今(jīn)年(nián)以来基金代销机构(gòu)被基金公司解约的(de)情形明显增多。

　　近(jìn)日，又有多(duō)家(jiā)基金(jīn)公司发布与基金代销机构解约的(de)公告。截至(zhì)6月1日，今年以来(lái)已(yǐ)有18家基金(jīn)公司宣布(bù)与28家(jiā)基金(jīn)代(dài)销机构(gòu)终止(zhǐ)合作。而从(cóng)机构类型(xíng)看，中小型独立基金销售(shòu)机(jī)构居多，此外，也有银行和保险(xiǎn)。

　　值(zhí)得一提的是(shì)，近(jìn)年来由于(yú)经营不善(shàn)或违规，已有多(duō)家基金销售机构主动(dòng)或被动(dòng)注销牌照。

　　业内人士认为，基金公司与基金销售机(jī)构之间(jiān)的合(hé)作本就是双向选择，在高质量发展背景下(xià)，基金公司严格筛选(xuǎn)代销机(jī)构(gòu)也是降(jiàng)本增效的主流(liú)选择。未来(lái)，基金代(dài)销行业优胜劣汰生态或将(jiāng)持(chí)续。

　　公募密集终止与基(jī)金代销机构合作(zuò)

　　6月1日，西部利得(dé)基金发布公告(gào)，自2023年6月(yuè)9日起，终止浦(pǔ)领(lǐng)基金办(bàn)理该公司旗下基金的(de)相关销售业(yè)务(wù)。值得注意的是，今(jīn)年以来，还有方(fāng)正富邦(bāng)基金、平安(ān)基(jī)金，以及(jí)海富通基金停止了与浦领基金的基金销售合作关系。

　　5月29日，长盛(shèng)基金发(fā)布(bù)公(gōng)告，经与(yǔ)北(běi)京虹点基金销售有限公司、上海凯石财富(fù)基金销(xiāo)售有限公司协(xié)商一致，自2023年5月(yuè)29日(rì)起，上述基(jī)金销售机构(gòu)将不再代理销(xiāo)售公(gōng)司(sī)旗(qí)下所有公募(mù)基金。

　　就(jiù)在此(cǐ)前的5月18日(rì)，长盛(shèng)基金也(yě)发布(bù)公(gōng)告称，与方德(dé)保险代理有限公(gōng)司、民商基金销售（上海）有限公司协商一致(zhì)，自2023年5月18日起(qǐ)，上(shàng)述基金销售(shòu)机(jī)构将不再代(dài)理公司旗下所有公募基金。自公(gōng)告之日起，上述公司不再(zài)办理(lǐ)本公司旗(qí)下基金的(de)开(kāi)户、认购、申购等基金买入的相关业务(wù)，只保留赎回(huí)业(yè)务，直至(zhì)所有客户赎回(huí)全部份(fèn)额(é)。而(ér)在今年4月，西部利得基(jī)金、上(shàng)银基(jī)金(jīn)也终止了与民商基金(jīn)的基金销售合(hé)作(zuò)，上银(yín)基(jī)金则于2月终止与(yǔ)该机构(gòu)的合作关系，但也有宝盈基金、万(wàn)家基金(jīn)新增与民商(shāng)基(jī)金的销售(shòu)合作。

　　据(jù)中(zhōng)国基金报(bào)记者统(tǒ阳光女孩用英语怎么写啊怎么读，阳光女孩用英语怎么写啊翻译ng)计，截至6月1日，今年以(yǐ)来，已有18家基金公司宣(xuān)布与28家基金代销机构(gòu)终止合作。

　　其中，2月，有(yǒu)3家基金公司终止合计7家独立基金销(xiāo)售(shòu)机构的合作；3月，有8家基金公司终(zhōng)止了合计17家独(dú)立(lì)基金销售机构(gòu)的(de)代销合作，其中包括1家保险公司；4月，有5家基金公司终止了合计6家独立基金销售机构的(de)合作(zuò)；5月(yuè)以(yǐ)来，则已有9家基(jī)金公(gōng)司(sī)宣布(bù)终止了合计(jì)12家基金代销机(jī)构的合作，这(zhè)其中包括独(dú)立基金销售机构、银行和(hé)保险。

　　目前这(zhè)些(xiē)代销机构(gòu)中，正(zhèng)融基金解除合(hé)作关系(xì)的基金公司最多(duō)，年内已(yǐ)有(yǒu)5家；而基金公司中，长盛基金解(jiě)除合作关(guān)系最为频(pín)繁，3月以来几乎(hū)每(měi)月都(dōu)会和基(jī)金代销机(jī)构解除合作(zuò)关系，目前已累计解约11家，海富通基金今年(nián)2月和(hé)3月分别解除(chú)5家合(hé)作关系，已累(lèi)计10家。

