近(jìn)期交易商(shāng)协(xié)会的(de)监(jiān)管处罚力(lì)度明显加大，虽然债券市(shì)场参与主体(tǐ)愈(yù)发(fā)丰富多(duō)元，市场竞争程度更(gèng)趋激烈，但(dàn)监(jiān)管底线不能破戒。

　　5月11日，交(jiāo)易(yì)商协(xié)会(huì)对(duì)建(jiàn)设(shè)银行启动(dòng)自律(lǜ)调查，这是两(liǎng)天内(nèi)第二(èr)家被要求自律调查(chá)的(de)大行。今年(nián)以来，交易商(shāng)协会已对多家金融机(jī)构启动自律调(diào)查，监管力(lì)度在持续加(jiā)大。

　　多家金融机(jī)构接连(lián)被通报

　　5月11日(rì)，中国银行(xíng)间市(shì)场交易商协会（下称“交易商协会”）网站显示，基于监(jiān)管部门反馈线(xiàn)索，依据(jù)《银行间债券市场自律处分规(guī)则(zé)》，交易商协会已对中(zhōng)国建设银行股份(fèn)有限(xiàn)公司债务(wù)融资工具承(chéng)销业务涉(shè)嫌违(wéi)规行为开展自(zì)律调查。

　　根据建行(xíng)2022年(nián)年报，去(qù)年建行承(chéng)销非金融企(qǐ)业债(zhài)务融资工具744笔，为411家实(shí)体企业承销发行(xíng)债券(quàn)4645.17亿(yì)元。2022年，该(gāi)行支持(chí)优(yōu)质头部房地产企业债券融资需求，承销(xiāo)房地产企(qǐ)业323.35亿元债务融资工具，房地产并购票据22.9亿元。

　　交易商协会的(de)监管力(lì)度在近期持续加大(dà)。就(jiù)在(zài)5月9日，交易商协会(huì)官网(wǎng)发(fā)布信(xìn)息，针(zhēn)对中国进出口银行(xíng)金融债券发行涉嫌违规行为(wèi)，以及中国民生(shēng)银行承销业(yè)务涉嫌(xián)违规行为已开(kāi)展(zhǎn)自律调查(chá)。

　　而在5月(yuè)8日，大连银行、郑州银(yín)行、江西(xī)银行(xíng)、青岛(dǎo)银(yín)行和粤财信托共5家(jiā)机构(gòu)涉及债(zhài)券业务违规被点名。具(jù)体(tǐ)来说，交(jiāo)易商(shāng)协会通过深(shēn)入(rù)调查(chá)发现，大连银行等多家机构存在债券(quàn)代持(chí)交易等违规行为。其中，大连银行(xíng)通(tōng)过做市业务(wù)方(fāng)式，每日滚动开展买卖方向相反、清算(suàn)速度不(bù)同的现券(quàn)交易，代(dài)持利率债(zhài)活跃(yuè)券，且规模较大；郑州银行、江西银行和青(qīng)岛银行，内(nèi)控执行不严或(huò)流于(yú)形式(shì)，未有效评(píng)估交易合理性，作为中间方以现券买卖(mài)或做市等(děng)方(fāng)式参与债券(quàn)代持(chí)交易链条，交易笔数(shù)和金额较大。

　　今年4月(yuè)，工(gōng)商银行已被启动自律调查(chá)。相关公告称，交易商协(xié)会在日常监测(cè)工作中发(fā)现，工商(shāng)银(yín)行主(zhǔ)承(chéng)销的多期债务融资工(gōng)具发行定(dìng)价严重偏(piān)离市场(chǎng)合理水平，干扰了市场秩序，涉嫌(xián)违反银行间债券市场自律管理相关(guān)规定(dìng)。

