财(cái)联社(shè)5月5日讯（记(jì)者封其娟）五一(yī)劳(láo)动节(jié)后的首个交(jiāo)易日，A股银行(xíng)板块大象起舞。在银(yín)行(xíng)板块火热行情的催(cuī)化(huà)下，“中字头”众多(duō)个股亦(yì)被(bèi)点燃。

　　随着上市银行一季报披露拉下帷幕，经(jīng)营数(shù)据(jù)和基金重仓已经悉数(shù)披露。当行情(qíng)出现异动，明星(xīng)基(jī)金经理的重仓情况更为(wèi)引人(rén)关(guān)注。

　　据一季(jì)报披露，姜诚重(zhòng)仓持有了工商银行、建(jiàn)设(shè)银行(xíng)、农业银行3家国(guó)有上市大行以及招(zhāo)商银(yín)行。这一阶段(duàn)，重仓工商银行最多的机构为中泰资管，由姜诚在管的4只产(chǎn)品重仓(cāng)持有，旗(qí)下中泰(tài)星元(yuán)价值优(yōu)选A也(yě)凭借1.14亿股(路由器有使用年限吗gǔ)的持股数量，成为重仓工(gōng)商(shāng)银行(xíng)最(zuì)多(duō)的单只产品。工商银行(xíng)之外(wài)，姜诚(chéng)在(zài)管产(chǎn)品(pǐn)还重仓(cāng)了建设银行、农(nóng)业(yè)银行。同时，建(jiàn)信基金(jīn)周智(zhì)硕去年四(sì)季度新发产品在今年一季(jì)度(dù)也重(zhòng)仓了(le)工商银行(xíng)。

　　截至一季度末(mò)，姜(jiāng)诚在管基(jī)金十大重(zhòng)仓股中，工商银行、招商银(yín)行赫然在列。被誉为“零售之王(wáng)”的(de)招商银行，也得张坤青(qīng)睐(lài)，旗(qí)下(xià)易(yì)方(fāng)达蓝(lán)筹(chóu)精选持有(yǒu)招(zhāo)商银行(xíng)1.15亿股，是重仓该股最多的单(dān)只(zhǐ)产品(pǐn)；此外，还(hái)有(yǒu)张(zhāng)清华旗下多只产品也重仓了招商银行(xíng)。

　　此前偏爱苏南地区(qū)农(nóng)商行的(de)丘栋(dòng)荣，一(yī)季度减持(chí)了(le)苏农银行、常(cháng)熟银(yín)行。一季度末数据显(xiǎn)示，苏农银行前十(shí)大(dà)流通股动中，丘(qiū)栋荣(róng)在管产(chǎn)品占(zhàn)据(jù)4席，旗下中(zhōng)庚(gēng)价值(zhí)领航、中(zhōng)庚小盘价值(zhí)、中庚价值品质一年3只产品均(jūn)有减(jiǎn)持(chí)苏(sū)农(nóng)银(yín)行，共计(jì)减持1862.45万(wàn)股；经一季度大手笔减(jiǎn)持1.04亿(yì)股后，重(zhòng)仓常熟(shú)银行的基金产品中已无中庚基金的(de)身影(yǐng)。而此前多个季度，中庚基金持(chí)股数量在一(yī)众重仓该股(gǔ)的基金(jīn)公(gōng)司中，排在首(shǒu)位(wèi)。

　　此外(wài)，“城商行之王”宁波银行(xíng)也在一季度被朱(zhū)少醒旗下富国天惠(huì)精选成(chéng)长A、劳杰男旗下汇添富价值精选A、陈一峰在管(guǎn)的(de)安信(xìn)价值精选以及工银瑞信旗下(xià)鄢耀、杜洋、胡志利等老将在管产品(pǐn)，重仓持有。

　　姜诚已成(chéng)工(gōng)行头号粉丝，还重仓建行农(nóng)行(xíng)

　　wind数据(jù)显示，截(jié)至一季度末，58家(jiā)公募基金及券商资管旗下共计(jì)138只产品重仓了工商银行A股，持股总量为9.07亿元。以重仓(cāng)数据(jù)而(ér)言(yán)，较去年四季度，机构共计(jì)减持超过1.7亿元(yuán)。

　　重仓工商银行A股的58家机构中，有55家公募基金以及中泰资管、光证(zhèng)资管、银河金汇(huì)3家(jiā)券(quàn)商资管。这其(qí)中，重仓(cāng)工商(shāng)银行(xíng)最多的要数中泰资管(guǎn)。

