今年AI波(bō)澜(lán)壮阔的大行情(qíng)之下(xià)，引发了全(quán)行业所有(yǒu)基金经(jīng)理(lǐ)关(guān)注，而公募基金2023年一季(jì)报揭开了基金经(jīng)理(lǐ)的观(guān)点和真实(shí)持仓(cāng)。

　　一季(jì)报显示，蔡嵩松所管(guǎn)理的诺安(ān)积(jī)极(jí)回报基金，一季度主2021泰安中考成绩查询入口网站，2021泰安中考成绩查询入口在哪要投资在人工(gōng)智能、算法、应用(yòng)、算力端等(děng)领域，因抓(zhuā)住(zhù)了市场机遇实现了超62％的收益(yì)，成为今(jīn)年以来业绩最领先的(de)主动权益(yì)基金。同时，较(jiào)好的(de)业绩(jì)也让这只冠(guān)军基金一(yī)季度规模暴增超(chāo)900％。

　　不仅蔡(cài)嵩松，AI板块在一季(jì)度(dù)也吸引(yǐn)了(le)多位(wèi)明(míng)星基金经理的(de)关注目(mù)光(guāng)。

　　兴(xīng)证全球谢治(zhì)宇就在(zài)一季报表示，一(yī)季(jì)度在人工智(zhì)能相关产业链进行挖掘，对(duì)有长期竞(jìng)争(zhēng)力、应用空(kōng)间广(guǎng)阔的硬(yìng)件和软件(jiàn)公(gōng)司进(jìn)行(xíng)精选和布局。

　　蔡嵩松：积极拥抱人工智能

　　开年(nián)以来，计算机行业在人工智能(néng)板块的带动下，走(zǒu)出了波澜壮阔的行情。因抓(zhuā)住(zhù)市场机遇，业绩一路领跑(pǎo)，诺安基金蔡嵩松的知名(míng)度(dù)更上一层楼。

　　他在一季度积极拥抱(bào)AI，所管理的诺安积极回(huí)报成(chéng)为2023年表现(xiàn)最强的主动权益基金，最新观点备(bèi)受市(shì)场关注(zhù)。

　　蔡嵩松写道：随(suí)着chatgpt的问世，人工智能出现了突(tū)飞(fēi)猛进的发展，将影响几(jǐ)乎(hū)我们所有的行业(yè)，或将成为(wèi)未来最强的产业趋势。

　　他还提到，海外引领，从算法大模型持续迭代(dài)，到各种(zhǒng)应用接(jiē)入AI，再(zài)到算力芯片的突飞(fēi)猛(měng)进，产业进(jìn)展迅速(sù)。国(guó)内厂商(shāng)也纷纷开展结合自身业务的人工智能领域的研(yán)究(jiū)，在(zài)股价(jià)飞涨(zhǎng)的背后(hòu)，是相关公(gōng)司在产业端的积极(jí)布局，人工智能浪潮不可(kě)逆。

　　他(tā)也直言，诺(nuò)安积极回(huí)报基金一(yī)季度主要投资在人工智能(néng)领域(yù)，算法、应用、算(suàn)力端(duān)都有相(xiāng)应布局。

　　从(cóng)诺安积极回报的持仓看，前十大重仓股进行了(le)较大幅度的调整。相较去年底，除了(le)中微公司、沪硅产业仍出现在其前(qián)十大重仓股之(zhī)列外，其他重仓股全部换，新进(jìn)了长川科技、华海清科(kē)、盛美(měi)上(shàng)海、拓(t2021泰安中考成绩查询入口网站，2021泰安中考成绩查询入口在哪uò)荆科技、韦尔股份(fèn)、浪潮信息、中芯国(guó)际、江波龙。

　　其重仓股不少在(zài)2023年表现(xiàn)神勇，如诺安积极回报的头号重2021泰安中考成绩查询入口网站，2021泰安中考成绩查询入口在哪仓(cāng)股中(zhōng)微公司(sī)，截至4月21日，今年以(yǐ)来涨幅达到87.74％。浪潮信息更是年内拥有超(chāo)100％的涨幅，而华海清科、拓荆科(kē)技、江波(bō)龙等(děng)年内涨(zhǎng)幅也超(chāo)60％，这(zhè)些表现(xiàn)较好的重仓股推动基金净值(zhí)大涨。

