今年AI波(bō)澜壮(zhuàng)阔的大行(xíng)情之下，引发了全行业所有基金(jīn)经理关注，而(ér)公募基金2023年一季报(bào)揭开了(le)基金经理的观点和真实(shí)持(chí)仓。

　　一季报(bào)显示，蔡嵩松所管理的诺安(ān)积极回报基金(jīn)，一季(jì)度主要投资在人工智(zhì)能、算(suàn)法、应用、算力(lì)端等领域(yù)，因抓住了市场机遇实现了超(chāo)62％的收益，成为今年以来业绩最领(lǐng)先的主动权益基金(jīn)。同(tóng)时，较好的业绩(jì)也(yě)让这只冠军基金一季度(dù)规模暴增超900％。

　　不仅蔡(cài)嵩(sōng)松，AI板(bǎn)块在一季度也吸引了多位(wèi)明星基(jī)金经理的关注目光(guāng)。

　　兴证全球谢治宇就在一季报表示(shì)，一季度在人(rén)工智能相(xiāng)关(guān)产(chǎn)业链进(jìn)行挖掘，对有长期竞争力、应(yīng)用空间广(guǎng)阔(kuò)的硬件和软件公司进行精选和布局。

　　蔡嵩松(sōng)：积极拥(yōng)抱人工智能

　　开年以来，计算机(jī)行(xíng)业在(zài)人工智能板块的带动(dòng)下，走出了(le)波澜壮阔的行情。因抓住市场(chǎng)机遇，业绩一(yī)路领跑，诺安基金蔡嵩松的知名度更(gèng)上(shàng)一层楼(lóu)。

　　他在(zài)一季度积极拥(yōng)抱AI，所管理的诺安积极回报(bào)成为2023年表(biǎo)现最强(qiáng)的主(zhǔ)动权(quán)益基(jī)金，最新观点备(bèi)受市场关注。

　　蔡(cài)嵩松写道：随着chatgpt的问世，人(rén)工(gōng)智能出(chū)现了突飞猛进(jìn)的发展，将影响几乎我们所有的行业，或将成为未来最强(qiáng)的(de)产业趋势。

　　他还提到，海外引领，从算法大模型持(chí)续迭代(dài)，到各种(zhǒng)应用接(jiē)入AI，再到(dào)算力芯片的(de)突飞猛进，产业进展迅速。国内厂商也纷(fēn)纷开展结合(hé)自(zì)身业务的人工智能领域(yù)的(de)研(yán)究(jiū)，在(zài)股价飞涨(zhǎng)的背后，是相关公司在产业端(duān)的积(jī)极(jí)布局，人(rén)工智能浪潮不可逆。

　　他也直言，诺安积极回报基金一季度主(zhǔ)要投资(zī)在人工(gōng)智能(néng)领域，算法、应(yīng)用、算力端都有相应布局。

　　从诺安积(jī)极回报(bào)的持仓看，前十大重仓股进行了较大(dà)幅度的调整。相(xiāng)较去年底(dǐ)，除了中微公(gōng)司、沪硅产(chǎn)业仍出现在其前(qián)十大重仓股之列外，其他重仓股全部换，新进了长川(chuān)科技、华海清科、盛美上海、拓荆科技、韦尔股份、浪潮信息(xī)、中芯国际、江波龙。

　　其重仓(cāng)股不少在2023年表现神勇，如诺安积极回报的头号(hào)重仓股(gǔ)中微(wēi)公司，截至(zhì)4月21日，今年以来涨幅达到87.74％。浪潮信息更是年内拥有超100％的(de)涨(zhǎng)幅，而华海清科、拓荆科技、江波龙等年内(nèi)涨幅也(yě)超60％，这些表现较好的重仓股推动(dòng)基金净值大涨(zhǎng)。

　　从(cóng)股票仓(cāng)位(wèi)来看(kàn)，诺安积极(jí)回报(bào)并没有(yǒu)保持去年底的高仓位，一季度末仓位仅84.29％，处(chù)于(yú)中(zhōng)性水平。去年(nián)三(sān)、四季度基本保持在(zài)90％以上的仓位(wèi)水平，去年三季末(mò)、四季末分别为92.23％、92.4％。在2022年二季末(mò)，股票仓位一度低至0.12％的水平(píng)。

