近期市场风向(xiàng)变动，北(běi)向资金(jīn)调仓(cāng)换股，外资(zī)基金也纷纷行动。记(jì)者梳理发现，欧洲(zhōu)巨头(tóu)施罗德旗下三只旗舰基金同(tóng)时大手笔加仓“宁王”。3月底以来，宁(níng)王股价震(zhèn)荡上行，虽较高点仍有距离(lí)，但(dàn)部(bù)分资金开(kāi)始(shǐ)行(xíng)动(dòng)。透露(lù)什么信号？我们一起来看看。

　　欧(ōu)洲巨头旗下三大(dà)基金同时行(xíng)动

　　施罗(luó)德旗下“施罗德国际(jì)精选(xuǎn)基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规(guī)模(mó)43.96亿美(měi)元(yuán)。

　　截至(zhì)2023年4月底，基(jī)金前(qián)十大重仓(cāng)股为中国平安、招商银行、紫(zǐ)金矿业、宁德(dé)时代、贵(guì)州茅台、万(wàn)华化学(xué)、鼎龙股份(fèn)、芒果超媒、海尔生物。4月，基金加仓宁(níng)德时代80％。

　　无独有偶，施罗德旗舰基金“施(shī)罗德国际(jì)精(jīng)选基(jī)金大中华(huá)A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最(zuì)新规(guī)模(mó)27亿(yì)美(měi)元(yuán)。

　　截(jié)至2023年4月底，台积电、腾讯(xùn)控股、阿里巴巴、AIA、美团、紫金矿(kuàng)业(yè)、港交所、银河娱乐(lè)、宁德时代、隆基(jī)绿能(néng)。4月，基金减(jiǎn)持腾(téng)讯控股3.42％，减持紫金(jīn)矿业19.25％，加(jiā)仓(cāng)AIA 4.97％，加仓宁德时代80％。

　　4月，施罗德旗下另一只旗舰基金也加(jiā)仓宁(níng)德时代80％。“施罗德国际精选(xuǎn)基金(jīn)中国(guó)机(jī)遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基(jī)金最(zuì)新规(guī)模14.23亿美元。

　　截至4月底，基金前十大重仓(cāng)股为腾讯控股、阿(ā)里巴巴、美团、宁德(dé)时(shí)代、隆(lóng)基绿能、蒙牛乳业(yè)、银河娱乐(lè)、紫(zǐ)金矿业、贵州茅台、深圳(zhèn)国(guó)际。4月，基金(jīn)减持腾讯控(kòng)股2％、减持(chí)阿里巴巴(bā)3.89％，减持紫(zǐ)金矿业10.31％，增(zēng)持(chí)宁德时(shí)代80％。

　　看好中国新能(néng)源车(chē)产业链

　　同一(yī)家机(jī)构旗下三大(dà)旗舰基金同时加(jiā)仓(cāng)80％，究竟(jìng)怎么回(huí)事(shì)？

　　资(zī)料显示，这三只基金(jīn)中，施罗德(dé)国际(jì)精选基金中国A由Jack Lee管理；施罗德国际精(jīng)选基金大中华和施罗德国际精选中国(guó)机遇由Louisa Lo管理(lǐ)。最新的基金材(cái)料(liào)中并未解(jiě)释为何基金(jīn)在(zài)4月大手笔加仓宁德时代。不过，记者梳理发(fā)现，施罗德(dé)对(duì)中国新(xīn)能源车产业链的看重是一以贯之的(de)。

　　例(lì)如，基金经理Jack Lee在一(yī)份研究(jiū)日(rì)志中解释道：长期来看，关注三大主题。一是电动车(chē)供应链；二(èr)是技术(shù)自主可控(kòng)；三是医疗(liáo)健康基(jī)础设(shè)施。

　　为何看(kàn)好电动车产业链？

　　Jack Lee解释道，随着(zhe)气候变化(huà)的影响日益显现，全球各国的脱碳行动变(biàn)得越来越(yuè)重要(yào)。转向电动汽车（EV）是“脱碳(tàn)”行(xíng)动的一个方面(miàn)。中国(guó)在这(zhè)方面为投资者提供了重要的机会。中国在电动汽车(chē)价值链的供应方面(miàn)是全球的领导者(zhě)，同时中国对(duì)成品车辆的需求方面也占据(jù)重要地位。可能很多人不知道的是(shì)，全球2022年销(xiāo)售的所有电动汽(qì)车(chē)中(zhōng)，57％是在中国销售(shòu)的(de)。

