民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是(shì)中国“第(dì)一展"，疫(yì)后(hòu)线下广交终于在4月中旬重(zhòng)启。我们赶赴133届广交会，把(bǎ)握人流交织背(bèi)后的中(zhōng)国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国(guó)进出(chū)口商品交(jiāo)易会（即(jí)广交(jiāo)会）疫后(hòu)重启(qǐ)线下(xià)开展(zhǎn)，我(wǒ)们随即赶赴广交会开展(zhǎn)专(zhuān)项(xiàng)调研，用另一个视角观察中(zhōng)国出(chū)口企业现状(zhuàng)，并(bìng)捕捉一些能(néng)够反映(yìng)中国出口长期趋势的(de)线(xiàn)索(suǒ)。

　　通过广交(jiāo)会观察中国企业出口状(zhuàng)况，有(yǒu)两大天然优(yōu)势(shì)。

　　广交(jiāo)会规模最大(dà)、商品种(zhǒng)类(lèi)最全、参会采购商数量多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届(jiè)广交会为例，展会(huì)面(miàn)积达到(dào)150万平方米，时间(jiān)跨度(dù)从4月(yuè)15日至5月5日，按(àn)照3期分(fēn)别举办，涉及16个大类品种，基本覆(fù)盖(gài)主(zhǔ)要(yào)商品。

　　广交会(huì)参展企(qǐ)业(yè)所涉及的规模大小和所属地域非常广泛，包括大量中(zhōng)小外贸企(qǐ)业(yè)，也包括行业龙头企业(yè)。广交(jiāo)会(huì)能(néng)够提(tí)供(gōng)充足样本，便于我(wǒ)们观察中国(guó)外贸出(chū)口企业群像，这(zhè)是(shì)广交会(huì)反馈中国(guó)出口信息的第(dì)一大优势。

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会是重要的拓客(kè)渠道。新增(zēng)客源的数量和质量，影响外(wài)贸企业长期新增订单。广(guǎng)交会参(cān)会(huì)客户及参展氛围(wéi)，能(néng)够为我(wǒ)们把握更长趋势的(de)外贸(mào)大环境和出口大(dà)趋势提供线(xiàn)索。这是广交会反馈中国出(chū)口信息的第二大优势。

　　本次广(guǎng)交会调研，我们得(dé)到当下中国出(chū)口企(qǐ)业群(qún)像五(wǔ)点特征，或预(yù)示中国出口趋势(shì)。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更(gèng)多(duō)来自(zì)境内采购商，欧美(měi)采(cǎi)购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　本(běn)次(cì)广交会客流量相对旺盛(shèng)，相较(jiào)以往(wǎng)，今年境内采(cǎi)购商明显增多(duō)。境(jìng)内和境外(wài)客流(liú)比重达(dá)到3:1。往年国内外客(kè)户(hù)充(chōng)分交流时，境(jìng)内和境外(wài)采(cǎi)购商比例达(dá)到1:1。

　　本(běn)次参展外商以(yǐ)东(dōng)盟、日韩、非(fēi)洲为主，还(hái)包(bāo)含部分中东和俄罗斯客户(hù)群体。欧美(měi)客户数量明显(xiǎn)下降，意味(wèi)着高效益客户不足，毕竟欧美(měi)客户(hù)属于(yú)高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家(jiā)（东南亚、俄(é)罗斯和(hé)中东）构成中国(guó)出口新动能。

　　与我们之前(qián)长三角出(chū)口调研信息一致，本次广(guǎng)交会(huì)调研反馈，一带一路国家(jiā)订单增(zēng)幅较大。其中东南亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯和中东因订单总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和中东(dōng)国家订单，中国不(bù)同类(lèi)型出口企业感受存异。部分企业表示今年对俄快速增长，增(zēng)速(sù)甚至(zhì)超过30％；部(bù)分企业则表示(shì)今年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三(sān)，相较大型和自(zì)主(zhǔ)品牌外(wài)贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企业和(hé)代工企业出(chū)口压力明显(xiǎn)更(gèng)大。

　小明王是谁的后代 小明王是男是女　企业普遍反馈今年海外需求(qiú)较(jiào)过去(qù)两(liǎng)年明显走弱，不同规模和类(lèi)型(xíng)企业反馈，它们(men)具(jù)体面(miàn)临(lín)的出口压(yā)力存在明显差异(yì)。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年订单明显下滑，中大型企业反馈今年订单虽有下(xià)滑，下(xià)滑程度较(jiào)轻，甚至(zhì)部(bù)分大(dà)中(zhōng)型(xíng)企业订单略(lüè)有增长。

　　相较单(dān)纯的(de)代加工企(qǐ)业，具备(bèi)自(zì)主(zhǔ)品牌(pái)的出口企业订单情况(kuàng)相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企业仍面(miàn)临(lín)一定贸易摩(mó)擦(cā)压力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国(guó)外贸企(qǐ)业(yè)面临较为普(pǔ)遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达(dá)国家(jiā)对中国外贸企(qǐ)业(yè)保有持(chí)续的贸易摩擦，甚至发展中经(jīng)济体(tǐ)与中国之间的贸易(yì)摩(mó)擦(cā)也在(zài)加(jiā)剧。