　　不过(guò)，蔡嵩(sōng)松管理的另外一只基金诺安成长并没有太大变化，前(qián)十大(dà)重仓(cāng)股(gǔ)相较去年底变化很小(xiǎo)，仍(réng)重点布局卓胜微、中微(wēi)公司、圣(shèng)邦股(gǔ)份、北方华创等。

　　蔡嵩松在诺安成长的一季(jì)报中写道(dào)，主要布局芯片(piàn)板(bǎn)块，在(zài)当前的(de)市场(chǎng)位置，迎接(jiē)即(jí)将到来的科技大行情。

　　他还谈及芯片板块的(de)两大细分(fēn)领域，在(zài)一季度都到了临近拐点(diǎn)的阶(jiē)段(duàn)。

　　首先是(shì)芯(xīn)片设计板(bǎn)块，从2021年(nián)四季度开启(qǐ)的芯片产(chǎn)业下行周期，随着疫情(qíng)落下帷(wéi)幕，在今年(nián)一季度拐点(diǎn)将至。产业(yè)端一季度库存水平(píng)接近正常，各厂商二季度毛利率水平见底。伴(bàn)随着疫后经济恢复，未来(lái)需求端将对设计板(bǎn)块(kuài)持续拉(lā)动。

　　同(tóng)时(shí)我们应该觉察(chá)到，随着chatgpt的问世，人工智能出现了突飞猛进的发(fā)展，将影(yǐng)响几乎我们所有的行业(yè)，或将(jiāng)成为未(wèi)来最强(qiáng)的产业(yè)趋势。海(hǎi)外引领，从算(suàn)法大(dà)模(mó)型(xíng)持续迭代(dài)，到(dào)各(gè)种应用接入AI，再到算力芯(xīn)片(piàn)的突飞(fēi)猛(měng)进，产业(yè)进展迅速。而算力几何级的(de)增(zēng)长和边缘侧硬件的(de)拉动，都(dōu)是未来芯片需求(qiú)的重要增长。新需求(qiú)将让(ràng)芯片(piàn)周期拐点提前(qián)到来。

　　另外一个重要板块是(shì)芯片(piàn)设备材料EDA，美国(guó)对中(zhōng)国半导体(tǐ)的(de)制裁已经(jīng)到了穷(qióng)途(tú)末路(lù)的地步，暨2022年10月(yuè)7日美国半导(dǎo)体(tǐ)出口(kǒu)新法案对(duì)我国晶圆(yuán)厂(chǎng)极限施压(yā)之(zhī)后，进一(yī)步的制裁已经乏善可(kě)陈。国内(nèi)晶圆(yuán)代(dài)工厂一方面(miàn)加速扩产成熟制程(chéng)，另一(yī)方面在国内设备厂商的配合下(xià)，继续研发攻克先进制程。虽然美(měi)国的制裁(cái)对我国先(xiān)进制(zhì)程的扩产造成了一定的影响，但是另外一个角度看(kàn)，芯片设备的国(guó)产(chǎn)化率(lǜ)却取得了突(tū)飞猛进的增长(zhǎng)。在全(quán)球晶(jīng)圆扩产处于(yú)下行(xíng)周(zhōu)期的大背景下，国(guó)产替代进(jìn)程加速对(duì)设备材料EDA板块的拉动，很可(kě)能会超预期。

　　冠军基金(jīn)规模“一口(kǒu)气”增长(zhǎng)913.85％

　　受(shòu)益于业(yè)绩一路(lù)领(lǐng)跑(pǎo)，冠军基(jī)金(jīn)的规模也(yě)出现(xiàn)迅猛增(zēng)长。

　　数据(jù)显示，截至(zhì)4月21日，蔡嵩松管理的诺(nuò)安(ān)积极回(huí)报A以62.04％的收益(yì)，成为(wèi)2023年以来业(yè)绩最强的(de)主动权益基金。这一业绩还是(shì)受到4月21日AI、半导体等领域大(dà)跌影响，若(ruò)截至4月(yuè)20日，该基(jī)金业绩超过72％，一路涨势如虹。

