金融界5月22日(rì)消(xiāo)息 悄然(rán)之间，已经崩盘了33年的日本(běn)股(gǔ)市竟然奇迹般的活过来了(le)，甚至还(hái)在(zài)不(bù)断挑战新高，真是活(huó)久见。

　　22日(rì)，日(rì)本股市主要股指日经225指(zhǐ)数收涨0.9%，报31086.82点，创1990年(nián)8月以来近33年(nián)的(de)新(xīn)高，同(tóng)时也是自(zì)日本泡沫经济崩溃以来(lái)的最(zuì)高收盘价。今年以来日经225指数已涨超19%。

　　而这之前，日(rì)本股(gǔ)市几经(jīng)挣扎但(dàn)是(shì)最终都黯(àn)淡收场，但是(shì)似乎这次有(yǒu)点(diǎn)不一样(yàng)的味道，“股神”巴菲特助阵、“华尔街(jiē)大(dà)鳄”高(gāo)盛摇(yáo)旗(qí)呐喊以及

　　地缘政治的变动使得日本股市变(biàn)得微(wēi)妙起来。

　　海外资金是(shì)不可或缺力量(liàng)

　　对(duì)于(yú)日本(běn)股市爆发，海(hǎi)外(wài)资金(jīn)是不可(kě)或缺(quē)的力(lì)量(liàng)。数据(jù)显示，海外投资者对日(rì)本股票需(xū)求稳健。根据日本交易所集(jí)团，4月(yuè)海外(wài)投资者净(jìng肖战《光点》歌词是什么，肖战《光点》歌词是什么歌)买入价值2.15 万亿日(rì)元（约合157亿美元(yuán)）的日本(běn)股票，为2017年10月以(yǐ)来最大规模(mó)的外国人净购买量。不过，日本企业部门仍(réng)然是日(rì)本股票的最大净买家，年初至今的买入(rù)量为1.1万亿日元。

　　当(dāng)然(rán)这其(qí)中也包括(kuò)在3年前就“闻到”金钱(qián)味道的巴菲特，2020年8月，巴菲(fēi)特掌管的(de)伯克希尔·哈(hā)撒韦公司(sī)（下称“伯克希(xī)尔”）首(shǒu)次披露，其收购(gòu)了日本前五大贸易公(gōng)司每家略高(gāo)于5%的股份。这五(wǔ)大贸易公(gōng)司分(fēn)别是伊藤忠商事、三菱商事、三井物产、住(zhù)友商(shāng)事和(hé)丸红(hóng)。自首(shǒu)次(cì)披(pī)露(lù)之后，巴菲特已(yǐ)3次购(gòu)买并扩大了对日(rì)本五(wǔ)大商(shāng)社的股份持有量。

　　从近期数(shù)据披露可以看出，伯克希尔哈撒韦目前在(zài)日本(běn)持有(yǒu)的(de)股票比在(zài)美国以外(wài)任何其(qí)他国家(jiā)都多。今年早些时候，巴菲特增持了日本五大商社，并暗示(shì)将进一步投资日本(běn)股票。现年92岁高龄的他还在(zài)上个月罕见地亲自访问日本。

　　对于为(wèi)何在这(zhè)个时点，不断增持日本股票？在5月初巴菲(fēi)特股(gǔ)东大会(huì)上，巴菲特就(jiù)这样说(shuō)到：

　　投资日本商社(shè)的决定其(qí)实非常(cháng)简单(dān)，也非常容易理解，我们(men)可能和这五家公(gōng)司都有过业务来往。从整体来看，这(zhè)些公司能(néng)够支付不(bù)错的分红(hóng)，在某些情况下(xià)也(yě)会回购股票(piào)，我们也能很好(hǎo)地理(lǐ)解(jiě)他们所拥有的一大堆(duī)业务(wù)，同时我们还能通过融资解决汇率风险问(wèn)题。所(suǒ)以(yǐ)我们就开(kāi)始购买了(le)，甚(shèn)至(zhì)这(zhè)件事情一开始我都没(méi)有告诉(sù)阿(ā)贝尔(ěr)。

　　此外，巴菲特日本之行的部分原(yuán)因(yīn)是为了向这些公司介(jiè)绍阿贝尔（伯克希尔非保险业(yè)务(wù)副董事长格雷格(gé)·阿贝尔，被视(shì)为巴菲特的(de)接班人），因为接下来双方可能(néng)要(yào)共事20、30、40或(huò)50年。

　　如(rú)今看，提前三年布局的巴菲特已经赚麻(má)了，巴菲(fēi)特再次(cì)用行动告诉(sù)大家姜还(hái)是老的辣。

   多位大佬抄底日本

　　除了(le)巴菲特，还有其他大佬也在紧锣密鼓(gǔ)的行动中。3月31日，黑石集团主(zhǔ)席(xí)苏世(shì)民拜(bài)访了日本首相岸田文雄。黑石集团两年(nián)前在日本(běn)一(yī)举(jǔ)收购8家酒店(diàn)，此(cǐ)行被外界普遍认为日本(běn)还蕴藏(cáng)着更多投资机会(huì)。

