金融界5月5日消(xiāo)息 央(yāng)行、香港证券(quàn)及期货(huò)事(shì)务监察委(wěi)员会、香港金融(róng)管(guǎn)理局即(jí)将正式(shì)启动香港(gǎng)与内(nèi)地利率(lǜ)互换(huàn)市(shì)场互联互通(t裤子175是几个xōng)合(hé)作。北(běi)向互换通下的交易将于2023年5月15日启动。初期，全(quán)部境外投资(zī)者通过(guò)北(běi)向互(hù)换通开展利率互换交易(yì)在轧差后的(de)名(míng)义本金净额每日不超过人民(mín)币200亿元(yuán)，后续可根据市场情况(kuàng)适时调整额度。

　　全文如下(xià)：

　　中国人(rén)民银行、香港证(zhèng)券及期货事务监察委员会、香港金融管(guǎn)理局即将(jiāng)正(zhèng)式启动香港与内地利率(lǜ)互换市场互联互通合(hé)作

　　为促进内地(dì)与香(xiāng裤子175是几个x)港金(jīn)融(róng)衍生品市场的协同(tóng)发展(zhǎn)，构建(jiàn)高(gāo)水(shuǐ)平金融(róng)开放格局，2022年7月4日(rì)，中国人(rén)民银行(xíng)（以下简(jiǎn)称人(rén)民银行）、香港证券及期货事务监察委(wěi)员会(huì)（以下简称香港证监会）、香港金融(róng)管(guǎn)理局（以下简称香港金管局）发布联合公告(gào)，同意中国(guó)外汇交易中心（全国银(yín)行间同业拆借中心(xīn)）（以下简(jiǎn)称外汇交易中心）、银行间市场清算(suàn)所(suǒ)股(gǔ)份有限(xiàn)公司（以下简(jiǎn)称上海清算(suàn)所）和香港(gǎng)场外结算有限(xiàn)公司（以(yǐ)下(xià)简称场外结算(suàn)公司）开展香港与内地利率互换市(shì)场互联互(hù)通合作(zuò)（以下简称“互换(huàn)通(tōng)”），初期(qī)先行开通“北向互换(huàn)通”，香港(gǎng)及其他(tā)国家(jiā)和地区的境外投资者可通过(guò)两地基础设施互联互通参与内地银行间金融衍生(shēng)品(pǐn)市场。自联合公告(gào)发(fā)布以来，“互换通(tōng)”的各项准备工(gōng)作进展顺利，“北向(xiàng)互换通(tōng)”下的交易(yì)将于2023年5月(yuè)15日启动。为(wèi)便于“北向互(hù)换通(tōng)”的顺利推出，现就有关事宜说(shuō)明如下：

　　一、“北向互换通”的相关交易及结算安排

　　（一）交(jiāo)易品种：

　　“北向互换通”初期可交易品种为(wèi)利率(lǜ)互换(huàn)产品，报价(jià)、交易及结算币种为人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北向(xiàng)互换通”的境内投资者（即互(hù)换通报价商）需与外汇交(jiāo)易中心签署报(bào)价商协议(yì)，并为上海清算(suàn)所利率互换集中(zhōng)清算业务的清(qīng)算(suàn)会员或(huò)该类(lèi)会员(yuán)的清算(suàn)客户。

　　2.参(cān)与(yǔ)“北向(xiàng)互换(huàn)通”的境外投资(zī)者(zhě)为符合人民银行要(yào)求并完成内地银行(xíng)间债券市场(chǎng)准入备案的境外机(jī)构投(tóu)资(zī)者，并经外汇交易中心(xīn)开通“北向互换通”交易权限。拟申请(qǐng)开通“北向互换通”交(jiāo)易(yì)权(quán)限的境外(wài)投资(zī)者需(xū)同时申请成(chéng)为场外结(jié)算公司的清算会(huì)员或该类会员的清算客户。

　　（三）交易(yì)及结算：

　　1.交易(yì)安排(pái)：外汇交易中心(xīn)与人(rén)民银行(xíng)认可的境外(wài)电子交易平台互联(lián)提(tí)供交易服(fú)务(wù)。

　　2.清(qīng)算(suàn)安(ān)排：上(shàng)海清算所和场(chǎng)外结算(suàn)公司建立中央(yāng)对手(shǒu)方(fāng)清算机构互联互通，共(gòng)同向(xiàng)境内外投(tóu)资者提供清算(suàn)、结(jié)算服务。

　　（四）额度管理：

　　1.交易(yì)额度：初期，全(quán)部境外投资者通过“北向互换通(tōng)”开展(zhǎn)利率互换交易在轧差后(hòu)的名(míng)义本金净(jìng)额每日不超过人民币200亿(yì)元，后续(xù)可根据(jù)市场(chǎng)情况适时调(diào)整(zhěng)额度。

　　2.清算额度：上海清算所与场外结算公(gōng)司针(zhēn)对双方清算所(suǒ)之(zhī)间的风险敞口建立“互换通(tōng)”资源池。初(chū)期，上海清算所与(yǔ)场外结算公司之间净头寸(cùn)对应(yīng)的“互换通”资源池风险敞口(kǒu)设定上限不超过人(rén)民币40亿元，后续可根据市场情况适时调(diào)整额度。

　　二、人民(mín)银行、香港(gǎng)证监会(huì)和香港(gǎng)金(jīn)管局(jú)已(yǐ)就“互换(huàn)通”涉及的跨境监管合(hé)作原(yuán)则和具体安(ān)排(pái)达成共识，并签署了《关(guān)于内地-香港(gǎng)债券及衍生品市场(chǎng)相关事宜(yí)的谅解备(bèi)忘录》。备忘(wàng)录健全了两地监(jiān)管机构在(zài)债券及衍生(shēng)品市场方面的监管合(hé)作安排和联络协商(shāng)机制(zhì)，共同维护“互(hù)裤子175是几个x换通”的正常运行、金融市场稳定和公平交易秩序(xù)。

　　三、外汇交易中心、上海清算所和场外(wài)结算(suàn)公司(sī)应当依法(fǎ)履行“互换(huàn)通”下的(de)各项职责，组织市场(chǎng)各(gè)方(fāng)有序开展“北向互换通”业务。清算会员应当遵守相关(guān)监管规定及业务规则，加(jiā)强内(nèi)部控制，防(fáng)范和控(kòng)制风险，做好投资者教育和服务，切(qiè)实(shí)维(wéi)护投资者合法权益(yì)。投资者应(yīng)当充分了解(jiě)两地(dì)市场法(fǎ)律法规(guī)、业(yè)务(wù)规(guī)则和(hé)实践(jiàn)操作的(de)差异，评估和控制(zhì)风险(xiǎn)，理性开展相(xiāng)关投(tóu)资。

　　市场各方应进一(yī)步做好准备(bèi)工作，确保“北向(xiàng)互换通”顺(shùn)利启动。有兴趣(qù)参与“北向互换通”的投资者可联系外汇交易中心、上海清算(suàn)所、场外结(jié)算公司为参与做准备。

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