　　一季度(dù)末数据显示，中泰资管姜诚旗下4只产(chǎn)品均(jūn)重仓工商银行，共计持股2.06亿股。其中，中泰星元价(jià)值优选A共计持(chí)有工商银行(xíng)1.14亿(yì)股，重仓有工商银(yín)行最(zuì)多的单只基金产品。去(qù)年年末，在持仓工商(shāng)银行483只产品中，中泰星元价值优选A以(yǐ)1.05的持股数量成为持仓工商银行(xíng)最(zuì)多(duō)的主(zhǔ)动(dòng)管理产品。2022年(nián)三季度、四(sì)季度，该产(chǎn)品(pǐn)十大重仓股中均有(yǒu)工商(shāng)银行。

　　天(tiān)天基金网最新数据(jù)显示，中泰(tài)星元价值优选A今年以来的收益率为1.18％，在2256只同类(lèi)产品(pǐn)排在1188名，排(pái)名(míng)位于中(zhōng)段(duàn)。

　　据一季报，工商(shāng)银(yín)行、招商银行分别为在姜诚在管产品第三、第八十大(dà)重仓股。过去的(de)一(yī)季度，工商银(yín)行股(gǔ)价累计涨超9％，而招商银行股价累(lèi)计跌超18.47％。此外，姜诚(chéng)还重(zhòng)仓了中国建筑、建发股份、海螺水泥等地产产业链企业以及农(nóng)药(yào)化(huà)工企业华(huá)鲁(lǔ)恒升、扬农(nóng)化工等。

　　总(zǒng)体而言(yán)，姜诚在管产品(pǐn)前(qián)三(sān)大重仓行业依次为制造(zào)业(yè)、金(jīn)融业以及批发和(hé)零售业，持(chí)仓占净值比(bǐ)分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场称之为(wèi)中生代“黑马”的周智硕建信智远(yuǎn)先(xiān)锋A一季度(dù)增持工商(shāng)银(yín)行1198.7万股。与此同时，工(gōng)商银行成为该产品的第二大重仓股。

　　建(jiàn)信智远先(xiān)锋A成立于2022年10月，季末(mò)总规模为(wèi)5.19亿(yì)元。去年年(nián)报显示，该产(chǎn)品(pǐn)尚未(wèi)持有(yǒu)工商银行。今年以来，该产品已亏损(sǔn)3.05％，在同类的3536只产品中(zhōng)，排在(zài)第(dì)2394位，排名位于中(zhōng)后段。

　　在一季(jì)报中，周智(zhì)硕指出，建信智(zhì)远先锋(fēng)A将(jiāng)自下而(ér)上，寻找(zhǎo)竞(jìng)争力突出、风险收益(yì)比较高(gāo)、有望穿越(yuè)周期的公司这条(tiáo)主线进行(xíng)投资，重点投资了电子(zi)、煤(méi)炭(tàn)、医药、银行、化工、有色、汽车、电力设备(bèi)及新能(néng)源(yuán)等行业的企(qǐ)业。

　　整(zhěng)体来看，截(jié)至一(yī)季度末，周智硕在管基金前十大重仓股中并无银(yín)行个股，主要重仓了兖(yǎn)矿(kuàng)能源、广汇能源等煤炭公司、中瓷电子、三安光电等半导(dǎo)体材料公司以(yǐ)及南都电源、TCL中环等新能(néng)源(yuán)产业(yè)链公司(sī)。

　　工商(shāng)银(yín)行(xíng)之(zhī)外，路由器有使用年限吗姜诚旗下(xià)中泰兴为价值精(jīng)选(xuǎn)A、中泰(tài)红利(lì)优选(xuǎn)一年均重仓了建设银行、农业(yè)银(yín)行，截至(zhì)一季度末，这2只(zhǐ)产品(pǐn)分(fēn)别持有(yǒu)建设银行、农(nóng)业银行1583.87万(wàn)股、3579.53万(wàn)股。

　　六大国有大行中，易(yì)方达张清华执掌的易方达悦兴一年(nián)持有A重仓了邮储银行，以2993.31万股的(de)持(chí)股数量，在(zài)一众重仓该(gāi)股的基(jī)金产品(pǐn)中排(pái)名第五。

