AI板(bǎn)块成为2023年最火(huǒ)爆的板块(kuài)，吸引人全市(shì)场的目光。

　　随之而来的(de)是，不(bù)仅不少上(shàng)市(shì)公司宣布试水(shuǐ)人工智能、基金经理开始布局AI概念，也(yě)有基金公司尝试以AI试水投资者关系管理(lǐ)，更(gèng)有基金经理尝试用(yòng)AI撰写季(jì)报！

　　引起市场关(guān)注(zhù)的是，此次公募基金2023年一(yī)季(jì)度报中，无论是成长派、还是价值派，众多(duō)基金经理均谈及对AI投资机遇。各大派别基金经理均(jūn)认可(kě)AI所带四川地震最新消息今天，20分钟前四川刚刚发生地震(dài)来的(de)颠(diān)覆性影(yǐng)响，并看好(hǎo)其(qí)中长期投(tóu)资价值，但是(shì)对(duì)于短期人工智能(néng)极致行情演绎下，也有(yǒu)基(jī)金经理对AI保留了一份(fèn)清醒。

　　基(jī)金(jīn)经理试水

　　部分(fēn)季(jì)报用取(qǔ)AI撰写

　　4月(yuè)21日，嘉实文体娱乐公布2023年一季(jì)报，引人关注的是，季报中部分内容使用了(le)AI撰写。

　　季报中(zhōng)明(míng)确写道，这(zhè)段AI生(shēng)成的内容(róng)阐述了人工智(zhì)能对各个行业的改变，比如医疗、教育、工业生(shēng)产、环境保护和可(kě)持续发展(zhǎn)，以及新能(néng)源开(kāi)发和利用等领域。文中表示(shì)，人工智(zhì)能领域的快(kuài)速(sù)发(fā)展为(wèi)全球带来无数(shù)机(jī)遇和挑战，将极大地(dì)影响我们的生活(huó)方式和社会发展，为确(què)保AI技术的(de)健康(kāng)、可(kě)持(chí)续发展，需要建立(lì)完善(shàn)的法律(lǜ)法规和伦(lún)理准(zhǔn)则，以保护个人隐私、确保数据安(ān)全(quán)并防(fáng)止滥(làn)用。在应(yīng)对挑战的(de)同时，也(yě)应抓住人工(gōng)智能带来的机遇，共(gòng)同推动这(zhè)一(yī)领域的创新和发展。

　　嘉实(shí)文体娱乐(lè)基金经理(lǐ)王贵重在季报中也明确表示(shì)，产业方(fāng)向上(shàng)，我们坚定的看(kàn)好人工(gōng)智能对(duì)各个行业的改变。他还专门谈及，一(yī)季度进行了(le)一定(dìng)比(bǐ)例的调仓，方向上主要是受(shòu)益于人(rén)工智能的计算机和传媒(méi)互联网行业(yè)。数(shù)字化的核心逻辑是提高效率，而高质量发展(zhǎn)的核(hé)心在于效(xiào)率的提升。

　　在谈到(dào)具体TMT行业的观(guān)点时，他针对半导体、数字化(huà)、互(hù)联网平台等提出(chū)自己(jǐ)想(xiǎng)法。说(shuō)到数字(zì)化时，表示其本质是利用技术的(de)手段(duàn)，提升(shēng)组织信息计算(suàn)、存储(chǔ)、传(chuán)播的(de)效率，这是(shì)一个长期向上的类消费行(xíng)业，在美国(guó)是一(yī)个和互联网行(xíng)业一样大规模的产业。在中(zhōng)国，依然处于产(chǎn)业的早期，但是我们可以看到疫情(qíng)背(bèi)景下，大家越(yuè)来越意识到数字化的重要(yào)性。而此轮数字化将会和人工(gōng)智能(néng)深度融合，也(yě)会给(gěi)中(zhōng)国公司带(dài)来发(fā)展的机会。目(mù)前整个板块(kuài)的估值都到了历史最低的水平(píng)。

