今(jīn)年以(yǐ)来基金代销机构被基金公(gōng)司(sī)解约的情(qíng)形(xíng)明显增多(duō)。

　　近日，又有多家基(jī)金(jīn)公司发布(bù)与基(jī)金代(dài)销机构解约(yuē)的公告(gào)。截至6月1日，今年以(yǐ)来(lái)已(yǐ)有18家基金公司(sī)宣布(bù)与28家基金(jīn)代销机构终止合作。而从(cóng)机构类型看，中小型独(dú)立基金(jīn)销售机构居多，此外，也有银行和保(bǎo)险。

　　值得一提(tí)的是，近年(nián)来由(yóu)于(yú)经营不善或违规，已有多家(jiā)基金销售机构主动或被动注销牌照。

　　业(yè)内人士认为，基(jī)金公司与基金销售(shòu)机构之间的合(hé)作(zuò)本(běn)就是双向选择，在高质量发展背景下，基(jī)金公司严(yán)格筛(shāi)选代销机构也是(shì)降(jiàng)本增效(xiào)的主流选择。未来，基金(jīn)代销行业优胜劣汰生态或(huò)将持续(xù)。

　　公(gōng)募密集终止(zhǐ)与基金代销机构合作

　　6月1日，西部利得基金发布公告，尿布疹一般几天痊愈，宝宝尿布疹用什么药膏好得快自2023年6月9日起，终止浦领基金(jīn)办理该公司旗下基金的相(xiāng)关销售业务。值得注意的是，今年(nián)以来，还有方正(zhèng)富邦基金、平安基金，以及海富通基金停(tíng)止了与浦领基(jī)金的基金销售合作关(guān)系。

　　5月29日(rì)，长盛(shèng)基(jī)金发布公告(gào)，经与(yǔ)北(běi)尿布疹一般几天痊愈，宝宝尿布疹用什么药膏好得快京虹(hóng)点基金销售有限公司(sī)、上海(hǎi)凯石财富基(jī)金销(xiāo)售有限公司协商一致，自(zì)2023年(nián)5月29日起(qǐ)，上述基金(jīn)销售机(jī)构将不(bù)再代理销售公司(sī)旗下所有(yǒu)公募基金。

　　就在此前的5月18日，长盛基金也发(fā)布公告称(chēng)，与(yǔ)方德(dé)保险代理有限公司、民商基(jī)金销(xiāo)售（上(shàng)海）有(yǒu)限公(gōng)司协商一(yī)致，自(zì)2023年5月18日(rì)起，上述基金销售机构将不再代(dài)理(lǐ)公司旗(qí)下所有公募(mù)基金。自(zì)公告之(zhī)日起，上述公司不再(zài)办理本公司旗(qí)下(xià)基金的开户、认购、申购等基金买入(rù)的相关业(yè)务，只保留赎回业务，直至所有客户赎回全部(bù)份额。而在(zài)今年(nián)4月，西部(bù)利得基金、上银基(jī)金也(yě)终止了(le)与民(mín)商基金的基金销售合作，上银(yín)基金则于2月终(zhōng)止与该机构的合作关系(xì)，但也有宝(bǎo)盈(yíng)基金(jīn)、万家(jiā)基(jī)金新增与民商(shāng)基金的销售合作。

　　据中国基金报记者统计(jì)，截至6月1日(rì)，今年以来，已(yǐ)有(yǒu)18家基金(jīn)公司宣布与28家基金代销机构终止合作。

　　其(qí)中(zhōng)，2月(yuè)，有3家基金公司(sī)终(zhōng)止合计(jì)7家(jiā)独立基(jī)金销售(shòu)机构的合作；3月(yuè)，有(yǒu)8家基(jī)金公司终止(zhǐ)了合计17家独立(lì)基金销售(shòu)机构(gòu)的代(dài)销合作(zuò)，其中包括1家保险公司(sī)；4月(yuè)，有5家(jiā)基金公司(sī)终止了合(hé)计6家(jiā)独立基金销(xiāo)售(shòu)机(jī)构(gòu)的(de)合作；5月以来，则已有9家基金公司宣布终止了合计12家基金代(dài)销机构的(de)合(hé)作(zuò)，这(zhè)其(qí)中包(bāo)括(kuò)独立(lì)基(jī)金销售机构、银(yín)行(xíng)和保险。

　　目前这些(xiē)代销(xiāo)机构中，正融基金解除合(hé)作关系的基金公司最多，年内已有(yǒu)5家(jiā)；而(ér)基金公司中(zhōng)，长盛基金解除合作关系最为频繁，3月以来几乎每月都会和基金代销机构解除(chú)合作关系，目前已累计解约11家，海富通基金今年2月和3月分(fēn)别解除5家合作关系，已累(lèi)计(jì)10家(jiā)。