　　从股票仓位来看，诺安积极回报并没有保持去年(nián)底的(de)高(gāo)仓位，一季度末仓位仅84.29％，处于(yú)中性水平。去(qù)年(nián)三、四季度基本保持在90％以(yǐ)上(shàng)的(de)仓位(wèi)水平(píng)，去年三季末、四季(jì)末分别为92.23％、92.4％。在(zài)2022年二季末，股票仓位一度(dù)低(dī)至(zhì)0.12％的水平。

　　不过，蔡(cài)嵩(sōng)松管理的另外一只基金诺(nuò)安(ān)成长并没有太大变(biàn)化，前十大(dà)重仓股相较(jiào)去年底变化很小(xiǎo)，仍(réng)重(zhòng)点布局卓胜(shèng)微、中微公司、圣(shèng)邦股份、北方华创等。

　　蔡嵩松在诺安成长的一季报中写道(dào)，主(zhǔ)要(yào)布局(jú)芯片板块(kuài)，在当前(qián)的市(shì)场(chǎng)位(wèi)置，迎接(jiē)即将(jiāng)到来的科技大行情。

　　他还谈及芯片板(bǎn)块的两大细(xì)分领(lǐng)域，在一季度都(dōu)到了临近拐点的阶(jiē)段(duàn)。

　　首先是芯片(piàn)设(shè)计板块，从2021年四季度(dù)开启的(de)芯片产业下行周(zhōu)期，随着疫情落下(xià)帷幕(mù)，在今年一季度拐点(diǎn)将(jiāng)至。产业端(duān)一季度(dù)库存(cún)水平接(jiē)近正(zhèng)常(cháng)，各厂商二季度(dù)毛利率水平见底。伴随着疫后经济(jì)恢(huī)复，未来(lái)需(xū)求端(duān)将对设计(jì)板块持(chí)续拉动。

　　同时我们应该觉察到(dào)，随着(zhe)chatgpt的(de)问世(shì)，人工智能出现(xiàn)了突飞猛进(jìn)的(de)发(fā)展，将影响几乎我们所有的行业，或将成为(wèi)未(wèi)来最强的产业趋势。海外引领，从算法(fǎ)大模型持(chí)续迭代，到各种应用接入AI，再(zài)到算力芯片的突飞猛进，产业进展迅(xùn)速(sù)。而算力几(jǐ)何(hé)级的增长和边缘侧硬件(jiàn)的拉(lā)动，都是(shì)未来芯片(piàn)需求的重(zhòng)要增长。新需求将让芯片周(zhōu)期拐点(diǎn)提前到来。

　　另外一个重要(yào)板(bǎn)块(kuài)是芯片(piàn)设备材料(liào)EDA，美国对中(zhōng)国半导体的制裁(cái)已经到了穷途末路的(de)地步，暨2022年10月7日美国(guó)半导体出(chū)口新法案(àn)对我(wǒ)国(guó)晶圆厂极限(xiàn)施压(yā)之(zhī)后，进一步的制裁已经(jīng)乏善可(kě)陈。国内晶圆代(dài)工(gōng)厂一方面加速扩产成熟制程(chéng)，另一方面(miàn)在国内设备(bèi)厂商的配合(hé)下，继续研发(fā)攻克先(xiān)进(jìn)制程(chéng)。虽然美(měi)国的制裁对(duì)我国先进(jìn)制程(chéng)的扩产造(zào)成(chéng)了一(yī)定的影响，但是(shì)另外一个角度看(kàn)，芯片设备的国产化率却取得(dé)了(le)突飞(fēi)猛进的增长。在全球晶圆(yuán)扩产处于(yú)下行(xíng)周(zhōu)期的大背景下(xià)，国产替代(dài)进程加速对(duì)设备材料(liào)EDA板块(kuài)的(de)拉动，很可能会超预(yù)期。

　　冠军(jūn)基金规模(mó)“一口气”增(zēng)长(zhǎng)913.85％

　　受益于业绩一路领跑(pǎo)，冠军基金(jīn)的规模也出现迅猛增长。

　　数据(jù)显(xiǎn)示，截至4月21日，蔡嵩松管理的(de)诺(nuò)安积极回报A以62.04％的收益(yì)，成为2023年以(yǐ)来业绩最强的(de)主动权益基金。这一业绩还是受到4月21日AI、半导体(tǐ)等(děng)领域大跌(diē)影响，若截至4月20日，该(gāi)基金业绩超过72％，一路涨势如虹。

