因市(shì)场需(xū)求(qiú)减少(shǎo)，正在持(chí)续(xù)发力的(de)存储(chǔ)芯片巨头兆(zhào)易创新（603986），一季度归母净利润同比(bǐ)大(dà)降78.13％。

　　而从2022年四季度至2023年一(yī)季度，蔡(cài)嵩松(sōng)掌管(guǎn)的诺安成长混合(hé)基(jī)金(jīn)，已累计减(jiǎn)持该公司股票(piào)约603万股，混(hùn)沌投资老板葛卫东则仅(jǐn)在2022年四季度(dù)小幅减持(chí)44.8万(wàn)股。不(bù)过，实际控制人朱一(yī)明的一致行动人香(xiāng)港赢富得有限公司，将(jiāng)减持(chí)不(bù)超过1190.5万(wàn)股。

　　目(mù)前，兆易创新股价(jià)为112.48元，总市(shì)值(zhí)为750亿元。

　　一季度净利突(tū)降78％

　　兆易创新4月27日披露(lù)的2023年一(yī)季报显示(shì)，公(gōng)司一季(jì)度(dù)归(guī)母净利润1.5亿(yì)元，同(tóng)比下降78.13％，其主(zhǔ)要原因(yīn)是芯片产品(pǐn)市场(chǎng)需求减(jiǎn)少，公司营(yíng)业收入同比下降，毛利率下降，导致毛利润同比减少。

　　当日同(tóng)时(shí)发布的2022年(nián)年(nián)报显示(shì)，公司2022年(nián)营业收入81.3亿元，同(tóng)比减少4.47％。

　　其(qí)中(zhōng)，存储器业务收入减(jiǎn)少约(yuē)6.25亿元，较2021年度减少11.46％；传(chuán)感器业务收入(rù)减少约(yuē)1.11亿元，较 2021年度(dù)减(jiǎn)少20.35％；微控(kòng)制器业(yè)务增加约3.73亿元(yuán)，较2021年(nián)度增加(jiā)约15.19％。

　　存(cún)储器业务、传感器业务收入减(jiǎn)少主要(yào)是受消费(fèi)市(shì)场(chǎng)需求疲软影响，而微控制器(qì)业务收入增加得益于公司(sī)多元化产品布局(jú)，其(qí)来自工业、网通领域的收(shōu)入增加弥补了消费领域的收入下滑，并带中国有几个党派，中国有几个党派组织动微控制(zhì)器业务收入(rù)增(zēng)长(zhǎng)。

　　在净利润方面，2022年兆(zhào)易(yì)创新为(wèi)20.53亿元，同比(bǐ)减少12.16％。

　　这主要受如(rú)下方面的影(yǐng)响，一(yī)方面，财务费用(yòng)减少约2.22亿元，主要是美元兑人(rén)民币汇率上升，汇兑收益(yì)增加。另(lìng)一方面，收入减少(shǎo)，毛利同比(bǐ)减少约0.86亿元(yuán)；销售费用、管(guǎn)理费(fèi)用和研发(fā)费用同(tóng)比增(zēng)加约1.73亿元，主要是人工、折旧摊销(xiāo)等费用的增(中国有几个党派，中国有几个党派组织zēng)加；资产减值损失同比增加约(yuē)2.18亿元，其中存货(huò)计提减值同比增(zēng)加(jiā)1.32亿(yì)元、商誉减值同(tóng)比增加0.86亿元。

　　二级市场上，从2022年(nián)四(sì)季度(dù)至2023年一季度，蔡(cài)嵩松掌管的诺安成长混(hùn)合基金，已(yǐ)累计减持约603万股，混(hùn)沌投资老板(bǎn)葛卫东则仅在(zài)2022年四(sì)季度小幅(fú)减持44.8万股。

