要闻速递

　　1、国资委(wěi)主任：国资央(yāng)企要(yào)加大和国内外各(gè)种(zhǒng)所有(yǒu)制企(qǐ)业(yè)的合(hé)作力度(dù) 大力推(tuī)进(jìn)关键(jiàn)核心(xīn)技术(shù)攻关

　　国务院(yuàn)国资委(wěi)党委书记(jì)、主任张玉卓5月13日(rì)到驻沪中央企业调研，强化企(qǐ)业科技(jì)创(chuàng)新主体地位(wèi)，瞄准全球行业竞争前沿，加大和国内外各种(zhǒng)所有制企业的合作(zuò)力度，大力推进(jìn)关键核心技术(shù)攻关，勇攀科(kē)技高峰(fēng)，抢占未来发(fā)展(zhǎn)制高点。国资委将进一步强化顶层(céng)设计(jì)，优化考核、投(tóu)融(róng)资(zī)、选用人、模式创新等政策措(cuò)施(shī)，打好组合(hé)拳，指导推动中央企业大(dà)力发展战略(lüè)性新兴产业(yè)，加快布局价值创造的新(xīn)领(lǐng)域新赛道，打造创新引领的现代(dài)产业集(jí)群。评：科技战场，央企和(hé)国(guó)企是主力军。一个是(shì)拥有资金优(yōu)势，舍得(dé)大手笔投入，一个是(shì)能(néng)够保持研发方向(xiàng)的持续和稳定，不会轻易的(de)砍掉(diào)项目。

　　2、“中(zhōng)特估”又爆了 年内首只比例配售基(jī)金来了

　　仅发(fā)售短短7个交易日，5月13日，华泰柏瑞中证央企红利(lì)ETF发布公告称，该基金累计有效(xiào)认(rèn)购申请(qǐng)份额总(zǒng)额(é)超过(guò)20亿份发(fā)行上限，基金管理(lǐ)人将启动比例配售。事实上(shàng)，不止新发基金，今(jīn)年以来(lái)，场内(nèi)多只“中(zhōng)字头”ETF也持续“吸金”，15只央(yāng)企、国(guó)企ETF合计“吸金”38.56亿(yì)元。其中，国泰(tài)央企(qǐ)共赢ETF年内资金净流入超(chāo)过12亿(yì)元，规(guī)模(mó)增(zēng)幅超过(guò)15倍。南方中(zhōng)国(guó)国(guó)企ETF年内资金(jīn)净流(liú)入也逼(bī)近10亿元(yuán)，规模(mó)增幅更(gèng)是高达24.75倍，成为今年全市场规模(mó)增长倍数最高的ETF。评：ETF发了以后(hòu)肯(kěn)定要进场做配置，按照流(liú)程看也就(jiù)这一两周能走完了。后续要关注好(hǎo)ETF的份(fèn)额变化(huà)，可以用来观察中特估的增量资金(jīn)状态(tài)。

　　3、银行理财(cái)拐点已(yǐ)来 单月回升近1.2万亿(yì)

　　银行理(lǐ)财(cái)规模下降的拐点已经到来(lái)，自去年11月“赎回潮”后，持续(xù)近6个月的规模下降趋势，首(shǒu)次实现止跌回(huí)升(shēng)。汇总六大(dà)国有行(xíng)理(lǐ)财(cái)公司，以及(jí)招银、兴银、光大、平安(ān)、信(xìn)银、浦银共(gòng)12家理财公(gōng)司(sī)（仅以(yǐ)子公(gōng)司(sī)管(guǎn)理口径(jìng)计(jì)）的4月末(mò)存续理财规模显示：12家(jiā)公司合计规模超(chāo)17.2万亿元，管(guǎn)理(lǐ)规模(mó)单月回(huí)升(shēng)近(jìn)1.2万亿元(yuán)，上(shàng)述公(gōng)司在4月(yuè)份全数实现净流入。评：这(zhè)个银行理(lǐ)财的(de)数据(jù)与4月份住(zhù)户存款(kuǎn)减少的(de)数(shù)据(jù)几(jǐ)乎(hū)相(xiāng)当，之(zhī)前因(yīn)为债基风险流(liú)出(chū)的资金已经回到了市场之中。

　　4、中信(xìn)证券：主题交(jiāo)易顶(dǐng)峰已(yǐ)过(guò) 市(shì)场重(zhòng)回业(yè)绩(jì)驱动

　　周末(mò)，中信(xìn)证券最新研报表示(shì)，疫(yì)后(hòu)经济全面系统性恢复是(s凝神静气的意思 凝神静气是成语吗hì)渐进和渐次的(de)过程(chéng)，飞(fēi)轮(lún)重新旋转需要时(shí)间(jiān)和耐心，主题(tí)交易是过高的经济(jì)预期下修过(guò)程中(zhōng)的阶段性产(chǎn)物，过(guò)度博弈降低了(le)市场定价的有效性，但(dàn)也提高了业绩驱动策略的潜(qián)在回(huí)报(bào)，主(zhǔ)题交易的(de)顶峰已(yǐ)过，重回低(dī)位业绩驱动(dòng)板块。评：中(zhōng)信这个(gè)观点(diǎn)有一定的(de)道(dào)理，因为最近A股的成交量明显下(xià)来了，同(tóng)时市场氛围变差，短线博(bó)弈的难度增加，之前(qián)的中特(tè)估和数(shù)字经济等(děng)大主题(tí)都有冷却的迹象。

