近期市(shì)场风(fēng)向变(biàn)动，北(běi)向资金调仓换股，外资基金也(yě)纷(fēn)纷行动。记者(zhě)梳理发现，欧洲巨头(tóu)施罗德旗下三只旗(qí)舰基金同时(shí)大(dà)手笔加(jiā)仓“宁王”。3月底以来，宁王(wáng)股价震(zhèn)荡上行，虽较高(gāo)点仍有距离，但部分资金开始行动。透露什么信号？我们一起来看看。

　　欧洲(zhōu)巨头旗下三(sān)大(dà)基金(jīn)同时行(xíng)动

　　施罗德(dé)旗下“施罗(luó)德国(guó)际精(jīng)选基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新(xīn)规模43.96亿(yì)美(měi)元。

　　截至2023年4月底(dǐ)，基金前十大重仓(cāng)股为中国(guó)平(píng)安、招商银行、紫金(jīn)矿(kuàng)业、宁德(dé)时代、贵州(zhōu)茅(máo)台、万华化学、鼎(dǐng)龙(lóng)股份、芒果超(chāo)媒、海尔生物。4月，基金加(jiā)仓宁德时代80％。

　　无独有偶，施罗德旗舰基金“施罗德国际精选基金大中华(huá)A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模27亿美(měi)元。

　　截至2023年4月底，台积电、腾(téng)讯控股、阿里巴(bā)巴、AIA、美团、紫金矿(kuàng)业、港交(jiāo)所、银河娱乐、宁德(dé)时(shí)代、隆基(jī)绿能。4月，基金(jīn)减持腾(téng)讯控股3.42％，减(jiǎn)持紫金矿业(yè)19.25％，加仓AIA 4.97％，加(jiā)仓宁德时代80％。三万日元等于多少人民币多少p>

　　4月，施罗德旗下另一只旗舰(jiàn)基金也(yě)加(jiā)仓宁德时代80％。“施(shī)罗德(dé)国际精选基金中国(guó)机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规模14.23亿美元。

　　截至4月底，基金前十大(dà)重仓股为(wèi)腾(téng)讯控股(gǔ)、阿里巴巴(bā)、美团、宁德时(shí)代、隆基(jī)绿(lǜ)能、蒙牛乳业、银河娱(yú)乐、紫金矿业、贵州茅台、深圳国际。4月，基金减持腾(téng)讯控(kòng)股2％、减持阿里巴巴3.89％，减持紫(zǐ)金矿业10.31％，增持宁(níng)德时代(dài)80％。

　　看好中国新能(néng)源车产(chǎn)业链

　　同一家机构旗下三大(dà)旗舰基金同时加仓80％，究(jiū)竟(jìng)怎么回事？

　　资(zī)料显示(shì)，这三只基金(jīn)中，施罗德国际精选基金中国A由Jack Lee管(guǎn)理；施罗德(dé)国际精选(xuǎn)基金大(dà)中华和施(shī)罗德(dé)国际精选中国机遇由Louisa Lo管理。最新的基(jī)金(jīn)材料中并未(wèi)解释为何基金在4月大(dà)手笔加仓宁德时代。不过，记者梳理发现，施(shī)罗德对(duì)中国新能源车(chē)产业(yè)链的看(kàn)重是一以贯之的。

　　例如，基金(jīn)经理Jack Lee在(zài)一(yī)份研究日(rì)志(zhì)中解释道：长期来看，关(guān)注三(sān)大主题。一是电动车供应链(liàn)；二是(shì)技(jì)术自主可控；三是(shì)医疗健康基础设施。

　　为何看好电动车产业链(liàn)？

　　Jack Lee解释道(dào)，随着气候变化(huà)的影响日(rì)益显现，全(quán)球(qiú)各国的脱碳行动变(biàn)得越来越(yuè)重要。转(zhuǎn)向电动汽(qì)车（EV）是“脱碳”行(xíng)动的(de)一个方(fāng)面。中国在这(zhè)方(fāng)面为投资者提供(gōng)了(le)重要(yào)的机(jī)会。中(zhōng)国(guó)在电(diàn)动汽车价值链的供应方面(miàn)是全球(qiú)的领导者，同(tóng)时中(zhōng)国对成品(pǐn)车(chē)辆的需求(qiú)方面也占据重要地位。可能很(hěn)多人不知道的是，全球(qiú)2022年(nián)销售的所有电动汽(qì)车中，57％是在中国销(xiāo)售的。

