就在全球(qiú)为AI疯狂(kuáng)的时候，百年欧洲金融巨头(tóu)罗斯柴(chái)尔德家族却悄然减仓。

　　据6月2日彭博(bó)社报道，资管机(jī)构Edmond de Rothschild的全(quán)球首席投资(zī)官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自(zì)2020年年(nián)底(dǐ)以来一直超配英(yīng)伟(wěi)达，但是(shì)目前已经部分获利了结，现(xiàn)在所(suǒ)持头寸“要远远小得多”。

　　据了解，这家总部位于瑞(ruì)士(shì)日内瓦的资管(guǎn)机构为拥有200多年历史的欧洲老牌金融世家罗(luó)斯柴尔德（Rothschild）家族所有，目前管理资产规模790亿瑞郎（约(yuē)合(hé)871亿美元）。

　　持有8年期间“踩准”节奏增减(jiǎn)持

　　根(gēn)据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家(jiā)老牌资管(guǎn)机构在2015年英伟达(dá)业绩第一爆(bào)发之际，就(jiù)增持(chí)了(le)英伟达(dá)。当时的(de)持仓(cāng)股数一度高达160多万(wàn)股(gǔ)。

　　然(rán)而(ér)英伟达虽然业绩大爆(bào)发，股(gǔ)价却一直(zhí)不怎么涨。这家资管机构也不(bù)得苟以天下之大而从六国破亡之故事是又在六国下矣翻译，苟以天下之大而从六国古今异义不修正自己的错(cuò)误，在英伟达股价(jià)的(de)缓慢上涨中减持(chí)，终于(yú)在2018年一(yī)季度减持到不足1万股。不过这(zhè)个时候，英伟达股价也从2015年4美元(yuán)附(fù)近涨到了60美元附近，估计翻了15倍。

　　2018年以(yǐ)后，虚(xū)拟(nǐ)货(huò)币(bì)的上上下下，让英伟达的股价如做(zuò)过山(shān)车一般(bān)。2021年底，虚(xū)拟(nǐ)货币的崩盘，让英(yīng)伟达的股价也一度腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都(dōu)“踩(cǎi)准”节奏进行增持和苟以天下之大而从六国破亡之故事是又在六国下矣翻译，苟以天下之大而从六国古今异义减(jiǎn)仓。

　　数据(jù)显(xiǎn)示，Edmond de Rothschild第二次大手笔(bǐ)增持是(shì)在(zài)2022年(nián)第二(èr)季度，虽然英伟(wěi)达(dá)股(gǔ)价此(cǐ)后(hòu)仍然经历了(le)三(sān)波下挫，但是(shì)Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底，增持超(chāo)过20万股。

　　今年以来，受AI概(gài)念大爆(bào)发，英伟达作为底层算力代表，股(gǔ)价一度涨超100％，并在5月(yuè)30日创下419.38美元(yuán)的新高，总市值一度超过1万亿美元，差点成为全球第9家(jiā)市值超1万亿美元的上市企(qǐ)业。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样(yàng)选择高(gāo)位套现的，还有(yǒu)被(bèi)誉为“估值教(jiào)父”的当代著名投(tóu)资(zī)估值专家阿斯沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道，达(dá)摩达兰自2017年以来一(yī)直在投资(zī)英伟达，如今已经卖掉了该公(gōng)司的股票。

　　达摩达兰(lán)5月30日说：“直到今天早上英伟达还在我的投资组合里，最后把它剔除(chú)出投资组合，因为(wèi)我无法承受这样的(de)上涨，一周内市值就增(zēng)加了3000亿(yì)美元，这是在挑战可(kě)持续价值(zhí)的绝对(duì)极限。”

　　达摩达兰(lán)估计，英伟达目前(qián)在250亿美元的人工智(zhì)能(néng)芯片市场占有80％的份额，最(zuì)乐观的预测是(shì)，10年后该市场规模将(jiāng)达到3500亿美元。即使(shǐ)假设英伟达未来的市场(chǎng)份额(é)达到(dào)100％，达摩(mó)达兰得出的估值也(yě)要比(bǐ)近期(qī)股(gǔ)价低20％，“我喜欢(huān)英伟达这家公司，但(dàn)如果(guǒ)作为一项投资(zī)的话(huà)，我(wǒ)怎么都得不出每股400多美元(yuán)的(de)估值。”

　　此外，英伟达(dá)EVP、CFO Kress Colette也于美国时间(jiān)2023年(nián)5月30日持(chí)续(xù)出(chū)售公司股权。

　　Kress Colette一(yī)共出售(shòu)6124股英伟达股(gǔ)权，减(jiǎn)持均(jūn)价在400.254美(měi)元到417.79美(měi)元(yuán)，一(yī)共套现约249万美元(yuán)。

　　华尔街吵翻了(le)

　　有人觉(jué)得(dé)AI估(gū)值太高，减持(chí)了仓位，也有人认为英伟达现阶段股价仍偏(piān)低(dī)。

　　在FactSet调(diào)查(chá)的49名分析师中(zhōng)，41名(míng)对英伟达给出买入(rù)评级，比去(qù)年(nián)10月给予这一评级的人数30人增加约(yuē)三(sān)分之(zhī)一。这些(xiē)分(fēn)析师(shī)对英(yīng)伟达给出的股(gǔ)价中间值约为 450 美(měi)元。截至发稿，英伟达的股价报收393.27美(měi)元。

　　纽(niǔ)约投资(zī)研究公司伯恩斯(sī)坦的分(fēn)析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访(fǎng)时(shí)表示，华尔街近日(rì)纷纷(fēn)调(diào)高英伟达(dá)目标股价，是因为先(xiān)前估测的(de)获利(lì)预期太低。目前投资人仍存在不同的声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则(zé)表示，英伟(wěi)达估值过高(gāo)，目(mù)前已进入泡(pào)沫阶段。

　　去年以(yǐ)来华尔(ěr)街预(yù)测最(zuì)准确的分析师、美(měi)国银行策略分析师Michael Hartnett在报告中表示，科技股和AI概念(niàn)股的估值过高，建(jiàn)议投资者可以抛(pāo)售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概念处于“婴儿期的泡(pào)沫(mò)”，而美联(lián)储(chǔ)的加息周(zhōu)期(qī)或许还未结束。过(guò)去的泡沫形成通常是因(yīn)“宽松货币政(zhèng)策”而起，以加息结束。以史为鉴(jiàn)，他认为需要(yào)在(zài)标普500位(wèi)于(yú)4200点时开始抛(pāo)售。

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