　　4月3日，交(jiāo)易商协会网站披(pī)露，近期在查处四(sì)平市城市发展投资控股有限(xiàn)公司案件时，发现吉林银行、吉林亿联银行因(yīn)违规收取(qǔ)发行人大额财务资助，涉(shè)嫌违反(fǎn)银行间债券市(shì)场自律管理规则，被交易商协(xié)会进行自(zì)律调查(chá)。一同被开展(zhǎn)自律调查的还有光大证券、富国(guó)资产管理(lǐ)（上海(hǎi)）有限公司两离婚不离家有性关系吗，离婚了还和前夫有性(liǎng)家金融机构。

　　交易商协(xié)会(huì)监(jiān)管处(chù)罚力度加强

　　根(gēn)据交易商协(xié)会(huì)通报的(de)数据(jù)，2022年(nián)全年，交易商(shāng)协会共对68起涉(shè)嫌(xián)违规案(àn)件立案调查，开展自律调查和自律问询(xún)103次，作出(chū)各(gè)类自律处分99家（人）次，涉及(jí)35家(jiā)发行人和(hé)信用增进(jìn)机构(gòu)、4家主承销商、3家(jiā)会计(jì)师(shī)事务(wù)所、1家律师事务所、2家其(qí)他(tā)类型机构(gòu)和(hé)54名直接责任人(rén)。作出的处分中(zhōng)，警告及以(yǐ)上(shàng)占(zhàn)比超过五成，15家机构(gòu)被暂(zàn)停一(yī)定期限业(yè)务，12位责任人(rén)被认定不(bù)适(shì)当人选(xuǎn)。

　　梳理通报(bào)来(lái)看，被通报的原因包(bāo)括低价(jià)包销(xiāo)多期债务(wù)融资(zī)工具，影响了市场正常秩序；部分债务融资工具未(wèi)离婚不离家有性关系吗，离婚了还和前夫有性按照发行文(wén)件约(yuē)定(dìng)开展余额包(bāo)销，个别债务融资工(gōng)具(jù)挤占了(le)其他(tā)投资人的(de)正常投标(biāo)，违背了公(gōng)平公(gōng)正原(yuán)则，并影响了发(fā)行利率(lǜ)，对市场正常秩序造(zào)成(chéng)了一定不良影响。

　　通报指出(chū)，银行间债券市场参与机(jī)构(gòu)在从事相关业务过程中，务必牢固树立市场责任意识，严(yán)格遵(zūn)守相关监管(guǎn)规定(dìng)和自律规(guī)则(zé)要求(qiú)，合规展业，自觉(jué)维护银行(xíng)间债(zhài)券市场运(yùn)行秩序(xù)。

　　交(jiāo)易商协会表示，做市商作为银行间市场基石机构，承担着(zhe)提(tí)高(gāo)市场(chǎng)流动性、促进价格发现(xiàn)的重离婚不离家有性关系吗，离婚了还和前夫有性(zhòng)要作用，应(yīng)切实(shí)提升做市交易能力，加强内(nèi)部控制和风险(xiǎn)管理，确保合规稳健展业(yè)，“真做市、做真(zhēn)市(shì)”。

　　可以看到，近期交(jiāo)易商(shāng)协会的(de)监(jiān)管处(chù)罚力(lì)度(dù)明显加大，虽然债券市场参与主体愈发丰富(fù)多元，市(shì)场竞争程(chéng)度(dù)更(gèng)趋激(jī)烈，但监管底线不能(néng)破戒。

　　资深金融(róng)政策监管专家周毅钦(qīn)对《国际金(jīn)融报》记者(zhě)表(biǎo)示(shì)，可以看到，银行间交易商协会将继续贯彻落实监管从严(yán)要(yào)求(qiú)，以严格自律惩戒向市场传递“零容忍”的清(qīng)晰信号(hào)，引导(dǎo)市场(chǎng)各类主体归(guī)位尽责(zé)，维(wéi)护市(shì)场良好(hǎo)秩(zhì)序。债(zhài)券承销机构(gòu)作为(wèi)债(zhài)券(quàn)市场(chǎng)的(de)“看门人”，对于商业银(yín)行(xíng)特别是国有大行来说，也需要肩负起相应(yīng)的公序责(zé)任，切实(shí)维(wéi)护好行业的(de)良性竞(jìng)争生(shēng)态。

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