金融(róng)界5月(yuè)5日(rì)消息 央行(xíng)、香港证券及期货事(shì)务(wù)监察委员会、香(xiāng)港金融(róng)管理局即将正式启动香港(gǎng)与内地利(lì)率互换(huàn)市(shì)场互联互通(tōng)合作。北向互换通下的交易将于2023年5月15日启动(dòng)。初(chū)期，全部(bù)境外投资(zī)者通过北向互(hù)换通开展利率互换交易在(zài)轧差后的名义本金净额每日不超过人民币200亿(yì)元，后续可根据市场情况(kuàng)适时调整额(é)度。

　　全文如下：

　　中国人民(mín)银行、香港证券及期货事务监察委(wěi)员会(huì)、香港金融管理局即(jí)将正式启(qǐ)动香港与内地(dì)利率互换市(shì)场互联互(hù)通合作

　　为(wèi)促进(jìn)内地(dì)与香港金融衍生(shēng)品(pǐn)市场的协同发展，构建(jiàn)高水平金融开放格局，2022年7月4日，中国人民银行（以下简(jiǎn)称(chēng)人民银行）、香港(gǎng)证(zhèng)券及期货(huò)事(shì)务监察委员会（以下(xià)简称香港证(zhèng)监会）、香(xiāng)港金(jīn)融管理局(jú)（以下简称香港(gǎng)金(jīn)管局）发(fā)布联合公(gōng)告(gào)，同意中国外汇交易中心（全国银行间同业拆借中心）（以下(xià)简称外(wài)汇交易(yì)中心）、银行间市(shì)场清算(suàn1什么意思网络用语女生，211什么意思网络用语)所(suǒ)股(gǔ)份有限公司（以(yǐ)下简称上海清算所）和(hé)香港场外结算有限公司（以下(xià)简(jiǎn)称(chēng)场外结算公司）开展(zhǎn)香港与内地(dì)利(lì)率互换市场互联(lián)互通合作（以下简称“互换通”），初(chū)期先(xiān)行开(kāi)通“北向互换通(tōng)”，香港及(jí)其他(tā)国家(jiā)和地区的境(jìng)外投资者可通过两地基(jī)础设施互(hù)联互通(tōng)参与内地银行间(jiān)金(jīn)融衍生品市场(chǎng)。自(zì)联合公告发布以来，“互(hù)换通”的(de)各项准备(bèi)工作进(jìn)展顺(shùn)利，“北(běi)向互换通”下的交(jiāo)易将于2023年5月15日启(qǐ)动。为(wèi)便于“北(běi)向互换通”的顺利推出，现就有关事(shì)宜说明如(rú)下：

　　一、“北向互换通”的相(xiāng)关交易(yì)及结算安排

　　（一）交易品种：

　　“北向互换通”初期(qī)可交易(yì)品(pǐn)种为(wèi)利率互换产品，报价、交(jiāo)易及结算币种为人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北向互换通(tōng)”的境内投资(zī)者（即(jí)互换通(tōng)报价商）需与外汇(huì)交易中(zhōng)心签署报价商(shāng)协议，并为上海清算(suàn)所利率互换(huàn)集中清算业务(wù)的清算会员或该(gāi)类会员的清(qīng)算(suàn)客(kè)户。

　　2.参(cān)与“北向互(hù)换通”的境外投(tóu)资者为符合人民(mín)银行要求并完成(chéng)内地银行间债券(quàn)市(shì)场准入备案的境(jìng)外机构投资者，并经外汇交易中心开通“北向互(hù)换通”交易(yì)权限。拟(nǐ)申请开通(tōng)“北向互换通(tōng)”交易(yì)权(quán)限的境(jìng)外投资者(zhě)需同时申请成为场外结(jié)算公司(sī)的清算(suàn)会员或该类会员的(de)清算(suàn)客户(hù)。

　　（三）交易(yì)及结算：

　　1.交易安(ān)排：外汇交(jiāo)易中心(xīn)与人(rén)民银行认可的境外电(diàn)子交易平台互联提供交(jiāo)易(yì)服(fú)务(wù)。

　　2.清算安排：上海清算所和场外结(jié)算公司建(jiàn)立(lì)中央对手方(fāng)清(qīng)算(suàn)机构互联互通，共(gòng)同向境内外投资(zī)者提供清算、结算服务。

　　（四）额度管理：

　　1.交(jiāo)易额度：初期，全部境外投(tóu)资(zī)者通过“北向互换通”开展利率互换交易在轧(yà)差后(hòu)的名义本(běn)金净额每日不超过(guò)人民币200亿元，后续可(kě)根据市场情(qíng)况适时调(diào)整额度。

　　2.清算额度：上(shàng)海清算(suàn)所与场(chǎng)外结算公(gōng)司针对双方(fāng)清算所(suǒ)之间的(de)风险(xiǎn)敞口(kǒu)建立“互(hù)换通(tōng)”资(zī)源池。初期，上(shàng)海清算所与场外结算(suàn)公(gōng)司(sī)之间1什么意思网络用语女生，211什么意思网络用语le='color: #ff0000; line-height: 24px;'>1什么意思网络用语女生，211什么意思网络用语净头寸对应(yīng)的“互(hù)换通”资源池风(fēng)险敞口设(shè)定上限(xiàn)不超过人民币40亿元，后续可(kě)根据市场情况适时(shí)调整额度(dù)。

　　二、人民(mín)银行、香港(gǎng)证(zhèng)监(jiān)会(huì)和香港(gǎng)金管局(jú)已(yǐ)就“互换通(tōng)”涉及的跨境监管合作原则和具体安排(pái)达成共识(shí)，并签署了《关于(yú)内地(dì)-香港债券及(jí)衍生品市场相关事宜(yí)的谅解备(bèi)忘录》。备忘(wàng)录健(jiàn)全(quán)了(le)两地监管机构在债券及衍生(shēng)品市场方面的(de)监管(guǎn)合作安排和联络协商机制，共同维护“互(hù)换通”的正常运行、金(jīn)融市场稳定和公平交易秩序。

　　三、外汇交易中心(xīn)、上海清算所(suǒ)和场(chǎng)外结算公司应当依法履行“互换通(tōng)”下的(de)各项职责(zé)，组织市场各方有序开(kāi)展“北(běi)向互换通”业务(wù)。清算会员应(yīng)当(dāng)遵(zūn)守相(xiāng)关(guān)监管规定(dìng)及业务规则，加强内部控制，防(fáng)范和控制风险(xiǎn)，做好投资者教育和服务，切实(shí)维(wéi)护投资者(zhě)合(hé)法权(quán)益。投资者应当(dāng)充分了解两地(dì)市场法律法规、业务规则(zé)和实践操作的差异，评估和控制(zhì)风险，理性开展(zhǎn)相关投资(zī)。

　　市(shì)场各方(fāng)应进一步(bù)做好准备工作(zuò)，确(què)保“北向互换(huàn)通”顺利启动(dòng)。有(yǒu)兴(xīng)趣参与“北向(xiàng)互换通(tōng)”的投资(zī)者可联系(xì)外汇交易中心、上海(hǎi)清(qīng)算所、场外(wài)结(jié)算公(gōng)司(sī)为参与做准备。

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