出口调(diào)研信息一致，本次广(guǎng)交会调研反馈，一带一(yī)路国家订单(dān)增幅较大。其(qí)中(zhōng)东南亚订单饱满，俄罗斯和中(zhōng)东因订(dìng)单总量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和(hé)中东国家订单，中国不同类型(xíng)出口企业感受存异。个子矮可以抱着做，矮个子抱起来做部分(fēn)企业表示(shì)今年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企业则表示今年对俄出(chū)口并(bìng)未发生太大变化。

　　趋(qū)势三，相较大(dà)型(xíng)和自(zì)主品牌外贸(mào)企业，小企业和代工企(qǐ)业出口压力(lì)明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年(nián)海外需求较(jiào)过(guò)去两年(nián)明(míng)显走弱，不同规(guī)模和类型企业(yè)反馈，它(tā)们(men)具体面临(lín)的出口压(yā)力存(cún)在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单明(míng)显下(xià)滑，中大型企业(yè)反馈今年订单虽(suī)有(yǒu)下滑(huá)，下滑程度较轻，甚至部(bù)分大中型(xíng)企业订单略有增长。

　　相(xiāng)较单纯的代加工企业，具(jù)备自主品牌的出(chū)口企业订(dìng)单(dān)情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口(kǒu)企(qǐ)业仍(réng)面临一定(dìng)贸易摩(mó)擦压力。

　　本次调研(yán)反馈(kuì)，中国外贸企业(yè)面临(lín)较为(wèi)普遍的贸易(yì)摩擦。不仅(jǐn)传(chuán)统的欧美发达(dá)国家(jiā)对(duì)中国(guó)外贸企(qǐ)业保有持续的贸易(yì)摩(mó)擦(cā)，甚至发展中经济(jì)体与中(zhōng)国(guó)之间(jiān)的贸易摩擦也在(zài)加(jiā)剧。

　　例如中国对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要(yào)方(fāng)式(shì)为加征关税，目的(de)在于保护本(běn)地制造业发展；

　　又例如(rú)，东非共同体(tǐ)对外(wài)关税(shuì)税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。设置关税的初衷是为(wèi)保护本(běn)地制造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出(chū)口企(qǐ)业(yè)产业转移范围正在扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关(guān)税税率和劳动力成本因素(sù)影响，当前中国企(qǐ)业已经开始产业转(zhuǎn)移。疫情之(zhī)后(hòu)产业转移浪(làng)潮加速，头部大型企(qǐ)业(yè)是这一轮(lún)产业(yè)转移浪(làng)潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调研(yán)，随后发(fā)布《中国出口的优势与忧(yōu)虑》和《中(zhōng)国产业转移的三点(diǎn)现(xiàn)实》两篇专题报告，提示(shì)中国出口两(liǎng)点超预期表现：

　　一(yī)是今(jīn)年一季度中国出口订单和金额或将大增，主因(yīn)去年底订(dìng)单转移(yí)至年初；

　　二是疫情之(zhī)后中(zhōng)国出口企业迎(yíng)来(lái)产业(yè)转(zhuǎn)移浪(làng)潮，并影响中国(guó)出(chū)口产品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口商(shāng)品交(jiāo)易会（即广交会个子矮可以抱着做，矮个子抱起来做）疫后重启线(xiàn)下(xià)开(kāi)展，我们前往广州(zhōu)进行专(zhuān)项(xiàng)调研，从另(lìng)一(yī)个角度观察(chá)中国当下(xià)出(chū)口现状(zhuàng)以(yǐ)及中(zhōng)国出口(kǒu)企业面临的长期趋(qū)势。

　　一、外(wài)贸展会能够反(fǎn)映出口(kǒu)的大环境和大趋(qū)势(shì)

　　对(duì)外贸(mào)企业而言，外贸(mào)展(zhǎn)会是一个重要的拓(tuò)客渠道，能够集中高效(xiào)拓展新客户群体。新增客源(yuán)的数量和(hé)质(zhì)量，影响(xiǎng)外贸企业长期新(xīn)增订(dìng)单(dān)规模。

　　值得注意的(de)是，外贸展会新拓客户并不意味着当期订(dìng)单暴(bào)增。短(duǎn)期之内(nèi)海(hǎi)关总(zǒng)署(shǔ)统计的(de)出口订单主(zhǔ)要与(yǔ)之(zhī)前客户(hù)签订(dìng)的老订单相关(guān)。外贸展(zhǎn)会反映的是(shì)更长期的外(wài)贸大环(huán)境(jìng)和出口大趋势(shì)。

　　二、广交(jiāo)会(huì)为中国最大外贸展会(huì)，可(kě)观察(chá)样本充(chōng)足

　　广(guǎng)交(jiāo)会作(zuò)为(wèi)中国最大的进出口商(shāng)品展会，已经举办(bàn)133届，为中国历史最(zuì)长(zhǎng)的外(wài)贸展会，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会(huì)的会展规模(mó)最大、商(shāng)品种类最全、企业(yè)类(lèi)型最多(duō)、参会采购商数(shù)量最多、国(guó)别(bié)最广，能够为(wèi)我们观(guān)察中国外(wài)贸出口现状(zhuàng)和趋(qū)势提供充足样本。

　　133届广交会的展会面积(jī)达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分(fēn)别举办，每期涉及商品种类包括(kuò)：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及(jí)配件、机(jī)械(xiè)、五金工具、建(jiàn)材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日(rì)用消费品(pǐn)、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第(dì)三期(qī)：纺织(zhī)服装、鞋、办公(gōng)箱包及休闲用(yòng)品、医药及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量(liàng)达(dá)到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今(jīn)年广(guǎng)交会反映当(dāng)前外贸环境五点特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多(duō)来自境内采购商，欧(ōu)美采(cǎi)购商流量明显(xiǎn)低于(yú)往年。