　　整(zhěng)车制(zhì)造之(zhī)外，中国也(yě)是(shì)全球电动车基础设(shè)施最完善的(de)国(guó)家之一。以充电桩为例，中国平均一个公共(gòng)充电桩(zhuāng)对应(yīng)7辆车，欧(ōu)洲是16、美国(guó)是16、印度是25、巴西是28。来源：施罗德(dé)官网。

　　在电动(dòng)汽车供应链中，有许多(duō)公司正在在(zài)各自(zì)的(de)领域(yù)中建立主导地位，以某智能组(zǔ)件为(wèi)例，它是电(diàn)动汽车中用于(yú)电池和电机(jī)温控的关键组件的(de)生产商(shāng)。该公(gōng)司在空(kōng)调(diào)阀行(xíng)业全球市场占有约(yuē)60％的份额(é)，并在电(diàn)动汽车阀门行业拥(yōng)有超过(guò)90％的市(shì)场份额。客户包括特(tè)斯拉(lā)等全球(qiú)电(diàn)动(dòng)汽(qì)车专家以(yǐ)及福特、宝马等原始设备制造商（OEMs）。随着(zhe)电动汽(qì)车在全(quán)球范围内继(jì)续占(zhàn)据(jù)市(shì)场(chǎng)份额——在法规的支持下，该(gāi)公司的增长潜力是可预见(jiàn)的。

　　事实上，施罗德也并非孤例(lì)。

　　另一欧(ōu)洲巨头安(ān)联投资(zī)旗舰基(jī)金安联神州A股基金也在3月大手笔加仓宁德时代(dài)。

　　这只基金最新规模47亿美元，截至3月底(dǐ)，基金前十大重仓股为贵州茅台(tái)、中信证券、宁(níng)德(dé)时代、中国中免、东方(fāng)财富、美(měi)的集(jí)团、迈瑞(ruì)医(yī)疗、安井食(shí)品、锦江集团、中国(guó)平(píng)安。

　　3月，基金对前十大重仓股(gǔ)逐(zhú)一加仓，其中加仓幅度最大的就(jiù)是(shì)宁德时代，加仓幅度高(gāo)达22.17％。此(cǐ)外，基(jī)金对中国(guó)中免加仓21.10％，基金加仓贵州(zhōu)茅台15.05％。对前十大重(zhòng)仓股中其(qí)余公司均加仓8.85％。

　　“宁王”市场(chǎng)份额超(chāo)40％

　　中汽协（中国汽车工业协会）近日发布(bù)的数据显示，2023年4月，我国动力电池(chí)产量47.0GWh，同比增38.7％；装(zhuāng)车量25.1GWh，同比增89.4％；新(xīn)增6.7万台公共充电桩，同(tóng)比增(zēng)长52.0％，桩(zhuāng)车增量比(bǐ)为1：2.5。

　　动力电池行业集中度方(fāng)面，今年(nián)4月(yuè)，尽管我国新能源汽车市场共计(jì)36家动力电池企(qǐ)业(yè)实现(xiàn)装车配套，较(jiào)去(qù)年同期增加2家。但是(shì)排名(míng)前(qián)3家、前5家、前10家(jiā)动力电池企(qǐ)业动力电(diàn)池(chí)装(zhuāng)车量分别为19.8GWh、22.3GWh和(hé)24.6GWh，占总装车量比分别为78.7％、88.8％和97.7％，行业集中度依旧较(jiào)高。

　　企业排名来看，根据中国(guó)汽车动力电池(chí)产(chǎn)业创新(xīn)联盟数据显示，今年4月，宁德时代以40.83％的占比持续领(lǐng)跑，比亚迪、中创新航(háng)、亿纬锂能(néng)、国轩高科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位(wèi)居第2-5名。第(dì)6-10名则分48k纸是多少厘米 48k纸是a4纸的一半吗别为：欣旺达、LG新(xīn)能源、蜂巢能源、孚能科技(jì)、瑞浦兰钧。

　　作为动(dòng)力电池行(xíng)业(yè)的龙头(tóu)企(qǐ)业，宁德时(shí)代(dài)于2023年一季度实(shí)现(xiàn)营业(yè)收入890.38亿元，同比增长(zhǎng)82.91％；实现净(jìng)利润98.22亿元，同比增长557.97％，单季利润增速(sù)创历史新(xīn)高。

　　北(běi)向资(zī)金调仓换股(gǔ)，“宁王”重(zhòng)受(shòu)青睐

　　或(huò)许是基于(yú)优(yōu)异的业绩，来自Wind的数据(jù)显示(shì)，截至5月14日(rì)，最近7天北向资(zī)金净流入宁德时代15.75亿元，位居北向净流(liú)入榜(bǎng)首。北(běi)向资金净(jìng)流入较多的其它个股还(hái)包括(kuò)宁德时代、工业(yè)富(fù)联、贵州茅台、工商银行、北方华(huá)创、兴(xīng)业银(yín)行、紫金矿业(yè)、建设银行、比亚迪、中国石(shí)化。北(běi)向资金净(jìng)流出较多的个股包(bāo)括(kuò)格力电器(qì)、中(zhōng)国建筑、东(dōng)方(fāng)财富、中国中(zhōng)免、阳光电源、中兴(xīng)通讯(xùn)、科大讯飞、隆基绿能、长江电力(lì)、恒瑞医药。

