在(zài)“扶优限(xiàn)劣”的(de)基(jī)本方针下(xià)，私募基金行(xíng)业监管趋(qū)严，近日(rì)又有私募被“点名”。

　　5月4日，中国证券投资基金业(yè)协(xié)会网站披露的一则公告显(xiǎn)示，雪杉基(jī)金存在违(wéi)反专业化运营原则(zé)等四项违规行(xíng)为(wèi)。根据相关规(guī)定，协(xié)会拟对雪杉基金公开谴责、暂停(tíng)受理(lǐ)其私募基金产品(pǐn)备案(àn)六个月(yuè)；对时任雪杉基金合规风控负责人的黄某(mǒu)公开谴(qiǎn)责(zé)。

　　因4项违规行为

　　雪杉基金被(bèi)暂停备案六个月(yuè)

　　5月4日，中国证券投资(zī)基(jī)金业(yè)协会网站披露(lù)了一则(zé)纪律处分事先告知书送达公(gōng)告。经(jīng)查，深圳雪杉(shān)基金管(guǎn)理有限公司（简称(chēng)“雪杉基金”）涉嫌从事违(wéi)法违规(guī)行为，时任(rèn)高级管理(lǐ)人员(yuán)黄某应当对此(cǐ)承担法律责任，协会拟(nǐ)对其作出纪律(lǜ)处分(fēn)。

　　公告显(xiǎn)示，雪杉基金存在四项违规行为：

　　一是(shì)违反(fǎn)专业化(huà)运营原则。其一(yī)，2019年5月，深圳雪杉与上海阿杏达成(chéng)《业务合作协议》，由债(zhài)券发行(xíng)人关(guān)联方(fāng)出(chū)资认购上海(hǎi)阿杏产品(pǐn)份(fèn)额，该产品通过深(shēn)圳雪杉在管(guǎn)产品(pǐn)“雪杉夏(xià)桐1号私募证券投资基金”最终投(tóu)向指定(dìng)债券产品(pǐn)。其二，2019 年5月，深(shēn)圳(zhèn)雪杉与株(zhū)洲新芦(lú)淞(sōng)产(chǎn)业发展(zhǎn)集团有限公司(sī)（以下(xià)简称株(zhū)洲(zhōu)新芦淞）签署《投资合作协议》，约(yuē)定由(yóu)指(zhǐ)定第(dì)三方认购“雪杉夏桐7号私(sī)募(mù)证券(quàn)投资基金”，并由该(gāi)产品购(gòu)买指定债券。以(yǐ)上(shàng)行(xíng)为不符(fú)合私募基金(jīn)管理人专(zhuān)业化(huà)运营的要(yào)求(qiú)。

　　二是未向投资者(zhě)披露关联交易。2018年2月至(zhì)2019年8月，“雪(xuě)杉夏桐1号私募证(zhèng)券投资基(jī)金(jīn)”“雪杉夏桐2号”“雪杉(shān)夏桐3号”“雪杉夏桐6号”“雪(xuě)杉夏(xià)桐(tóng)7号”“雪杉常升1号”“雪杉(shān)常升2号”分别投向(xiàng牛剖层皮革是不是真皮，牛皮革是什么材质)上海映雪(xuě)投(tóu)资管(guǎn)理(lǐ)中心（有限合伙）（以下(xià)简称上(shàng)海(hǎi)映雪(xuě)）在(zài)管产品“映雪吴钩15号私募基(jī)金”6.58亿(yì)元(yuán)、1.95亿(yì)元(yuán)、0.55亿元、1.13亿元、2.70亿元、0.51亿(yì)元及(jí)0.12亿元。2018年2月，“雪(xuě)杉春茗1号基金”投向上海(hǎi)映雪在管产品共计5610万(wàn)元。

　　投资(zī)期(qī)间，深圳雪杉董(dǒng)事(shì)长郑宇(yǔ)为(wèi)上海映雪执行事务合伙人、实际控(kòng)制(zhì)人，上述交(jiāo)易构成关联交(jiāo)易，但深圳雪杉未向投(tóu)资者进行明(míng)确(què)、充分(fēn)地披露。