　　较好的业绩也让这只冠军基金一季度规模暴增超900％。数据显示，诺安积极回报去年底的规模仅(jǐn)0.7亿元(yuán)，而一(yī)季(jì)度末规模(mó)已达到7.11亿元，增(zēng)幅为913.85％。相(xiāng)较其2023年一季度的净值涨幅，这(zhè)一(yī)规模暴涨更多来自于投资者申购。相关蔡嵩松以(yǐ)及诺安积极回(huí)报基金的话题也屡见报端，成为基民热议的话题(tí)。

　　同样，受(shòu)益于净值大(dà)涨(zhǎng)以及投资者申购，蔡嵩松管(guǎn)理的(de)5只基金在一季度(dù)规模均出(chū)现(xiàn)上涨(zhǎng)，除了诺(nuò)安积极回报(bào)之外，2023年(nián)业绩(jì)超40％的诺安优化配(pèi)置同(tóng)样规模暴(bào)增，从去年(nián)底的0.77亿元增加到1.48亿(yì)元，幅(fú)度达到91.58％。

　　蔡嵩松所管(guǎn)理基金的总规模也从去年(nián)底(dǐ)的293.25亿(yì)元增长到(dào)一季度(dù)末的(de)331.33亿元，幅(fú)度(dù)为12.95％，成(chéng)为一季度末“300亿基金(jīn)经理俱(jù)乐(lè)部”中(zhōng)的(de)一员。

　　谢治(zhì)宇：对人工智(zhì)能相关产业链进行挖掘

　　作为兴证全球基金分(fēn)管投研的(de)副总，市场(chǎng)上管理(lǐ)规模超过700亿的基金(jīn)经(jīng)理，谢治宇一季度调(diào)仓换股方向也受到市场关注。

　　从最新一季报披露情况看(kàn)，谢(xiè)治宇主要加(jiā)仓半导体及光(guāng)模块相关板块(kuài)，他也坦言在一季度主要对(duì)对人工智能相关产业链(liàn)进行了挖(wā)掘(jué)。

　　他管理的兴全合润基金一季(jì)度新进了海康威视、澜(lán)起科技、中际旭创、晶晨股份四只个股，几乎全部是(shì)与AI、半导体(tǐ)、光模块(kuài)方向相关。

　　其(qí)中，安(ān)防龙头——海康威视在2022年(nián)已将AI技术(shù)应用于设备检测、产品(pǐn)盘(pán)点、安检等多类产(chǎn)品。在4月15日发布(bù)的《投(tóu)资者关系(xì)活(hu无以言表的意思是什么意思，无以言表的意思是什么解释ó)动(dòng)记录表》中，海康威视(shì)表示，AI技术(shù)对海康威视的营收增长起了很大的作(zuò)用。

　　澜起科技主营业务是为云(yún)计算和人(rén)工智能领(lǐng)域提(tí)提供以芯片为基础的解(jiě)决方案，目前主(zhǔ)要产品(pǐn)包括(kuò无以言表的意思是什么意思，无以言表的意思是什么解释)内(nèi)存接(jiē)口等。晶晨股份也是全球布局、国内领先(xiān)的无晶圆半导体系统设计厂商。

　　作为数据中(zhōng)心(xīn)光模块供应商。截止4月21日，中际旭创今年以来暴涨189.27％，谢治(zhì)宇也在积(jī)极加仓，仅(jǐn)一个季度的(de)时间(jiān)就狂(kuáng)买(mǎi)8个多亿，直接买进第七大重仓股。

　　而包括立讯精密、鹏鼎控股、芒果超媒、普洛药业在内的(de)四只个(gè)股(gǔ)在一(yī)季度退出兴全(quán)合润前十大重仓股(gǔ)。

　　除(chú)了兴全合(hé)润(rùn)，谢(xiè)治(zhì)宇(yǔ)管理的另外一只可投港股的兴全合宜基(jī)金(jīn)在一(yī)季度(dù)除了加仓半导体等板块之外，互(hù)联网板块(kuài)中的腾(téng)讯控股也是其主要加(jiā)仓方向。

　　谢治宇在一季报中(zhōng)表示，随着各(gè)种风险因素(sù)减弱，一(yī)季(jì)度A股市(shì)场上证指(zhǐ)数上涨5.94％，创业板(bǎn)指上涨2.25％，恒(héng)生指数上涨3.13％。港股电讯、能源板块指数上涨较(jiào)多，A股板块分化更明显(xiǎn)。

