金融界(jiè)5月5日消息 央行、香港证券及期货(huò)事(shì)务监察委员会、香(xiāng)港(gǎng)金融(róng)管理局即将正(zhèng)式启动香港与(yǔ)内(nèi)地利率互(hù)换市(shì)场互(hù)联互(hù)通合作。北向互(hù)换通下(xià)的交(jiāo)易将于2023年5月15日启动。初期(qī)，全部境外投资者(zhě)通过北向互换通开展(zhǎn)利率互换(huàn)交易在轧差后(hòu)的名义本(běn)金(jīn)净额每日不超过人民币200亿(yì)元，后(hòu)续可根据市场情况适时调(diào)整额度。

　　全文如下：

　　中国人民(mín)银行、香港证(zhèng)券及期(qī)货事务监(jiān)察委(wěi)员会、香港(gǎng)金融管理局即将正式启动香港与(yǔ)内地利率(lǜ)互换市场互联(lián)互(hù)通合作

　　为促进内地(dì)与香港金融衍生品(pǐn)市场的协同发展，构建(jiàn)高(gāo)水(shuǐ)平金融开(kāi)放(fàng)格局，2022年7月4日，中国(guó)人民银行(xíng)（以下(xià)简(jiǎn)称人(rén)民银行）、香(xiāng)港证券(quàn)及期货事务监察(chá)委员会(huì)（以下简(jiǎn)称香港证监(jiān)会）、香港(gǎng)金融管理局(jú)（以下简称香(xiāng)港(gǎng)金(jīn)管(guǎn)局）发布联合公告，同意(yì)中国外(wài)汇交易(yì)中心（全国(guó)银行间同业拆借中心(xīn)）（以下(xià)简称外汇(huì)交(jiāo)易中心）、银行间市(shì)场(chǎng)清算所股份有限公(gōng)司（以(yǐ)下(xià)简称(chēng)上海清算所）和(hé)香港场外结(jié)算有限公(gōng)司（以下简(jiǎn)称(chēng)场外结(jié)算公司）开展香港与(yǔ)内地利率互换市场互联互(hù)通合(hé)作（以(yǐ)下(xià)简称“互换通”），初期先(xiān)行开通“北向互换通(tōng)”，香港(gǎng)及其(qí)他国(guó)家和地(dì)区的(de)境(jìng)外投资者(zhě)可通过两(liǎng)地基础设施互(hù)联互通参与内地银(yín)行间金融衍生品市场。自联(lián)合公告发布以来，“互换(huàn)通”的各项(xiàng)准(zhǔn)备工(gōng)作进展(zhǎn)顺利(lì)，“北向互(hù)换通”下(xià)的交易将于2023年5月15日启(qǐ)动。为便于(yú)“北向互(hù)换通”的顺利推出，现就有关事宜说明如下(xià)：

　　一、“北向(xiàng)互换通(tōng)”的相关交(jiāo)易及(jí)结算(suàn)安排

　　（一）交(jiāo)易品(pǐn)种：

　　“北向互换通”初期可(kě)交易品种为利(lì)率互换产品，报价、交易(yì)及(jí)结算(suàn)币(bì)种为人(rén)民币。

　　（二）投资者(zhě)：

　　1.参与“北向(xiàng)互换通”的境(jìng)内投资者（即(jí)互换(huàn)通报价商）需(xū)与外汇交(jiāo)易(yì)中心签署报价商协议，并为上海清算(suàn)所利率互换集(jí)中(zhōng)清(qīng)算业务的清算会员或该类会员的清算客户。

　　2.参与(yǔ)“北向互换通”的境外投资(zī)者(zhě)为符合(hé)人民银(yín)行要求并完成内地银行间债券市(shì)场准(zhǔn)入备(bèi)案的境外机构投资者，并(bìng)经外(wài)汇交易中心开通“北向互换通”交易权限。拟(nǐ)申请开通“北向互换(huàn)通”交易权(quán)限的(de)境外投(tóu)资者需同时(shí)申请(qǐng)成(chéng)为(wèi)中国人在德国受歧视吗，德国人很排斥中国人吗场外结(jié)算(suàn)公(gōng)司的清算会(huì)员或该(gāi)类会员的清算客户。

　　（三）交易及结算：

　　1.交易安排(pái)：外(wài)汇(huì)交易中心与人民(mín)银(yín)行认可的境外(wài)电(diàn)子(zi)交易(yì)平台(tái)互联提供交易服务。

　　2.清(qīng)算安排：上海清算(suàn)所(suǒ)和场外结算公司建立中(zhōng)央对手方清算机构互(hù)联互通，共同(tóng)向境内外投(tóu)资者提(tí)供(gōng)清算、结算服务(wù)。

　　（四(sì)）额度管(guǎn)理：

　　1.交易(yì)额度：初期，全(quán)部境外投资者(zhě)通过“北向(xiàng)互换通”开展利(lì)率互换交易在轧(yà)差后(hòu)的名义本金(jīn)净额每日(rì)不超过(guò)人民币(bì)200亿(yì)元(yuán)，后续可根(gēn)据市场情况适时(shí)调整(zhěng)额度。

　　2.清算额度：上海(hǎi)清算所与场外结算公(gōng)司(sī)针对双方清算所之间(jiān)的风险敞口建立“互换通”资源池。初期，上海清(qīng)算所与场外结算公司(sī)之间(jiān)净头寸对应(yīng)的“互换通(tōng)”资(zī)源池(chí)风险敞口设(shè)定上限不超过人民币40亿元，后续可根据(jù)市场情况适时调整额度。

　　二(èr)、人民银行、香港证监会和(hé)香(xiāng)港金(jīn)管(guǎn)局已(yǐ)就(jiù)“互(hù)换通”涉及(jí)的跨境(jìng)监(jiān)管(guǎn)合(hé)作原则和具体安排达成共(gòng)识(shí)，并签署(shǔ)了《关于内地-香(xiāng)港(gǎng)债券及(jí)衍生品(pǐn)市场相(xiāng)关事宜的(de)谅解备忘录》。备忘录健(jiàn)全(quán)了(le)两地(dì)监管机构在债券及衍生(shēng)品(pǐn)市(shì)场方面的监管合作(zuò)安(ān)排(pái)和联络协商机制(zhì)，共(gòng)同(tóng)维护“互(hù)换(huàn)通”的(de)正常运中国人在德国受歧视吗，德国人很排斥中国人吗(yùn)行、金(jīn)融市场(chǎng)稳定和公(gōng)平(píng)交易秩序。

　　三、外汇交(jiāo)易(yì)中心、上海清(qīng)算所和场(chǎng)外结(jié)算公司应当依(yī)法履行“互(hù)换通”下的各项职(zhí)责，组织市(shì)场各方有序(xù)开展“北向互换通”业务。清(qīng)算会(huì)员应当遵守相关监管规定及业务规则，加(jiā)强内部控制，防范和(hé)控制风险，做好投资者(zhě)教(jiào)育和服务，切实维护投(tóu)资者合法权益(yì)。投资者(zhě)应当充分了解(jiě)两地市(shì)场法律(lǜ)法规、业务规则和实践(jiàn)操作的差异(yì)，评估(gū)和控制风险，理性(xìng)开展相关(guān)投资。

　　市场各方应(yīng)进(jìn)一步做好准备(bèi)工作，确保“北向互(hù)换通(tōng)”顺(shùn)利启动(dòng)。有兴趣参(cān)与(yǔ)“北向互换通”的投(tóu)资者可联系外汇交易中心、上海(hǎi)清算所、场外结算公司为参与做准备。

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