民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队(duì)

　　导读(dú)

　　广(guǎng)交(jiāo)会是中国(guó)“第一展"，疫后线(xiàn)下广交终于在(zài)4月(yuè)中旬(xún)重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织(zhī)背后的中国(guó)出(chū)口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口商品交(jiāo)易会（即广(guǎng)交会）疫(yì)后重启线下(xià)开展，我们随即赶赴广交会开展专(zhuān)项调研，用另一个视角观察中(zhōng)国出口企业现状(zhuàng)，并捕捉一些能够反映中国(guó)出口长期趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交会观(guān)察中国(guó)企业出(chū)口状况，有(yǒu)两(liǎng)大天(tiān)然(rán)优势(shì)。

　　广交(jiāo)会规(guī)模(mó)最大、商(shāng)品种类(lèi)最(zuì)全、参会采购商数量多且国别广(guǎng)，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到(dào)150万平(píng)方(fāng)米，时间跨(kuà)度(dù)从4月(yuè)15日至5月5日，按(àn)照3期(qī)分别举(jǔ)办，涉及16个(gè)大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉(shè)及的(de)规(guī)模大小(xiǎo)和所属地域(yù)非常(cháng)广泛，包括大(dà)量中小外(wài)贸企业，也包括行(xíng)业龙头(tóu)企业(yè)。广交会能够提供充足样本，便(biàn)于我们(men)观察中国外贸出(chū)口企业(yè)群(qún)像，这是(shì)广交会反馈中国出口信息的第一(yī)大优势。

　　对外(wài)贸企业(yè)而(ér)言，外贸(mào)展会(huì)是重要的拓客渠(qú)道(dào)。新增客源(yuán)的数量和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订单。广(guǎng)交会参会客户及参展(zhǎn)氛围(wéi)，能(néng)够为我们把握更长趋势的外贸大环(huán)境和出口大趋势提供线索。这(zhè)是广(guǎng)交(jiāo)会反馈中国出口信(xìn)息的第二大优势。

　　本次广交会调研(yán)，我们得到(dào)当下中国(guó)出口企业(yè)群像五点特征，或预示中国出口趋(qū)势。

　　趋势(shì)一，客流总体旺盛(shèng)，然更多来自境内采购商(shāng)，欧美采(cǎi)购商(shāng)流(liú)量明显低于往年(nián)。

　　本次广交会客(kè)流量相对旺盛，相(xiāng)较以往，今年境(jìng)内采购(gòu)商明显增多。境内和境外客流比重达到3:1。往(wǎng)年国内外客(kè)户充分交(jiāo)流时，境内和境外采购商(shāng)比(bǐ)例达到1:1。

　　本(běn)次参展外商以东盟、日韩、非(fēi)洲为主(zhǔ)，还包含(hán)部分中东(dōng)和俄罗(luó)斯(sī)客(kè)户群体。欧美客户(hù)数量(liàng)明显下降，意味着(zhe)高(gāo)效益客户不足，毕竟(jìng)欧美客户(hù)属于高效益客户(hù)。

　　趋(qū)势二，“一带一(yī)路”沿线国(guó)家（东(dōng)南(nán)亚、俄罗斯和中东）构成中国出(chū)口新动能。

　　与我(wǒ)们之(zhī)前(qián)长三角出口(kǒu)调研(yán)信息一致，本次广(guǎng)交会(huì)调(diào)研反馈，一带一(yī)路国家订单增幅(fú)较大。其中东南亚订单(dān)饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和(hé)中东(dōng)国家订单，中(zhōng)国不同类型出口企(qǐ)业感受存(cún)异。部分企业(yè)表示(shì)今年对俄快速增长，增(zēng)速甚至(zhì)超过30％；部分企业则表示今年对俄出(chū)口(kǒu)并未发生(shēng)太大变化。

　　趋(qū)势(shì)三，相较大型和自主品牌(pái)外贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企业和代工企业出口压力(lì)明显更大(dà)。

　　企业(yè)普遍反馈今年海外(wài)需求较过去两(liǎng)年明显走弱，不同规模(mó)和类型(xíng)企业反馈，它们(men)具体面临的(de)出口(kǒu)压(yā)力存在(zài)明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普遍反馈(kuì)今年订单明(míng)显下滑，中大型企业反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，下滑程度较轻(qīng)，甚至部分大中(zhōng)型企业订单略有增长。

　　相较单(dān)纯的代加(jiā)工企业，具备(bèi)自主品牌的出口企业订单情(qíng)况相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　趋(qū)势四，2023年(nián)中国出口(kǒu)企业仍面(miàn)临一(yī)定贸易(yì)摩擦(cā)压力。

