民生宏观 · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广交会是中国“第(dì)一(yī)展"，疫(yì)后线下(xià)广交终于(yú)在4月中旬重启(qǐ)。我(wǒ)们(men)赶(gǎn)赴133届广交会，把握(wò)人流交织(zhī)背后的(de)中国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们随即赶(gǎn)赴(fù)广交会开(kāi)展专(zhuān)项(xiàng)调研，用另一个视角观察中(zhōng)国出口(kǒu)企业现状，并捕捉一些能够反映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广交会观(guān)察中国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广(guǎng)交会规模最大、商品种类最全、参会(huì)采购商数量多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面(miàn)积达到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日(rì)，按(àn)照3期分别举办，涉及(jí)16个大类品种，基本覆盖主要(yào)商品。

　　广交(jiāo)会参(cān)展(zhǎn)企业所(suǒ)涉及的规(guī)模(mó)大(dà)小和所属地域非常广泛，包括大量中小外贸企业，也(yě)包括行业龙头(tóu)企业(yè)。广交会能够提(tí)供充足样本，便于我们观察中国外(wài)贸出口企业(yè)群像，这是(shì)广交会反馈中(zhōng)国出(chū)口信息(xī)的第一大优势(shì)。

　　对外贸(mào)企业而言(yán)，外贸展会是重要(yào)的拓客渠道。新(xīn)增客源的(de)数量和质量，影响外(wài)贸企业长期新增(zēng)订单(dān)。广交会参会客户及(jí)参展氛围，能够为我们把握更长趋势的(de)外贸大环境和出口(kǒu)大趋势提供线索。这是(shì)广(guǎng)交(jiāo)会反馈中国出口(kǒu)信息(xī)的第二大(dà)优势。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国出口企业(yè)群像五点特征，或预示(shì)中国出口趋势。

　　趋势(shì)一，客流总体(tǐ)旺(wàng)盛，然更多来自境内采购商，欧美采购商(shāng)流量明显低于往年。

　　本(běn)次广交会客流量相对旺盛(shèng)，相较以往，今(jīn)年境内采(cǎi)购(gòu)商明显增多。境内和(hé)境(jìng)外客流比重达到(dào)3:1。往年国内外(wài)客户充分交流时，境内和境外采(cǎi)购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参展外(wài)商(shāng)以东盟、日韩、非洲为主，还包含(hán)部(bù)分中东和俄罗(luó)斯客(kè)户群体。欧美客户数量(liàng)明(míng)显(xiǎn)下降(jiàng)，意味着高效(xiào)益客户不(bù)足，毕竟绿豆汤的热量是多少大卡欧美客户属于高(gāo)效益客(kè)户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国(guó)家（东南(nán)亚、俄罗(luó)斯(sī)和中东）构成中(zhōng)国出(chū)口新动(dòng)能。

　　与(yǔ)我们(men)之前长三角出口(kǒu)调研信息一致(zhì)，本次广交会调研(yán)反馈，一带一(yī)路(lù)国家订单增幅较大。其中(zhōng)东南亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯和中东(dōng)因(yīn)订单(dān)总量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和中(zhōng)东国家(jiā)订单，中(zhōng)国不同类型(xíng)出(chū)口企(qǐ)业(yè)感受存(cún)异(yì)。部分企业表示今年对(duì)俄快速增长，增速(sù)甚至超过30％；部分企业则表示今(jīn)年(nián)对(duì)俄出(chū)口(kǒu)并未发生太大变(biàn)化。

　　趋势三，相较大型和(hé)自主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸企业(yè)，小企业(yè)和代工企业出口压力明显更(gèng)大(dà)。

　　企业(yè)普遍反馈(kuì)今年海外需(xū)求较过去两年明显走弱，不同规(guī)模和类型企业反馈(kuì)，它们具体面临的出口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单(dān)明显下(xià)滑，中大型企业反馈(kuì)今年订单虽有下(xià)滑，下滑程(chéng)度较轻，甚至部(bù)分大中型(xíng)企业(yè)订(dìng)单(dān)略有(yǒu)增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的出口企业订单情况相对较好，出(chū)口(kǒu)压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年(nián)中国(guó)出口企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦(cā)压力(lì)。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临较为(wèi)普遍的(de)贸易摩(mó)擦。不仅传统的欧美发(fā)达国家对(duì)中国(guó)外(wài)贸企业(yè)保(bǎo)有持续(xù)的贸(mào)易摩(mó)擦，甚至发展(zhǎn)中经济体(tǐ)与中(zhōng)国之(zhī)间的贸易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例(lì)如中国(guó)对非洲地绿豆汤的热量是多少大卡区(qū)出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加(jiā)征关税，目的在于保护(hù)本地制造(zào)业(yè)发展；

