5月12日晚(wǎn)间，根据美(měi)国证券(quàn)交易委员会(huì)（SEC）披露(lù)，国内千亿私募(mù)景林资产递交了(le)截至2023年3月31日的第一季度(dù)持仓(cāng)报(bào)告（13F）。

　　景林资产是国内管(guǎn)理超千亿(yì)元人(rén)民(mín)币的对(duì)冲(chōng)基金机(jī)构，亦是内(nèi)地少有的进(jìn)行大(dà)手笔持有美股(gǔ)的买方机构之一，景林(lín)的动(dòng)向受到了市场广(guǎng)泛的(de)关注。

　　<山西有多少人口2023年，山西有多少人口2022strong>1

　　千亿私募景林资产持仓曝光(guāng)

　　报(bào)告期内，景(jǐng)林资产整体(tǐ)持仓规模小幅提升至(zhì)17.29亿(yì)美元，折合人民币120.2亿元，相较于2022年(nián)四季度的16.29亿美元(yuán)规模，环比增(zēng)幅6.14％。

　　数(shù)据显示，截止2023年(nián)一季度末(mò)，景林资(zī)产在(zài)美(měi)股市(shì)场持有34家上市公司的股票。其(qí)中，前(qián)十大持仓标的在总市值中的占比下降到77.89％，上季度这一数据为(wèi)82.33％。

　　一季度(dù)，景林共建仓5只股票(piào)，分别(bié)为英伟(wěi)达、谷歌、爱奇艺、好(hǎo)未来、booking。清仓(cāng)和减持(chí)方(fāng)面，景(jǐng)林资产一季度前五大卖出标的包括：京东、满帮、贝(bèi)壳(ké)、雾芯科技、拼(pīn)多(duō)多(duō)。

　　景(jǐng)林资产美股持(chí)仓前十大(dà)重仓股分别为：拼多多、新东方(fāng)、网易、META PLATFORMS、中通快递、英伟达、微软、BOSS直聘、360数科。

　　景林美股头号重仓股依旧是拼多多，与上(shàng)季度对比(bǐ)，景林(lín)资产减仓(cāng)了133.85万(wàn)股，较(jiào)上季度持仓数量下(xià)降24％。

　　此前，景(jǐng)林连(lián)续三个季度增持拼(pīn)多多。2022年二季度增(zēng)持拼多多24.02万股，三季度增持123.39万股(gǔ)，四季度则(zé)增持(chí)233.75万股，一次比(bǐ)一次猛(měng)。拼多多也(yě)不(bù)负(fù)众望，从股价表(biǎo)现看，拼多(duō)多(duō)去年二、三、四(sì)季度分别上(shàng)涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼(pīn)多多的上(shàng)涨(zhǎng)势头(tóu)在(zài)今年2月初便戛然而止(zhǐ)了，景林资产在此(cǐ)前“越跌(diē)越(yuè)买(mǎi)”的策(cè)略(lüè)奏效(xiào)后，或许在股价“掉头”之际进(jìn)行了止盈(yíng)操作。？？？

　　此外，一季度景(jǐng)林(lín)新建(jiàn)仓的英伟达，空(kōng)降前十(shí)大重仓(cāng)股(gǔ)第七位，一口气买(mǎi)入32.53万股，一季度末持仓(cāng)市值为(wèi)0.9亿元(yuán)。截(jié)止(zhǐ)至5月12日，今(jīn)年以来英伟达(dá)累计(jì)上涨93.98％。？？？

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　　积(jī)极布局教育股，与高毅“唱反调(diào)”

　　一季度，景林资产在(zài)美(měi)股(gǔ)的(de)操作中，最为亮眼(yǎn)的当属重点加仓教(jiào)育股(gǔ)。

　　数据显示，截至(zhì)今年(nián)一季度末，景(jǐng)林资产持有(yǒu)新(xīn)东方430万股(gǔ)，环(huán)比去年底加仓368.8万股，期末持股市值超1.6亿美元，一跃成为(wèi)景林资产的(de)第二大重仓股。与此同时，景林(lín)资(zī)产一(yī)季度还建(jiàn)仓(cāng)了好未来，期(qī)末(mò)持(chí)股(gǔ)数量达224.6万股。

