今年以来(lái)基(jī)金代销机构被基金(jīn)公司解约(yuē)的情(qíng)形(xíng)明显增(zēng)多。

　　近日，又有多家(jiā)基金公司发(fā)布与基金代销机构解约的公告。截(jié)至6月1日，今年以来已有(yǒu)18家基金公司宣(xuān)布(bù)与28家基金代销(xiāo)机构终止合作。而从机构类型看，中小型独立基金销售机构(gòu)居多，此外(wài)，也有银(yín)行(xíng)和(hé)保险。

　　值得一提的是，近年来(lái)由于经(jīng)营(yíng)不(bù)善或违规(guī)，已有多家基金销售机构主动(dòng)或被动(dòng)注(zhù)销(xiāo)牌照。

　　业内人(rén)士认为，基金公司与基金销售机(jī)构之(zhī)间的(de)合作本就是双向选择，在(zài)高质(zhì)量发展背景下，基金(jīn)公司严(yán)格筛选代销机构也(yě)是降本(běn)增效的主流选择。未来(lái)，基金代销行业优胜(shèng)劣汰生态或将持续。

　　公募(mù)密(mì)集(jí)终止与基(jī)金(jīn)代销机构合作

　　6月1日，西(xī)部(bù)利得(dé)基(jī)金发布公告，自2023年(nián)6月(yuè)9日起，终止(zhǐ)浦领基(jī)金办(bàn)理该公司旗(qí)下基金的(de)相关销(xiāo)售业务。值得注意的是，今年以来(lái)，还有方正富邦(bāng)基金、平安基金，以及海富通基金停(tíng)止(zhǐ)了(le)与浦领基金(jīn)的基金销售(shòu)合作关系(xì)。

　　5月(yuè)29日，长盛基金发布公告，经与北京虹点基金销售有限公(gōng)司、上海凯石(shí)财富基金销售有限(xiàn)公司协商一致，自2023年5月29日起，上述基金销售机构将(jiāng)不再(zài)代理(lǐ)销售公司旗(qí)下(xià)所(suǒ)有公(gōng)募基金。

　　就在此前的5月18日，长盛基(jī)金也发一般一个家庭一个月用多少吨水，一吨水多少钱(fā)布公告称(chēng)，与方(fāng)德(dé)保险(xiǎn)代理(lǐ)有限公司、民商(shāng)基金销售（上海(hǎi)）有限(xiàn)公司协(xié)商一(yī)致，自(zì)2023年5月18日起，上述基金销售机构将(jiāng)不再代理(lǐ)公(gōng)司旗(qí)下所有公募基金。自公告之(zhī)日起，上述(shù)公司不(bù)再(zài)办理本公司旗下基金的(de)开户、认(rèn)购、申购等基(jī)金买入的相关业务，只保留赎回业务，直至所有客户赎回(huí)全(quán)部(bù)份额。而在今年4月，西部(bù)利得基金(jīn)、上银基金(jīn)也终止了与民商基金(jīn)的基金销售合作，上银基金则(zé)于2月终止与该机构的(de)合作(zuò)关系，但也(yě)有宝盈(yíng)基金、万家基金新增与民商基金的销售合作。

　　据中(zhōng)国基金(jīn)报记者统(tǒng)计，截至6月1日，今(jīn)年以来，已有18家(jiā)基金(jīn)公司宣(xuān)布与28家(jiā)基金代销机构终止(zhǐ)合作(zuò)。

　　其(qí)中，2月(yuè)，有(yǒu)3家基金公司终止合计7家独立基金销售机(jī)构的合作；3月，有8家基金公司(sī)终止了合计17家独立基金(jīn)销(xiāo)售机构的代销合(hé)作，其(qí)中包括1家保险公司(sī)；4月(yuè)，有(yǒu)5家基(jī)金公司终止了(le)合计6家独立基金(jīn)销售机构的合作；5月(yuè)以来，则已有9家基金公司宣布终(zhōng)止了合计12家基金代(dài)销(xiāo)机(jī)构(gòu)的(de)合作，这其(qí)中包(bāo)括独立基金销售机(jī)构(gòu)、银行(xíng)和保险。

　　目前(qián)这些代销(xiāo)机构(gòu)中，正融基(jī)金解(jiě)除合作(zuò)关系的基金(jīn)公(gōng)司最多，年内已有5家；而基金公司(sī)中(zhōng)，长(zhǎng)盛基(jī)金解除合作(zuò)关系最为频繁，3月以(yǐ)来几乎每月都会和基金代销机构解(jiě)除合作关(guān)系(xì)，目(mù)前(qián)已累计(jì)解约(yuē)11家，海富(fù)通基金今(jīn)年(nián)2月(yuè)和3月分别解(jiě)除5家(jiā)合作关系，已累计10家。

