财联社5月5日讯（记者(zhě)封其(qí)娟(juān)）五一劳动节后的首(shǒu)个交易日，A股(gǔ)银行板块大象起舞(wǔ)。在(zài)银行板块火热(rè)行情(qíng)的(de)催(cuī)化下，“中字头”众(zhòng)多个股(gǔ)亦被点燃(rán)。

　　随着上市银行一季报披露(lù)拉下(xià)帷(wéi)幕，经营数据(jù)和基金重仓(cāng)已经悉(xī)数(shù)披(pī)露。当行情出现异动，明(míng)星(xīng)基金经理的重仓情(qíng)况更为引人关注(zhù)。

　　据一季报披(pī)露，姜诚重仓(cāng)持有了工商银行(xíng)、建设银行、农(nóng)业(yè)银行3家国有(yǒu)上市大行以及招(zhāo)商(shāng)银行。这(zhè)一阶段，重(zhòng)仓工商银行(xíng)最多(duō)的机构为中泰资管，由姜诚在(zài)管的4只(zhǐ)产品(pǐn)重仓持有，旗(qí)下中泰星元价值优(yōu)选A也凭借1.14亿股(gǔ)的(de)持股数量(liàng)，成为重(zhòng)仓工商(shāng)银行最多的单只产品。工商银(yín)行之外，姜(jiāng)诚(chéng)在管产品(pǐn)还重仓(cāng)了建设银行、农业银行。同时，建信(xìn)基金(jīn)周智硕去年四(sì)季度新(xīn)发产品在(zài)今年一(yī)季度(dù)也(yě)重(zhòng)仓了工商(shāng)银行。

　　截至一季度末，姜诚在(zài)管基金十大重仓股中，工商银(yín)行、招商银行赫然在(zài)列(liè)。被誉为“零售之王”的招商银行，也(yě)得张坤青睐，旗下易(yì)方达(dá)蓝(lán)筹精选持有招(zhāo)商银行1.15亿股(gǔ)，是重(zhòng)仓该(gāi)股最(zuì)多的单只产品；此外，还有(yǒu)张清(qīng)华(huá)旗下多只产品(pǐn)也重仓(cāng)了招商银行(xíng)。

　　此(cǐ)前偏爱苏南地区农商行的丘(qiū)栋荣，一季(jì)度减(jiǎn)持了苏农银行、常熟银行。一(yī)季(jì)度(dù)末数(shù)据显(xiǎn)示，苏农(nóng)银行前十大流(liú)通股(gǔ)动中，丘栋荣在管产品占据4席，旗下中庚价值领航、中庚(gēng)小盘价值(zhí)、中庚(gēng)价值品质一年3只(zhǐ)产品均有减持苏农银行(xíng)，共(gòng)计减持(chí)1862.45万(wàn)股；经一(yī)季度大(dà)手(shǒu)笔(bǐ)减持1.04亿股后(hòu)，重仓(cāng)常熟银行的基金产品中已无中(zhōng)庚基金的身影。而此前多个季(jì)度，中庚基金持股(gǔ)数量在一众(zhòng)重仓该股的基金公司中，排在首位。

　　此外，“城商行之王”宁(níng)波银行也在(zài)一季度被朱少醒旗下(xià)富(fù)国天惠(huì)精选成长A、劳杰男旗(qí)下汇(huì)添富价(jià)值精选A、陈一峰(fēng)在(zài)管的(de)安信价值(zhí)精选以及工银(yín)瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡(hú)志利等老(lǎo)将在(zài)管产品，重仓持(chí)有。

　　姜诚已成(chéng)工行(xíng)头号粉丝(sī)，还重仓建行农(nóng)行

　　wind数据显示，截至一季度末(mò)，58家公募基金及券(quàn)商资管旗下共计138只产品(pǐn)重仓了(le)工商银行A股(gǔ)，持股总(zǒng)量为9.07亿元。以重(zhòng)仓(cāng)数据(jù)而言(yán)，较去年四季度，机构(gòu)共计减持超过1.7亿元。

　　重仓工商(shāng)银行A股的58家机构中(zhōng)，有55家公募基金以(yǐ)及中(zhōng)泰资管、光证资管、银河金汇3家券(quàn)商资管。这其(qí)中，重仓工商银(yín)行最多的要(yào)数中泰资管。

