兄弟(dì)姐(jiě)妹们(men)啊，今(jīn)天风水(shuǐ)轮流转(zhuǎn)，终于新能源反攻了！

　　先来看一则(zé)今天新能源的段子：

　　XXX一到店，所(suǒ)有做AI的人便(biàn)都(dōu)看着他笑，有的叫道，“XXX，新能源反(fǎn)弹还不卖吗！” 他不(bù)回答(dá)，对柜里说(shuō)，“温两碗(wǎn)酒，要(yào)一(yī)碟茴(huí)香豆。”便排出九文大(dà)钱。他们(men)又故意(yì)的高声嚷道，“你昨天(tiān)还在说(shuō)抄底新能(néng)源，新能源每次的反弹就一(yī)下”

　　XXX睁大眼睛(jīng)说，“新能源赛道稳定，走势终将完美(měi)…” “什么走势完美？新能(néng)源的每一次(cì)反弹，都是做AI 的好时机啊(a)，你敢说不是吗(ma)” “你现(xiàn)在给别人吹新能源，是要被吐口水的(de)” XXX便涨红了脸(liǎn)，额(é)上(shàng)的青筋条条绽出，争辩道，“AI现在是概念(niàn)炒作，都是泡沫，新能源马上到业绩窗(chuāng)口了(le)，未(wèi)来(lái)几年(nián)增速(sù)稳(wěn)定，成(chéng)长逻(luó)辑(jí)不变，市场会发现的”，接连便是难懂的话，什(shén)么(me)“增长韧性不(bù)改，估值修复，贝塔回归，拐点明确，反转在即”之圆的直径符号字母表示R，圆的直径符号字母表示什么类的。引得众人都哄笑起来，店内外充(chōng)满了快活的空气。

　　截至收盘沪指(zhǐ)跌0.02％，深成(chéng)指涨0.33％，创(chuàng)业(yè)板(bǎn)指(zhǐ)涨(zhǎng)1.54％。两(liǎng)市(shì)共3502只个股上涨，1556只个(gè)股下(xià)跌。北(běi)向资(zī)金净买入(rù)近8亿元。

　　今天泰勒终于可以写一下(xià)大涨原因了。

　　原因也很简(jiǎn)单，今天主(zhǔ)打的就圆的直径符号字母表示R，圆的直径符号字母表示什么是(shì)一个新能源(yuán)赛道股的(de)超(chāo)跌反弹(dàn)，风格(gé)突然(rán)暴力转(zhuǎn)换，新能源大反攻。

　　锂电、光(guāng)伏等板块掀涨停潮。

　　相(xiāng)反，TMT、人(rén)工智能概念股(g圆的直径符号字母表示R，圆的直径符号字母表示什么ǔ)全线下挫(cuò)，算(suàn)力(lì)方(fāng)向中科曙光(guāng)、紫光股(gǔ)份、数据港跌停；CPO方向光迅(xùn)科(kē)技跌(diē)停，锐捷网络、博创科技跌(diē)超(chāo)10％；ChatGPT概(gài)念股(gǔ)工业(yè)富联、风语(yǔ)筑(zhù)跌停，拓尔思(sī)、软通动力跌超(chāo)10％。

　　工业富联又(yòu)一次闪崩，消(xiāo)息面上，微软、Meta近期削减服务器订单(dān)规模。其中，微软全年调降幅度(dù)最高达30％，主(zhǔ)要(yào)集中(zhōng)在下(xià)半年；Meta本季(jì)就砍单40％，下半年释(shì)单转为(wèi)保守。

　　券商也发来(lái)了解读：【客观看待数(shù)通砍单传闻，把握AI边际变化】

　　今(jīn)早有(yǒu)消息称Meta和微软大幅削减了服务器订单，我们(men)呼吁大家客观看待(dài)。

　　首先，云商在年(nián)初给到的23年Capex指引已比较悲观，据此前产业反馈，四家大(dà)厂有(yǒu)2家(jiā)是(shì)下滑的，1家(jiā)持平，1家有增长，factset的一致预期看23年云商capex增长(zhǎng)为4％。因此服务器，尤其是通用服务器的需求放缓(huǎn)完全在预期内；

　　而本轮(lún)AI大模型的(de)浪(làng)潮主要拉(lā)动AI服务器。从光模块板(bǎn)块来看，1-2月就有Meta、亚马逊砍(kǎn)单消息(xī)确认，因此200G/400G需求(qiú)走弱，在Q1收(shōu)入(rù)端已(yǐ)有充(chōng)分(fēn)反映(yìng)。

　　其次(cì)，微软在最新(xīn)的业绩会上(shàng)Capex指引乐观，预计后续财季(jì)Capex将有“显著”（PS：这里(lǐ)用词是(shì)material）环比增长，主(zhǔ)要受Azure AI拉动 。后续也(yě)将根据业务反馈(kuì)及用户转化率，继(jì)续加大AI的投(tóu)入。

　　微软预计下(xià)个财季Azure收入同比增长(zhǎng)26-27％，其中近1pct的(de)增速拉动来(lái)自AI。

　　今天的市(shì)场就分析到(dào)这了。

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