5月9日晚(wǎn)间，A股上市公司金(jīn)证股份发布(bù)的(de)一(yī)则公(gōng)告，在期货圈(quān)刷屏。

　　公告显示，金证股份正在筹(chóu)划发行股份及支付现金(jīn)购买上海文华财(cái)经(jīng)资讯股份有限公(gōng)司（下称文华财经）90.97％股权(quán)事(shì)项，同时募(mù)集配套资金。公司股(gǔ)票将于2023年(nián)5月(yuè)10日（星期三）开(kāi)市(shì)起(qǐ)开(kāi)始停牌，预计(jì)停(tíng)牌时间(jiān)不超过10个交易日。

　　文华财经(jīng)两次冲击(jī)IPO无(wú)果(guǒ)

　　文华财(cái)经系头(tóu)部期货软件商。公(gōng)开资料(liào)显示，截至2021年年末，文华财(cái)经与国(guó)内139家期货(huò)公司合作，占国内(nèi)期货公(gōng)司(sī)总数(shù)的(de)92.67％。截至2021年12月，睡午觉和不睡午觉有什么区别，为什么不爱午睡的孩子智商高文华财经(jīng)PC端交易软(ruǎn)件(jiàn)的月活(huó)跃(yuè)用户数(shù)（MAU）为58.19万人，移动端(duān)随身行软件的月活跃用户数（MAU）为150.94万人。

　　2015年以来，文华财经曾两次冲击A股IPO，但均未能叩开资(zī)本市场大(dà)门。

　　文(wén)华(huá)财经的第(dì)一次IPO之旅要(yào)追溯到2015年，当年11月，文华财经(jīng)首(shǒu)次报送创业板(bǎn)IPO申请(qǐng)资料。不过，在(zài)经历两年多的漫长等待后，2018年4月，深交所决定终止(zhǐ)审查，文(wén)华(huá)财经此次(cì)创业板IPO闯关失败。

　　2021年(nián)6月，文华财经再(zài)次递(dì)交招股(gǔ)书，拟冲刺(cì)创业板IPO。2022年6月，文(wén)华财经申请撤回发(fā)行上市申请(qǐng)文件，深交所决定终止对(duì)其首次公开(kāi)发行股票并在创业板上市的审核。文华财(cái)经第二次IPO也无果而(ér)终。

　　金证股(gǔ)份(fèn)昨晚发布的公告(gào)显示，本次交易事项尚处于筹划阶(jiē)段，公司(sī)目前正与交(jiāo)易意向方接洽，初步确定的交易(yì)对方包括尚守哲、大连经一卓远管理咨询合(hé)伙(huǒ)企业睡午觉和不睡午觉有什么区别，为什么不爱午睡的孩子智商高(yè)（有(yǒu)限合伙）（下(xià)称大连(lián)经一）、苏州中(zhōng)新兴富新(xīn)兴(xīng)产业投(tóu)资合伙企业（有限(xiàn)合(hé)伙）（下称苏(sū)州中新(xīn)）、上(shàng)海经一(yī)投资管理(lǐ)合伙企业（有限合伙）（下称(chēng)上(shàng)海经一）、上海兴富创业投资管理中心（有限合伙）（下(xià)称兴富创投）、王凯(kǎi)及杨孝胜，前述交易对(duì)方合计持有(yǒu)标的公(gōng)司(sī)90.97％的股(gǔ)权(quán)。

　　金证股份表示，根(gēn)据《上市(shì)公司重大(dà)资(zī)产重(zhòng)组(zǔ)管(guǎn)理办法（2023修(xiū)订(dìng)）》和(hé)《上(shàng)海证券交易所(suǒ)股票上市规(guī)则（2023年2月修订）》等相关规定，本次交易前，交易对方与公司不(bù)存在关联关系。本次交易完(wán)成后(hòu)，交(jiāo)易对方尚守哲持有公司的股份(fèn)比例预计将超过(guò)5％，本次(cì)交易预计(jì)将构成关联交(jiāo)易。本次(cì)交易前，公司无控股股东、实际控制(zhì)人；本次(cì)交易完成(chéng)后，公(gōng)司(sī)第一大股东(dōng)不会发生(shēng)变化，且不存在实际支配(pèi)公司股份表(biǎo)决权超过(guò)30％的股东(dōng)，公司仍将无控股股(gǔ)东、实际控制(zhì)人，预计不构(gòu)成公司(sī)重大资产重(zhòng)组。