　　实控人的一致行动人

　　拟减持1190万股

　　兆(zhào)易创新(xīn)同日还公告，实际控制人朱一明(míng)的一致行动人香港赢富得有限公(gōng)司，拟自披露该(gāi)减持计划(huà)公告(gào)日(rì)起15个交易日后的6个(gè)月内，采(cǎi)取集(jí)中(zhōng)竞(jìng)价(jià)交易(yì)方(fāng)式，减持不超(chāo)过1190.5万股股份，约占公(gōng)司股份总数(shù)1.78％。

　　目前，兆(zhào)易(yì)创(chuàng)新的(de)业务主要有三块，分别是存储(chǔ)芯片(piàn)、MCU（微控制器）、传感器(qì)，其中(zhōng)，存储芯片占比约(yuē)为59％。

　　在(zài)存储器(qì)方面，兆(zhào)易创新的产品(pǐn)包括(kuò)NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在NOR Flash产品(pǐn)上，兆易(yì)创(chuàng)新(xīn)目前市占率排名(míng)全球(qiú)第三，竞争对手主要有旺宏、华(huá)邦(bāng)等企业(yè)。

　　在(zài)SLC NAND Flash产(chǎn)品上，行业内(nèi)供(gōng)应商(shāng)包括铠侠(xiá)、华邦电子、旺宏电子等企业(yè)占据了较高(gāo)的市场份额。兆易创新(xīn)通(tōng)过差异化产品需求切入该(gāi)细分领域(yù)市场，以实现局部应用领先。如小容量 SPI NAND Flash 产品，可广泛应用于手(shǒu)机、机(jī)顶盒、数据卡、网通产品、通讯设(shè)备等消费类产品，公司在技术(shù)、产品(pǐn)以及(jí)市场应用(yòng)方面都处于领先地位。随着(zhe)公司车规(guī)级SLC NAND Flash 的量产，将更一步(bù)拓(tuò)展(zhǎn)应用领域至汽车(chē)市(shì)场。

　　在DRAM领(lǐng)域，目前全(quán)球(qiú)存(cún)储器(qì)产业处于(yú)高(gāo)度垄断，主要(yào)的DRAM厂商包括韩国(guó)的三星电(diàn)子、SK海力士(shì)和美国的(de)美光科技，占据全(quán)球90％以上的市(shì)场(chǎng)份额(é)，排名其后的(de)多(duō)为中(zhōng)国台(tái)湾地区的(de)企(qǐ)业。兆易(yì)创新主要通过其兄弟公(gōng)司长鑫(xīn)存储参(cān)与竞争，从(cóng)趋势来看，其产(chǎn)业技术(shù)开始起步发(fā)展(zhǎn)，但占(zhàn)比依旧很低。

　　根(gēn)据世(shì)界半(bàn)导(dǎo)体贸易统计组织（WSTS）的(de)数据，2022年全球(qiú)半导(dǎo)体市场规模为5735亿美元，比2021年增长(zhǎng)了3.2％，与2021年的26.2％增(zēng)幅相比显著放缓，而2023年(nián)中国有几个党派，中国有几个党派组织全球半导体市(shì)场(chǎng)的销售额预计(jì)则将小幅下滑到5566亿美元(yuán)。

　　在存储市场，CFM闪存市场数据显示，2022年全(quán)球存储市(shì)场(chǎng)规模为1391.87亿美元，同比下跌(diē)15％，结束连续两年的双位数增长，其中DRAM市场规模为790.61亿美元，同比下跌17％。

　　蔡嵩松(sōng)旗下基金减(jiǎn)仓

　　兆易创(chuàng)新是(shì)基金重仓股(gǔ)，截至一季末，多家基金公司旗下(xià)被动和主动(dòng)型基金持有该(gāi)股。

　　从前十大流通股东变化看(kàn)，一季度(dù)银河(hé)创新成长和蔡嵩(sōng)松管理的诺安成长(zhǎng)是持有该股(gǔ)最多的主动偏股基金，不(bù)过，两只基金均在一季度减持了兆(zhào)易创(chuàng)新，其(qí)中诺安成(chéng)长减(jiǎn)持(chí)近(jìn)272万股(gǔ)，减持比例超25％。

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