　　例(lì)如中(zhōng)国对(duì)非洲地区出口的(de)贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方式为(wèi)加征关税，目的在于(yú)保护(hù)本地制造业发展(zhǎn)；

　　又例(lì)如，东非共(gòng)同体对外关税税率(lǜ)分三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资(zī)本货物0％。设置(zhì)关税的(de)初衷(zhōng)是为保护本地制(zhì)造(zào)业(yè)免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企(qǐ)业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税税率和劳动力(lì)成(chéng)本因素影响(xiǎng)，当前(qián)中国(guó)企业(yè)已经开始产业转移。疫情之后产(chǎn)业转移(yí)浪(làng)潮加速，头部大型企业是这一(yī)轮产业转移浪潮(cháo)中的主(zhǔ)体(tǐ)。

　　目录

　　正文(wén)

　　引(yǐn)言

　　3月(yuè)中旬，我(wǒ)们(men)开展杭州(zhōu)外贸专项调研，随后发布《中国出口的优势与忧虑》和(hé)《中国产业转移的三点现实(shí)》两篇(piān)专题报告，提示中国出(chū)口(kǒu)两点超预期表(biǎo)现：

　　一是今年一(yī)季(jì)度中国(guó)出口订单和金额或将大(dà)增，主因去(qù)年底订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫(yì)情之(zhī)后中国出(chū)口企(qǐ)业(yè)迎(yíng)来产业转移浪潮，并影响中国出口(kǒu)产品结构。

　　4月中国进出口商(shāng)品(pǐn)交易(yì)会（即广交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们前往广(guǎng)州(zhōu)进行专项调研，从另一个(gè)角度(dù)观(guān)察中国当(dāng)下(xià)出口现状以(yǐ)及中国(guó)出口企(qǐ)业面临的(de)长期(qī)趋势。

　　一、外贸展会能够(gòu)反映出口的(de)大环境和大趋势

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展(zhǎn)会(huì)是一(yī)个(gè)重(zhòng)要(yào)的拓客渠道，能够集中高效拓展新客户群体(tǐ)。新增客源的数(shù)量和质(zhì)量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增(zēng)订单规模(mó)。

　　值得(dé)注(zhù)意的(de)是，外(wài)贸展会(huì)新拓客户并(bìng)不(bù)意(yì)味着(zhe)当期订单(dān)暴增(zēng)。短期之内海(hǎi)关(guān)总署统计(jì)的出口订(dìng)单主要与之前(qián)客户签订(dìng)的老订单相关。外(wài)贸展会反映(yìng)的(de)是(shì)更长期的外(wài)贸(mào)大环(huán)境和(hé)出口大趋势。

　　二、广交会为(wèi)中国最大外贸展会，可观察样(yàng)本充足(zú)

　　广交(jiāo)会作(zuò)为(wèi)中国(guó)最大的进出口(kǒu)商品展会，已经举(jǔ)办(bàn)133届，为中国(guó)历史最长(zhǎng)的外贸展会，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模最大、商品种类最全、企(qǐ)业(yè)类型最多、参(cān)会采购商数量最多(duō)、国别最广，能够为我们(men)观察中国外(wài)贸出(chū)口(kǒu)现(xiàn)状和趋势提供充(chōng)足样本。

　　133届广交会的展会(huì)面积达到150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办，每期(qī)涉及商(shāng)品种(zhǒng)类包(bāo)括(kuò)：

　　第一期：电子及家(jiā)电、照明、车辆及(jí)配件、机(jī)械、五金工(gōng)具、建材(cái)、化工产品、能小明王是谁的后代 小明王是男是女源；

　　第二(èr)期(qī)：日用消费品(pǐn)、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三(sān)期：纺织服(fú)装(zhuāng)、鞋、办公(gōng)箱包(bāo)及休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计(jì)参展企业数量达(dá)到2.5万家，参(cān)展数量较多。

　　三、今年广交会反映(yìng)当(dāng)前外贸环境五点(diǎn)特征

　　第(dì)一，客(kè)流旺盛，更(gèng)多来自境(jìng)内采购商，欧美采购商流量明(míng)显低(dī)于往年。

　　结(jié)合现(xiàn)场调研企(qǐ)业反馈，本次广交会客流量相当旺(wàng)盛，但相较往期展会，本(běn)次广交会开(kāi)放境(jìng)内采购商(shāng)名额，客流结(jié)构上境内采购(gòu)商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本(běn)次(cì)展会更多人流来自于境内采购商，往年内(nèi)外交流比较充分时，境内和(hé)境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本(běn)次(cì)外商结构(gòu)中，欧美客户数量明显(xiǎn)不足，本次境外采(cǎi)购商主(zhǔ)要为东盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯和(hé)非(fēi)洲等客户(hù)群(qún)体。

