民(mín)生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展(zhǎn)"，疫后(hòu)线下广交终于在4月中旬重启(qǐ)。我们(men)赶赴133届广交会，把握(wò)人流交织(zhī)背(bèi)后的中(zhōng)国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重(zhòng)启线下开(kāi)展，我们随即赶赴广交会(huì)开展专项调研，用(yòng)另一(yī)个(gè)视角观察中国出口企业现状，并捕捉一些(xiē)能(néng)够反映中国出口(kǒu)长期(qī)趋势的线索。

　　通过广交会观察中国企业出口状况，有两(liǎng)大天然(rán)优势。

　　广交(jiāo)会规模(mó)最大、商品种类最全、参会采购商数量(liàng)多且国别(bié)广，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以本届(jiè)广交会为例，展会面积达到150万平方(fāng)米，时(shí)间跨度从4月(yuè)15日至(zhì)5月5日，按照(zhào)3期分(fēn)别举(jǔ)办，涉及16个大类品种，基本覆(fù)盖主(zhǔ)要商品。

　　广交(jiāo)会参展企业所涉及的规模大小和所(suǒ)属地域非常(cháng)广(guǎng)泛，包括大量中小外贸企业，也包括行业龙头企业(yè)。广交会(huì)能够提供充足(zú)样本，便于我们观察中国外贸出口企业群像，这是广(guǎng)交会反馈中国出口(kǒu)信息的第一大优势。

　　对(duì)外贸企(qǐ)业而言，外(wài)贸展会是重要的(de)拓客(kè)渠道。新增客源的(de)数量和质量，影响外贸企业长期新增订单。广交(jiāo)会参会客(kè)户及(jí)参展(zhǎn)氛(fēn)围，能(néng)够为(wèi)我(wǒ)们把握更长趋(qū)势的外(wài)贸(mào)大环境(jìng)和(hé)出口大趋势提(tí)供线索。这是广交会(huì)反馈中国(guó)出口信息的第二(èr)大(dà)优势。

　　本次(cì)广交会调研，我们得(dé)到当下中国出口企(qǐ)业群像五点(diǎn)特征，或(huò)预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自(zì)境内(nèi)采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本(běn)次广交会客(kè)流(liú)量相对旺盛，相(xiāng)较(jiào)以往，今年(nián)境(jìng)内采购商明显增多(duō)。境(jìng)内和境外客流比重达到3:1。往年国内外客户充分交流时，境内和(hé)境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲(zhōu)为(wèi)主(zhǔ)，还包(bāo)含(hán)部(bù)分中东和俄(é)罗斯客户群体。欧美客户(hù)数量明显下降，意(yì)味着(zhe)高效益客户不足，毕竟(jìng)欧美客(kè)户属于高(gāo)效益客户。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿线国(guó)家（东南亚、俄(é)罗(luó)斯和中东）构成中国(guó)出(chū)口新(xīn)动(dòng)能。

　　与我(wǒ)们之(zhī)前(qián)长三(sān)角出(chū)口调研信息一致，本次广交会调(diào)研(yán)反(fǎn)馈，一带一(yī)路国家订单增(zēng)幅(fú)较大(dà)。其中东南亚订(dìng)单(dān)饱满，俄罗斯和中东因订(dìng)单总量尚(shàng)小。

　　针(zhēn)对俄罗斯(sī)和中东国(guó)家订单(dān)将进酒为何读qiang，陈道明朗诵《将进酒》，中(zhōng)国不同类型出(chū)口企业感受存异(yì)。部分企业表(biǎo)示今(jīn)年对俄(é)快速增(zēng)长(zhǎng)，增(zēng)速(sù)甚(shèn)至超过30％；部分企业则表示今(jīn)年对俄出口并未发生太(tài)大变(biàn)化。

　　趋势三，相较大(dà)型和自(zì)主品牌外贸(mào)企业，小企业和代(dài)工企业出(chū)口压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈今年海外需求(qiú)较过去(qù)两(liǎng)年明(míng)显走弱，不同规模和(hé)类型企业反馈，它们具体面临(lín)的出口压力存在明(míng)显差(chà)异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订(dìng)单明显下滑，中(zhōng)大型企业反馈(kuì)今年订单(dān)虽有下滑，下滑(huá)程度较(jiào)轻，甚(shèn)至部分大(dà)中型企业订单略有增(zēng)长。

　　相(xiāng)较(jiào)单纯(chún)的代加(jiā)工(gōng)企业，具(jù)备(bèi)自主品牌的将进酒为何读qiang，陈道明朗诵《将进酒》出口企(qǐ)业(yè)订单情况相对(duì)较好，出口压力(lì)较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口(kǒu)企(qǐ)业仍面临一定(dìng)贸易摩擦压(yā)力。