　　同一时(shí)期，黑石(shí)集团最主要的(de)竞(jìng)争对手——KKR创始人亨利·克拉维斯也(yě)在日本与(yǔ)投资(zī)对(duì)象(xiàng)展(zhǎn)开交(jiāo)流。

　　4月初造访日本东京的还有美国对冲基金Point72创始人(rén)史蒂夫(fū)·科恩；对(duì)冲基(jī)金(jīn)Citadel在(zài)今年早些时(shí)候决定重新(xīn)在东京(jīng)开设(shè)办事处，据《金融时(shí)报》报道，Citadel正(zhèng)在申(shēn)请在日本市场的运营牌(pái)照。

    日本受益(yì)于地缘政治(zhì)格局变化

　　自(zì)1989年日本泡沫经济崩溃(kuì)以来，日(rì)本股市一直都在苦(kǔ)苦(kǔ)的填(tián)坑之中(zhōng)，如今似(shì)乎局面(miàn)发生(shēng)了变化。

　　虽(suī)然(rán)巴(bā)菲(fēi)特(tè)在(zài)股东大会上(shàng)解(jiě)释了(le)抄底(dǐ)日本股市，但是(shì)“狡(jiǎo)猾”的巴老爷子也有所保(bǎo)留。站在事后马(mǎ)后炮的角度(dù)看，对股市(shì)拥(yōng)有独特理(lǐ)解的巴(bā)菲特对国际地缘(yuán)政治的变(biàn)化(huà)也颇有研究。

　　自2018年中(zhōng)美贸易争(zhēng)端(duān)以(yǐ)来(lái)，国际地缘政治格局巨(jù)变。在新的(de)地缘(yuán)政治(zhì)格局下，日本在(zài)亚(yà)太格(gé)局中扮(bàn)演(yǎn)了更加(jiā)重要(yào)的角色(sè)，同时日本在芯(xīn)片等产业发展中野心勃勃，这都成为(wèi)了(le)边际(jì)上的重要(yào)变量。仔细观察日本的经济脉(mài)络，我(wǒ)们也会(huì)发现日本(běn)的设备投资开始进入(rù)加(jiā)速期，这(zhè)背后有产业自身发展的原因，也(yě)暗(àn)合地缘变迁的逻辑(jí)。

　　值得一提(tí)的是，日(rì)本相对稳定甚至略显僵化的政治格局，在全球动荡的大背景(jǐng)下反而成为了“避风港”。

　　“嗅到了(le)”日(rì)本敏感变化的巴菲特(tè)，一直在(zài)等待出手的(de)时机(jī)。直(zhí)到(dào)新冠危机爆发，日本股市出(chū)现(xiàn)急(jí)搓，巴菲特终于等到了被低估(gū)的日本资产，自此疯狂抄底日本(běn)股市。

　　而日本5大商社(shè)也用业绩证明(míng)自己(jǐ)的确被(bèi)低(dī)估了。据日经中文网(wǎng)，日本综合商社的(de)2022财年（截至2023年3月）合并财报(bào)于5月9日(rì)全部出炉。5大(dà)商社的(de)合计净(jìng)利润(rùn)超过约(yuē)4.2万亿(yì)日元(yuán)，在(zài)短(duǎn)短(duǎn)2年时间里增加(jiā)到了4.3倍。

　　除了(le)日本基本(běn)面发生的(de)变化，日本监管层的助推也是一股(gǔ)不容忽视的力量。日本监管层持续推动(dòng)企业(yè)经营(yíng)能力的改(gǎi)善和价值的修复(fù)，其中敦促(cù)企业对投(tóu)资者提高回报、鼓励企业(yè)公开回购成为改革重要抓(zhuā)手(shǒu)。

　　尤其是在今年3月底，东京证券交易所(suǒ)为了改变大量个股股价跌(diē)破净值的(de)情况，发布(bù)《关于实(shí)现关(guān)注(zhù)资金成本(běn)和股价经营要求》要求(qiú)上(shàng)市公司(sī)提高企(qǐ)业价值和资(zī)本效率从而提升股价后，日本股(gǔ)市开始掀(xiān)起一波回购(gòu)热潮(cháo)。

　　一向被韭菜讥讽(fěng)为“反(fǎn)向指(zhǐ)标”的(de)高盛(shèng)也出(chū)来高(gāo)喊(hǎn)日本可能(néng)正接(jiē)近十年一遇(yù)的牛(niú)市。至于日本股市未来将走向何方(fāng)，一切将由时(shí)间给出答案吧。

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