　　今(jīn)年以来，上述两(liǎng)只(zhǐ)教育(yù)个(gè)股股价均处于震荡(dàng)态势，并无太(tài)多亮眼(yǎn)表现。

　　景林资产认为，从(cóng)全行业来(lái)看，不(bù)同年龄层的用(yòng)户对“教育”的(de)需(xū)求依然旺盛，除(chú)了应对考试，还包括开(kāi)拓(tuò)眼界、增长知识、潜(qián)力挖掘(jué)、提升综合能力等。双减政策推行之后(hòu)，目前行业政策环境趋于稳(wěn)定，但过程中很多公司退出离(lí)开，使得行(xíng)业竞争格局趋缓(huǎn)，对(duì)于(yú)存量公司有利。

　　“从行业龙(lóng)头公司本身来说，凭借多(duō)年积累(lèi)的(de)口碑和(hé)公信力，品(pǐn)牌的护城河(hé)依(yī)然很深。个(gè)别头部企业在K9学(xué)科之外(wài)的(de)教育领域业务基础扎实，原有的(de)留学(xué)等(děng)业务恢复增长，同(tóng)时素质教育、直播电(diàn)商业务等(děng)新业务成为新的增长(zhǎng)驱动力。且公(gōng)司(sī)的(de)利润(rùn)和现金流稳中转(zhuǎn)好，同时账上(shàng)资金充足，当时(shí)的估值下有(yǒu)足(zú)够(gòu)的(de)安全边(biān)际。在(zài)过去(qù)几个季度的财(cái)报中，我们看(kàn)到了相关的积(jī)极信号。”景林资产表(biǎo)示。

　　值得一(yī)提的是，高毅资产对于教育领域也颇为看好，但是标的选(xuǎn)择似(shì)乎与景林资(zī)产存在分(fēn)歧。

　　美国证券交易委员会公开资料显(xiǎn)示，截(jié)至(zhì)今年一季(jì)度末，高毅资(zī)产持有(yǒu)新东方24.4万股(gǔ)，相比(bǐ)于去年底减(jiǎn)仓超10万股(gǔ)，减(jiǎn)仓比例接近三成(chéng)。而(ér)一季度高毅资产大举买入(rù)近156万股好未来(lái)，相比于去(qù)年底增持幅度(dù)达112％。

　　3山西有多少人口2023年，山西有多少人口2022ng>

　　但斌深夜难眠，炮(pào)轰市(shì)场(chǎng)投机之风

　　自五一节过后，传(chuán)媒、游戏(xì)板块成为资(zī)金炒作AI的重点(diǎn)方向，中(zhōng)特估支线也由暗转明，晋升市场第二大(dà)主线。

　　可(kě)好景不长，本周中特(tè)估仅热闹了一两天，随后(hòu)便开(kāi)始持续下(xià)跌，传(chuán)媒、游戏(xì)板(bǎn)块(kuài)更是大幅(fú)杀(shā)跌，高位(wèi)股接连跳(tiào)水。

　　（本(běn)文内山西有多少人口2023年，山西有多少人口2022(nèi)容为客观数据(jù)信(xìn)息罗列，不构成任何投资建议）

　　此前(qián)连续24个交易(yì)日(rì)成交(jiāo)额超万亿元阶(jiē)段纪(jì)录，在本周遭遇终结。周三时，市场成交(jiāo)量(liàng)尚(shàng)且保持(chí)在1.2万亿水平(píng)，周四便陡(dǒu)然跌破(pò)万亿，5月11日和5月12日(rì)成交额(é)连(lián)续两日萎(wēi)缩，分(fēn)别为8973.19亿元和(hé)8495.91亿元(yuán)，沪(hù)深两市陷入缩(suō)量震荡阶段。