　　整车制造之外，中(zhōng)国(guó)也是全球电动车(chē)基础设(shè)施最完善的国家之一。以充电桩为例，中国(guó)平(píng)均(jūn)一个公共充电(diàn)桩对应7辆车，欧洲是16、美国是16、印度是25、巴西(xī)是28。来源：施罗德官网(wǎng)。

　　在(zài)电动汽(qì)车供应链中(zhōng)，有许(xǔ)多公(gōng)司正在(zài)在各自的(de)领域中建立(lì)主导地位，以某智能组件为(wèi)例，它是电(diàn)动汽(qì)车中(zhōng)用于电(diàn)池和(hé)电机温控的关键组件(jiàn)的生产商。该公(gōng)司在(zài)空调阀行业全球市场(chǎng)占(zhàn)有约60％的份额(é)，并在(zài)电动汽车(chē)阀门行(xíng)业拥(yōng)有超过90％的市场份额。客户包括(kuò)特(tè)斯拉(lā)等全球电(diàn)动汽(qì)车专家以及(jí)福特、宝马等原始设备制(zhì)造商（OEMs）。随着电动汽(qì)车在全球范围(wéi)内继续占据市场(chǎng)份额——在法规的支持下(xià)，该公司的增长潜(qián)力是可预见的(de)。

　　事实上(shàng)，施罗德(dé)也并非孤(gū)例。

　　另一欧洲巨头安联(lián)投资旗舰(jiàn)基(jī)金(jīn)安联神州A股基金也在(zài)3月大手笔加仓宁(níng)德时代(dài)。

　　这只基金最新规(guī)模47亿美元，截至(zhì)3月(yuè)底，基(jī)金前(qián)十大重(zhòng)仓股为(wèi)贵(guì)州茅台、中信(xìn)证券、宁(níng)德(dé)时代、中(zhōng)国中免(miǎn)、东方财富、美的集(jí)团、迈(mài)瑞(ruì)医(yī)疗、安井食(shí)品(pǐn)、锦(jǐn)江集团、中国平安。

　　3月，基金对前十大(dà)重(zhòng)仓股(gǔ)逐一加仓，其(qí)中加仓幅度最大的就(jiù)是(shì)宁(níng)德时代，加仓(cāng)幅度高达22.17％。此外，基金(jīn)对中国中免加仓(cāng)21.10％，基(jī)金加仓(cāng)贵州茅台15.05％。对前十大重仓(cāng)股中其余公司均加仓8.85％。

　　“宁(níng)王”市场份额超40％

　　中(zhōng)汽(qì)协（中国汽车工业协会）近日发布(bù)的数据显示，2023年4月(yuè)，我国动力电池(chí)产量47.0GWh，同(tóng)比增(zēng)38.7％；装车量25.1GWh，同比增(zēng)89.4％；新增6.7万台公共充电桩，同比(bǐ)增(zēng)长(zhǎng)52.0％，桩车增量比为1：2.5。

　　动力电池(chí)行业集中(zhōng)度方面，今年(nián)4月(yuè)，尽管我国新能源汽车(chē)市场(chǎng)共计36家动(dòng)力电池企业实现装车配套，较去年同期增加2家。但是排(pái)名前3家、前5家、前(qián)10家动力电池企业动力(lì)电(diàn)池装车量分别为(wèi)19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占(zhàn)总装(zhuāng)车量比分(fēn)别为(wèi)78.7％、88.8％和97.7％，行业集(jí)中度依旧较高。

　　企业排名来(lái)看，根(gēn)据中国汽车动力电池产业创新联(lián)盟数据显示，今年4月，宁德时代以40.83％的占比(bǐ)持(chí)续领跑，比亚迪、中创新航、亿纬锂能、国轩高科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居第2-5名(míng)。第6-10名则分别为：欣旺达、LG新能源、蜂巢能源、孚(fú)能科技、瑞(ruì)浦兰钧。

　　作(zuò)为动力电池行(xíng)业(yè)的龙头企业三万日元等于多少人民币多少，宁德时代于2023年一季度实现(xiàn)营业(yè)收入890.38亿元，同比增长82.91％；实(shí)现净利润98.22亿(yì)元，同比(bǐ)增长(zhǎng)557.97％，单季利润增速创(chuàng)历(lì)史新(xīn)高。

　　北向资金调仓(cāng)换股，“宁王”重受青睐(lài)