　　严格筛(shāi)选(xuǎn)代销机构

　　助推(tuī)降本增(zēng)效(xiào)

　　整体来(lái)看，前述被解约的(de)基金(jīn)销售机构(gòu)多(duō)为中(zhōng)小型机构。

　　业内人士(shì)表(biǎo)示(shì)，随着代销(xiāo)机构数量增多(duō)及监管趋严，近几(jǐ)年公募基金公司对于代销机构(gòu)的选择(zé)标准(zhǔn)也在提高。在(zài)高质量发展背景(jǐng)下，严格(gé)筛选基(jī)金代销机构，也是实现降(jiàng)本增(zēng)效的(de)一大举措。

　　一家基金(jīn)公司内(nèi)部人(rén)员表示，基金公司(sī)终止(zhǐ)与销售机构的合作，无非是以(yǐ)下(xià)三种情况：一是基(jī)金(jīn)销(xiāo)量一(yī)直(zhí)得不到有效(xiào)增长，对基金公司整体基金销售贡献不大；二是受到监(jiān)管处罚；三(sān)是(shì)销售机构主业(yè)发生(shēng)改(gǎi)变(biàn)。

　　“实际上，前两年就这样终止过(guò)一轮，理(lǐ)由无非就是(shì)这些。”但该内部(bù)人员也(yě)坦(tǎn)言，今年以来权益市(shì)场低迷(mí)，基金(jīn)销售困难也加速(s阳光女孩用英语怎么写啊怎么读，阳光女孩用英语怎么写啊翻译ù)了对尾部销售机构的淘(táo)汰。“上太(tài)多销售合作机构，没有太大(dà)意义，只是徒增后台工(gōng)作量。”

　　华林证(zhèng)券董(dǒng)事总(zǒng)经理贾志也表示，基(jī)金公(gōng)司终止与(yǔ)代销机构的合作，通常是基金(jīn)代销机构销售能力(lì)较弱，且又受(shòu)到监(jiān)管的(de)处罚，就会很果断地解除(chú)合作关系(xì)。“基金公司与基金代销(xiāo)机构的合作是市场(chǎng)化的，要考虑维护成(chéng)本与合作的潜力，基金公司(sī)会依据自身的(de)发展状况(kuàng)有选(xuǎn)择(zé)的与(yǔ)基金代销机构合(hé)作。”

　　北方一家公募(mù)公司渠(qú)道负责人(rén)透露(lù)，其所在(zài)公司选(xuǎn)择基(jī)金销售公司，有一套完整的(de)基金销(xiāo)售评估办法，比如基金销售保有规模(mó)、机(jī)构(gòu)成立时间、综合能力，以(yǐ)及与哪些(xiē)公司合作等(děng)都是考核的要素，其(qí)中(zhōng)，要求(qiú)其(qí)公募基金销售保有规模(mó)排名排名前100，是硬(yìng)性指标。

　　“跟基金(jīn)销售机构合作后，需(xū)要对(duì)接系统，每年要付出系统维护成本，很多销售(shòu)公司一年的保有量(liàng)也没有(yǒu)多少(shǎo)，甚至都覆盖不了成本。”据该负责人(rén)透露，即便是前100名(míng)，也有相当(dāng)一部分达不到标(biāo)准。

　　在(zài)贾志看来，基(jī)金公(gōng)司与基金代销(xiāo)机构的合(hé)作是双向(xiàng)选(xuǎn)择(zé)，基金公司希望能有销售能力(lì)强(qiáng)的机构合(hé)作，头(tóu)部代销机构也(yě)会对基金公司的投研能(néng)力(lì)，管理规模，也(yě)有一(yī)定的要求。

　　此外，另据某基金研究人(rén)士称，目前基金代销的(de)机(jī)构主要分为银行、第三方基(jī)金销(xiāo)售机构(gòu)，以及券商，从禀赋来说，各有(yǒu)千秋(qiū)，比(bǐ)如，银(yín)行(xíng)在渠道方面基础较强，更(gèng)擅长固收(shōu)类产品(pǐn)的(de)服(fú)务，第三方(fāng)销售渠道线上渠道较强，尤其是蚂(mǎ)蚁、天天(tiān)等互联(lián)网平(píng)台流量形(xíng)成显著护(hù)城河，随着AI演进，领先地位(wèi)将更加夯实，而券商是(shì)以线下营业部(bù)为抓(zhuā)手，对权益类产品(pǐn)服务能力较强(qiáng)。