　　严格筛选(xuǎn)代(dài)销机构

　　一般一个家庭一个月用多少吨水，一吨水多少钱助推(tuī)降本增效

　　整体来看(kàn)，前述被(bèi)解约的基金(jīn)销售机(jī)构(gòu)多为中小型机构(gòu)。

　　业(yè)内人(rén)士(shì)表示(shì)，随着代销机构数量(liàng)增多及监管趋严，近(jìn)几年公募基金公司(sī)对于代(dài)销机构的选择标准(zhǔn)也在提(tí)高(gāo)。在高(gāo)质量发展(zhǎn)背景(jǐng)下，严格筛选基金代销机构，也是实现(xiàn)降本增效(xiào)的一大(dà)举措。

　　一家基金公司内部(bù)人员表(biǎo)示，基金公司终(zhōng)止与销(xiāo)售机构的合作，无(wú)非是以下(xià)三(sān)种情况(kuàng)：一是基金销量一直得不到有效(xiào)增(zēng)长，对基金公司整体基(jī)金销售贡献不大(dà)；二是受到监管处罚；三是销售机(jī)构主业发生(shēng)改变。

　　“实际(jì)上，前两年就这样终止(zhǐ)过(guò)一(yī)轮，理由无非就是这(zhè)些。”但该内部人(rén)员也坦(tǎn)言(yán)，今年以来权(quán)益(yì)市(shì)场低(dī)迷，基金销售困(kùn)难也加速了对(duì)尾部销售机(jī)构的淘汰(tài)。“上太多销售(shòu)合作机(jī)构，没有太大意义(yì)，只是徒增后台工(gōng)作量。”

　　华林证券(quàn)董事总经理贾志也(yě)表(biǎo)示，基金(jīn)公司(sī)终止与代销机构的合作，通常是基金代销机构销售能力较弱，且又(yòu)受到监管的处罚，就会很果断地(dì)解除(chú)合(hé)作关系。“基金公司与基金代销机构的合作是市(shì)场(chǎng)化的，要考虑维护成本与(yǔ)合作的(de)潜力(lì)，基金公司(sī)会(huì)依据自(zì)身(shēn)的发展状(zhuàng)况(kuàng)有(yǒu)选择的与基(jī)金代销机(jī)构(gòu)合(hé)作。”

　　北(běi)方(fāng)一家公募(mù)公司渠(qú)道负责(zé)人透露，其所在(zài)公(gōng)司(sī)选择(zé)基金销售(shòu)公司，有(yǒu)一套完(wán)整的基金销售评估办法(fǎ)，比如基(jī)金销售保有规模、机构成立时间、综合能力(lì)，以及与哪些(xiē)公(gōng)司合作(zuò)等(děng)都是考核的要素，其(qí)中，要(yào)求其公募基(jī)金销(xiāo)售保有规模(mó)排名排(pái)名前100，是硬性指标。

　　“跟(gēn)基金销售(shòu)机构(gòu)合(hé)作后，需要对(duì)接系统(tǒng)，每年要付出(chū)系统维护成(chéng)本，很多销售公司(sī)一年的保(bǎo)有(yǒu)量也(yě)没有多少，甚至都覆盖不了成本。”据该负责人透露(lù)，即(jí)便(biàn)是前100名，也有相当一(yī)部分(fēn)达不到标准。

　　在(zài)贾志看来，基金公司与基金代(dài)销机构的合(hé)作是双(shuāng)向选择，基金公司希(xī)望能有(yǒu)销(xiāo)售能力强的机(jī)构(gòu)合作，头部代(dài)销机构也会对基金(jīn)公司的投研能力(lì)，管理(lǐ)规模，也有一定的要求(qiú)。

　　此外，另据某基(jī)金(jīn)研究人士称，目前基金(jīn)代销的机构(gòu)主要分为银行、第三方基金销(xiāo)售(shòu)机(jī)构，以及券商，从禀赋来说，各有千(qiān)秋，比如(rú)，银行在渠道(dào)方面(miàn)基(jī)础较强(qiáng)，更擅长(zhǎng)固收类产品的服(fú)务，第三方销(xiāo)售渠(qú)道线上(shàng)渠道(dào)较强，尤其是蚂蚁、天天(tiān)等互联(lián)网平台流量形成显著护城河，随(suí)着AI演进，领先(xiān)地(dì)位将更加(jiā)夯实，而券商(shāng)是以线下(xià)营业(yè)部(bù)为抓手(shǒu)，对权益类产品服务能力(lì)较强。

