因市场需求(qiú)减少，正在(zài)持续发力的(de)存储芯片巨头兆(zhào)易创新(xīn)（603986），一季度归母(mǔ)净利润同比大(dà)降78.13％。

　　而从2022年四季(jì)度至2023年一季度，蔡嵩松掌(zhǎng)管的诺(nuò)安成长(zhǎng)混(hùn)合基金(jīn)，已累计减持该(gāi)公司股票约603万股，混(hùn)沌(dùn)投资(zī)老板葛卫东则仅在2022年四(sì)季度小幅减持44.8万股。不过，实际控制人朱一(yī)明的一致行动人香港(gǎng)赢富得有(yǒu)限(xiàn)公(gōng)司，将减持(chí)不(bù)超过1190.5万(wàn)股(gǔ)。

　　目前，兆易(yì)创(chuàng)新股价为112.48元，总市值为(wèi)750亿元。

　　一季度净利突(tū)降78％

　　兆易创新(xīn)4月27日(rì)披(pī)露的2023年一季(jì)报显示，公(gōng)司一季度归母净(jìng)利润1.5亿元，同比(bǐ)下降78.13％，其主要原(yuán)因是芯片产品市(shì)场(chǎng)需求减少，公(gōng)司(sī)营业收入同比(bǐ)下降，毛利率(lǜ)下降，导致(zhì)毛利润同比减少(shǎo)。

　　当日(rì)同(tóng)时发布(bù)的2022年年报显示，公司(sī)2022年营业收入81.3亿元(yuán)，同比减少(shǎo)4.47％。

　　其中，存储器业务收入减少约6.25亿元，较2021年度(dù)减少(shǎo)11.46％；传感器业务(wù)收入减少约1.11亿元，较 2021年(nián)度减少(shǎo)20.35％；微(wēi)控制器业(yè)务增加约(yuē)3.73亿元，较2021年度增加约(yuē)15.19％。

　　存储(chǔ)器(qì)业务(wù)、传感器业务收入减少主要是受消(xiāo)费市(shì)场需求疲软影响(xiǎng)，而微控制器业(yè)务收入增加得益于公司多元化产品布局科兴是美国的还是中国的，其(qí)来自工业、网通领(lǐng)域的收入(rù)增加弥补(bǔ)了消费(fèi)领(lǐng)域的收入下滑，并带动微控制器(qì)业务收(shōu)入增长。

　　在净利润方面，2022年兆(zhào)易创新为20.53亿元，同比减少12.16％。

　　这主要(yào)受如下方面的(de)影响，一方面，财务费用减(jiǎn)少约(yuē)2.22亿元，主要是美元兑人民币汇率上升，汇兑收益增加(jiā)。另一方(fāng)面，收入减少，毛利(lì)同比减少约(yuē)0.86亿元；销售费(fèi)用、管理费用和研发费用同比(bǐ)增加约1.73亿元，主要是(shì)人工、折旧摊销(xiāo)等(děng)费用的(de)增(zēng)加；资产减(jiǎn)值损失同比增(zēng)加约2.18亿元，其(qí)中(zhōng)存货计提减值同(tóng)比增加1.32亿元、商誉减值同(tóng)比(bǐ)增加0.86亿元。

　　二级市场(chǎng)上，从2022年四季度(dù)至2023年一季(jì)度，蔡嵩松掌(zhǎng)管的诺安成长混合基金，已累计减持约603万股，混沌投资老板葛卫东(dōng)则仅在2022年四季度小幅减(jiǎn)持44.8万股。

　　实控人(rén)的一(yī)致行动人

　　拟(nǐ)减(jiǎn)持1190万股

　　兆易创新同日还公告，实际控制人朱一明的一致行动人香(xiāng)港赢富得有限公司，拟(nǐ)自披露该减持计划公(gōng)告日起15个交易日后的(de)6个月(yuè)内(nèi)，采取集中竞价交(jiāo)易方式，减持不超(chāo)过1190.5万股股份，约占公司(sī)股份(fèn)总数1.78％。

　　目前，兆易创新的业(yè)务主要(yào)有三块，分别是存储(chǔ)芯片、MCU（微控制器）、传感(gǎn)器，其中，存储芯(xīn)片占比约为59％。

　　在存储器方面，兆易创新的产(chǎn)品(pǐn)包括NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在NOR Flash产品上(shàng)，兆易创新目前市占率排名全球第三，竞争对手主要(yào)有(yǒu)旺(wàng)宏、华(huá)邦等(děng)企(qǐ)业。

　　在SLC NAND Flash产品(pǐn)上，行业内(nèi)供(gōng)应商包(bāo)括(kuò)铠侠、华邦电(diàn)子(zi)、旺宏(hóng)电子等企业占(zhàn)据了较高的市场份额。兆易创新通过差异化产品(pǐn)需(xū)求切入(rù)该细(xì)分领域市场，以(yǐ)实(shí)现局部应用(科兴是美国的还是中国的yòng)领先(xiān)。如小容量(liàng) SPI NAND Flash 产品，可广泛应用于手机、机顶盒、数据卡(kǎ)、网(wǎng)通产品(pǐn)、通讯设备(bèi)等(děng)消费(fèi)类产品，公司(sī)在技术、产品以及(jí)市场应用(yòng)方面都处于领先地位。随着公司车规级SLC NAND Flash 的量产，将更(gèng)一步拓(tuò)展应(yīng)用(yòng)领域(yù)至汽(qì)车市(shì)场。

　　在DRAM领域，目(mù)前全球(qiú)存储器产(chǎn)业处于高度垄断(duàn)，主要(yào)的DRAM厂(chǎng)商包括韩国的三星(xīng)电(diàn)子、SK海力士和美(měi)国的(de)美光(guāng)科技，占据全球(qiú)90％以上的市(shì)场份额，排(pái)名(míng)其后的多为中国台湾地区的企(qǐ)业。兆易创新主要通过其兄弟公司长鑫存储参与(yǔ)竞争，从趋势来看，其产(chǎn)业技(jì)术开始起步(bù)发展，但占比依旧很低。

　　根据世界半导体贸易统计(jì)组织（WSTS）的数据，2022年全球半导体(tǐ)市场规模为5735亿美元，比2021年增长了3.2％，与2021年的26.2％增(zēng)幅(fú)相比显著放缓，而(ér)2023年全(quán)球半导体市场的(de)销售额(é)预计则(zé)将小幅下滑到(dào)5566亿美元。

　　在存储市场，CFM闪存(cún)市场数(shù)据显示，2022年全球存储市场(chǎng)规模为1391.87亿美元，同比下跌15％，结(jié)束连续两年(nián)的双(shuāng)位(wèi)数(shù)增长，其中DRAM市(shì)场规(guī)模为790.61亿美元，同比下跌17％。

　　蔡嵩松(sōng)旗下基金减仓

　　兆易创(chuàng)新是基金重(zhòng)仓股，截至(zhì)一季(jì)末，多家基金公(gōng)司旗下被动和主动(dòng)型基(jī)金持有(yǒu)该股。

　　从前十大流通股东变(biàn)化看(kàn)，一季度银河创新成长和蔡嵩松管理(lǐ)的诺安(ān)成长是持有该股最(zuì)多的(de)主动(dòng)偏股基金，不过，两只(zhǐ)基(jī)金均在(zài)一季度减持了兆易创新，其中诺安成长减持近272万股(gǔ)，减持(chí)比例超25％。

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