　　或许是基于优(yōu)异(yì)的(de)业(yè)绩(jì)，来自Wind的数据(jù)显示，截至5月14日，最近7天(tiān)北向资(zī)金净流入(rù)宁德时代15.75亿(yì)元，位居北向净流入榜首。北向资金净流(liú)入(rù)较多的其它个股还包括宁德时代(dài)、工业富(fù)联、贵州(zhōu)茅台、工商银(yín)行、北方(fāng)华创(chuàng)、兴业银行(xíng)、紫金矿业、建设银行、比亚迪、中国石化。北(běi)向资金净流出较(jiào)多(duō)的个股包括格力电器(qì)、中国建(jiàn)筑(zhù)、东方财(cái)富、中国(guó)中免、阳光电源(yuán)、中兴通讯、科(kē)大讯(xùn)飞(fēi)、隆基绿(lǜ)能、长江电力、恒瑞医(yī)药(yào)。

　　看(kàn)好的(de)“宁(níng)王”的外(wài)资(zī)还包括“柏基”。超长(zhǎng)线投资者(zhě)“Baillie Gifford”重仓(cāng)宁德时(shí)代。

　　柏基(jī)在谈及为何持有宁德(dé)时代时，写道(dào)：宁德(dé)时代所处的位置是令人羡慕的。它(tā)背后有两大(dà)增长机遇一是(shì)电动车(chē)二是储能；CATL聪(cōng)明地选(xuǎn)择聚焦磷酸铁锂电池(chí)，这方面它的(de)市场份额是(shì)领先的。此(cǐ)外(wài)，磷酸铁锂电(diàn)池(chí)因为安全性(xìng)、生命周期(qī)和不含钴等特征而受到欢迎；动力电池的企业发展与(yǔ)政府的脱碳计划是一致的(de)。CATL的(de)领导者也非常有远见。

　　柏基同时也解释了：他(tā)们如何通(tōng)过 “柏(bǎi)基十问”来考察宁德时代的。

　　不过(guò)，柏基也表示，如同(tóng)所有的投资(zī)者(zhě)，他们的判断也可能是错的。例如，若未来新(xīn)的电池技(jì)术(shù)出(chū)现，宁德时代的(de)竞争优(yōu)势(shì)不复。随着电池(chí)成(chéng)本(běn)下降，宁(níng)德(dé)时代若不能(néng)保(bǎo)持利润率。宁(níng)德(dé)时代和(hé)电动车(chē)厂商(shāng)的关系若不(bù)能(néng)维系。这些因素都(dōu)会影响(xiǎng)柏基对于(yú)宁(níng)德时代的判(pàn)断。

　　但(dàn)并非所有的外资都(dōu)在加仓宁(níng)德时代(dài)。4月(yuè)另一欧洲巨头(tóu)安本(běn)投资旗舰中(zhōng)国基金(jīn)“安本标(biāo)准SICAV I-中国(guó)A股(gǔ)可持(chí)续股票(piào)基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在(zài)4月微微减仓宁德时代0.04％。基金最(zuì)新规(guī)模35.62亿美(měi)元。

　　截至2023年(nián)4月底，基金(jīn)持有的前十大重仓股为贵州茅台(tái)、宁德时代、中国中免、迈瑞医(yī)疗(liáo)、爱(ài)尔眼(yǎn)科、华测(cè)检测(cè)、招商银(yín)行、美的集团(tuán)、广联达、宁波银行。

　　摩根大通(tōng)加仓泸州老窖

　　宁(níng)德(dé)时代(dài)之外，互联网或(huò)者食品(pǐn)饮料也颇受关注。

　　例如，摩根大通旗舰基金“摩根基金-中(zhōng)国(guó)A股机(jī)遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规(guī)模395 亿(yì)元人(rén)民币，截(jié)至2023年一季度末，基金前十大重仓股(gǔ)为贵州茅(máo)台、金山(shān)软件、中国平安、招商(shāng)银行、万华化学、恒生金融、泸(lú)州(zhōu)老窖、迈(mài)瑞医疗、京东(dōng)方。3月基(jī)金加仓幅度(dù)最(zuì)大的为泸州(zhōu)老窖，加仓幅度27.59％。

　　瑞银旗下瑞银（卢森堡）股票基金-中国机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新(xīn)规(guī)模47.83亿美元(yuán)。截至2023年(nián) 3月底(dǐ)，基金前十大(dà)重仓股为腾讯控(kòng)股、贵(guì)州茅台(tái)、网易、阿里(lǐ)巴巴、中国平安、招商(shāng)银(yín)行、石药集团、AIA、平安银行、美团。3月，基金(jīn)加仓阿里巴巴11.66％。

未经允许不得转载：市场调查|社会调查|问卷调查|市场执行|店面验收|神秘客|满意度-提供最专业的市场信息咨询服务-宁波信恒新市场信息咨询有限公司 三万日元等于多少人民币多少