　　丘(qiū)栋荣减持苏南农商行、张坤、张清(qīng)华重(zhòng)仓招行

　　从重(zhòng)仓数据看，自(zì)2022年二季度起，中庚基(jī)金至今(jīn)已连续4个季度(dù)减持苏(sū)农(nóng)银行，共计(jì)减超1.41亿股。今年一季度末(mò)，中庚基金(jīn)共计持(chí)有该股(gǔ)2907.76万股，即使较(jiào)上一(yī)季度减持7726.62万股，在重仓(cāng)苏农银行的4家基金公司中，中(zhōng)庚基金持股数量(liàng)仍(réng)为最多。

　　较上一季度(dù)，苏农银行前十大流通股东一季(jì)度累计减持(chí)的1862.45万(wàn)股，来自丘栋荣(róng)旗下3只产品(pǐn)。这(zhè)一季度，中(zhōng)庚价值领航、中庚小盘(pán)价值(zhí)、中庚价值品质一年持有(yǒu)分别减持了519.23万股、261.04万股(gǔ)、1082.18万股。经此减(jiǎn)持，这3只(zhǐ)产(chǎn)品分别(bié)为苏农银行第三、第七、第十大流通(tōng)股(gǔ)东；持股保持不变(biàn)的中庚价(jià)值灵动(dòng)灵(líng)活配置，则为苏农银行的第八大流通(tōng)股(gǔ)东(dōng)。

　　自2021年三季度，中(zhōng)庚价(jià)值灵动(dòng)灵活配置以(yǐ)1612.26万(wàn)股跻(jī)身苏(sū)农银(yín)行十大流(liú)通(tōng)股东行列后，便不曾减持(chí)过。该产品曾在(zài)2021年四季(jì)度、2022年三(sān)季度分别增持苏农银行(xíng)833.55万股、461.95万股，其余(yú)季(jì)度保持不变。

　　自(zì)“入围”苏农银(yín)行(xíng)十(shí)大流(liú)通股东以来，中庚价值领航、中庚价值(zhí)品质一年于(yú)今年(nián)一季度首(shǒu)度减持苏农银行；同在一季度减持外，中庚小盘价值(zhí)已在2022年一至三季度连续减持(chí)苏宁银行共(gòng)计2846.27万(wàn)股。

　　一(yī)季度末数据(jù)显示(shì)，重仓常熟银行的基金产品中已无中(zhōng)庚(gēng)基金(jīn)的(de)身影。而此前多个季度，中庚基(jī)金持股(gǔ)数量在一众重仓该股的(de)基金公(gōng)司中，排在(zài)首位。仅从重(zhòng)仓(cāng)数据看，自2022年(nián)四季度(dù)末起，中(zhōng)庚基金便开始减(jiǎn)持常(cháng)熟银行。去年四季度(dù)，该(gāi)基(jī)金公司首(shǒu)度(dù)减持了8520.98万股(gǔ)；今年一(yī)季度，中(zhōng)庚(gēng)基金更是(shì)大手笔减持(chí)常熟(shú)银行(xíng)的1.04亿股。

　　经过减(jiǎn)持2442.7万(wàn)股，中庚(gēng)价(jià)值领航一(yī)季度末仍(réng)持有常(cháng)熟银(yín)行4294.16万股，位居该公司(sī)第(dì)八(bā)大流通(tōng)股东(dōng)。同(tóng)期，中庚价值品质(zhì)一(yī)年(nián)持有退(tuì)出常(cháng)熟银行十大流通股东行(xíng)列；在(zài)去年四(sì)季度，这2只产品(pǐn)已分别减持了常熟(shú)银(yín)行(xíng)2823.31万股(gǔ)、806.16万股(gǔ)。

　　在(zài)减持之前，丘栋荣旗(qí)下产品(pǐn)也曾连续多个季(jì)度(dù)增持过(guò)常(cháng)熟(shú)银行、苏农银行(xíng)这2家苏南地区(qū)的(de)农(nóng)商(shāng)行。

　　身为“城商行之王”，宁(níng)波银行也得到了诸多明星基金经理的青睐。截至(zhì)一季度末，在一众重仓宁波银行的基(jī)金产品中(zhōng)，朱少醒旗下富国天(tiān)惠精选成长A、劳杰(jié)男旗下汇添富价值精选A分别以3000万股、1501.88万股持股数(shù)量，排名第一、第三；这一阶段，重仓宁(níng)波银行的，还包括陈一峰在管的(de)安信价值精(jīng)选以及工银瑞(ruì)信旗下鄢耀、杜洋、胡志利等(děng)老将在(zài)管产(chǎn)品。