　　对中国外贸(mào)企业而(ér)言，欧(ōu)美(měi)客户属于(yú)高效益(yì)客户，欧美(měi)采购商数量下降，意味着本次广交会反馈出来(lái)的信息是当下高效益客户占比有所下降。

　　根(gēn)据部分企业反(fǎn)馈，本次欧(ōu)美客户数量偏(piān)少，可(kě)能和过去3年(nián)欧美跨境(jìng)电(diàn)商(shāng)发展迅速(sù)有关，部分采(cǎi)购商已经不直(zhí)接前往线下展会。

　　第二(èr)，“一带(dài)一路”沿(yán)线国(guó)家构成出口新动能。

　　与近期出(chū)口数据相匹配(pèi)，调研企业反(fǎn)馈(kuì)“一带(dài)一(yī)路”国(guó)家的订单增幅(fú)较为明(míng)显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)整体的(de)采(cǎi)购(gòu)规模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对(duì)俄(é)罗斯(sī)和(hé)中(zhōng)东客(kè)户订(dìng)单，不同企业之间感受存(cún)在明(míng)显差异。部分(fēn)企业表示今年对俄增长超过(guò)30％，部分企(qǐ)业则表示对俄出(chū)口并未增长。

　　和前次调研(yán)结果相(xiāng)近，企业普遍反馈欧(ōu)美出口(kǒu)动能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型(xíng)和(hé)自(zì)主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和代工企业(yè)出口压力(lì)明显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目前海外需求较过去2年有(yǒu)明(míng)显走弱，不同规(guī)模和类型的企(qǐ)业所面临的出(chū)口压(yā)力存(cún)在明显差异。

　　小型企(qǐ)业(yè)普遍反馈今年订(dìng)单下滑(huá)明显，而中(zhōng)大型企(qǐ)业则反馈今(jīn)年订单虽有下滑，但程(chéng)度(dù)相对较轻，甚至部分企(qǐ)业(yè)存在订(dìng)单略增的情况。

　　此外，相较(jiào)于(yú)单(dān)纯(chún)的代加工企(qǐ)业，具备自主品牌的(de)外贸(mào)企业反(fǎn)馈今年订单(dān)情况相对较好，出口压力较(jiào)轻(qīng)。

　　第(dì)四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临(lín)一定贸易摩擦(cā)压力(lì)。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外贸企业正(zhèng)面临较为广(guǎng)泛的贸易(yì)摩擦。中(zhōng)国和欧美发达国家之间存在贸易摩擦(cā)，除此之(zhī)外，中国企业同样面临其他地(dì)区贸易摩擦增大，例(lì)如(rú)中国对非(fēi)洲地区出口的(de)贸(mào)易摩擦(cā)正在加剧，主要方式为加征关(guān)税，目的在于保护本地制造(zào)业发展。

　　2022年(nián)7月东非共同体正(zhèng)式实行第四档35％的(de)共(gòng)同对(duì)外关税的(de)决定(dìng)，计划纳(nà)入的商品(pǐn)包(bāo)括(kuò)：乳(rǔ)制品、肉产品(pǐn)、谷物(wù)、食用油(yóu)、饮料和酒类、食糖及(jí)糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮(pí)革品、棉纺织品、服装、钢铁(tiě)产品(pǐn)和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东(dōng)非(fēi)共体共同(tóng)对外关(guān)税税(shuì)率(lǜ)分三档(dàng)，终端消费(fèi)品25％、中(zhōng)间产品10％、原(yuán)材料和(hé)资本货物0％。初衷是保(bǎo)护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国(guó)出口企(qǐ)业产业转移(yí)范围正在(zài)扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率和劳动力(lì)成本因(yīn)素影响，当(dāng)前中国(guó)企业存(cún)在产业转(zhuǎn)移(yí)。疫(yì)情之后产业(yè)转移浪潮加速，头(tóu)部大型企业是(shì)产业转移的主要主体。

　　企业(yè)反(fǎn)馈产业转移(yí)主(zhǔ)要(yào)流向东南亚(yà)，目前也开(kāi)始流向非洲等地。产业转(zhuǎn)移至当地(dì)，生产(chǎn)得到(dào)的产成品(pǐn)也主要是(shì)为销售(shòu)于当地。

　　此外，产业(yè)转移对中国出口(kǒu)份(fèn)额影响(xiǎng)上，企业(yè)反(fǎn)馈和(hé)宏观数(shù)据表现有所差异(yì)。其中(zhōng)，出口份额数据显示，中国出口劳动密集型产品的订单近年来(lái)呈现持续下降；但大(dà)部分调研企业(yè)认为转移产能尚(shàng)不构(gòu)成竞(jìng)争(zhēng)威胁，向(xiàng)东南亚转移的订单(dān)规模(mó)较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本(běn)企业(yè)数量与范围有限；海(hǎi)外经济(jì)衰退超预(yù)期。

　　本文来自民(mín)生证券研究院于2023年5月(yuè)8日发布的报(bào)告(gào)《民生宏观调研系列之三(sān)：广交(jiāo)会(huì)下(xià)的出口群像》

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