　　严格(gé)筛选(xuǎn)代销机构

　　助推(tuī)降本增效

　　整体(tǐ)来看(kàn)，前(qián)述被解约的基金销售机构多为中小型(xíng)机构(gòu)。

　　业内人士表示，随着代(dài)销(xiāo)机构(gòu)数量(liàng)增多及监管趋严(yán)，近(jìn)几年公募(mù)基金公(gōng)司对(duì)于(yú)代销机(jī)构的选择标准也在提高。在高质量发展背景下(xià)，严格(gé)筛选基(jī)金(jīn)代销(xiāo)机构，也(yě)是实现降本增效的(de)一大举措。

　　一家基金公司内部人员表示，基金公(gōng)司终(zhōng)止与销售(shòu)机构的合作(zuò)，无非是以下三种情况(kuàng)：一是基金销量一直得不到有效增长(zhǎng)，对基金公(gōng)司整(zhěng)体基金销售贡(gòng)献(xiàn)不大；二是(shì)受(shòu)到监管处罚；三是销售机构(gòu)主(zhǔ)业发生改变。

　　“实(shí)际上，前两年(nián)就(jiù)这样(yàng)终止(zhǐ)过一轮(lún)，理由无(wú)非就(jiù)是这(zhè)些。”但该内部人员也坦言，今(jīn)年(nián)以(yǐ)来权(quán)益市场低迷，基(jī)金销(xiāo)售困难也加速了对尾部销售(shòu)机构的淘(táo)汰。“上太多销售(shòu)合作机构，没有(yǒu)太大意义(yì)，只是徒增后台工作量。”

　　华林证券(quàn)董(dǒng)事(shì)总(zǒng)经(jīng)理贾志也表(biǎo)示，基金公司终止(zhǐ)与代销(xiāo)机构的合作，通常是基金(jīn)代销机(jī)构(gòu)销售能力较(jiào)弱(ruò)，且又受(shòu)到监管(guǎn)的(de)处罚，就会(huì)很果断地解(jiě)除合作关(guān)系。“基(jī)金公司(sī)与(yǔ)基金代销机构的(de)合作是市场(chǎng)化的，要考虑维护成本与(yǔ)合(hé)作的(de)潜力，基金公司会(huì)依据(jù)自身的发展状况有选择(zé)的与基金代(dài)销机构合(hé)作。”

　　北(běi)方一(yī)家公募公司渠(qú)道负责人(rén)透露，其所在公(gōng)司选择(zé)基(jī)金销售公司，有(yǒu)一套完整的基金销售(shòu)评(píng)估办法，比如基金(jīn)销售(shòu)保有规模(mó)、机(jī)构(gòu)成立(lì)时间、综合能力，以及与哪些公司(sī)合作(zuò)等都(dōu)是考(kǎo)核的要素，其(qí)中(zhōng)，要求其公募基金销售保有规模排名排名(míng)前(qián)100，是硬性指标。

　　“跟基金销售机(jī)构(gòu)合作后，需要对接系(xì)统，每年要付出系(xì)统维护(hù)成(chéng)本，很多销售公(gōng)司一(yī)年的保有(yǒu)量也没有多(duō)少(shǎo)，甚至都覆盖不了成本。”据该负(fù)责人透露，即(jí)便是前(qián)100名，也有相当(dāng)一部分达不到(dào)标(biāo)准(zhǔn)。

　　在贾志看来，基(jī)金公司(sī)与基(jī)金代销机(jī)构的合作是双(shuāng)向选(xuǎn)择，基金公(gōng)司希望能有销售能力强的机构(gòu)合作(zuò)，头部(bù)代销机构也(yě)会对基金公司(sī)的投研能力，管理规模，也(yě)有(yǒu)一(yī)定的要求。

　　此外，另据某基金研究人士称，目前基(jī)金代销的机构主要分为银行(xíng)、第三方基金销售机(jī)构(gòu)，以及券商，从禀赋来说，各有(yǒu)千秋，比如，银(yín)行在(zài)渠道方面基础较强，更擅(shàn)长固(gù)收类(lèi)产品的服(fú)务，第三方销(xiāo)售渠道线上渠(qú)道较强，尤其是蚂蚁(yǐ)、天天等互联网平台流(liú)量形(xíng)成(chéng)显著护城河，随着(zhe)AI演进(jìn)，领先地(dì)位将更(gèng)加(jiā)夯实(shí)，而券商是(shì)以线下(xià)营业部为抓手，对权益(yì)类产品服务能力较(jiào)强(qiáng)。

　　贾志表(biǎo)示，未来的基(jī)金(jīn)销售市场，主要还(hái)是在(zài)银(yín)行渠道和头部互联网(wǎng)公司，券(quàn)商作(zuò)为(wèi)后(hòu)起之(zhī)秀(xiù)，也是不(bù)容忽视的力量。