　　三是未落实(shí)投资者适当(dāng)性(xìng)管(guǎn)理要(yào)求(qiú)。雪杉春茗1号基金的(de)投资者(zhě)王某的基金合(hé)同于2015年(nián)7月(yuè)7日签署，但是其风(fēng)险(xiǎn)测(cè)评问卷则于2016年9月21日签署。

　　四是一(yī)般员工违规(guī)兼职。深圳雪(xuě)杉(shān)市(shì)场拓展、投资运营、财务等岗位(wèi)员工存(cún)在兼(jiān)职情况。

　　黄某(mǒu)于2016年3月至2019年4月任深圳雪杉合规风控负责人，应当对发生在(zài)各自任职(zhí)期间公司的(de)违规行为承(chéng)担相应责(zé)任。

　　根据相关规定，协会拟对深(shēn)圳雪(xuě)杉公开谴责、暂停受理其私(sī)募基金产(chǎn)品备(bèi)案六个月；对 黄某公开谴责。

　　雪杉基金(jīn)曾收警示函(hán)

　　值(zhí)得注意的(de)是(shì)，这已经不是(shì)雪杉(shān)基(jī)金首次遭监管处罚。2022年6月18日，深(shēn)圳证监局曾对雪杉基金(jīn)出具警示函。

　　相关公告(gào)显示，经查(chá)，雪(xuě)杉基金在从(cóng)事私募基金(jīn)业务活动中(zhōng)，存在(zài)未履行谨慎勤勉义(yì)务(wù)、未采取(qǔ)问卷调查(chá)等(děng)方式对个别(bié)投资(zī)者(zhě)的风险识(shí)别能力和风险承担能力(lì)进(jìn)行评(píng)估、未按(àn)照合同约定(dìng)如实向投资(zī)者(zhě)披露可能影响投资(zī)者合法权益(yì)的重大信息等情形。依据《私(sī)募管理办法》第三十三条(tiáo)规定，决定(dìng)对其采(cǎi)取出(chū)具警(jǐng)示(shì)函(hán)的(牛剖层皮革是不是真皮，牛皮革是什么材质de)行政监(jiān)管措施。

　　百亿私(sī)募映雪投资居股东之列

　　雪杉基金成立于(yú)2015年，注(zhù)册资本为3250万元(yuán)，机构类型为私募证券投资基金管(guǎn)理(lǐ)人，全职员工人数14人，管理(lǐ)规(guī)模区间(jiān)为20-50亿元。去年2月(yuè)份(fèn)，雪杉基金曾(céng)进行高管变(biàn)更。目前雪杉基金的法(fǎ)人(rén)、总经(jīng)理为汲培欣，合(hé)规风控负(fù)责人(rén)为(wèi)曾峤。

　　值得注意的(de)是，百(bǎi)亿私(sī)募(mù)映雪投资为雪杉基金的股东，持股占比(bǐ)4.2％。

　　除(chú)此之(zhī)外，雪杉基金(jīn)还有一(yī)家关联公司为深(shēn)圳市塔门(mén)投资管(guǎn)理有(yǒu)限(xiàn)公司，雪(xuě)杉(shān)基金(jīn)持股50.5％。塔门(mén)投资为私募股权、创(chuàng)业投资基金管理(lǐ)人(rén)。

　　雪杉基金(jīn)官网(wǎng)显示，雪杉基(jī)金还在香港控股成立了Cedar Value （HK） Limited（雪(xuě)杉惠(huì)理（香(xiāng)港）有(yǒu)限公司，“雪杉香港”），以期发(fā)挥与雪杉境内平台(tái)的跨境协同效应，为投资人寻找(zhǎo)海外长期(qī)稳(wěn)定(dìng)资产的投资和并(bìng)购机会(huì)。

　　据介绍，雪杉的投(tóu)资(zī)策略是通过(guò)追踪资产价格(gé)指数、利率、汇(huì)率、指标性股指等(děng)宏观经济和估值指标，以分析并提取经(jīng)济周期中的趋(qū)势性行业和事件以(yǐ)最大化投资上行收益，同时引入非(fēi)公开市场投资中的个(gè)体性(xìng)估值和内(nèi)在价(jià)值分析体系，以更好锁定投资的下行风险。但在2020年(nián)10月，雪杉基(jī)金官网(wǎng)的新闻(wén)动态便停(tíng)止更(gèng)新。

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