　　此四川地震最新消息今天，20分钟前四川刚刚发生地震次是基(jī)金经理首次(cì)利用人(rén)工智(zhì)能完成季报，也显示出(chū)人工智能确实(shí)开(kāi)始方方面面(miàn)开(kāi)始影(yǐng)响我(wǒ)们的生活、工作等，是(shì)一个(gè)历史性大(dà)浪潮。此前，也有基金公(gōng)司(sī)积极(jí)拥(yōng)抱AI，如鹏华(huá)基金投资者教育(yù)基地宣布成为(wèi)百度文(wén)心一(yī)言首批生态合作伙伴，鹏(péng)华基(jī)金投教基地也(yě)将通过百(bǎi)度(dù)智能云接入(rù)文(wén)心一言能(néng)力(lì)，致力(lì)于(yú)创新投资者关系管理(lǐ)新(xīn)模式，提升客户投资(zī)体验感。

　　价值派、成长派

　　都积极布(bù)局AI领域

　　随着人工(gōng)智能成(chéng)为(wèi)一季度市场热点，不少基(jī)金经(jīng)理(lǐ)选择(zé)了积极(jí)参与布(bù)局，其中(zhōng)，除了科技成长(zhǎng)派基金经理，也不乏价值投资派基金经理。

　　从上(shàng)述嘉(jiā)实文体娱乐(lè)一季报可以看(kàn)出，该基(jī)金一季度进行了一定比(bǐ)例的调仓，方向(xiàng)上主要(yào)是受益于人工智能的计(jì)算机和传(chuán)媒互联(lián)网行业(yè)。前(qián)十大重(zhòng)仓(cāng)股中，除(chú)了海康威(wēi)视、金山办公，其余神州(zhōu)泰(tài)岳(yuè)、吉(jí)比特等8只个股均为一季度新进。

　　嘉实文(wén)体娱乐一季报前十大重仓股

　　嘉(jiā)实(shí)大科技研究(jiū)总监(jiān)、嘉实(shí)文体娱乐基金经理王贵重表示，产业(yè)方向上(shàng)，坚定看好人(rén)工智能(néng)对各个(gè)行(xíng)业的(de)改变。

　　“我们长(zhǎng)期聚焦(jiāo)的三大需求(qiú)就(jiù)是能源、信息、生命(mìng)。从而衍生出看好的5大(dà)方向，半导体、数字化、新能源、互联网平台、创新药(yào)。我(wǒ)们认为，各(gè)个细(xì)分行业的beta收敛之后，竞(jìng)争(zhēng)力会重新(xīn)成为最(zuì)重要(yào)的(de)增长要素(sù)。另外，我们依(yī)然旗帜(zhì)鲜明的看(kàn)好港股的机会，特别是软(ruǎn)件(jiàn)和(hé)互(hù)联网领域(yù)的机(jī)会。”王贵重表示。

　　实际上，除(chú)了王贵(guì)重(zhòng)，在嘉实(shí)基金科技成长(zhǎng)团队中，有(yǒu)不少基金经理明确看好人(rén)工智能(néng)带来的投资机遇。

　　比(bǐ)如，嘉实成(chéng)长增(zēng)强基(jī)金(jīn)经理(lǐ)陈涛在去年(nián)下(xià)半年开始增持软件(jiàn)，当时基本处于估值、机构持仓的历(lì)史(shǐ)底(dǐ)部的位置。他认为(wèi)，行业(yè)在信创、数(shù)字化、智能化(huà)等长期需求(qiú)刺激下将迎(yíng)来3年(nián)以上的景气周期，也(yě)是(shì)为数不多处于成长前期、对标国际也还有巨大成长空间(jiān)的板(bǎn)块，长期坚(jiān)定(dìng)看好。

