金融界(jiè)5月15日消息 主题行情“中特(tè德国柏林气候相当于中国哪 德国冬天冷还是北京冷)估”的衍(yǎn)生升级版(bǎn)本——“金(jīn)特估”来了！

　　午后上证报发布一则重磅消息，再次点燃了“中特估”概念股的情绪。

　　据上证报表示，由上海证券交(jiāo)易所主办(bàn)、工商银(yín)行承办(bàn)的“沪市(shì)金融业专题座谈会”将在本周三召开。此次会(huì)议(yì)讨论的重要内(nèi)容为“在(zài)服务中国式(shì)现代(dài)化(huà)中促(cù)进金融业估值提升(shēng)和(hé)高(gāo)质量发(fā)展”。参会机构(gòu)包括银行、保险、基金和券商人士。

　　消息发布后，市场纷纷认为这是(shì)“中特估”概念(niàn)的升级版本(běn)，资金(jīn)疯(fēng)抢金(jīn)融股，大金融板块开启加速键，券(quàn)商、保险、银行股等都有出色表现。

　　券商方面，光大证券(quàn)触一度及涨停，收盘大(dà)涨超(chāo)过(guò)8%，华(huá)林证券、哈(hā)投股份等涨超4%，

　　保险方面，万亿级市值的中国人寿一度冲(chōng)击涨(zhǎng)停板，收盘报42.75元/股，大涨(zhǎng)超过9%，创阶段新(xīn)高，中国平安(ān)涨(zhǎng)近5%。

　　银行股方面，国有四大行(xíng)午(wǔ)后集体翻(fān)红(hóng)，邮储(chǔ)银(yín)行升超3%。

　　在(zài)大金融板块的集体发(fā)威下，上证综指午后迅速翻红(hóng)，深成(chéng)指和创(chuàng)业板一路高奏凯(kǎi)歌。最终收盘，截(jié)至收盘，沪指涨1.17%，报3310.74点(diǎn)，深成指涨1.57%，报11178.62点，创业板(bǎn)指涨2.11%，报2299.93点，科(kē)创50指数涨1.15%，报1025.79点。

　　机(jī)构(gòu)间(jiān)看法并不相同(tóng) 中信证券：主(zhǔ)题(tí)交易顶(dǐng)峰已(yǐ)过(guò)

　　对于中特(tè)估的后续走势(shì)，机构之间的看法(fǎ)并(bìng)不相同，

　　对此中(zhōng)金(jīn)策略指出，部分高(gāo)分红国企(qǐ)标的(de)近期(qī)显著盘(pán)整是对短期(qī)交易扩散过快过多，股息支付能力相对较弱板块（如(rú)部(bù)分金融）做出的正(zhèng)常反应，而并(bìng)非意味(wèi)着整体高分红国企投(tóu)资主题的结(jié)束。

　　光大证券(quàn)也指出，当前“中特估(gū)”主题的安全边(biān)际和性(xìng)价(jià)比仍相对(duì)较高(gāo)，未来随着经(jīng)济的逐(zhú)步复苏，“中特估”主题(tí)行情或仍(réng)具有较(jiào)强的持续性。从估值(zhí)和交易拥挤(jǐ)度来看，当前“中特(tè)估”主题的安全边际和性价(jià)比仍相(xiāng)对较高(gāo)。

　　但是(shì)中信证券则看法相对偏(piān)空(kōng)。中信证券研(yán)报表示，AI主题和(hé)“中特估”主题在4月中(zhōng)旬以来(lái)先后步入了热度很高、波动很大但是区间回(huí)报不明显的(de)阶段，表现出典型的板块内部博(bó)弈和消耗特(tè)征。