　　本次调研(yán)反馈，中国(guó)外(wài)贸企业面临较为普(pǔ)遍的贸易(yì)摩擦。不仅传统的欧美发达国家(jiā)对中国外贸企业保有(yǒu)持续的贸易摩(mó)擦(cā)，甚至(zhì)发展中经济体与中国之间的贸易(yì)摩擦(cā)也在加剧。

　　例如中国(guó)对(duì)非洲地(dì)区(qū)出口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方式(shì)为加征关税，目的在于(yú)保护本地制造(zào)业发展；

　　又例如，东非共(gòng)同(tóng)体对外关税税率分三档(dàng)，终端(duān)消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材(cái)料和资(zī主谓双宾和主谓宾宾补的区别 例子，主谓宾双宾和主谓宾宾补)本货(huò)物0％。设置关税(shuì)的初衷是为(wèi)保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋(qū)势五，中国出口企业(yè)产(chǎn)业(yè)转移范围正在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税税率和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企(qǐ)业(yè)已经开始产(chǎn)业(yè)转移。疫情之后产业转移浪潮加(jiā)速，头部大型(xíng)企业是这一轮产业转移浪(làng)潮中的(de)主体。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭州外贸专项(xiàng)调(di主谓双宾和主谓宾宾补的区别 例子，主谓宾双宾和主谓宾宾补ào)研，随(suí)后发(fā)布《中国出口的(de)优(yōu)势与忧虑》和《中国产(chǎn)业转(zhuǎn)移的三(sān)点现实》两篇专(zhuān)题(tí)报告，提示中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)两点超预期表现：

　　一是今年一季(jì)度中(zhōng)国出口订单和金额或将大增(zēng)，主因(yīn)去年底(dǐ)订单转(zhuǎn)移至年初(chū)；

　　二是疫情(qíng)之后(hòu)中国出口(kǒu)企业(yè)迎来产业(yè)转移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出口(kǒu)商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们前往广州进行(xíng)专项调研，从(cóng)另一个角度观(guān)察中国当下(xià)出(chū)口现状以及中国出口企业面临的长期趋势。

　　一(yī)、外贸(mào)展会能够反映(yìng)出口的大环境和大趋主谓双宾和主谓宾宾补的区别 例子，主谓宾双宾和主谓宾宾补势

　　对外贸企(qǐ)业而言(yán)，外贸展会是一个重要的拓客渠道，能够(gòu)集(jí)中高效拓展新客户群(qún)体。新增客(kè)源(yuán)的数量(liàng)和质量，影响(xiǎng)外(wài)贸企业长(zhǎng)期新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸(mào)展会新拓客户并不意(yì)味着(zhe)当期(qī)订(dìng)单暴增。短期(qī)之内海关总(zǒng)署统计的出口订单主要与(yǔ)之前(qián)客户签订的(de)老订单相关。外贸展(zhǎn)会(huì)反映的(de)是更长期(qī)的外贸大环(huán)境和出口大(dà)趋势(shì)。

　　二(èr)、广(guǎng)交会(huì)为中国最大(dà)外(wài)贸展会，可观察样本(běn)充足

　　广交(jiāo)会作为中国最大的进出口商品展会，已经举办133届，为中国(guó)历(lì)史(shǐ)最长的外(wài)贸展会(huì)，被誉为“中(zhōng)国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模最(zuì)大、商(shāng)品种类(lèi)最(zuì)全、企(qǐ)业类(lèi)型(xíng)最多、参会采购商数量(liàng)最多、国别最广，能够为我们(men)观察中(zhōng)国外贸出(chū)口(kǒu)现(xiàn)状(zhuàng)和趋势提供充足(zú)样本。

　　133届(jiè)广交会的展会面积达到150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期(qī)：电(diàn)子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工(gōng)具、建(jiàn)材(cái)、化工产(chǎn)品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱包及(jí)休闲用品、医药(yào)及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展(zhǎn)企业(yè)数量达到2.5万家，参展数(shù)量较多。

　　三、今年广(guǎng)交会(huì)反(fǎn)映当(dāng)前(qián)外贸环境五点(diǎn)特征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多来自境内采(cǎi)购(gòu)商，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　结合现场调研企业反(fǎn)馈，本次广交(jiāo)会客流(liú)量相当(dāng)旺盛，但相较往期展会，本次(cì)广交会开放境内采购商名额，客流结构上境内采(cǎi)购商与境(jìng)外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之(zhī)，本(běn)次(cì)展会更多(duō)人流来(lái)自(zì)于(yú)境内采购商，往年内外交流比较充(chōng)分时(shí)，境(jìng)内和境外(wài)采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明(míng)显(xiǎn)不足，本次境外采购商主要为(wèi)东盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯(sī)和非(fēi)洲等(děng)客户群体。