　　较好(hǎo)的业绩也让这只冠军基金一季(jì)度规模(mó)暴增超900％。数据显示，诺安积极回报去年底的规模仅0.7亿元，而一季度(dù)末规模(mó)已达到(dào)7.11亿元(yuán)，增幅为(wèi)913.85％。相较(jiào)其2023年(nián)一(yī)季度的净值涨幅，这(zhè)一规模暴(bào)涨(zhǎng)更多(duō)来自于投资者申购(gòu)。相关(guān)蔡(cài)嵩松以及诺安积极回报基金的(de)话题也屡见报端(duān)，成为基(jī)民热议的话题。

　　同样(yàng)，受(shòu)益(yì)于净值大涨以及投资者申购(gòu)，蔡(cài)嵩松(sōng)管(guǎn)理的5只基金在(zài)一季度规模均出现上涨，除(chú)了(le)诺安积极回报之外，2023年业(yè)绩超40％的诺安优化配(pèi)置同样规模暴(bào)增，从去(qù)年底的0.77亿(yì)元增加到1.48亿元，幅度达到91.58％。

　　蔡嵩松(sōng)所管理基(jī)金的总规模也(yě)从去年底的293.25亿元增长到(dào)一季度末的331.33亿(yì)元，幅度为12.95％，成为一(yī)季度末“300亿基金经(jīng)理俱乐部”中的一员(yuán)。

　　谢(xiè)治宇：对人工智能相(xiāng)关产业链进(jìn)行挖(wā)掘

　　作为兴证全球(qiú)基金分管投研的副总(zǒng)，市场上(shàng)管(guǎn)理规模(mó)超过700亿的基金经(jīng)理，谢治(zhì)宇一季度调仓(cāng)换(huàn)股(gǔ)方向也受到市场(chǎng)关注。

　　从(cóng)最(zuì)新一季报披露情(qíng)况看(kàn)，谢(xiè)治宇主要加仓(cāng)半导体(tǐ)及光模块相(xiāng)关板块，他也坦言在(zài)一季(jì)度主要对对(duì)人(rén)工智能相(xiāng)关产业链进行(xíng)了挖掘。

　　他管理的兴全合润基金(jīn)一(yī)季度新进了海康威视(shì)、澜起科技、中际(jì)旭(xù)创、晶晨(chén)股份四只(zhǐ)个股(gǔ)，几乎全部是(shì)与AI、半导体、光模块方(fāng)向相关。

　　其中，安防龙头——海康威视在(zài)2022年已将AI技术应(yīng)用于设(shè)备检测(cè)、产品盘点、安检等多类产品。在(zài)4月15日发布的《投资者关(guān)系活动记录(lù)表》中，海康威(wēi)视表示，AI技术对海(hǎi)康威视的营收增长(zhǎng)起了很大(dà)的作用。

　　澜起科(kē)技主营(yíng)业务是(shì)为云(yún)计算和人工智能领(lǐng)域提提供以芯片为基础(chǔ)的解决方(fāng)案，目前(qián)主要产(chǎn)品包括内(nèi)存接(jiē)口等。晶(jīng)晨股(gǔ)份也是全球(qiú)布局、国内领(lǐng)先的无晶圆半导(dǎo)体(tǐ)系统(tǒng)设(shè)计(jì)厂商。

　　作为数(shù)据(jù)中心光模块供应商。截止4月(yuè)21日，中(zhōng)际(jì)旭创今年以来(lái)暴涨189.27％，谢(xiè)治宇也在积(jī)极(jí)加仓(cāng)，仅一(yī)个季度的时间就狂买8个多亿，直接买进第七大重仓股。

　　而包括立讯精密、鹏(péng)鼎(dǐng)控股、芒果超媒(méi)、普洛(luò)药业在内的四(sì)只(zhǐ)个股(gǔ)在一季度退出兴全(quán)合(hé)润前十大重仓股(gǔ)。

　　除(chú)了兴全合润(rùn)，谢(xiè)治宇管理(lǐ)的(de)另外(wài)一只可投(tóu)港股的兴全合(hé)宜基金在一季(jì)度除了加仓半导体等板块之外，互联网板块中的腾(téng)讯(xùn)控股也(yě)是其主要(yào)加(jiā)仓方向。