　　一季度(dù)末数据显示，中(zhōng)泰资(zī)管姜诚旗下4只产品(pǐn)均重仓工(gōng)商银行，共计持股2.06亿股。其中(zhōng)，中泰星元价值优选A共计持有工商银行1.14亿股，重仓有工商银行最多的单只(zhǐ)基金产品(pǐn)。去年年末(mò)，在持仓工商银行483只产品(pǐn)中(zhōng)，中(zhōng)泰星元价值(zhí)优选A以(yǐ)1.05的持(chí)股数量成为持(chí)仓工商银(yín)行最多的(de)主动(dòng)管理产品。2022年三季度、四(sì)季度，该产品十大重仓股中均有(yǒu)工(gōng)商银行(xíng)。

　　天天(tiān)基金网最新数据显示，中泰星元价值优选A今年以来(lái)的收(shōu)益率为1.18％，在2256只同(tóng)类产品排在1188名，排名位于中段。

　　据一(yī)季报，工商(shāng)银行(xíng)、招商(shāng)银行分(fēn)别为在姜诚在管(guǎn)产品第三、第八十大(dà)重仓股。过(guò)去的一季度(dù)，工商(shāng)银行股(gǔ)价(jià)累计涨超9％，而(ér)招商银行股价累计(jì)跌超18.47％。此外，姜(jiāng)诚还重仓了(le)中国建筑(zhù)、建发(fā)股份、海螺水泥等地产产业链企业以及农药化工企业华鲁(lǔ)恒升、扬农化工(gōng)等。

　　总体而言，姜诚在管产品前三(sān)大重仓行(xíng)业依次为制造业、金(jīn)融业以(yǐ)及批(pī)发和零售业(yè)，持仓占净值比分(fēn)别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外(wài)，被市场称之为中生(shēng)代(dài)“黑马”的周智(zhì)硕建(jiàn)信(xìn)智远先锋A一(yī)季度增持工商银行1198.7万股。与此同(tóng)时，工(gōng)商银行成为该产品的第(dì)二(èr)大重仓股。

　　建信智远先锋A成立于2022年10月，季末总规模为(wèi)5.19亿(yì)元(yuán)。去年年报显示，该产品尚未持有工商银行。今年以来，该产品(pǐn)已亏损3.05％，在同类(lèi)的(de)3536只产品中，排在第(dì)2394位(wèi)，排名位(wèi)于中后段。

　　在(zài)一(yī)季报(bào)中，周智(zhì)硕指出，建信(xìn)智(zhì)远先锋A将(jiāng)自(zì)下而(ér)上，寻(xún)找竞(jìng)争(zhēng)力突出(chū)、风(fēng)险收(shōu)益比较高、有望穿越周期的公司这条主线进行投资，重点(diǎn)投资(zī)了电子、煤炭、医药、银行、化工、有色、汽车(chē)、电力设(shè)备及新能源等行(xíng)业的企业。

　　整体来(lái)看，截至(zhì)一季度末，周(zhōu)智硕在(zài)管基金前十大重仓股(gǔ)中并无(wú)银(yín)行个股，主要重仓了兖矿能源(yuán)、广汇(huì)能源等煤炭公司、中瓷(cí)电(diàn)子(zi)、三安光电等半(bàn)导体材(cái)料公司以及南都(dōu)电源、TCL中环等新(xīn)能源产业链公(gōng)司(sī)。

　　工商银行之(zhī)外，姜(jiāng)诚旗(qí)下中泰兴为价值精(jīng)选A、中泰红(hóng)利优选一年均重仓了建设银行、农业银行，截(jié)至(zhì)一季度末，这(zhè)2只产品分别持有建设银行、农(nóng)业(yè)银行1583.87万股、3579.53万(wàn)股。

　　六大国有大(dà)行(xíng)中，易方达张清华执掌的易(yì)方达(dá)悦兴一(yī)年持有A重(zhòng)仓(cāng)了(le)邮储银行，以2993.31万股的持股数量，在一众重(zhòng)仓该股的基金产品中排名第(dì)五。

　　丘栋荣减(jiǎn)持(chí)苏南农商行、张坤、张清华重仓(cāng)招行

　　从重仓数据看，自2022年二季(jì)度起，中(zhōng)庚基金至今已连续4个季度减持苏(sū)农银行，共计减超(chāo)1.41亿股。今年(nián)一(yī)季(jì)度(dù)末(mò)，中(zhōng)庚基金共计(jì)持有(yǒu)该股2907.76万股，即使(shǐ)较上一季度减持7726.62万股，在(zài)重仓苏农银行的4家(jiā)基金公(gōng)司中，中庚(gēng)基金持股数量仍为最多(duō)。