　　“这一轮AI浪潮将拉(lā)开新一轮科技(jì)创(chuàng)新周期的序幕，带来(lái)以(yǐ)十(shí)年为维(wéi)度的产业变革机会，同时配合2023年一季度的复苏和业(yè)绩修复，以软件计算机为代表(biǎo)的科(kē)技板块内会持续有个股投资机会。”李涛(tāo)表示。

　　此外，嘉实股票投研CIO、嘉实(shí)新能(néng)源新材(cái)料基金经理(lǐ)姚志鹏等也表示，未来，毫无疑问(wèn)人工(gōng)智(zhì)能和可再生(shēng)能(néng)源将构成未来(lái)社会的基石。在(zài)当(dāng)下，随着经济(jì)的企稳和新(xīn)人工智能浪潮的(de)进入，未(wèi)来(lái)新的(de)产业机(jī)会将进入(rù)新一(yī)轮的爆(bào)发期。

　　谢(xiè)治宇也(yě)是(shì)积极的一派。他在一季报中表(biǎo)示(shì)，随着ChatGPT取得(dé)突破(pò)性的进展，由AI芯片、服(fú)务器(qì)、光模块等(děng)子版块带动的(de)人工智(zhì)能(néng)、中字头的“中特估”、半导体等板(bǎn)块涨幅较大，在GPT应用端中游戏、影视等板块也(yě)实现较大幅度上涨。

　　一季(jì)度，他(tā)所管理的基金维持了较高仓位，对人工智能相关(guān)产业(yè)链进行挖掘，对(duì)有长期竞(jìng)争力、应用空(kōng)间广阔(kuò)的硬件和软件公司进行精(jīng)选和布(bù)局。海康威(wēi)视(shì)、澜起科技、中(zhōng)际旭创、晶晨股份新入兴(xīng)全(quán)合润(rùn)前十大重仓股名单，立讯精密、鹏鼎控股、芒果超媒(méi)、普洛药(yào)业退出(chū)。其中，澜(lán)起科技(jì)、中际旭创(chuàng)，是2022年年末(mò)的0持(chí)仓，直(zhí)接买到了十大重仓股。兴(xīng)全合(hé)宜(yí)的重仓(cāng)股(gǔ)上(shàng)，也体(tǐ)现了对人工智能相关(guān)产业链(liàn)的挖掘(jué)。澜起科(kē)技、晶晨(chén)股(gǔ)份(fèn)进(jìn)入十大重仓股。

　　兴(xīng)全合(hé)润一季报前十大重(zhòng)仓股

　　莫(mò)海波的万家品质生活(huó)在一季度也进行了调(diào)仓换股，提高TMT行业结构占比，减持地产、军(jūn)工比例(lì)，目前主(zhǔ)要持(chí)仓TMT、农林牧渔、军工为前三大持仓(cāng)，产品总仓(cāng)位90％以上。

　　具体来看，科大讯飞、三六零、金山(shān)办公、中(zhōng)科曙光等(děng)4个TMT股票进入前十大重仓股之列(liè)，招商蛇口(kǒu)、保利发展退(tuì)出十大重仓(cāng)股。

　　兴全合润一季报前(qián)十大重仓股(gǔ)

　　对于调仓(cāng)TMT行业的原(yuán)因(yīn)，莫海波表示，主(zhǔ)要是基于对未来2年数(shù)字(zì)经济的(de)看(kàn)好。随(suí)着(zhe)人口老龄化与(yǔ)经(jīng)济发展模式(shì)转变(biàn)，数据成为新的生产要(yào)素，高质量发(fā)展(zhǎn)的(de)核心(xīn)在于全要(yào)素生产率的提升，充分利用好云(yún)计算(suàn)、大数据、人工(gōng)智(zhì)能等底层技(jì)术，2023、2024年是AI+元年，AI具有(yǒu)较(jiào)好的(de)产业逻辑，通(tōng)过信(xìn)息技术全(quán)方位赋(fù)能(néng)传统行业，从生产和服务端全面提升效率。