　　马(mǎ)太效应显著

　　基金代销行业优胜劣汰或将(jiāng)持续

　　近(jìn)年来，马太效应依然是基金销售(shòu)行业所面临的(de)重要趋势。

　　中国基金业协会最新公布的(de)公(gōng)募基金销售保(bǎo)有量数(shù)据显示，一(尿布疹一般几天痊愈，宝宝尿布疹用什么药膏好得快yī)季度，三方机构销售(shòu)增长最为(wèi)明(míng)显，互联(lián)网流量优势继续(xù)发力，银行、三方、券商代(dài)销占比已从过(guò)去6：2：2变为接(jiē)近5:3:2。

　　而在第三(sān)方(fāng)独立基金销售(shòu)渠道中(zhōng)，头(tóu)部机构竞争优势(shì)更(gèng)为突(tū)出。截至(zhì)今年一季度末，公募基金(jīn)销售保有规模前100强中，21家独立基金销售机(jī)构保(bǎo)有2.81万亿非货(huò)币(bì)市场公(gōng)募基金。而前三(sān)名蚂蚁(yǐ)基金、天天基(jī)金、腾安基(jī)金(jīn)合(hé)计保有约2.06万(wàn)亿，占比超(chāo)73％；对比这21家中(zhōng)排在末位(wèi)的(de)泛华普益(yì)基(jī)金销售(shòu)有(yǒu)限公司，其非货币(bì)市(shì)场公募基金保有规模为54亿元，首尾差距十分明显，未上榜(bǎng)的独立基金(jīn)销售(shòu)机构保有(yǒu)规(guī)模则更少。

　　另据(jù)Wind统计，截至(zhì)6月(yuè)1日，在全市场(chǎng)473家(jiā)基金代销(xiāo)机(jī)构中，目前共(gòng)有(yǒu)26家基金销售机构的代销(xiāo)基金(jīn)数(shù)量(liàng)在7000只(zhǐ)以上(shàng)，与(yǔ)此同时，也(yě)有111家基金(jīn)销售机构代销数量不足百(bǎi)只。而在115家(jiā)独(dú)立基金销(xiāo)售机构中，15家代销数量在(zài)7000只以上(shàng)，17家代销不足(zú)白只。其中，还有(yǒu)6家目前(qián)只(zhǐ)跟1家基金(jīn)公司合作。

　　实际上(shàng)，近些年来(lái)基金(jīn)销售(shòu)行业分化更趋明显(xiǎn)，不少中小型(xíng)基金销售机(jī)构(gòu)在(zài)行(xíng)业大洗牌中退场。

　　今年(nián)4月18日，根据证监会网站显(xiǎn)示，近期深圳前(qián)海凯恩斯基金销售有限公司向中国证(zhèng)券(quàn)监督管理委员会提交了注(zhù)销公募证券投资基金销售业务许可证(zhèng)的(de)申(shēn)请(qǐng)，根(gēn)据《行政许可法》《证券投(tóu)资基金(jīn)法》《公开(kāi)募集(jí)证券投资(zī)基金销(xiāo)售机构监督管理办(bàn)法》等有关规(guī)定，中国证券(quàn)监督管理(lǐ)委员会决定注销深圳前(qián)海凯(kǎi)恩斯基金(jīn)销售有限公(gōng)司公募(mù)证券投资(zī)基金销售业务许可证(zhèng)。

　　同(tóng)样是在4月，上(shàng)海证监局挂出了注销永鑫保险销(xiāo)售服务有(yǒu)限公司公募证券投资(zī)基金(jīn)销售业务许(xǔ)可(kě)证的公示。永鑫(xīn)保(bǎo)险销售也是目前(qián)第一(yī)家(jiā)主(zhǔ)动(dòng)注销基金销(xiāo)售牌照的保险代理公司。

　　实(shí)际上，近(jìn)年来，有不少基金代销(xiāo)机构(gòu)由于经营困难(nán)等原(yuán)因，主动注销(xiāo)基金销售牌照，退(tuì)出竞争(zhēng)行业。比如河南(nán)安存基金、科地瑞富基(jī)金、晟(chéng)视天下(xià)基金(jīn)、植信基金、唐鼎耀(yào)华基金等(děng)多(duō)家(jiā)机(jī)构都选(xuǎn)择主(zhǔ)动注销(xiāo)基金(jīn)代销牌照。

　　不过(guò)，也有(yǒu)机(jī)构是由于违规等原因(yīn)被(bèi)吊销牌照(zhào)，比如，去年12月，上海(hǎi)证监局发布消息，宣(xuān)布注销上海久富财富基金(jīn)销售牌照。此前，泰(tài)诚财(cái)富、财路基(jī)金、大(dà)泰金石基(jī)金等第三方代销机构(gòu)也被吊销了(le)牌照。

　　业内人士认(rèn)为，严监管态势(shì)下，未(wèi)来基金(jīn)代(dài)销行(xíng)业优胜(shèng)劣汰生态或(huò)将持续(xù)。

　　编辑：舰长

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