　　结合现(xiàn)场调研(yán)企业反馈，本次广交(jiāo)会客流量相当旺盛，但相较往期展会，本次广交会开放境内采购商名额，客流结(jié)构上境内采购商与境外采购(gòu)商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本(běn)次(cì)展(zhǎn)会更(gèng)多人流来自于(yú)境(jìng)内采购商，往年内外(wài)交流(liú)比较充分时，境内和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美(měi)客户数量明显不足，本次境(jìng)外采(cǎi)购商主要(yào)为东盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯(sī)和非洲等(děng)客户群体(tǐ)。

　　对(duì)中国外(wài)贸企业而言，欧美客户(hù)属于高(gāo)效益客户，欧美(měi)采购商数量下降，意味着(zhe)本(běn)次广交会反馈出来的信(xìn)息是(shì)当(dāng)下高效(xiào)益客户(hù)占比(bǐ)有所(suǒ)下(xià)降。

　　根据部(bù)分企业反馈，本(běn)次欧美客户数量偏(piān)少，可能和过(guò)去3年欧美跨境电商(shāng)发展迅速有(yǒu)关，部分(fēn)采购商已经不直接前(qián)往线下展会。

　　第二(èr)，“一(yī)带一路”沿线(xiàn)国家构成出口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与(yǔ)近期出(chū)口数据(jù)相匹配，调研企业反馈“一(yī)带一路”国家的订单增幅较(jiào)为明显。除东南亚(yà)外，俄(é)罗斯(sī)和中东整体的(de)采购规(guī)模相对偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和中东客(kè)户订(dìng)单(dān)，不同企业之间(jiān)感受存(cún)在明显差异。部分企(qǐ)业(yè)表示今年对俄增长超过30％，部分企业则表示对(duì)俄出口并未增长。

　　和前次调(diào)研(yán)结果相(xiāng)近，企业普遍反馈欧(ōu)美出口动能最为疲弱，日韩需(xū)求相对平稳(wěn)。

　　第(dì)三，相较大型和自主品牌(pái)外贸(mào)企业(yè)，小企业和代工企业出口(kǒu)压力(lì)明(míng)显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业普遍反馈目前海外(wài)需求较过去(qù)2年有明显走弱，不同规模和(hé)类型的(de)企业(yè)所(suǒ)面临的出口(kǒu)压(yā)力存在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年订单下滑明显(xiǎn)，而中大型企业则反馈(kuì)今年订单虽有下滑，但程(chéng)度相(xiāng)对较(jiào)轻，甚至部分企(qǐ)业存在订(dìng)单(dān)略增的(de)情况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯(chún)的代加工企业，具(jù)备自主(zhǔ)品牌(pái)的外贸企业反馈今年订(dìng)单情况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口企业(yè)仍面临一定(dìng)贸易(yì)摩(mó)擦(cā)压力。

　　本次广交会(huì)参(cān)展企业反(fǎn)馈，中国(guó)外贸企业正(zhèng)面(miàn)临较为广(guǎng)泛的贸易摩擦(cā)。中国和欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除此之(zhī)外，中(zhōng)国企业同样面临其他(tā)地(dì)区贸易摩擦增大，例如中国对非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式(shì)为加征关(guān)税，目的在于保(bǎo)护本(běn)地制造业(yè)发展。

　　2022年(nián)7月东非共同体正(zhèng)式实行第四档35％的共同对(duì)外关(guān)税的(de)决定，计划纳入的商(shāng)品包(bāo)括(kuò)：乳(rǔ)制品(pǐn)、肉(ròu)产品、谷物、食用(yòng)油(yóu)、饮料和(hé)酒类(lèi)、食(shí)糖及(jí)糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花(huā)、调味品(pǐn)、家(jiā)具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁(tiě)产品和陶瓷产品等。

　　原先东(dōng)非共体共同对外关税税率分三(sān)档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原(yuán)材料(liào)和资本(běn)货物(wù)0％。初(chū)衷是保护本地制造业免(miǎn)受廉(lián)价(jià)进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口企业产业转(zhuǎn)移范(fàn)围正在扩(kuò)大(dà)，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈(kuì)，受关税税率和劳动力成本因素(sù)影响，当(dāng)前中国企业存在(zài)产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速(sù)，头部(bù)大型(xíng)企业是产业(yè)转移的(de)主要(yào)主(zhǔ)体。

　　企业反馈产(chǎn)业转移(yí)主(zhǔ)要流向东南亚，目(mù)前也开(kāi)始流向非洲等地。产业转移至当地，生产得到的产成(chéng)品也主要(yào)是为销售(shòu)于当地。

　　此外，产业转移对(duì)中国出口份额影响上，企业(yè)反馈和(hé)宏观数据(jù)表现有(yǒu)所差异。其(qí)中，出口份额数据(jù)显示，中国出口劳动(dòng)密集型(xíng)产品的订单近年来呈现持续(xù)下降；但(dàn)大(dà)部分调研企业认为转移(yí)产能(néng)尚不构成竞(jìng)争威胁，向东南(nán)亚(yà)转(zhuǎn)移(yí)的订单规(guī)模较小(xiǎo)。

　　风险提示(shì)

　　调研(yán)样(yàng)本(běn)企业数量与范围有限；海外经济(jì)衰退超预期。

　　本文来自民生证券研究院(yuàn)于2023年5月(yuè)8日发布的报告《民(mín)生宏观调研系列之三：广交会下的出(chū)口群像》

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