　　贾志表示(shì)，未来的基金销售市场，主(zhǔ)要(yào)还是(shì)在(zài)银(yín)行渠道和头(tóu)部互联网公司，券商作为(wèi)后起之秀，也是不容忽(hū)视的(de)力(lì)量。

　　马太效(xiào)应(yīng)显著

　　基金代销行(xíng)业优胜劣(liè)汰(tài)或将持(chí)续(xù)

　　近年(nián)来，马太效应依然是基金销售(shòu)行业所面临的重要趋势(shì)。

　　中国基金业协(xié)会(huì)最(zuì)新(xīn)公布(bù)的(de)公募基金销售(shòu)保(bǎo)有量数据显示(shì)，一季度，三方机(jī)构销售增长最为明(míng)显，互联网流量优势继续发力，银行(xíng)、三方、券商代销占比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方(fāng)独(dú)立(lì)基金销售渠道中，头部机构竞争优(yōu)势更为突(tū)出(chū)。截(jié)至(zhì)今年(nián)一季度末，公(gōng)募基金销售保有规模前(qián)100强中，21家(jiā)独立基金销售机构保有(yǒu)2.81万亿(yì)非货(huò)币市场公募基(jī)金(jīn)。而前三名蚂蚁基(jī)金、天天(tiān)基金、腾安基(jī)金合(hé)计保有约2.06万亿，占比(bǐ)超73％；对比这(zhè)21家中(zhōng)排在末位的泛华(huá)普益基金(jīn)销售(shòu)有限公(gōng)司(sī)，其非货币(bì)市场公募基金保(bǎo)有(yǒu)规(guī)模为(wèi)54亿(yì)元，首尾差(chà)距十分明显，未上榜(bǎng)的独立基金销售机(jī)构保有规模则更少。

　　另据Wind统计，截至6月(yuè)1日，在全市(shì)场473家基(jī)金代销(xiāo)机构中，目前共(gòng)有26家(jiā)基金销售(shòu)机构的代销(xiāo)基金数量在7000只(zhǐ)以上，与(yǔ)此同时，也有111家基金销售机构代(dài)销数量不(bù)足(zú)百只(zhǐ)。而在(zài)115家独立基金销售机构中，15家代销数量在7000只以上，17家代销不足白(bái)只(zhǐ)。其(qí)中，还有6家目(mù)前只跟1家基金公司合作(zuò)。

　　实际上，近些年来(lái)基金(jīn)销售行业分(fēn)化更趋明显，不少中小(xiǎo)型基金销售机(jī)构在行业(yè)大洗牌中退场(chǎng)。

　　今年4月(yuè)18日，根据证监会网(wǎng)站显示，近期深圳前海凯恩(ēn)斯基金销(xiāo)售(shòu)有限公司向中(zhōng)国(guó)证券监(jiān)督管理(lǐ)委员会提(tí)交了(le)注销公募证(zhèng)券投资基金销(xiāo)售业务许(xǔ)可证的(de)申请，根据《行政(zhèng)许可法》《证(zhèng)券投资(zī)基金(jīn)法》《公(gōng)开募集证(zhèng)券投(tóu)资基金(jīn)销售机构监督(dū)管理办法(fǎ)》等有关规定，中国证券监督管理(lǐ)委员会决定注销深圳前海凯恩(ēn)斯基(jī)金销售(shòu)有限公司公募证券(quàn)投(tóu)资(zī)基(jī)金(jīn)销(xiāo)售业务许可证。

　　同样是在(zài)4月，上海证监局挂出了(le)注销永鑫保(bǎo)险销售服(fú)务有限公司公募(mù)证(zhèng)券投资基金销售业(yè)务许(xǔ)可证的公示。永鑫保(bǎo)险销售也是目前第一家(jiā)主动注销基金销售牌照(zhào)的保险(xiǎn)代理公司。

　　实际上，近(jìn)年来，有不少基金代销机构(gòu)由于经营困难等原因，主动注(zhù)销基金销售牌照，退出竞争行业。比如河南安存(cún)基金、科地(dì)瑞富(fù)基金(jīn)、晟视天下基金、植信基金、唐(táng)鼎耀华基金(jīn)等多家机构都选择主动(dòng)注销(xiāo)基金代销(xiāo)牌照。

　　不过，也(yě)有机构是由于违(wéi)规(guī)等原因被吊销牌(pái)照，比(bǐ)如，去年(nián)12月，上海证监局发布消息，宣布注(zhù)销上(shàng)海久(jiǔ)富财富(fù)基(jī)金销售(shòu)牌照。此前，泰诚财富、财路基(jī)金、大泰金石基(jī)金等第三方代销机构也被吊销了牌照(zhào)。

　　业内人士认为，严监管(guǎn)态势下，未来基金代销行业优胜劣(liè)汰生态或将持续。

　　编辑：舰长

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