　　对(duì)中国外(wài)贸企业而言，欧美客户属于(yú)高效益客(kè)户，欧美采(cǎi)购商数量下(xià)降(jiàng)，意味着本次广(guǎng)交会(huì)反(fǎn)馈出来的信息是当下高效益客(kè)户占比(bǐ)有所(suǒ)下降。

　　根据部分企业反馈，本次(cì)欧美客(kè)户(hù)数量(liàng)偏少(shǎo)，可能和过去3年欧美跨境电(diàn)商发展迅速(sù)有关，部分采购商已经不直(zhí)接前往线下展会(huì)。

　　第(dì)二，“一带一路”沿(yán)线国家构成出口新动(dòng)能。

　　与(yǔ)近(jìn)期(qī)出口数据相匹配，调(diào)研企业反馈“一(yī)带一(yī)路”国家(jiā)的订单(dān)增幅(fú)较为明显。除东南亚外(wài)，俄(é)罗斯和中东整体的采购规模相对偏小。

　　因(yīn)此(cǐ)，针对俄(é)罗斯和中东客户订单，不(bù)同企业之(zhī)间感受存在明显差异。部分企(qǐ)业表示(shì)今(jīn)年对俄增长超过(guò)30％，部分企(qǐ)业则表示对俄出(chū)口并未增长。

　　和前(qián)次(cì)调研结(jié)果相(xiāng)近，企业普(pǔ)遍反馈欧美出口动(dòng)能最为疲(pí)弱，日韩需求(qiú)相对平稳。

　　第(dì)三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口(kǒu)压(yā)力明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍反馈(kuì)目前海外需求(qiú)较过去2年有(yǒu)明显走弱，不同规模(mó)和类型的企(qǐ)业所面临的出(chū)口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑明显，而(ér)中(zhōng)大型(xíng)企业则(zé)反馈今年订单虽有下滑，但程度相对较(jiào)轻，甚至部分企业存在(zài)订单略(lüè)增(zēng)的情况。

　　此(cǐ)外，相(xiāng)较于单(dān)纯(chún)的代加工(gōng)企业，具备自主品牌的外贸企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈今年(nián)订单情况(kuàng)相对(duì)较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国(guó)出口企业(yè)仍面(miàn)临(lín)一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次(cì)广(guǎng)交会参展企业反馈，中国外(wài)贸(mào)企业正面临(lín)较为广泛的(de)贸易摩(mó)擦(cā)。中国和(hé)欧美(měi)发(fā)达国家之间存在贸(mào)易摩擦，除此之外，中国企业同样面(miàn)临其他地(dì)区贸易摩擦增大，例如(rú)中国对非洲(zhōu)地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在(zài)加剧(jù)，主要方式为(wèi)加征关税，目的在于保(bǎo)护本地制造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四(sì)档35％的共同对外关税的决定，计划(huà)纳入的商品(pǐn)包括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物、食用油(yóu)、饮(yǐn)料和酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉(mián)纺织(zhī)品、服装、钢铁产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非共(gòng)体共同对外关(guān)税税(shuì)率分三档，终端(duān)消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。初衷是保护本地制造(zào)业免受(shòu)廉价进(jìn)口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口企业产(chǎn)业转移范(fàn)围正(zhèng)在扩大(dà)，转(zhuǎn)移进程正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税税(shuì)率和(hé)劳动力成(chéng)本因素影响(xiǎng)，当(dāng)前中国企业(yè)存在(zài)产业转移(yí)。疫情之后产业转移浪潮加速，头部(bù)大型(xíng)企业是产业转移的主要(yào)主体。

　　企业(yè)反馈产业(yè)转移主(zhǔ)要流(liú)向东(dōng)南亚，目前(qián)也(yě)开始流(liú)向非(fēi)洲等地。产业转移至当地，生产得到的产成品也主要是为销售于(yú)当(dāng)地。

　　此外，产业转移对(duì)中国出口份(fèn)额影响上，企业反(fǎn)馈和宏(hóng)观数(shù)据表现有所(suǒ)差异。其中，出口份额数据显示，中国出(chū)口劳动密(mì)集型产品(pǐn)的(de)订单(dān)近年来呈现(xiàn)持(chí)续下降；但大部分(fēn)调研企业(yè)认为转移产能尚不(bù)构(gòu)成竞争威胁，向东南(nán)亚转移的订单(dān)规模较小。

　　风险提示

　　调研(yán)样本(běn)企(qǐ)业数量与范(fàn)围(wéi)有限；海(hǎi)外经(jīng)济衰退超预期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月(yuè)8日发(fā)布的报告(gào)《民生宏观调(diào)研系列之三：广交会下的(de)出口群像》

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