就在全球为AI疯狂的(de)时(shí)候，百年欧洲金(jīn)融巨头罗斯(sī)柴尔德家族却悄(qiāo)然减仓。

　　据6月2日彭博社报道，资管机构(gòu)Edmond de Rothschild的全球(qiú)首席(xí)投(tóu)资官（CIO）Benjamin Melman透露(lù)，公(gōng)司自2020年年底(dǐ)以来一直超配英伟达，但是目前已经部(bù)分获利了(le)结，现在(zài)所持头寸“要远远小得多(duō)”。

　　据了解(jiě)，这家总(zǒng)部(bù)位于瑞士日内瓦的资管机构为拥有200多年历(lì)史的欧洲老牌金融世家罗斯柴尔德(dé)（Rothschild）家族所有，目前(qián)管(guǎn)理资(zī)产规模790亿瑞(ruì)郎（约(yuē)合871亿美元）。

　　持有8年(nián)期间“踩准”节奏增减持

　　根(gēn)据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持(chí)仓显示，这(zhè)家老(lǎo)牌资管机构在2015年英伟达业绩第一爆发之(zhī)际，就增持了英伟达。当时的持(chí)仓股数一度高达160多万股。

　　然而英(yīng)伟(wěi)达虽然业绩大爆(bào)发，股(gǔ)价却一直不怎么涨。这家资管(guǎn)机构也不得不修(xiū)正自己的错误，在英伟(wěi)达股价的缓慢(màn)上涨中减持，终于在2018年(nián)一季度减持(chí)到不足1万(wàn)股(gǔ)。不过这个时候，英伟达股价也从(cóng)2015年4美元(yuán)附近涨到了(le)60美元(yuán)附(fù)近，估计翻了15倍(bèi)。

　　2018年(nián)以后，虚拟货币的上上下下，让英伟(wěi)达(dá)的股价如(rú)做过(guò)山车一般。2021年底，虚(xū)拟货(huò)币(bì)的(de)崩盘，让英伟达的股(gǔ)价也一度腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每(měi)次都“踩准”节奏(zòu)进行增持(chí)和减仓。

　　数(shù)据显示，Edmond de Rothschild第二(èr)次(cì)大(dà)手笔增(zēng)持(chí)是在2022年第二季度，虽(suī)然(rán)英伟(wěi)达股价此后(hòu)仍然经历了(le)三波(bō)下挫，但是(shì)Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年(nián)底(dǐ)，增持超过20万股。

　　今年以(yǐ)来，受AI概念大爆发，英(yīng)伟达作为(wèi)底层算(suàn)力(lì)代表，股价一度涨超100％，并在5月30日创下(xià)419.38美元(yuán)的(de)新高(gāo)，总市值一度超(chāo)过(guò)1万亿(yì)美(měi)元，差(chà)点(diǎn)成为全球第(dì)9家市(shì)值超1万亿美元(yuán)的上市企业。

　　“估值(zhí)教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择(zé)高位套现的，还有被誉为“估值教父”的(de)当代(dài)著名投资估值专(zhuān)家(jiā)阿斯沃斯？达摩达兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴伦周刊》报道，达(dá)摩达兰自2017年(nián)以来一直(zhí)在(zài)投资(zī)英(yīng)伟达，如今(jīn)已(yǐ)经(jīng)卖(mài)掉了该公司的(de)股票。

　　达摩达兰5月(yuè)30日说：“直到今天早上英伟达(dá)还在(zài)我的投资组合里，最后把它剔(tī)除出投(tóu)资组(zǔ)合，因为我无法承(chéng)受(shòu)这样的上涨，一周内市(shì)值(zhí)就增加了3000亿美元，这(zhè)是(shì)在挑战可(kě)持(chí)续价值的绝(jué)对极限。”

　　达摩达兰估计，英伟达(dá)目前在(zài)250亿美(měi)元的人工(gōng)智能芯片市场占(zhàn)有80％的份额，最(zuì)乐观的预测是，10年后(hòu)该市场(chǎng)规模将达到3500亿美(měi)元。即使假设英(yīng)伟达未来(lái)的市场份额(é)达(dá)到100％，达(dá)摩达兰得出的估值也(yě)要比(bǐ)近期股价(jià)低20％，“我喜欢英(yīng)伟(wěi)达这家公(gōng)司，但如(rú)果作为(wèi)一(yī)项(xiàng)投资的话，我怎么都得不出每股400多美(měi)元的估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时(shí)间(jiān)2023年5月30日持续出售公司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟达股(gǔ)权，减持均(jūn)价在400.254美元到417.79美元，一共套现约249万(wàn)美元。

　　华尔街吵翻了(le)

　　有人觉(jué)得(dé)AI估(gū)值太高(gāo)，减(jiǎn)持(chí)了仓位，也有(yǒu)人(rén)认为英伟达现阶(jiē)段(duàn)股价仍偏低。

　　在FactSet调查的(de)49名分析师中，41名(míng)对英伟达给出买入评级，比去(qù)年10月给予这一评级的人数30人增加(jiā)约三分之一。这些分(fēn)析师对英伟达(dá)给(gěi)出的股价中间(jiān)值约为 450 美(měi)元。截至(zhì)发稿，英伟达的(de)股(gǔ)价(jià)报收393.27美元。

　　纽约(yuē)投资研究公司伯恩(ēn)斯坦的分析(xī)师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采(cǎi)访(fǎng)时表示，华尔街(jiē)近日纷(fēn)纷调高英伟达目标股价(jià)，是因为先前估测的获利(lì)预(yù)期太(tài)低。目前投资人仍存(cún)在不同的声音，如方舟投(tóu)资(zī) CEO Cathy Wood 等人则(zé)表示，英(yīng)伟(wěi)达(dá)估值过高(gāo)，目前已进入泡沫阶段。

　　去年以来(lái)华尔街预测(cè)最准(zhǔn)确的分析师、美(měi)国银行(xíng)策略(lüè)分析师Michael Hartnett在报告中(zhōng)表示(shì)，科技(jì)股和(hé)AI概(gài)念股的估值过高，建议投资者可(kě)以抛售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概念处于“婴儿(ér)期的泡沫”，而美(měi)联储的加息(xī)周(zhōu)期或许还未结束。过去的泡沫(mò)形成(chéng)复刻版是正品吗，复刻是不是假货的意思通常(cháng)是因“宽松货币(bì)政策”而起，以(yǐ)加息结(jié)束。以史为(wèi)鉴(jiàn)，他认(rèn)为需要在标(biāo)普(pǔ)500位于4200点时(shí)开始抛售。

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