　　看好的“宁王”的(de)外资还包括“柏基(jī)”。超长线投资者(zhě)“Baillie Gifford”重(zhòng)仓宁德时(shí)代。

　　柏基(jī)在谈及为何持有宁德时代时，写道(dào)：宁德(dé)时(shí)代所处的位置是令人羡慕(mù)的(de)。它背后有两大(dà)增长机遇(yù)一是电动车二是(shì)储能；CATL聪明地选择聚(jù)焦磷(lín)酸铁(tiě)锂电池，这(zhè)方面它的(de)市场(chǎng)份额是领先的。此外，磷酸铁锂电池因为(wèi)安全性、生(shēng)命周期和不含(hán)钴等(děng)特征而受(sh48k纸是多少厘米 48k纸是a4纸的一半吗òu)到欢(huān)迎；动力电池(chí)的企业发展与政府的脱碳(tàn)计划是一致的。CATL的领导者也(yě)非(fēi)常有(yǒu)远见。

　　柏基同时也解(jiě)释了：他(tā)们如何通过(guò) “柏基十问(wèn)”来(lái)考(kǎo)察(chá)宁德时(shí)代的(de)。

　　不过，柏基也表示(shì)，如同所有的投(tóu)资者(zhě)，他们(men)的判(pàn)断也可能(néng)是(shì)错的。例如，若未来(lái)新的电池(chí)技术(shù)出(chū)现(xiàn)，宁德时代的竞争(zhēng)优势不复。随着电池成本下降，宁(níng)德时代若不能保持利润率。宁德时代(dài)和(hé)电动车厂(chǎng)商的关系(xì)若不能(néng)维(wéi)系(xì)。这些因素都(dōu)会(huì)影响(xiǎng)柏基对于宁德时(shí)代(dài)的判断。

　　但并(bìng)非(fēi)所有的外(wài)资都在加仓宁(níng)德时代。4月(yuè)另一(yī)欧洲巨头安本投资(zī)旗舰中国基金“安本标准SICAV I-中国A股可持(chí)续股票(piào)基(jī)金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月(yuè)微微减(jiǎn)仓宁(níng)德时(shí)代0.04％。基金(jīn)最新规(guī)模35.62亿美元。

　　截(jié)至(zhì)2023年4月底，基金持有(yǒu)的前十大重仓股为贵州茅台(tái)、宁(níng)德时代、中国中免、迈瑞医疗(liáo)、爱尔眼科、华测检测、招商银(yín)行、美的(de)集(jí)团、广联达、宁波(bō)银行。

　　摩根(gēn)大通加(jiā)仓泸州(zhōu)老窖

　　宁(níng)德(dé)时代之外，互联(lián)网或者食品饮(yǐn)料也颇受关(guān)注。

　　例如(rú)，摩(mó)根大通旗舰(jiàn)基金(jīn)“摩根基金(jīn)-中国A股机(jī)遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规(guī)模(mó)395 亿元人民币，截至2023年一季度末，基金前十(shí)大(dà)重仓股(gǔ)为贵州(zhōu)茅(máo)台(tái)、金山软件(jiàn)、中国平安(ān)、招(zhāo)商银行、万华(huá)化学、恒生(shēng)金融、泸(lú)州(zhōu)老窖、迈瑞医疗、京(jīng)东方。3月(yuè)基金加(jiā)仓幅度(dù)最大(dà)的(de)为泸州老窖，加仓(cāng)幅(fú)度27.59％。

　　瑞银旗下瑞银(yín)（卢森堡(bǎo)）股票基金(jīn)-中(zhōng)国机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新(xīn)规模47.83亿美元。截(jié)至(zhì)2023年 3月底，基金前十大重仓股为腾讯控股、贵州茅台、网易、阿里巴(bā)巴(bā)、中国平安、招商(shāng)银行、石药集团、AIA、平安银行、美(měi)团。3月，基金加仓(cāng)阿里(lǐ)巴巴11.66％。

未经允许不得转载：市场调查|社会调查|问卷调查|市场执行|店面验收|神秘客|满意度-提供最专业的市场信息咨询服务-宁波信恒新市场信息咨询有限公司 48k纸是多少厘米 48k纸是a4纸的一半吗