　　又(yòu)例如，东非(fēi)共同体对外关税(shuì)税率分(fēn)三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。设置关税的初衷(zhōng)是为保护本地(dì)制造业免受廉(lián)价(jià)进口竞争。

　　趋势(shì)五，中国出口企业产业转移范围正在扩(kuò)大，转移(yí)进程正在(zài)加(jiā)速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关(guān)税税率和劳动力成本因素影响，当前中(zhōng)国企业(yè)已经开始产业转(zhuǎn)移。疫情之后产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部(bù)大型企业是这一(yī)轮产业转(zhuǎn)移浪潮中的(de)主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭州外贸专(zhuān)项调研，随(suí)后发布《中(zhōng)国出口的(de)优势与忧虑》和《中国产业转移(yí)的(de)三点现实》两篇(piān)专题报告，提示中国出(chū)口两点超预(yù)期表现(xiàn)：

　　一是今年一(yī)季(jì)度中国出口订单和金额(é)或将大(dà)增，主因去年底订单转移至年(nián)初；

　　二是疫情之后中国出(chū)口企业迎来产业转移浪潮(cháo)，并(bìng)影响(xiǎng)中(zhōng)国出(chū)口产品结构。

　　4月中(zhōng)国进出(chū)口商品(pǐn)交(jiāo)易会（即广交会(huì)）疫后重(zhòng)启(qǐ)线下开展(zhǎn)，我(wǒ)们前往广州进(jìn)行专项(xiàng)调研，从另一(yī)个(gè)角度观察中国(guó)当下(xià)出口现状以及中国出(chū)口企业面(miàn)临的长期趋势。

　　一、外贸展会能(néng)够反映出口的大环境和大趋(qū)势

　　对外贸(mào)企业(yè)而言，外贸(mào)展会是一(yī)个重要的拓客渠(qú)道，能(néng)够集中高效(xiào)拓(tuò)展新客(kè)户群体。新增客源的(de)数量(liàng)和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增订单规(guī)模。

　　值得(dé)注意的是，外(wài)贸展会(huì)新拓客户并不意味着当(dāng)期订单(dān)暴(bào)增。短期之内海(hǎi)关总署统(tǒng)计的(de)出(chū)口订单(dān)主(zhǔ)要与之(zhī)前客户签订的老(lǎo)订单相关(guān)。外贸展会反(fǎn)映(yìng)的(de)是更长(zhǎng)期的外贸大环(huán)境和(hé)出口大趋势。

　　二、广交会(huì)为中国(guó)最(zuì)大外贸(mào)展会，可观(guān)察样本充足

　　广交会作为中(zhōng)国最大的(de)进出口商(shāng)品展会，已经(jīng)举办133届，为中国历(lì)史最长的外贸展会(huì)，被誉为(wèi)“中(zhōng)国第一展(zhǎn)”。

　　广(guǎng)交会的(de)会展规(guī)模最大、商品种类最全、企(qǐ)业类型最多、参会采购(gòu)商数量最多(duō)、国别最广，能够为我(wǒ)们(men)观察中国(guó)外(wài)贸出口现状(zhuàng)和趋势提供充(chōng)足样本。

　　133届广交会(huì)的(de)展会面(miàn)积达(dá)到(dào)150万平方米，时间跨度(dù)从(cóng)4月15日至5月(yuè)5日，按(àn)照3期分别(bié)举办，每期涉(shè)及商(shāng)品种类包(bāo)括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆(liàng)及配(pèi)件(jiàn)、机(jī)械(xiè)、五金(jīn)工具(jù)、建材、化(huà)工产品、能源；

　　第二期：日(rì)用(yòng)消费(fèi)品(pǐn)、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第三(sān)期(qī)：纺织服(fú)装(zhuāng)、鞋(xié)、办(bàn)公(gōng)箱包及休(xiū)闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计(jì)参展企业数量达到2.5万家(jiā)，参展数量较(jiào)多。

　　三、今年(nián)广交(jiāo)会反映当前(qián)外贸(mào)环境五点特(tè)征

　　第一(yī)，客流旺盛，更多(duō)来自境内采购商(shāng)，欧(ōu)美采购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　结合(hé)现场(chǎng)调研企业反馈，本次广交会客(kè)流量相当(dāng)旺盛(shèng)，但相较往(wǎng)期展会(huì)，本(běn)次(cì)广交会开放境内采(cǎi)购商名(míng)额，客流(liú)结构上(shàng)境(jìng)内(nèi)采(cǎi)购商与境外采购商占比为3 ：1。换(huàn)言之，本次展(zhǎn)会更多(duō)人流来自(zì)于境内(nèi)采购商，往年内外交流比较充(chōng)分时(shí)，境内和(hé)境(jìng)外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧美客户数量明显不足，本次境外采购商(shāng)主要为东(dōng)盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和(hé)非洲等客户群体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而言，欧美客(kè)户属于(yú)高(gāo)效益客(kè)户，欧美采购(gòu)商数量(liàng)下降，意味着(zhe)本(běn)次(cì)广(guǎng)交会反馈出来的信息是当下高效(xiào)益客户占比有(yǒu)所下降。

