金融界(jiè)5月5日消(xiāo)息 央行、香港证券(quàn)及(jí)期(qī)货事务监(jiān)察委员(yuán)会、香港金(jīn)融管理局即将正(zhèng)式启(qǐ)动香港与内地利率互换(huàn)市(shì)场(chǎng)互联(lián)互通合作。北(běi)向互换通下的交易(yì)将于2023年(nián)5月15日启动。初(chū)期，全部境外投资(zī)者通过(guò)北向互换通开(kāi)展利率互换交易在轧差后的(de)名义本金净额每(měi)日不超过人(rén)民币200亿元，后续可(kě)根据(jù)市场情况(kuàng)适时调整(zhěng)额(é)度。

　　全文如(rú)下：

　　中国(guó)人民银行、香港证券及(jí)期货事务(wù)监察(chá)委员(yuán)会、香港金融(róng)管理局即将正式启(qǐ)动香港与(yǔ)内(nèi)地利(lì)率互换(huàn)市场互联(lián)互通合作

　　为促(cù)进(jìn)内地(dì)与香(xiāng)港金融衍(yǎn)生品(pǐn)市场的(de)协同(tóng)发展，构建高水平金融开放格局，2022年7月(yuè)4日，中(zhōng)国(guó)人民银行（以(yǐ)下(xià)简(jiǎn)称人民银(yín)行）、香港证券(quàn)及期(qī)货事务(wù)监察委员会（以(yǐ)下简称香(xiāng)港(gǎng)证监会）、香港金(jīn)融管理局（以下简称香港金管局）发布(bù)联合(hé)公告，同意中国外汇交易中心(xīn)（全国银(yín)行间(jiān)同业拆借中心）（以(yǐ)下简称外汇交易中心）、银行间市场清(qīng)算所(suǒ)股份有(yǒu)限(xiàn)公(gōng)司（以(yǐ)下简称上海清算所）和香港场外(wài)结算(suàn)有限(xiàn)公司（以下简称场外结算(suàn)公司）开展(zhǎn)香港与(yǔ)内地利率(lǜ)互换市场互联互(hù)通合作(zuò)（以下简称“互换(huàn)通”），初期先行(xíng)开通(tōng)“北向(xiàng)互换通”，香(xiāng)港及其他国家和地(dì)区的(de)境外投资者可通过(guò)两地基础设(shè)施互联互通参与内地银(yín)行间金融衍生(shēng)品市(shì)场。自联合公告(gào)发布以来，“互换通”的各项(xiàng)准备工作进展顺利，“北向互换(huàn)通”下的(de)交易将(jiāng)于(yú)2023年5月15日启动。为便于“北向互(hù)换(huàn)通”的顺利推出，现就有关事(shì)宜说明如下：

　　一、“北向互换通(tōng)”的相关交易(yì)及(jí)结算安排(pái)

　　（一）交易品(pǐn)种：

　　“北向互(hù)换(huàn)通”初期可(kě)交易品种为利率互换产(chǎn)品，报价、交易及结上火了可以吃猕猴桃吗芭芭农场，上火了猕猴桃能吃吗算币种(zhǒng)为人民(mín)币。

　　（二）投资(zī)者：

　　1.参与“北向互换通”的境内投资者（即互换通(tōng)报(bào)价商）需与外(wài)汇交易中(zhōng)心签(qiān)署报价(jià)商协议，并为(wèi)上海清算所(suǒ)利率互换集中清算业务(wù)的清算会(huì)员或该类会员的清算客户(hù)。

　　2.参与“北向互换(huàn)通”的境外投资者为符(fú)合人民银行要求并完成内(nèi)地(dì)银行间(jiān)债券市场(chǎng)准入备案的境外机构投(tóu)资者，并经外汇交易中心开通(tōng)“北向(xiàng)互换通”交(jiāo)易权限。拟申请开通“北向(xiàng)互换通”交易权限的境(jìng)外投(tóu)资(zī)者需同时申请(qǐng)成为场外结算公司的(de)清(qīng)算会(huì)员或该(gāi)类会员的清算客户(hù)。

　　（三）交易及结算(suàn)：

　　1.交易安排(pái)：外汇交(jiāo)易中心与人民银(yín)行认可的境外电(diàn)子交易平(píng)台互联提供交易服务。

　　2.清算(suàn)安(ān)排：上海清算所和场外结算公司建立中央对手方(fāng)清算机(jī)构互联(lián)互(hù)通，共(gòng)同向(xiàng)境内(nèi)外投资者提(tí)供清算(suàn)、结算(suàn)服务。

　　（四）额(é)度管(guǎn)理(lǐ)：

　　1.交易额度：初期(qī)，全(quán)部境外投(tóu)资者通过(guò)“北(běi)向互换通”开展利率互(hù)换交易在轧差(chà)后(hòu)的名义本金(jīn)净额每日不超过人民币(bì)200亿元，后续可根据市场情(qíng)况适(shì)时调整额度(dù)。

　　2.清算额度：上海清算所(suǒ)与场外结算公司(sī)针对双方(fāng)清算(suàn)所(suǒ)之间的风险敞口建立“互换通”资(zī)源池。初期，上海(hǎi)清算(suàn)所与(yǔ)场外结算公(gōng)司之间(jiān)净(jìng)头寸(cùn)对应的“互换通”资源池风险敞口(kǒu)设定上(shàng)限不超过人民(mín)币(bì)40亿元，后(hòu)续可根(gēn)据市场情况适时(shí)调整(zhěng)额度。

　　二(èr)、人民(mín)银行、香(xiāng)港证监会和香(xiāng)港金管局已就“互(hù)换(huàn)通”涉(shè)及的(de)跨境监(jiān)管合作原则和具体安排达成共识，并(bìng)签署了(le)《关于内(nèi)地-香(xiāng)港债券及衍生品市场相关(guān)事宜的谅解备忘录》。备忘录健全了两地(dì)监管机构在债券及衍生品市场方面(miàn)的监管合(hé)作安排和联络协商机制(zhì)，共(gòng)同维护“互换通”的(de)正常运行、金融市场稳定和公平交易秩(zhì)序。

　　三、外(wài)汇交易中心、上海清算所(suǒ)和场外(wài)结算公(gōng)司应当(dāng)依法履行“互换(huàn)通”下(xià)的(de)各项职责，组织市(shì)场(chǎng)各(gè)方有序开展“北(běi)向互(hù)换通”业务。清(qīng)算会员应当遵(zūn)守相关监管规定及(jí)业务规(guī)则，加强内部控制，防范和控(kòng)制风险(xiǎn)，做好(hǎo)投资(zī)者教育和服(fú)务，切(qiè)实维护投资者合法权益(yì)。投资者(zhě)应(yī上火了可以吃猕猴桃吗芭芭农场，上火了猕猴桃能吃吗ng)当充分了(le)解(jiě)两地市(shì)场法律法规、业务(wù)规(guī)则和实践操作的差异，评(píng)估(gū)和控(kòng)制风险，理性开展相关投(tóu)资。

　　市场各方应进一步做好准(zhǔn)备(bèi)工作，确保“北向互换通”顺(shùn)利启(qǐ)动。有兴趣参与“北向(xiàng)互换通(tōng)”的投资(zī)者可联系(xì)外汇交易中心、上海清算所(suǒ)、场外(wài)结(jié)算(suàn)公司为参与做准(zhǔn)备。

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