　　4月(yuè)以(yǐ)来，公(gōng)募基金新发(fā)继(jì)续低迷(mí)，4月新(xīn)发规模(mó)为(wèi)232.2亿元，相(xiāng)较(jiào)于3月(yuè)下降43.7%，5月(yuè)截(jié)至12日新发规模仅为100.8亿元(yuán)，未见(jiàn)好(hǎo)转。配置型外资在4月(yuè)净流出24.4亿元，是继去年10月以来首次单月净(jìng)流出(chū)，5月截至12日恢复净流入75.8亿元，但(dàn)较前(qián)3个月(yuè)的平均(jūn)水平仍有(yǒu)较大差距(jù)。在(zài)缺乏持续增量机构资金的情况(kuàng)下，A股存量博(bó)弈特(tè)征已演绎到极致，涨幅仅与机构持仓(cāng)有关(guān)。

　　中(zhōng)信证券研报表示，疫后经济全面系统性恢(huī)复是渐进和渐次的过程，飞(fēi)轮重新旋转需要时间和耐心，主题交(jiāo)易(yì)是过高的经济(jì)预期下修(xiū)过(guò)程中的阶段性产物，过度博弈(yì)降低(dī)了市场定价的有效性(xìng)，但也提高(gāo)了业绩驱动(dòng)策略的潜在回报，主题(tí)交易(yì)的顶峰已过(guò)，重(zhòng)回低位业绩德国柏林气候相当于中国哪 德国冬天冷还是北京冷驱动板块。

　　基金经理：中(zhōng)特估我一股也(yě)不想要！

　　与卖方研究相(xiāng)比，有买方更加激进(jìn)。据(jù)券(quàn)商中(zhōng)国报(bào)道，有基(jī)金经理直言(yán)，中(zhōng)特估龙(lóng)头在连续涨停后(hòu)已出现短(duǎn)期泡(pào)沫化(huà)，他一股也不想要。

　　该(gāi)基金经理表示许多中特估的龙头股在当前位置对他(tā)而言没有配置(zhì)的吸引力，尽管(guǎn)从(cóng)估值的(de)角度(dù)而言(yán)许多市(shì)场参(cān)与者可以给出许多个继续买入中特估的(de)理由，但当一只(zhǐ)中特(tè)估龙头股在两三个交易日内涨幅就达20%甚至30%，意味(wèi)着资金已迫(pò)不及(jí)待在进行抢筹码。从(cóng)股票市场交易(yì)的直(zhí)观(guān)判断，这代表着资金参与(yǔ)方的短期泡沫化，过高的(de)交易拥挤度意味(wèi)着(zhe)风(fēng)险(xiǎn)。

　　央企ETF基金密集发售

　　不过在(zài)资(zī)金(jīn)面，“中特估”有好消息(xī)传来。

　　仅发售了短短7个交易日，5月13日(rì)华泰柏瑞中证央企(qǐ)红(hóng)利(lì)ETF发布公告称，该基金累计有效认购申请份额总额超过(guò)20亿份发行上限，基金管(guǎn)理人将启动(dòng)比例配(pèi)售。

　　此外(wài)3只中证国新央(yāng)企股东回报ETF——广发(fā)中证国新央企股东回报ETF、招(zhāo)商中(zhōng)证国新央企股东(dōng)回报(bào)ETF和(hé)汇添(tiān)富中证(zhèng)国新央企股东回报ETF于今日开(kāi)售，每只产品(pǐn)的首(shǒu)募(mù)规模上(shàng)限均(jūn)为20亿元(yuán)人民币。

　　事实上，不止新(xīn)发基金，今年以来，场内多只(zhǐ)“中字头”ETF也(yě)持续“吸金”，15只央企、国企ETF合计“吸金”38.56亿元。其中，国泰央企共(gòng)赢ETF年内资金净(jìng)流入超(chāo)过12亿(yì)元，规模增幅超(chāo)过15倍。南方中国国企ETF年内(nèi)资金净流入也逼(bī)近10亿元，规模增幅(fú)更是(shì)高达24.75倍，成(chéng)为今年全市场规模增长倍数最高的ETF。

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