　　根(gēn)据部分企业(yè)反馈，本次欧(ōu)美客(kè)户数(shù)量偏少，可能和过去3年欧美(měi)跨境电(diàn)商(shāng)发展(zhǎn)迅速有关(guān)，部分(fēn)采购商已经不直接(jiē)前往(wǎng)线下展会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿(yán)线国家构成出口新(xīn)动(dòng)能。

　　与近期出口数据相匹(pǐ)配，调研(yán)企业反馈“一带一(yī)路”国家的订单增幅较为明显(xiǎn)。除东南亚(yà)外，俄罗斯和中东整体的采购规模(mó)相(xiāng)对(duì)偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客(kè)户订单，不(bù)同企(qǐ)业(yè)之间(jiān)感(gǎn)受存在(zài)明(míng)显差异。部分企业表示今(jīn)年对(duì)俄增长超过30％，部(bù)分企业则(zé)表示对俄出口并未增长。

　　和前次调研结果相近，企业(yè)普遍反馈欧美(měi)出(chū)口动能最为疲弱(ruò)，日(rì)韩需求相对平稳。

　　第三(sān)，相(xiāng)较大型和自主(zhǔ)品(pǐn)牌外(wài)贸企业，小企业和代(dài)工企(qǐ)业(yè)出口(kǒu)压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前(qián)海(hǎi)外(wài)需求较过去2年有明显走(zǒu)弱，不同(tóng)规(guī)模和类型(xíng)的企业(yè)所(suǒ)面临的出口(kǒu)压(yā)力存在明显差(chà)异。

　　小型(xíng)企业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈今(jīn)年订单下(xià)滑明显，而(ér)中大(dà)型企业则(zé)反馈今年订(dìng)单虽有(yǒu)下滑，但程度(dù)相对较轻，甚(shèn)至部(bù)分企业存在订单略增的情况。

　　此外，相(xiāng)较于(yú)单纯的代加工(gōng)企业，具备(bèi)自主品(pǐn)牌的外贸企(qǐ)业反馈今年订单情况相对较好(hǎo)，出口(kǒu)压(yā)力较轻(qīng)。

　　第四(sì)，2023年中国出口企业(yè)仍面临一定(dìng)贸易(yì)摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交会参展企(qǐ)业反馈，中国外贸企业正面临较为广泛的贸易(yì)摩(mó)擦。中国和欧美发达国(guó)家之间存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同样面(miàn)临其他(tā)地区(qū)贸(mào)易(yì)摩(mó)擦增大，例如中(zhōng)国对非洲地(dì)区(qū)出口的贸易(yì)摩擦正在加(jiā)剧，主要方(fāng)式为加(jiā)征关税(shuì)，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正式实行第四档35％的共(gòng)同对外(wài)关税的决定，计划(huà)纳入的商品包括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物、食用(yòng)油(yóu)、饮料和(hé)酒类(lèi)、食糖及糖果(guǒ)、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花(huā)、调味品、家具、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装(zhuāng)、钢(gāng)铁产品和陶瓷(cí)产(chǎn)品(pǐn)等。

　　原先东非共体共(gòng)同对外关税税率(lǜ)分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料(liào)和资本货物0％。初衷是保护(hù)本地制造业免受(shòu)廉价进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　第五，中国出(chū)口企(qǐ)业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳(láo)动(dòng)力成本因素影响，当前中国企业存在产业转移。疫情之后产业转移浪(làng)潮加速，头(tóu)部大型企业是产业(yè)转移的(de)主(zhǔ)要主体。

　　企业(yè)反馈产业(yè)转移主要(yào)流向东南(nán)亚，目前也(yě)开始流向非(fēi)洲等(děng)地。产业转(zhuǎn)移至当地，生产得到的产成品也主要是(shì)为销售于当地。

　　此外，产业转移对中国出口(kǒu)份额影响上，企业(yè)反馈(kuì)和宏观(guān)数(shù)据表现(xiàn)有所(suǒ)差异。其中，出口份额数据显示，中国出口劳动密集型产品(pǐn)的订(dìng)单近年来呈(chéng)现(xiàn)持续下降；但大部(bù)分(fēn)调研企业认为转移(yí)产能(néng)尚不构成(chéng)竞争威胁，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本企业数量与范围有限；海外(wài)经(jīng)济(jì)衰退超预(yù)期。

　　本文来自民生证(zhèng)券研究院于2023年5月8日发布的报(bào)告《民(mín)生宏观调研系列之三(sān)：广交(jiāo)会下(xià)的出(chū)口群像(xiàng)》

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