　　文华财经注册(cè)资(zī)本(běn)4000万元，实(shí)际控制人为该公司董事长兼总(zǒng)经(jīng)理尚守哲(zhé)。根据文华财经此前披露的招股书，截至(zhì)2021年(nián)年底，尚(shàng)守哲对文华财经(jīng)的(de)直接持股比例为64.353％，此外，还(hái)通过大连经一和上(shàng)海经一分(fēn)别控制文华(huá)财经9％和4.95％的股份，合计控制78.303％的股份。

　　其他交易对(duì)方中，苏州中新(xīn)、兴富创投(tóu)、王凯及(jí)杨孝胜对文华财经的持(chí)股(gǔ)比例(lì)分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证(zhèng)股份盈利能(néng)力有望提升

　　作(zuò)为金(jīn)融科技全领域服务商，金证(zhèng)股份为证券、基(jī)金、银行、期货、信托、交易(yì)所、监管(guǎn)机构(gòu)等行(xíng)业客户提供全技术栈、全产品线解决方案，同时与政府机关、互联网公(gōng)司(sī)合作开展包(bāo)括(kuò)智慧城市(shì)在(zài)内的数(shù)字(zì)经济业务。

　　2023年一季报显示，报(bào)告(gào)期内，金证股份(fèn)实现营业收(shōu)入12.64亿元，较上年同期增(zēng)长(zhǎng)2.84％；实现(xiàn)归属于上市公(gōng)司股(gǔ)东的(de)净利(lì)润-5847.16万(wàn)元。报告期内，金证股份(fèn)证(zhèng)券经纪业务软件收入较上年(nián)同期略有增长(zhǎng)，资管机构软件收入基本持平。报告(gào)期内，数字经济业务因(yīn)验收的大型政务项目(mù)成本增(zēng)幅(fú)大(dà)于收入(rù)增幅，导致业务(wù)毛利(lì)率及利润下降(jiàng)。报告(gào)期(qī)内(nèi)公(gōng)司确认投资(zī)收益-1748万元，较上年同期减少(shǎo)2035万元，主(zhǔ)要是联(lián)营企(qǐ)业投资(zī)收益减少所致(zhì)。

　　截至(zhì)2023年3月底，金证股(gǔ)份总(zǒng)资产64.27亿(yì)元(yuán)，净(jìng)资(zī)产36.70亿元。

　　金证股份2022年年报显示，报告期内(nèi)，公司(sī)实现(xiàn)营业收入64.78亿元，同比(bǐ)下降(jiàng)2.52％；实现归(guī)属(shǔ)于上市公(gōng)司股东的净利(lì)润2.69亿(yì)元(yuán)，同(tóng)比(bǐ)增长7.96％。

　　分(fēn)业务来看，金融行业业务方(fāng)面，2022年，金证股份(fèn)实现营业收(shōu)入23.25亿元，同比增长7.25％。金证股份认为，公司金融行(xíng)业的(de)增(zēng)长主要得益(yì)于两方面的因素：一是公司在证券市场(chǎng)行业占有率基础稳定(dìng)，核(hé)心产品需求刚性，公司加快产(chǎn)品(pǐn)新(xīn)一代产品布局、积极推进项目上线验收。二是在(zài)资管领域加(jiā)强(qiáng)了(le)资(zī)管IT业务发展力度，在多个核心(xīn)产品和技术(shù)上形成领先(xiān)优势，开始进入(rù)收获期。

　　非(fēi)金融行业业务方面，2022年，金证股份收(shōu)入为41.35亿元，同比(bǐ)下降7.49％。主要(yào)包括数(shù)字经济业务、IT设(shè)备分(fēn)销业务及科(kē)技园租(zū)赁业务。金(jīn)证(zhèng)股份解释称，非金融行业的收入下降(jiàng)，主(zhǔ)要由(yóu)于公司在(zài)数字经济业务上，不同程度受到需求端的影响，项目跟进、工程实施、验收结(jié)算审计等存在(zài)滞(zhì)后。