　　面对市场的急剧降温，市场观点认为(wèi)，主(zhǔ)要(yào)原因是5月11日晚间发布(bù)的(de)金融数据大幅低(dī)于预期。

　　据(jù)国盛证券，4月新增(zēng)信贷7188亿元，虽然同(tóng)比多增734亿元，但(dàn)是考虑到去年4月基数(shù)的异常，因而与往年(nián)相(xiāng)比(bǐ)，今(jīn)年4月(yuè)信贷则是明显(xiǎn)跌落，而今年4月信贷低(dī)于(yú)2021年同期(qī)7512亿元。居民贷款回落再度成(chéng)为信贷回(huí)落的主(zhǔ)要(yào)原(yuán)因。而企业中长期贷款继续保持同比多增，4月(yuè)同(tóng)比多(duō)增4017亿元至(zhì)6669亿元。信贷下(xià)滑带动社融增(zēng)速回落(luò)，4月新增社融(róng)1.22万亿，与(yǔ)2021年4月(yuè)相比，今年4月同比少增6370亿元。

　　署名光(guāng)大证券(quàn)的点评称，4月下(xià)旬票据(jù)利率先下(xià)后(hòu)上，并不意味着贷款好转了，主要因(yīn)为今(jīn)年国(guó)股行NIM和营收压力很(hěn)大，一直在压降票(piào)据(jù)等(děng)低效资产，对分行收票额度控制(zhì)很严。4月(yuè)前两旬已经收(shōu)了很多票，后(hòu)面(miàn)改用(yòng)其他贷款(kuǎn)来冲。5月上旬票据已经快要(yào)接近(jìn)零利率了，信(xìn)贷再(zài)度出(chū)现深度负增长，这是4月(yuè)信贷斜率过(guò)于陡峭化产生的后果(guǒ)，5月份的(de)贷(dài)款可能(néng)仍然不太(tài)乐观。

　　在这种背景之下(xià)，市场(chǎng)要想好起来(lái)，必(bì)然要让大(dà)家(jiā)看到宽信用(yòng)的(de)信(xìn)号出现，而这可(kě)能还需(xū)要(yào)一定的(de)时(shí)间(jiān)。

　　当(dāng)前(qián)市场(chǎng)存量资(zī)金博弈的背景不改，而(ér)两(liǎng)大(dà)主线人工智能和中特估，今(jīn)年(nián)已然累计不小的涨(zhǎng)幅(fú)。中特估这边，本月还有多只央企ETF等待进场，而人工(gōng)智能这边，在(zài)未有增量资(zī)金进场的情况之下，再想继续向上，压力不小。

　　本周大跌之后(hòu)，但(dàn)斌更是罕见的(de)在深夜抒发(fā)感想。大谈(tán)公募基(jī)金经理(lǐ)的难处，在业(yè)绩和投(tóu)资信(xìn)仰之间无(wú)法两全。紧接(jiē)着，炮轰(hōng)当下(xià)市(shì)场投机之风大盛，认为当下市场交易(yì)机制应(yīng)要有(yǒu)所改(gǎi)变。

　　相(xiāng)信，这不仅仅(jǐn)只是但总一个(gè)人的心(xīn)声。

　　今(jīn)年(nián)以来，市场看着红红火(huǒ)火，但很多投(tóu)资(zī)者都是“买在3000点(diǎn)，套在3400点”。公募(mù)基(jī)金经理更(gèng)是(shì)有苦难言，市场(chǎng)上(shàng)大热(rè)的人工智能，游资炒作的“星辰大海”，根本不符合(hé)他们的机构审(shěn)美。直(zhí)白点说(shuō)，市场(chǎng)根本(běn)就是绕着公(gōng)募(mù)持仓在(zài)涨(zhǎng)。

　　大家都是有苦(kǔ)难(nán)言.......