　　在一季度，重仓“零(líng)售之王”招(zhāo)商银行(xíng)最多的是易方达基(jī)金，与此同时，张(zhāng)坤旗下(xià)易方达蓝(lán)筹精选是重仓招商银行最多的单(dān)只产品，季末持有1.15亿股；此外，重仓招商(shāng)银(yín)行较(jiào)多的产品，还包括劳杰男旗下汇添富价值精(jīng)选A、姜(jiāng)诚旗下中泰兴(xīng)为(wèi)价(jià)值精选(xuǎn)A、中泰星(xīng)元(yuán)价值优选A、张坤旗下易方达优质企业三年持(chí)有、以及张清华在管的(de)易方达裕丰回(huí)报A、易方(fāng)达丰(fēng)和(hé)A、易方达安心回(huí)报A、易方(fāng)达悦兴(xīng)一年持有A等产品、

　　卖(mài)方(fāng)建议关注(zhù)优(yōu)质城商行，辅以优质农商(shāng)行(xíng)

　　据海通国际林加力团队5月4日最新研报，银行业一季度(dù)收入增(zēng)速略高于2022年。由(yóu)于2022年增速是逐季(jì)下降的(de)，相比2022四季度的低(dī)点，一(yī)季度的收(shōu)入增速(sù)有明显的修复。

　　经过(guò)对比，海通国际(jì)认为城商行业(yè)绩最(zuì)好，其(qí)次是农商行，然后是(shì)大(dà)行，最(zuì)后是股(gǔ)份(fèn)行(xíng)。国有(yǒu)大行利(lì)润增速大致符合预(yù)期。其中农行为1.75％，工行、中行(xíng)和建(jiàn)行在0％-1％之间(jiān)，符合预(yù)期；交行和邮储银行分别为5.6％和5.2％，略高于预期。收入增速中行、农行、建行、交行、邮储银(yín)行(xíng)均(jūn)为(wèi)正增长，其中(zhōng)中行收入增速达到11.6％，整体表现不错。

　　林加力团队指出(chū)，大行(xíng)资(zī)产质(zhì)量平稳，其中(zhōng)工行、农行和(hé)建行不良率(lǜ)持平(píng)，中行、交行和邮储下降，中行下降路由器有使用年限吗(jiàng)明显(xiǎn)，从(cóng)1.32％下降到(dào)1.18％；五大行拨备覆盖(gài)率都有提高，其中中行增幅最大。需要(yào)注意的(de)是(shì)，一季(jì)度保费收入对营收贡献较大，持续性存疑；此外，银行和保险(xiǎn)公(gōng)司的会计规则(zé)有(yǒu)差别(bié)，需要注意口径(jìng)差异对利润的影响。

　　股份(fèn)行总体收(shōu)入(rù)增速负增(zēng)长。收入压(yā)力主要(yào)是由于1月1号贷款重定(dìng)价导致(zhì)贷款(kuǎn)利率(lǜ)很低，还有年初一(yī)些大银行以(yǐ)极低利率去(qù)抢大额对公客户的(de)贷款，所以一季度(dù)息差(chà)压力最大。三(sān)四月份(fèn)极(jí)低利率消失后(hòu)，该团队认为(wèi)息(xī)差压力(lì)后面会逐步缓(huǎn)解。

　　基于城商行在上述4类(lèi)银(yín)行中利润增速和收入增速韧性(xìng)最强，海通(tōng)国际建议关注优质的(de)城商行，辅以(yǐ)比(bǐ)较优质的农(nóng)商行。城(chéng)商行是行(xíng)业里最强的(de)子版块(kuài)，建议持续关注。农商行中，常熟(shú)银行财报表现最好。

　　林(lín)加力团(tuán)队(duì)认为，大行贴近中特(tè)估概念，团(tuán)队首选利润增速最好的交通银行，其次是收(shōu)入增(zēng)速(sù)最超预(yù)期的中国银行，再次是结构(gòu)数(shù)据（手续费收(shōu)入(rù)）超预期的邮储银行，拨备覆盖率较高的农业(yè)银行也值得关注。股份(fèn)行中，该团队建议关注一季(jì)报不(bù)错(cuò)的低(dī)估(gū)值黑(hēi)马股，比如利润(rùn)和收入(rù)增速较好的浙商银行；机构热门股中，估(gū)值可能修(xiū)复的(de)招商银(yín)行和平安银行(xíng)可以(yǐ)在业绩真空(kōng)期进行博弈和交易。

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