　　“数字(zì)经(jīng)济(jì)涵盖底(dǐ)层的通信网络、算力、算(suàn)法，以及多样化的行(xíng)业应用等，这是(shì)一个(gè)系统性工程，产业(yè)空间较大、持续时间较长，是未来(lái)具有成长(zhǎng)性的行业之一。”莫海波表示。

　　此外，建(jiàn)信(xìn)基(jī)金权益(yì)投资部(bù)总经理陶灿管理(lǐ)的基金也重点(diǎn)布局了TMT或(huò)人工智能相(xiāng)关板块。比如，建(jiàn)信(xìn)智能生活(huó)在一季度继续(xù)调整(zhěng)了行业配置，降低了制(zhì)造(zào)业、大(dà)金融地产行业的配置，增加了消费、TMT 板块的配置(zhì)，特(tè)别是重(zhòng)点布(bù)局(jú)了人工(gōng)智能(néng)技术创新带来(lái)的相(xiāng)关产业趋势机会。

　　保留(liú)一份清醒(xǐng)

　　分歧声(shēng)音开始(shǐ)显现

　　不过，在人工智能(néng)极致行情演绎下(xià)，也有(yǒu)基(jī)金经理对AI保留了(le)一份清(qīng)醒。

　　泓德(dé)臻远回报(bào)基金经理秦毅虽然在一季(jì)报中表达了(le)对人工智能(néng)的重视，但一季度并未加(jiā)入(rù)对(duì)于AI领域的布局(jú)阵营。

　　他表(biǎo)示，过去(qù)一个季(jì)度中，以TMT为代表的科技板块(kuài)走(zǒu)出了轰轰烈烈的(de)行情，以ChatGPT为代表的(de)人工智能成为了主线(xiàn)。ChatGPT3.0的发布代表(biǎo)着大模型路线(xiàn)的成功，这(zhè)一成功比之前几次的如AlphaGo等更(gèng)具现实意(yì)义(yì)，因(yīn)为本次的(de)人工(gōng)智能的应用(yòng)领域得到了(le)极大的拓展，模型具备了强大的通用性。这属于(yú)科技史上的一次(cì)重大创新，未来多(duō)个行业将(jiāng)极大受益于(yú)这一技术的应(yīng)用(yòng)和普及(jí)。未来我们应该更加重视这一领域的研究和投资。

　　泓德臻远回报一季度(dù)前(qián)十(shí)大重仓(cāng)股

　　坚持低估值价值(zhí)投(tóu)资理(lǐ)念的丘栋(dòng)荣在一季(jì)报中也提到(dào)了对(duì)AI的看(kàn)好，但他的基金持仓中也鲜少见到对相关板块(kuài)的(de)布(bù)局。他(tā)表(biǎo)示，除(chú)复(fù)合国家(jiā)安全自主可控(kòng)和产(chǎn)业(yè)趋势外，今年市场高(gāo)度关注的以(yǐ)ChatGPT为代表的(de)大模型技(jì)术，有望开启新一轮的科(kē)技创新(xīn)周期(qī)，深入和广泛应(yīng)用，将对IT产业产生更(gèng)大、更持久的需(xū)求拉动，因(yīn)此，计算机、电子等偏成长行业的部分成长(zhǎng)股是未来关注的方向之(zhī)一。

　　中(zhōng)庚价值领航一季度(dù)前(qián)十大重仓股(gǔ):

　　嘉实品质发现基金(jīn)经理蔡(cài)丞(chéng)丰表示，他注意到市场在追逐(zhú)ChatGPT热(rè)点资产时抛弃了(le)新能源板块的非理性行为，就如同去年三季(jì)度半导体(tǐ)及(jí)医药(yào)板(bǎn)块的抛售，反而造就了难得的机(jī)会。“我们这时反而应(yīng)该加大(dà)对(duì)能源板块机会(huì)的挖掘。”