　　本次调研(yán)反馈(kuì)，中国外贸企业面临较为普遍的贸易摩擦(cā)。不仅(jǐn)传统的欧美(měi)发达国家对中国外贸(mào)企业保有持续的贸易摩擦，甚至(zhì)发(fā)展(zhǎn)中经济(jì)体与中国之间的贸易摩擦(cā)也在加剧。

　　例如中国对(duì)非(fēi)洲地(dì)区出(chū)口的(de)贸易(yì)摩擦正(zhèng)在(zài)加剧，主(zhǔ)要(yào)方式为(wèi)加征关税，目的(de)在于保(bǎo)护本地制造业发(fā)展；

　　又例如(rú)，东(dōng)非共同体对外(wài)关税(shuì)税率分三档(dàng)，终端消费(fèi)品25％、中间产(chǎn)品10％、原(yuán)材料和(hé)资本货物0％。设置关税的(de)初(chū)衷是为保护本地制造业(yè)免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业(yè)产(chǎn)业转移范围(wéi)正(zhèng)在扩大，转(zhuǎn)移(yí)进(jìn)程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税(shuì)率和(hé)劳动力(lì)成(chéng)本因(yīn)素影响，当前中国企(qǐ)业已(yǐ)经开始产业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部(bù)大型企业是这一轮产业转移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月(yuè)中旬，我们开展(zhǎn)杭(háng)州外贸(mào)专项调研，随后发布《中国出(chū)口(kǒu)的(de)优势与忧(yōu)虑》和(hé)《中国产业转(zhuǎn)移的三(s将进酒为何读qiang，陈道明朗诵《将进酒》ān)点现实》两(liǎng)篇专题报告，提示中国出(chū)口两点超预期(qī)表现：

　　一是今年一(yī)季度中国出口订单和(hé)金额或将大增(zēng)，主(zhǔ)因去年底(dǐ)订单转移至(zhì)年初；

　　二是疫(yì)情之后(hòu)中国出口企业(yè)迎来产业转移浪潮，并影响中国出口产品(pǐn)结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们前往广州进行专项调(diào)研，从另一个角度观察中国当下出口(kǒu)现状以及中(zhōng)国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能(néng)够反(fǎn)映出口的(de)大环境和大趋势

　　对(duì)外(wài)贸企(qǐ)业而(ér)言，外贸展会是(shì)一个重(zhòng)要(yào)的拓(tuò)客(kè)渠道，能够集中高(gāo)效拓(tuò)展新(xīn)客户群体。新增(zēng)客源的数量和质量，影(yǐng)响外贸企业长期新增订单规模。

　　值(zhí)得注意的是，外贸展会(huì)新拓客户并不意味着当期订单暴增。短期之内海关(guān)总署统计的出口订单主要与之前客户(hù)签订的老订单(dān)相(xiāng)关。外贸展会反映的是更长期的外(wài)贸大环境和出口大(dà)趋势。

　　二、广交会(huì)为中国最大外贸(mào)展会(huì)，可观察样(yàng)本充足

　　广(guǎng)交会(huì)作为中国最大的进(jìn)出口商品展会，已经举办133届，为中国历史最长的外贸展会(huì)，被誉为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交(jiāo)会的会展规(guī)模最大、商品种类(lèi)最全、企业类型最多、参会采购商(shāng)数量最多、国别(bié)最(zuì)广(guǎng)，能(néng)够(gòu)为(wèi)我们观察中国外贸(mào)出口现状和趋势提供充足样本(běn)。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会的展会面积达到150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期(qī)分(fēn)别(bié)举(jǔ)办，每(měi)期涉(shè)及商(shāng)品种类(lèi)包括：

　　第(dì)一期：电子及家(jiā)电、照(zhào)明、车辆及配件(jiàn)、机械、五金(jīn)工具、建材、化工产品、能源；

　　第二(èr)期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋(xié)、办公箱包(bāo)及休闲用(yòng)品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会(huì)第1、2期累(lèi)计参展(zhǎn)企业数量(liàng)达到2.5万(wàn)家，参展数量较多。

　　三(sān)、今年(nián)广交会反映当前外贸环境五点特(tè)征

　　第一，客流旺盛，更多来自境(jìng)内采(cǎi)购商，欧(ōu)美采购(gòu)商(shāng)流量明显低(dī)于往年。

　　结合(hé)现场调研企业反馈，本次广交会客流量相当旺盛，但(dàn)相(xiāng)较往期展会，本次广交会开放(fàng)境内采购商名额，客流结构上境内采购商与境(jìng)外采购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本(běn)次展(zhǎn)会更多人流(liú)来自于境内采(cǎi)购商(shāng)，往年内外交流比较充分时，境内和境(jìng)外采购(gòu)商比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本次外商(shāng)结构(gòu)中，欧美客户数量明显不足，本(běn)次境外采购商主(zhǔ)要为东盟(méng)、日韩、中东、俄罗(luó)斯和非洲(zhōu)等客户群(qún)体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而(ér)言，欧美客户属于高效益客户，欧美采购商数量下降(jiàng)，意(yì)味着本次广交会(huì)反馈(kuì)出来的(de)信息是当下高效益客户占(zhàn)比有所(suǒ)下降(jiàng)。