　　较上一季度(dù)，苏(sū)农(nóng)银行前十大流(liú)通股东一季(jì)度累(lèi)计减持的(de)1862.45万(wàn)股，来自丘栋荣旗下3只产品。这(zhè)一季度，中庚价值领航、中庚(gēng)小(xiǎo)盘价值、中庚价值(zhí)品质一(yī)年持有分别减(jiǎn)持了519.23万股(gǔ)、261.04万股、1082.18万(wàn)股(gǔ)。经此(cǐ)减持，这3只产品分别为苏(sū)农银(yín)行第三、第(dì)七、第十大流通股东；持(chí)股(gǔ)保持不变(biàn)的中庚价值灵动灵活配置(zhì)，则为苏农银(yín)行(xíng)的第八大流(liú)通(tōng)股(gǔ)东。

　　自2021年三季(jì)度，中庚价(jià)值灵动灵活(huó)配置以1612.26万(wàn)股跻身苏农银行十大流通股东行(xíng)列后，便不曾(céng)减持过。该产品曾在(zài)2021年(nián)四季度、2022年(nián)三(sān)季度分别增持苏农银(yín)行833.55万(wàn)股(gǔ)、461.95万股(gǔ)，其余季度保持不变。

　　自(zì)“入(rù)围”苏农银行十大流通(tōng)股东(dōng)以来，中庚价(jià)值领(lǐng)航、中庚(gēng)价值品质(zhì)一年于今年(nián)一(yī)季(jì)度首(shǒu)度减(jiǎn)持(chí)苏农银行；同在一(yī)季(jì)度减持外，中庚小盘价值已在2022年一至三季度(dù)连(lián)续减持苏宁银行共计2846.27万股。

　　一季度末数(shù)据(jù)显示(shì)，重仓常熟银行的(de)基(jī)金(jīn)产品中(zhōng)已无(wú)中庚基金的身影。而此(cǐ)前多(duō)个(gè)季度(dù)，中庚基金持股(gǔ)数量在一(yī)众(zhòng)重仓(cāng)该(gāi)股的基金公司中(zhōng)，排在首位。仅(jǐn)从(cóng)重仓(cāng)数据看，自(zì)2022年四季度末(mò)起(qǐ)，中庚基(jī)金便开始减持常熟(shú)银(yín)行(xíng)。去年四季度，该基金公司首(shǒu)度减(jiǎn)持了8520.98万股；今(jīn)年一季度，中庚基(jī)金更是大手笔减持常熟银(yín)行的1.04亿股(gǔ)。

　　经过减(jiǎn)持(chí)2442.7万股，中庚价(jià)值领航一季度末(mò)仍持有(yǒu)常(cháng)熟银行(xíng)4294.16万股，位居该(gāi)公(gōng)司第八(bā)大流通股东。同期，中庚价值品质一年持有退出(chū)常(cháng)熟银行(xíng)十大(dà)流通(tōng)股东行列(liè)；在去年四季度(dù)，这2只产品已(yǐ)分别减(jiǎn)持(chí)了(le)常熟银行2823.31万(wàn)股、806.16万(wàn)股(gǔ)。

　　在减持之前，丘(qiū)栋荣旗下产(chǎn)品也曾(céng)连续多个季度增持过常(龙湖陈序平出生日期 龙湖是国企还是民营企业cháng)熟银行、苏(sū)农银(yín)行(xíng)这(zhè)2家苏南地区的(de)农(nóng)商行。

　　身为“城(chéng)商(shāng)行之王”，宁波银行(xíng)也得到了诸多明星(xīng)基金经理的(de)青睐(lài)。截至一季度末，在(zài)一众重仓宁波银行的(de)基金产品中，朱(zhū)少醒旗下富国天惠精选成长(zhǎng)A、劳杰男旗(qí)下汇添富价值精选A分别以(yǐ)3000万股、1501.88万(wàn)股持股数量(liàng)，排名(míng)第一、第三(sān)；这一阶段，重仓(cāng)宁波银行的，还包括(kuò)陈一峰在管的安信价值精(jīng)选以(yǐ)及工银瑞信旗下鄢耀(yào)、杜洋、胡志利等老将在管产品(pǐn)。