　　谢治宇在一季报中表(biǎo)示，随着(zhe)各种(zhǒng)风(fēng)险因素减(jiǎn)弱，一季(jì)度A股市(shì)场上证指数上涨5.94％，创业板(bǎn)指上涨2.25％，恒(héng)生指数上(shàng)涨3.13％。港股(gǔ)电讯(xùn)、能(néng)源(yuán)板块指数上涨较多，A股板块分(fēn)化更明(míng)显(xiǎn)。

　　随着chatGPT取得了突破性(xìng)的(de)进(jìn)展，由(yóu)AI芯片、服务器(qì)、光模(mó)块(kuài)等子版块带动的人工(gōng)智能、中字(zì)头的“中特估(gū)”、半(bàn)导体等板块涨幅较大，在GPT应用端中游戏、影视等板块也实现(xiàn)较大幅度上涨(zhǎng)。

　　基(jī)金报告期(qī)内维持了较(jiào)高(gāo)仓位，对人工智能(néng)相关产(chǎn)业链进行挖掘，对有长(zhǎng)期竞争力、应用空间广阔(kuò)的硬(yìng)件和软件公司(sī)进行精(jīng)选和布局。未(wèi)来(lái)仍将坚(jiān)持挖(wā)掘公(gōng)司长期成长(zhǎng)价值，不断寻(xún)找具有良好投(tóu)资性价(jià)比的(de)优秀(xiù)公司(sī)。

　　朱红欲：增持了计算机(jī)、大(dà)众(zhòng)消费品

　　2022年4月13日(rì)成立，招商核(hé)心竞争力在当年弱(ruò)市环境下斩获超47％的收益，让(ràng)招商(shāng)基(jī)金朱红裕成为市场备受关(guān)注的基金经(jīng)理。

　　招(zhāo)商核心竞(jìng)争力一季报的披露揭开了朱红(hóng)裕的投资思路和路径。从(cóng)股(gǔ)票(piào)持(chí)仓来看，一季(jì)度末该(gāi)基(jī)金(jīn)股票市值占基金总资产(chǎn)比例为93.84％，处于该基金成立(lì)以来的最高(gāo)值，显示出一种(zhǒng)积(jī)极的态(tài)度。从该基(jī)金2022年(nián)中(zhōng)报、三季(jì)报、年报来看，其(qí)仓位分(fēn)别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去(qù)年底，一季度朱红裕(yù)配置(zhì)A股(gǔ)比例有所降低，配(pèi)置港股比例有所提(tí)升。数据显示(shì)，招(zhāo)商核心竞争力配置中国大陆、中国香(xiāng)港股票市值(zhí)占基(jī)金净(jìng)值比例(lì)分(fēn)别(bié)达(dá)到56.01％、38.59％，而去年底(dǐ)这两(liǎng)个(gè)数据(jù)是63.63％、30.91％。

　　从招商核(hé)心竞(jìng)争(zhēng)力配(pèi)置来看，重(zhòng)点(diǎn)布局了(le)信息技术(shù)、可(kě)选消费等(děng)。前十大重仓股(gǔ)来看，重仓卫宁(níng)健康、振华科技、美的(de)集团、金蝶(dié)国(guó)际(jì)等(děng)。其中卫宁健康(kāng)持有比例(lì)达到(dào)11.46％。

　　相较去年底(dǐ)，朱红裕整体(tǐ)做了一些持仓调整，绿城服务、中(zhōng)国民航(háng)信息网络(luò)、安琪酵母(mǔ)新进(jìn)前十(shí)大重仓股之列，通威股份、希望教(jiào)育(yù)、中航光(guāng)电则(zé)退出(chū)前十大。

　　朱(zhū)红裕也(yě)在季报中写道，一季度初期，我们基(jī)于对(duì)经济复苏(sū)预期大概率偏(piān)弱的判断，主要(yào)减持(chí)了经济复苏(sū)敏感度相对(duì)较高的部分制造(zào)业，增持(chí)了(le)计算机、大众消费(fèi)品等行(xíng)业，同时，我们亦在一(yī)季度末期逐步(bù)逢低(dī)增持了港股中可能面临(lín)业绩拐点(diǎn)的物(wù)业及计算机等公司。

　　他也坦言(yán)，虽然创(chuàng)造了一定的超额(é)收益，但市场的(de)博弈程度超出了(le)我们的预期，导致对部(bù)分(fēn)行业的定价出现了较为显著的偏(piān)离。我们将基于(yú)中长(zhǎng)期的行(xíng)业研究视(shì)野，逆势而(ér)行。

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