金融界5月(yuè)5日消息 央(yāng)行、香港证(zhèng)券及期(qī)货事(shì)务监(jiān)察(chá)委员(yuán)会(huì)、香港金融(róng)管理局即将(jiāng)正式启动香港与内地(dì)利率互换市(shì)场互联(lián)互通合(hé)作(zuò)。北向互换通下的(de)交易(yì)将于(yú)2023年5月15日启动。初期，全部境外投资(zī)者通过北向互换通开展利(lì)率互换(huàn)交易(yì)在(zài)轧差(chà)后的(de)名(míng)义本(běn)金(jīn)净(jìng)额每日不超(chāo)过人民币(bì)200亿(yì)元(yuán)，后续可根(gēn)据市(shì)场情况适(shì)时调整额度(dù)。

　　全文如下：

　　中国人民(mín)银行、香(xiāng)港(gǎng)证券及期货(huò)事务监察委员会、香(xiāng)港金融管(guǎn)理(lǐ)局即将正(zhèng)式启动香港与内(nèi)地利率(lǜ)互换市场互联互通合作

　　为促进(jìn)内地(dì)与香港(gǎng)金融(róng)衍生品市场的协同发(fā)展，构建高水(shuǐ)平金融开放格局，2022年(nián)7月4日，中国人民银行(xíng)（以下简称人民银行(xíng)）、香(xiāng)港证券及期货事务监察委员会（以(yǐ)下简称香港(gǎng)证监会）、香港金(jīn)融管理(lǐ)局（以下简称(chēng)香港金管局(jú)）发布联合公告，同意(yì)中国外汇(huì)交易中心（全国银行间同业拆借中心）（以下简称外汇交易中(zhōng)心）、银行间市场清算所股(gǔ)份有限公司（以下简称上海清算所）和香港场外(wài)结(jié)算(suàn)有限公司(sī)（以下简称(chēng)场外结算公司）开展香港与内地利率互换市场互联互通(tōng)合(hé)作（以下简称“互换通”），初期先行开通“北向互换通”，香港及其他国家和地区的境外(wài)投资者可通过两(liǎng)地基(jī)础设施互联互通参与内地银行间(jiān)金融衍生品市(shì)场。自(zì)联合(hé)公(gōng)告发(fā)布以来(lái)，“互换通”的(de)各项准备工作(zuò)进展顺(shùn)利，“北(běi)向(xiàng)互换(huàn)通”下的(de)交(jiāo)易将于2023年5月15日启动(dòng)。为便(biàn)于“北向互换通(tōng)”的顺利推出，现就有关事宜说明(míng)如下：

　　一、“北(běi)向互换通”的相关交易及结(jié)算安排

　　（一睡午觉和不睡午觉有什么区别，为什么不爱午睡的孩子智商高）交易品种：

　　“北向互(hù)换(huàn)通”初期(qī)可交易(yì)品(pǐn)种为(wèi)利率互换(huàn)产品，报价、交易及结算(suàn)币种为(wèi)人民(mín)币。

　　（二）投资者(zhě)：

　　1.参与(yǔ)“北向(xiàng)互换(huàn)通”的境内(nèi)投(tóu)资者（即互(hù)换通报价(jià)商）需(xū)与(yǔ)外汇交(jiāo)易中心签署报价商协议，并(bìng)为上海清算所利(lì)率互换集中清(qīng)算业务的(de)清算会(huì)员或该类(lèi)会(huì)员的清算客户。

　　2.参与“北(běi)向互换通”的境外投资者为符合人民银行要求并(bìng)完成内(nèi)地银(yín)行间债(zhài)券市场(chǎng)准(zhǔn)入备(bèi)案的境(jìng)外机构投资(zī)者(zhě)，并经(jīng)外汇交(jiāo)易(yì)中心开通“北向互换(huàn)通”交易权限。拟申(shēn)请(qǐng)开(kāi)通(tōng)“北向互换通”交易(yì)权限的境外投资(zī)者需同时(shí)申请(qǐng)成为(wèi)场外结算公司的清算会(huì)员或该类(lèi)会员的清算(suàn)客户。

　　（三）交易及结算：

　　1.交易安排：外汇交易中心(xīn)与人民银行(xíng)认可(kě)的境外电(diàn)子交易平台互联(lián)提供交易服(fú)务。

　　2.清算安排：上海(hǎi)清(qīng)算所和场外(wài)结算公司建立(lì)中央对手方清算(suàn)机(jī)构互联(lián)互通，共同向境(jìng)内(nèi)外(wài)投资者提供清算、结算(suàn)服务。

　　（四）额度管理：

　　1.交易额度：初(chū)期(qī)，全部境外投资者通过(guò)“北向互换通”开展利率互换交易在(zài)轧差后的名(míng)义本金净(jìng)额每日(rì)不超过人民币(bì)200亿元，后续(xù)可根据市场(chǎng)情况适时(shí)调整额度。

　　2.清算额度：上海清算所与场外结(jié)算公司(sī)针对双方(fāng)清算(suàn)所之间的(de)风险敞口(kǒu)建立“互换通”资源池。初期，上海清算所与场外结(jié)算公司之间(jiān)净(jìng)头寸对(duì)应的(de)“互换(huàn)通”资源池(chí)风(fēng)险敞口设定(dìng)上限不(bù)超(chāo)过人民币40亿元，后续可根据市场情(qíng)况适时调整额度。

　　二、人民(mín)银行、香港证监会(huì)和(hé)香港金管局已就“互换通”涉及的跨境监管合作(zuò)原则和具体(tǐ)安排(pái)达成共(gòng)识(shí)，并签(qiān)署了(le)《关于(yú)内地-香港债券及衍(yǎn)生品市场相关(guān)事宜的谅解备忘录》。备忘(wàng)录(lù)健(jiàn)全了(le)两地监管(guǎn)机构在(zài)债(zhài)券及衍生(shēng)品(pǐn)市场(chǎng)方(fāng)面的监管合作安(ān)排和联(lián)络协商机制(zhì)，共同(tóng)维护“互换通”的(de)正(zhèng)常运行、金(jīn)融市场稳定和公平交(jiāo)易秩序(xù)。

　　三、外汇交易中心、上(shàng)海(hǎi)清算所和场外结(jié)算公(gōng)司应当依(yī)法履行“互换通”下(xià)的各项职责(zé)，组织市场各方有序开展(zhǎn)“北向互换通”业务(wù)。清算(suàn)会员应当(dāng)遵守相关监管规定及业务规则，加强(qiáng)内部(bù)控(kòng)制(zhì)，防范和控制风险，做(zuò)好投资者教育和服务(wù)，切实维护投(tóu)资者合法权益。投资者应(yīng)当充分了解两地市(shì)场法(fǎ)律法(fǎ)规(guī)、业(yè)务(wù)规则(zé)和实践操作的差异，评估和(hé)控(kòng)制(zhì)风险，理性开展(zhǎn)相关(guān)投(tóu)资。

　　市场(chǎng)各方应进一步做好准备(bèi)工作，确保“北向互(hù)换通”顺利(lì)启动。有兴(xīng)趣参与“北向(xiàng)互换通”的(d睡午觉和不睡午觉有什么区别，为什么不爱午睡的孩子智商高e)投资者(zhě)可(kě)联系外汇交易(yì)中(zhōng)心(xīn)、上海清算所、场外结(jié)算公司(sī)为参与做准备。

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