　　在一季度，重(zhòng)仓“零售之王”招商银(yín)行最多的是易方(fāng)达基金，与此同时，张坤(kūn)旗(qí)下易方达蓝(lán)筹精选是重仓招商银(yín)行最多的单只产品，季末(mò)持有1.15亿(yì)股；此外(wài)，重仓招(zhāo)商银行较多的产(chǎn)品，还包(bāo)括(kuò)劳杰男旗下(xià)汇添富价值精选(xuǎn)A、姜诚旗下中泰兴为价值精选A、中泰星元价(jià)值优(yōu)选(xuǎn)A、张(zhāng)坤旗下易(yì)方达(dá)优质(zhì)企(qǐ)业三年持有、以及(jí)张清华(huá)在管的易方达裕丰回报A、易方达(dá)丰和A、易(yì)方达安心(xīn)回报(bào)A、易方达悦(yuè)兴一(yī)年持有A等产品、

　　卖方(fāng)建议关注优质城商行，辅以优质农商行

　　据海通国际林加力团队5月4日最新研(yán)报，银行(xíng)业(yè)一季度收入增速略高(gāo)于2022年。由(yóu)于2022年增(zēng)速是逐季下降(jiàng)的(de)，相比2022四(sì)季度的(de)低点，一季度(dù)的收入增(zēng)速有明显的修(xi龙湖陈序平出生日期 龙湖是国企还是民营企业ū)复(fù)。

　　经过对比，海通(tōng)国际(jì)认为城商行业绩(jì)最(zuì)好，其次是农商行，然后是大行(xíng)，最后是股份行(xíng)。国有大行利润(rùn)增速大致符合(hé)预期。其中农行为1.75％，工行、中行和建行在0％-1％之间(jiān)，符合(hé)预期；交行(xíng)和(hé)邮(yóu)储银行分别为5.6％和5.2％，略高(gāo)于(yú)预期(qī)。收入增速中行、农(nóng)行、建行(xíng)、交行(xíng)、邮储银行均为正(zhèng)增长，其中中行收(shōu)入增速达(dá)到11.6％，整(zhěng)体表现不错(cuò)。

　　林(lín)加力团队指(zhǐ)出，大行资产质量平(píng)稳，其中工行、农行和建行(xíng)不(bù)良率持平，中行、交行和邮储下降，中行下降(jiàng)明显，从1.32％下(xià)降(jiàng)到1.18％；五大(dà)行拨备(bèi)覆盖率都有提(tí)高(gāo)，其中中行增幅最大。需要注意的(de)是(shì)，一季度保费收(shōu)入对营(yíng)收龙湖陈序平出生日期 龙湖是国企还是民营企业贡献较大(dà)，持(chí)续(xù)性存疑；此(cǐ)外，银行和保险公司的会(huì)计规则有差别，需(xū)要注意(yì)口径差异对(duì)利润的影响。

　　股份(fèn)行总(zǒng)体收(shōu)入增(zēng)速(sù)负增长。收入压力主要是由于1月1号贷款重定价导致贷款利率很低，还有年初一(yī)些大银行以极(jí)低(dī)利率(lǜ)去抢(qiǎng)大额对(duì)公客户(hù)的贷款，所以一季度(dù)息差压力最大(dà)。三四月(yuè)份(fèn)极低利率(lǜ)消失后，该(gāi)团队认为息差压力(lì)后面会(huì)逐步缓解。

　　基于(yú)城商行在上述4类银行(xíng)中利润增速和收入增速韧性最强，海通国际建议关注(zhù)优质的城商行，辅以(yǐ)比较优质的农商行(xíng)。城(chéng)商(shāng)行是行业里最(zuì)强(qiáng)的子版块(kuài)，建议持续关注。农商行中，常熟银行财报表(biǎo)现最好。

　　林加力团(tuán)队认(rèn)为，大行贴近中特估(gū)概念(niàn)，团队首选利润增速(sù)最好的交(jiāo)通银行，其次是收(shōu)入增速最超预期的(de)中(zhōng)国银(yín)行，再次(cì)是结(jié)构数据（手(shǒu)续费收入）超(chāo)预(yù)期的邮储银行，拨备覆(fù)盖率较高的农业银(yín)行也值得关注。股份行中，该团队(duì)建议(yì)关注一季报不(bù)错的低估(gū)值黑(hēi)马股，比(bǐ)如利润和收入增速较(jiào)好(hǎo)的浙商银行(xíng)；机构热(rè)门股中，估(gū)值可能修复的招商(shāng)银行和平安银行可以(yǐ)在(zài)业绩真空期进(jìn)行(xíng)博弈和交易(yì)。

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