　　贾志表示，未来的基金(jīn)销(xiāo)售市场，主要还是在银行渠道和头部互联网(wǎng)公司(sī)，券商作为后起之秀，也是不容忽视的(de)力量(liàng)。

　　马太效应显(xiǎn)著(zhù)

　　基金(jīn)代销(xiāo)行业(yè)优胜劣汰或将持续

　　近(jìn)年来(lái)，马太效应依然是基金销售行业(yè)所面临的重要趋势。

　　中(zhōng)国(guó)基金业协会(huì)最新(xīn)公布的公募基金销售保有(yǒu)量数据(jù)显示，一季度，三方机构(gòu)销售增(zēng)长最为明显，互联网流量优(yōu)势继续(xù)发力，银行、三方、券商代销占比已从(cóng)过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而(ér)在(zài)第三方独立基金销售渠道(dào)中，头部机构竞争优势更(gèng)为突(tū)出。截至今(jīn)年一季(jì)度末，公募(mù)基(jī)金销售(shòu)保有规模前(qián)100强中，21家独立基(jī)金销售(shòu)机构保有2.81万亿非货币市场公(gōng)募基金。而前三名蚂(mǎ)蚁基金、天天基金、腾安基金合计(jì)保有约2.06万亿，占比超73％；对比这21家中(zhōng)排在末位的(de)泛华普益基金销售有限公司，其非货币市场公募基金保有规模(mó)为54亿元，首尾差距十分明显(xiǎn)，未上榜的独立基金(jīn)销售(shòu)机构保有规模(mó)则更少(shǎo)。

　　另(lìng)据Wind统计，截至(zhì)6月1日，在(zài)全市(shì)场(chǎng)473家基金代销机构中，目前共(gòng)有26家基金销售机构的代销基金(jīn)数量在(zài)7000只以上(shàng)，与此同时(shí)，也有111家基(jī)金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)代销数量不足百只。而在115家独立基金销售机构(gòu)中，15家代(dài)销数量在7000只(zhǐ)以(yǐ)上(shàng)，17家代销不(bù)足白只。其中，还有6家目(mù)前只跟1家(jiā)基金公司(sī)合作。

　　实际上，近些(xiē)年来(lái)基金(jīn)销售行业(yè)分化更趋明显，不少中小型(xíng)基金(jīn)销售机(jī)构在行业大(dà)洗牌中(zhōng)退场(chǎng)。

　　今年4月18日，根据(jù)证监会网站显示，近(jìn)期深圳(zhèn)前海(hǎi)凯恩斯基金销售(shòu)有限公司向中(zhōng)国证券监督管理委员会(huì)提交(jiāo)了注销(xiāo)公募证券投(tóu)资基金销售(shòu)业务许可证的申(shēn)请，根据(jù)《行政许可法(fǎ)》《证券(quàn)投资基(jī)金法》《公开募集证券投(tóu)资基(jī)金销售机构(gòu)监(jiān)督管理办法》等有关(guān)规定，中(zhōng)国证券(quàn)监督管理委员(yuán)会决定注(zhù)销深圳前海凯(kǎi)恩斯基金销售有限公司(sī)公(gōng)募证券投资基金销售(shòu)业务(wù)许可证。

　　同样是在4月，上海证监(jiān)局挂出了注销(xiāo)永鑫保险销(xiāo)售服务有(yǒu)限公司公募证(zhèng)券投资基(jī)金销(xiāo)售业务许可证的公示。永鑫保险(xiǎn)销售也是目前(qián)第一家主动注(zhù)销基金(jīn)销售牌照的(de)保险(xiǎn)代(dài)理公(gōng)司(sī)。

　　实(shí)际上，近年来，有不少基金代销机构由于经营困(kùn)难等原因，主动注(zhù)销基金销售牌照，退出竞争行(xíng)业。比如河南安存(cún)基金、科地瑞富基金、晟视(shì)天下(xià)基金、植信基金、唐(táng)鼎(dǐng)耀华(huá)基金(jīn)等多家机构(gòu)都(dōu)选择主动注销基(jī)金代(dài)销牌照。

　　不(bù)过，也有机构是由于违规等原因被吊销牌照，比如，去年12月，上(shàng)海(hǎi)证监局(jú)发布(bù)消息(xī)，宣布注(zhù)销上海久富财富基金销售牌照。此前，泰(tài)诚财富、财路基金(jīn)、大泰金石基金等第(dì)三方代(dài)销机构也被吊销了牌照。

　　业内人士认为(wèi)，严监(jiān)管态势下，未来基金代销(xiāo)行业优胜(shèng)劣(liè)汰生态或将(jiāng)持续。

　　编辑：舰长

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