金融界5月5日消息(xī) 央(yāng)行(xíng)、香港证券及期(qī)货事务监察委员会、香港金融管理局(jú)即将正式启动(dòng)香港与内(nèi)地利(lì)率互换(huàn)市场(chǎng)互联(lián)互通合作(zuò)。北向(xiàng)互换通(tōng)下的交(jiāo)易将于(yú)2023年5月15日(rì)启动。初期，全部境外投资者(zhě)通过北向互换通开展利率互换(huàn)交易在轧差后的(de)名义本金净(jìng)额每(měi)日不超过人民币200亿元，后续可根据市场情况适(shì)时调整额度。

　　全文(wén)如下：

　　中国人(rén)民银(yín)行、香港证券及期货(huò)事(shì)务(wù)监察(chá)委(wěi)员会、香港金融管理局(jú)即将(jiāng)正式启动香(xiāng)港与内地利率互换市场互(hù)联互通合作(zuò)

　　为(wèi)促(cù)进内地与香港金融衍(yǎn)生品市(shì)场的协同发(fā)展，构建高水平金融开(kāi)放格(gé)局，2022年7月(yuè)4日，中国人(rén)民银(yín)行（以下(xià)简称人民银行）、香港证券(quàn)及期货事务(wù)监(jiān)察委员会（以下简称香(xiāng)港证监会）、香港金(jīn)融(róng)管理局（以下简称香港金(jīn)管局(jú)）发(fā)布联合公告(gào)，同意中国外汇交易(yì)中心（全国银(yín)行间同(tóng)业拆借中心(xīn)）（以下简称外汇交易(yì)中(zhōng)心）、银行间市(shì)场(chǎng)清算所股份(fèn)有限公司(sī)（以下简称(chēng)上海清(qīng)算所）和香港场外结算有限(xiàn)公(gō卸妆水直接用手弄行吗，卸妆水可以直接涂到脸上吗ng)司(sī)（以下简称(chēng)场外结算公司）开展香港与内(nèi)地利率(lǜ)互(hù)换市场互联互通(tōng)合作（以下简称“互换(huàn)通(tōng)”），初(chū)期先行开通“北向互换通”，香(xiāng)港及其他国家(jiā)和地区(qū)的境(jìng)外投资者可(kě)通过两地基础设施互联互通参与内地银行间金融衍生品市场。自联合公告(gào)发布以来，“互换通”的各项准备工作进展顺(shùn)利，“北向互换(huàn)通”下的(de)交易(yì)将于2023年5月15日启(qǐ)动。为便于“北向(xiàng)互(hù)换通”的顺利推(tuī)出，现就(jiù)有关事宜说(shuō)明(míng)如下(xià)：

　　一、“北向互换通(tōng)”的相关交易及结算安排

　　（一）交易品种(zhǒng)：

　　“北(běi)向互(hù)换通”初(chū)期可交易(yì)品种为利率互换产品(pǐn)，报价、交易及结算币种为人民币。

　　（二(èr)）投资者：

　　1.参与“北(běi)向互(hù)换通”的(de)境内投(tóu)资者（即(jí)互换通(tōng)报价商）需与外汇交易(yì)中心签署(shǔ)报(bào)价商协议，并(bìng)为上海清(qīng)算所利率(lǜ)互(hù)换集(jí)中清算业务的清算(suàn)会(huì)员或(huò)该类会(huì)员的清卸妆水直接用手弄行吗，卸妆水可以直接涂到脸上吗算客户。

　　2.参与“北(běi)向互(hù)换通”的境(jìng)外投(tóu)资者为符(fú)合人民银行要求并完成内地银行间债券市场(chǎng)准(zhǔn)入备案的境外(wài)机构投资(zī)者，并经外汇交易中心开(kāi)通“北向(xiàng)互换通”交易(yì)权限(xiàn)。拟申请开通“北向互换通”交易(yì)权限(xiàn)的境外投资者需同时申请(qǐng)成为场外结算公司(sī)的(de)清算会员(yuán)或该(gāi)类会(huì)员的(de)清算客(kè)户(hù)。

　　（三）交易及(jí)结算：

　　1.交易(yì)安排：外汇交易中心与(yǔ)人民银行(xíng)认可的(de)境外电子交(jiāo)易平台互联提供(gōng)交易(yì)服务。

　　2.清算(suàn)安排：上(shàng)海清算(suàn)所(suǒ)和场外结算公司建立(lì)中央对(duì)手方清算机(jī)构互联互(hù)通，共同向境内外投资者提供(gōng)清(qīng)算、结算服务(wù)。

　　（四）额度管理：

　　1.交易额度：初(chū)期(qī)，全部境外投资者(zhě)通过“北向互(hù)换通”开(kāi)展利(lì)率互换交易在轧差后的(de)名义本金净额每日不(bù)超过人(rén)民币(bì)200亿元，后续可根据市场情(qíng)况适(shì)时(shí)调整额度。

　　2.清算额(é)度(dù)：上海清算所与场外结算(suàn)公司针对双(shuāng)方清(qīng)算所之间的风(fēng)险(xiǎn)敞口建立“互(hù)换通(tōng)”资源池(chí)。初期，上(shàng)海清算(suàn)所与场外(wài)结(jié)算公司之间净头寸对应的(de)“互换通(tōng)”资源(yuán)池风(fēng)险(xiǎn)敞口设定上(shàng)限不超(chāo)过人(rén)民(mín)币40亿元，后续可(kě)根据市场情况适时调整额度。

　　二、人民(mín)银行(xíng)、香港(gǎng)证监会和香(xiāng)港金管局已就“互换通”涉(shè)及的跨境监管合(hé)作(zuò)原则和具(jù)体安排达(dá)成共识，并签署了《关于内地(dì)-香港(gǎng)债券及衍生品市场相关事(shì)宜的谅解备忘录》。备忘录健全了(le)两地监管机构在债券及衍生品市场方面(miàn)的监管(guǎn)合作安(ān)排和联络(luò)协(xié)商机制，共同维护“互换通”的正常运行(xíng)、金融(róng)市(shì)场(chǎng)稳定和公平交易秩序。

　　三、外汇(huì)交易中心(xīn)、上海(hǎi)清算所和场外(wài)结算公司应当(dāng)依(yī)法履行“互(hù)换通”下(xià)的各项职责，组织市(shì)场(chǎng)各方(fāng)有序(xù)开展“卸妆水直接用手弄行吗，卸妆水可以直接涂到脸上吗北向互换通”业务。清算会员应(yīng)当遵守(shǒu)相(xiāng)关监管(guǎn)规定及业务(wù)规则(zé)，加强内部控制，防范(fàn)和控制风险(xiǎn)，做好投资(zī)者(zhě)教育和(hé)服务，切实维护投(tóu)资(zī)者合法权益。投资者应(yīng)当充分了解两(liǎng)地(dì)市场法律(lǜ)法规(guī)、业务规则和实践操(cāo)作的差异，评估和控制风险，理(lǐ)性开展相(xiāng)关投资。

　　市场各方应进一步做(zuò)好准备工作，确保“北(běi)向互换(huàn)通”顺利启动。有(yǒu)兴趣参与“北向互换通”的投资者可联系外(wài)汇交易中心、上海(hǎi)清算所、场外结算公司(sī)为参与做(zuò)准备。

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