　　毛利率(lǜ)方面，2022年(nián)，金证股份综合毛利率为(wèi)22.32％，较(jiào)上年增加(jiā)1.97个(gè)百分点。其中，金融行业业务毛利率50.41％，较上年(nián)增加3.48个百分点；非金融科技业务毛(máo)利(lì)率6.53％，较上年(nián)下降0.93个(gè)百分点。

　　交易(yì)标(biāo)的业绩表现(xiàn)上(shàng)，公开资料显示，2019—2021年(nián)，文华财经营业收入分别(bié)为20992.73万元、19207.84万元和23070.03万(wàn)元；归(guī)属于母公司股(gǔ)东的净(jìng)利润分别为7843.68万元、7577.47万元(yuán)和8512.54万元。

　　2019—2021年，文(wén)华财(cái)经(jīng)营业毛(máo)利分别(bié)为16585.62万(wàn)元、14177.11万元及17168.10万元，综(zōng)合毛利(lì)率分(fēn)别为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至2021年年底，文华财经总资产为31708.21万元，所有(yǒu)者权(quán)益为19722.56万(wàn)元，资产负(fù)债率为37.80％。

　　不难看(kàn)出，无论(lùn)从(cóng)资产规模和(hé)盈利(lì)能(néng)力来(lái)看，金(jīn)证股份均远高于文华(huá)财经，但文华(huá)财经的毛利率(lǜ)显著(zhù)高于金证股份，无疑是一块优质资产。

　　有(yǒu)业(yè)内人士认为，如果本次交易得(dé)以顺利实施，对于金证股份而言，文华财(cái)经的优质(zhì)资产(chǎn)注入后，其(qí)盈利能力将进一步提升(shēng)；对(duì)于(yú)文华财经而言，多年谋求(qiú)上市无果后，可以实(shí)现“曲线上市”。

　　值(zhí)得注意的是，在昨晚(wǎn)发布的公告(gào)中，金证股份并(bìng)未披露具体的交易细(xì)节，例(lì)如交易对(duì)价等。公告显示，2023年5月9日，金证股份与(yǔ)主(zhǔ)要交易对方(fāng)就本次交(jiāo)易签署了《意向(xiàng)协议(yì)书(shū)》，公司(sī)拟向(xiàng)主要(yào)交易对方发行(xíng)股份及支付现金(jīn)的方(fāng)式购买其持有的文(wén)华财经90.97％的股权。上述《意向协(xié)议(yì)书》仅为交易各方关于本(běn)次(cì)交易的初(chū)步合作意向，交(jiāo)易各方在本次交(jiāo)易(yì)中(zhōng)的具体权(quán)利义务以及各项安排以交易各方最终签署的(de)正式交易(yì)协议(yì)为(wèi)准。

　　金证股(gǔ)份还进行了风险提示(shì)：截至目前，本(běn)次交易仍(réng)处(chù)于筹划(huà)阶段，交易(yì)双方尚(shàng)未签署正式的交(jiāo)易(yì)协议，本次交易尚(shàng)需履行必要(yào)的内部决策程序(xù)，并经有权监管(guǎn)机构批准后方可正式实施，本次交易最终能否实施尚(shàng)存在(zài)较大(dà)不(bù)确(què)定性。

　　股价表现上，经历了(le)2020—2022年连(lián)续3年的下跌之后(hòu)，今年以来，金证股份股价(jià)步入上升通道。截(jié)至5月9日收(shōu)盘，金证股(gǔ)份股价报18.94元(yuán)/股，年内涨幅(fú)高达84.06％，总市值178亿元(yuán)。

未经允许不得转载：市场调查|社会调查|问卷调查|市场执行|店面验收|神秘客|满意度-提供最专业的市场信息咨询服务-宁波信恒新市场信息咨询有限公司 睡午觉和不睡午觉有什么区别，为什么不爱午睡的孩子智商高