　　根据部(bù)分企业反馈，本次欧美客户数量偏少(shǎo)，可能和(hé)过去(qù)3年欧(ōu)美跨(kuà)境电商发(fā)展迅速有关，部分采购商已经不(bù)直接前(qián)往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线(xiàn)国家构(gòu)成出口新动能。

　　与近期出口(kǒu)数(shù)据相(xiāng)匹配，调研企业反馈“一带一路”国(guó)家的订单增幅较为(wèi)明显。除(chú)东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规模相对偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客(kè)户订(dìng)单，不同(tóng)企业之间感受存在明显差异。部分企(qǐ)业表示今(jīn)年对俄增长超过30％，部分企(qǐ)业则表示对俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和(hé)前次调研结果相近，企业普遍反(fǎn)馈欧美出口动能最为(wèi)疲弱，日韩(hán)需求(qiú)相对平稳。

　　第(dì)三，相较(jiào)大型(xíng)和自(zì)主(zhǔ)品牌外贸(mào)企业(yè)，小企业和代工企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业(yè)普遍反馈目前海外(wài)需求(qiú)较过去2年有明显走弱(ruò)，不同规模和类(lèi)型的企业所面临的(de)出口(kǒu)压(yā)力存在明显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年订单下滑明显，而中大型企业则(zé)反馈(kuì)今年订单虽(suī)有下滑，但程(chéng)度相对(duì)较轻，甚(shèn)至部分(fēn)企(qǐ)业存(cún)在(zài)订单略(lüè)增(zēng)的情(qíng)况。

　　此外，相较(jiào)于单纯的(de)代加工企业，具(jù)备自主品牌(pái)的(de)外贸(mào)企业反(fǎn)馈今年订单情(qíng)况相(xiāng)对较好，出(chū)口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国(guó)出口企业仍(réng)面临一定(dìng)贸易摩(mó)擦压力。

　　本次广(guǎng)交会参展企业反(fǎn)馈，中国外(wài)贸企业正面临(lín)较为广泛的贸易摩擦。中(zhōng)国和(hé)欧美(měi)发达国家(jiā)之间(jiān)存在贸易(yì)摩擦，除此(cǐ)之外(wài)，中国企业同(tóng)样(yàng)面(miàn)临其他地区(qū)贸(mào)易摩擦增(zēng)大，例如中国对非洲(zhōu)地(dì)区出口(kǒu)的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方(fāng)式为加征(zhēng)关税(shuì)，目的在于保护本(běn)地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体正式(shì)实行第四档35％的(de)共同(tóng)对(duì)外关(guān)税的决(jué)定，计(jì)划纳入的商品包(bāo)括：乳(rǔ)制品(pǐn)、肉产品、谷物、食用(yòng)油、饮料和酒类、食糖及(jí)糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡(fēi)、茶(chá)叶、鲜(xiān)花、调味品、家具(jù)、皮革品、棉纺织品、服(fú)装(zhuāng)、钢铁(tiě)产品和(hé)陶瓷产品(pǐn)等。

　　原(yuán)先(xiān)东非共(gòng)体共同对(duì)外(wài)关税税(shuì)率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材(cái)料和(hé)资本货物0％。初衷是保护本地制造(zào)业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　第五，中国出(chū)口企业产(chǎn)业(yè)转移范围正在扩(kuò)大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研(yán)企(qǐ)业普遍(biàn)反馈，受关税税率和(hé)劳动力成本(běn)因素影(yǐng)响，当前中(zhōng)国(guó)企业(yè)存(cún)在(zài)产业转移(yí)。疫情之(zhī)后产业转移浪潮(cháo)加速，头部大型企业(yè)是产(chǎn)业转移的(de)主要(yào)主体。

　　企(qǐ)业反馈产业转移主要流(liú)向东南亚，目前也开始流向非洲等地。产(chǎn)业(yè)转移至当地，生(shēng)产(chǎn)得到的产成品也主要是为销售于当地。

　　此外(wài)，产业转移(yí)对中(zhōng)国出口份额影(yǐng)响上，企业反馈和宏观(guān)数(shù)据表现(xiàn)有所差(chà)异。其中，出口(kǒu)份额数据显示，中(zhōng)国(guó)出(chū)口(kǒu)劳动密集型产品的(de)订单近年来呈现持续下(xià)降；但大部分(fēn)调研企业认为(wèi)转移产能尚不(bù)构成(chéng)竞争威(wēi)胁，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本企业数(shù)量与(yǔ)范围有限；海(hǎi)外(wài)经济(jì)衰(shuāi)退超预(yù)期。

　　本文(wén)来自民生证(zhèng)券研究院于(yú)2023年5月8日发布的报告《民(mín)生宏(hóng)观调(diào)研系列之三：广交会(huì)下的(de)出(chū)口群(qún)像》

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