金融界(jiè)5月(yuè)5日消息 央行、香(xiāng)港(gǎng)证券及(jí)期(qī)货事(shì)务(wù)监察委(wěi)员(yuán)会、香港金融(róng)管理局即将正式(shì)启动香港与内地利(lì)率互换市场(chǎng)互联互通(tōng)合作。北向互换通下的交(jiāo)易将于2023年5月15日启动。初(chū)期，全部境外投(tóu)资者通过(guò)北向互换通开展(zhǎn)利率互(hù)换(huàn)交易在轧差后的名义本金净额每(měi)日不超过人(rén)民币200亿元，后(hòu)续可(kě)根据市场情况适时(shí)调整额(é)度。

　　全文如(rú)下：

　　中国人民银(yín)行、香(xiāng)港(gǎng)证券及期货事务监察委(wěi)员会、香港金融管(guǎn)理局即将正(zhèng)式启动香港(gǎng)与内地利率互换(huàn)市场(chǎng)互联互通合作

　　为(wèi)促(cù)进内地(dì)与香港金融衍生品市场的协同(tóng)发展，构建高水平金融开放格局(jú)，2022年7月4日，中国人民银(yín)行（以下简(jiǎn)称(chēng)人民银行）、香港证券及(jí)期货事务监察委员会（以下简(jiǎn)称(chēng)香港证监会(huì)）、香(xiāng)港金融管理局（以下简称香港(gǎng)金管(guǎn)局）发(fā)布联合公告(gào)，同(tóng)意中国外汇(huì)交易(yì)中(zhōng)心（全(quán)国银(yín)行间同(tóng)业拆借(jiè)中心）（以下(xià)简(jiǎn)称外汇交易(yì)中心）、银(yín)行间市场(chǎng)清算所(suǒ)股份有(yǒu)限公(gōng)司(sī)（以下简(jiǎn)称上(shàng)海清算(suàn)所）和香港场外结算有限公司（以下简称(chēng)场外结算公司）开展香(xiāng)港与内地利率互换市场互联互(hù)通合(hé)作（以下简(jiǎn)称(chēng)“互换通”），初期先(xiān)行开(kāi)通“北向(xiàng)互换通”，香港及其他国(guó)家和地区的境外投资者(zhě)可通过两地基础设(shè)施互联互通(tōng)参与内地银行(xíng)间金(j央音展演比赛金奖比例 央音展演总展演是国家级的吗īn)融衍生品市场(chǎng)。自联合公告发布以来，“互换通”的各项(xiàng)准备工作进展顺利(lì)，“北向互换通”下的交易将于2023年5月15日(rì)启动。为便于“北向互换(huàn)通”的顺利推出，现就(jiù)有关事宜说明(míng)如下(xià)：

　　一、“北(běi)向互换通”的相关交易及结算安(ān)排

　　（一(yī)）交易(yì)品种：

　　“北向互换(huàn)通”初(chū)期可(kě)交易(yì)品(pǐn)种为利(lì)率(lǜ)互(hù)换产(chǎn)品(pǐn)，报(bào)价、交易及(jí)结算币种为人民(mín)币(bì)。

　　（二）央音展演比赛金奖比例 央音展演总展演是国家级的吗投资者：

　　1.参(cān)与“北向互换(huàn)通”的境内投资(zī)者(zhě)（即互换通报价商）需与外汇交易中心签署报价(jià)商协(xié)议，并为上海清算(suàn)所利率互换集中清算业(yè)务的清算会员或(huò)该(gāi)类会员的清算客户。

　　2.参(cān)与“北向互换通”的境外(wài)投资者为符(fú)合人民银行要求(qiú)并(bìng)完成内地(dì)银行间债券市场(chǎng)准(zhǔn)入(rù)备案的境外机构投资者，并(bìng)经外汇交易中心开通“北向互换通”交易权限。拟申请开通“北(běi)向互(hù)换通”交(jiāo)易(yì)权限的(de)境外投资(zī)者需同时申请成为场外结算公司(sī)的清(qīng)算会员或该类会员的清(qīng)算客户(hù)。

　　（三(sān)）交易(yì)及(jí)结(jié)算：

　　1.交(jiāo)易安(ān)排：外汇交易中心与(yǔ)人民银行认(rèn)可的境(jìng)外电子交易平台(tái)互联提(tí)供(gōng)交易服务。

　　2.清(qīng)算安(ān)排：上海清算所和(hé)场外结算公司建(jiàn)立中央对手(shǒu)方(fāng)清算(suàn)机构互联互通，共同(tóng)向(xiàng)境内外投资者提供清算、结算服务。

　　（四）额度管(guǎn)理(lǐ)：

　　1.交易额度(dù)：初期，全部境外投(tóu)资者通过(guò)“北向互换通(tōng)”开展利率(lǜ)互换交易在轧差后的(de)名义本金(jīn)净额每(měi)日不超过人民币(bì)200亿元(yuán)，后续可根据市场情况适时调整额(é)度。

　　2.清算额度(dù)：上海清(qīng)算所与(yǔ)场外(wài)结算公司针对双方清算所(suǒ)之间的风险(xiǎn)敞(chǎng)口建立“互换通”资源池。初期，上海清(qīng)算(suàn)所与(yǔ)场外结(jié)算公司(sī)之间净头寸对(duì)应的“互(hù)换通”资(zī)源(yuán)池(chí)风(fēng)险(xiǎn)敞口设定上限(xiàn)不超过人民币40亿元，后续可根据市场情况(kuàng)适(shì)时调整额度(dù)。

　　二、人民(mín)银行、香港证监会和香港金管局已就“互换通”涉及的跨境监管合作原(yuán)则(zé)和具体安排达(dá)成共(gòng)识，并(bìng)签(qiān)署了《关于内地(dì)-香(xiāng)港(gǎng)债(zhài)券及衍生品市场相关事(shì)宜的谅解(jiě)备忘(wàng)录》。备忘录健(jiàn)全了两地监管机构在债券及衍生品市场方面的监管合(hé)作安排和(hé)联络协(xié)商机制，共同(tóng)维护“互换(huàn)通”的正常运行、金融市(shì)场稳定和公平交(jiāo)易秩序(xù)。

　　三、外汇交易中(zhōng)心、上海(hǎi)清(qīng)算所(suǒ)和场外结算公(gōng)司应当依法履行“互换(huàn)通”下的各项职责，组织(zhī)市场各(gè)方有序开展“北(běi)向互换通”业(yè)务(wù)。清算会员应(yīng)当遵守相(xiāng)关监管(guǎn)规定及业务规则，加强内部控制，防范和控制风险，做(zuò)好(hǎo)投资(zī)者教央音展演比赛金奖比例 央音展演总展演是国家级的吗育(yù)和服务(wù)，切实维护投资(zī)者(zhě)合法权益。投资者应(yīng)当(dāng)充分了解两地市场法律(lǜ)法(fǎ)规、业务规则和(hé)实(shí)践(jiàn)操作的差异，评估和控制(zhì)风险，理性开展相关(guān)投资(zī)。

　　市场各方应进一步做好准(zhǔn)备工作，确保“北(běi)向互换(huàn)通”顺利启动。有兴(xīng)趣参与“北向互换通”的投资(zī)者可联系(xì)外汇交易中心、上海清算所、场外结算公司(sī)为参与做准(zhǔn)备。

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