　　嘉(jiā)实优势成(chéng)长(zhǎng)基金经理孟夏虽然也认为，AI是(shì)不亚于互联网级别的技术要(yào)素(sù)革命(mìng)，或许我(wǒ)们已经站(zhàn)在新一轮科技浪潮(cháo)带(dài)来的(de)全(quán)球繁荣(róng)的开端(duān)。作为成长投资(zī)者，会积极(jí)学习和(hé)拥抱，非常(cháng)庆幸有生之年能看到AGI通用人(rén)工智能的雏形。但她同时(shí)表示，也会努力在火热(rè)的行情(qíng)面前(qián)保留一份清醒(xǐng)，大胆假(jiǎ)设(shè)、小心求证(zhèng)，仔细甄(zhēn)别(bié)真(zhēn)正(zhèng)能够兑(duì)现长(zhǎng)期业绩的(de)投资机(jī)会(huì)。

　　李晓星的看(kàn)法也颇为谨慎，他(tā)表(biǎo)示，AI产业的(de)发(fā)展不会一蹴(cù)而(ér)就，中间也必然(rán)会有曲折，包(bāo)括数据隐私(sī)、伦(lún)理等潜在风险，可(kě)能造成板块后(hòu)续波动。正因为此，他在去年三四季度布局了不少人工智(zhì)能相关(guān)的标的，在一季度(dù)对TMT板块有所减仓，现在的(de)配(pèi)置大概率(lǜ)少于市场平均水平。

　　“目前TMT板块的交易占比(bǐ)已经(jīng)超(chāo)过了40％。当然市场中(zhōng)有不少声音说这次不(bù)一样，交易占比创新(xīn)高(gāo)代表了主线(xiàn)行情(qíng)的确立，但我们还(hái)是认为太(tài)阳底下没有新鲜事，过度的热情在某个阶(jiē)段总会消退。”李晓星在银华(huá)心怡一季报中表示。

　　“一(yī)季度的市场(chǎng)走势再次佐证了一个(gè)道(dào)理，即(jí)市场(chǎng)是难以预测的。迄今(jīn)为止，表现最好的是AI相关板(bǎn)块，这在今(jīn)年初是(shì)想象不(bù)到的。就好比去年初我们想象不到俄(é)乌冲突，和后来的疫情(qíng)。”中泰资管基金经(jīng)理(lǐ)姜(jiāng)诚也在一(yī)季报中表示(shì)。

　　姜诚(chéng)认为，AI或许是科技发展进程中最重要(yào)的事件(jiàn)之一，但(dàn)要搞清楚它(tā)对投资有哪些(xiē)影响却很(hěn)难。利(lì)润在产业链不(bù)同环节之间(jiān)将(jiāng)如何分配？市场当(dāng)前认为(wèi)的受益环(huán)节(jié)是(shì)否能如愿受益？它(tā)的“智(zhì)能(néng)”水平达到了(le)什么程度(dù)，以及渗透率将(jiāng)多快提升？都(dōu)是很容(róng)易让人兴奋、可细说起来又让人不明(míng)就(jiù)里(lǐ)的难题。谈资和投(tóu)资之间，隔着一道(dào)鸿(hóng)沟。

　　在姜(jiāng)诚看(kàn)来，人工智能的(de)发(fā)展(zhǎn)是一个长期因素(sù)，我们还没(méi)有足够(gòu)的把握去捕捉到它带来的(de)投资机会，但可以尽量回避它带来的伤害。以尽可能低的价格买(mǎi)尽可(kě)能好的资产(chǎn)，是我们(men)的投资目(mù)标。

未经允许不得转载：市场调查|社会调查|问卷调查|市场执行|店面验收|神秘客|满意度-提供最专业的市场信息咨询服务-宁波信恒新市场信息咨询有限公司 四川地震最新消息今天，20分钟前四川刚刚发生地震