　　随着chatGPT取得了(le)突破性的进展，由AI芯片(piàn)、服务器、光模块等子版块带动的人工智能、中(zhōng)字头的“中特(tè)估”、半导体(tǐ)等板块涨幅较大，在GPT应用端中游戏、影视等板块也实现较(jiào)大幅度(dù)上(shàng)涨(zhǎng)。

　　基金报(bào)告期(qī)内维持了较(jiào)高仓位，对人工(gōng)智(zhì)能相关(guān)产(chǎn)业链进行挖掘，对有(yǒu)长期(qī)竞争力、应(yīng)用空间广(guǎng)阔(kuò)的硬(yìng)件和软件公(gōng)司进行精选和布(bù)局。未(wèi)来(lái)仍将坚持(chí)挖掘公(gōng)司长期成长价(jià)值，不断寻找具(jù)有良好投(tóu)资性价比的优秀(xiù)公司。

　　朱红欲：增(zēng)持了计算机、大(dà)众消(xiāo)费(fèi)品

　　2022年4月13日成立，招(zhāo)商核心竞(jìng)争力(lì)在当(dāng)年弱市环境下斩获超(chāo)47％的收益，让招商基金朱红裕成(chéng)为市(shì)场备受关(guān)注(zhù)的基金(jīn)经理。

　　招商核心竞争力(lì)一季(jì)报的披露揭(jiē)开了朱红(hóng)裕(yù)的投资(zī)思路和路(lù)径。从(cóng)股票(piào)持仓来看，一季度末该基(jī)金股票市值(zhí)占基金总资产比(bǐ)例为93.84％，处于该基金成立(lì)以(yǐ)来的最(zuì)高值，显示出一种积(jī)极的态(tài)度。从(cóng)该基金2022年中报、三(sān)季报、年(nián)报来看，其仓位分(fēn)别(bié)为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去年(nián)底，一(yī)季度朱红(hóng)裕(yù)配置A股比例有所降低，配(pèi)置港股比例(lì)有所提升(shēng)。数据显示，招商核心竞争力配置中国大陆、中国(guó)香(xiāng)港(gǎng)股(gǔ)票市值占(zhàn)基金(jīn)净值比例分别达到56.01％、38.59％，而去(qù)年底这两个数(shù)据(jù)是63.63％、30.91％。

　　从招商核(hé)心(xīn)竞争力配置来看，重点布局(jú)了信息技术、可选(xuǎn)消费(fèi)等。前十大重仓股来看(kàn)，重仓(cāng)卫宁健(jiàn)康、振华科技、美的(de)集团、金蝶国(guó)际等。其中卫宁健(jiàn)康持有比例达到11.46％。

　　相较(jiào)去年底，朱红裕整体(tǐ)做了一些持(chí)仓调整，绿城服(fú)务、中国民航信息网络、安琪酵母(mǔ)新进前十大重仓股之列(liè)，通威股份、希望教(jiào)育、中(zhōng)航光电则(zé)退出前十大。

　　朱(zhū)红裕也在季报中写道(dào)，一季度初期(qī)，我们基于对(duì)经济复苏预(yù)期大(dà)概率偏(piān)弱的判断(duàn)，主要减持(chí)了经济复苏敏感度相对较高的部分制造(zào)业，增持了(le)计(jì)算机、大众消费(fèi)品等行业，同(tóng)时，我(wǒ)们亦(yì)在一季(jì)度末期逐步逢低增持了港(gǎng)股中可能面临(lín)业绩(jì)拐点的物业及计(jì)算(suàn)机等公(gōng)司(sī)。

　　他(tā)也坦(tǎn)言，虽然创造了一定的(de)超额收益，但市场的博弈程(chéng)度(dù)超出了我们(men)的预期，导致(zhì)对(duì)部分行业的定价出现了(le)较为(wèi)显著的偏(piān)离。我们将(jiāng)基于(yú)中长期(qī)的行业研究视野，逆势而行(xíng)。

未经允许不得转载：市场调查|社会调查|问卷调查|市场执行|店面验收|神秘客|满意度-提供最专业的市场信息咨询服务-宁波信恒新市场信息咨询有限公司 无以言表的意思是什么意思，无以言表的意思是什么解释