　　5、又要下手？英媒曝(pù)美欧计划采取联(lián)合行(xíng)动，在出(chū)口管制(zhì)等(děng)领域针对中国

　　据(jù)环球网(wǎng)报道，路透社(shè)13日援引一(yī)份声明草案透露，美(měi)国与欧盟将(jiāng)在本月的一场会(huì)议上承诺(nuò)采取联(lián)合行动，在多个领域针对中国，并协(xié)调双方对(duì)半导体和其他(tā)商品的(de)出口(kǒu)管制。有关(guān)美欧被曝老调重(zhòng)弹(dàn)对华“下手”的相(xiāng)关内容和(hé)说法，中(zhōng)方已逐一明确(què)表态。评(píng)：国产替代概(gài)念本身有着(zhe)深刻的时(shí)代逻辑，在加上时不(bù)时的消息刺激，弹性还是(shì)十分不错的(de)。

　　6、美(měi)财长耶伦：两(liǎng)党在债务谈(tán)判中取得(dé)进(jìn)展

　　据报道，美国(guó)财政部(bù)长(zhǎng)耶伦5月13日表示，拜登政府和国会共和党人就联邦(bāng)支出和(hé)提高债(zhài)务上限的谈判正在取得(dé)进展，并补充说(shuō)她(tā)相信谈判可能会达(dá)成一致。“我充满希望。我(wǒ)认为谈判(pàn)非常有效。我听说他们已(yǐ)经在(zài)一些领(lǐng)域达成一致，”耶伦(lún)说(shuō)。美国财(cái)长耶伦(lún)还表示将在(zài)两周内向国会更(gèng)新违约(yuē)X日期(qī)（X Date）。评：美(měi)国的(de)债务问题快被共和党和民主党(dǎng)玩坏了，经济(jì)问题当成政治筹码，虽然最后出现违约的(de)概率是(shì)很小，但是这种狼来了(le)的(de)故事，最终会(huì)让自己的信用(yòng)遭(zāo)受重挫(cuò)。

　　7、美(měi)媒：苹果即将(jiāng)推出的混(hùn)合现实头盔(kuī)将打破(pò)常规

　　据报(bào)道，知情人士(shì)透露，苹果公司未来几(jǐ)周有望推出其(qí)历史上最(zuì)具(jù)实(shí)验性且打破(pò)常规(guī)的(de)产品：一(yī)款(kuǎn)外观像(xiàng)是一副滑雪护(hù)目镜并配有电池的(de)混合现(xiàn)实头盔。预计(jì)最早要到秋天才能(néng)向大(dà)多(duō)数用户(hù)进行交付。该设备的售(shòu)价预计(jì)会高达3000美元(yuán)左右，是Meta Platforms最昂贵的(de)Quest Pro头(tóu)盔售价的三倍。即(jí)使在这个售(shòu)价水平，苹果在扩大(dà)生产之际的硬件利润空间也很小。评：自苹果手(shǒu)机(jī)问(wèn)世后(hòu)，苹果一(yī)直缺乏(fá)具有代表性的科技大(dà)单品，如(rú)果混合现实头盔的成(chéng)功，将会给美股科技(jì)股很(hěn)大的信心。

　　8、4月经济数(shù)据(jù)将公布

　　5月16日(rì)，国家统计(jì)局将(jiāng)公布4月(yuè)工(gōng)业增加值、固定(dìng)资产(chǎn)投(tóu)资、社(shè)会消费品(pǐn)零售总额(é)等经济数据(jù)。 评：华创证券预计(jì)4月工业增速或在9.0％左右。去年工业生产(chǎn)极(jí)低基数或支撑同比读(dú)数显著上冲，但高频(pín)数据显示，4月(yuè)工(gōng)业品(pǐn)生(shēng)产实际放缓，局(jú)部因(yīn)下(xià)游(yóu)需求(qiú)不(bù)及预期而减产，工(gōng)业增速环比季调表现或难超季节性。投资方面，固定资产投资增(zēng)速或在5.6％。社零(líng)方面(miàn)，4月社(shè)零增速或在19.0％。

　　一周外盘

　　美(měi)股上(shàng)周科技股表现亮(liàng)眼，消费板(bǎn)块有所回调。全周道指下跌1.1％，标普(pǔ)500指数下跌0.29％，二(èr)者均(jūn)为连续(xù)第二周下跌。纳(nà)指全周上涨0.4％，为(wèi)连续第三周上(shàng)涨。谷歌周涨超(chāo)11％，AMD周(zhōu)涨超6％，阿里巴巴周涨超2％，迪士尼周(zhōu)跌(diē)超8％，英特尔(ěr)周跌超6％。

　　市场策略

　　上周五各(gè)股(gǔ)指(zhǐ)震荡下跌，沪指、中证1000指数、创(chuàng)业板指(zhǐ)跌幅(fú)均超1％。10日线反(fǎn)压，30日线得而复失，60日线失守，价(jià)跌量缩的量(liàng)价关系，市场杀跌动(dòng)力继(jì)续减缓，由于日线MACD指标死叉(chā)且(qiě)空头(tóu)强化(huà)，日(rì)线(xiàn)SKD指标空头(tóu)强化(huà)，短线盘中还有回调要求，90日线支撑将面临考(kǎo)验。但考(kǎo)虑短线(xiàn)大(dà)盘严重的技(jì)术超卖态势，大盘在90日线附近有望获得(dé)支撑，但大(dà)盘也难以立即走出像(xiàng)样的上涨(zhǎng)走势(shì)，短线窄幅震荡整理概(gài)率大。

　　题(tí)材掘金

　　GPU：据透露，英伟达A100芯片价格(gé)从(cóng)去年12月开始上(shàng)涨，5个月累计(jì)涨(zhǎng)幅达(dá)到37.5％，A800芯片价格也累计上涨20％。由于算力需求增加，即使在涨价后，市场对于(yú)英伟达顶级(jí)芯片的需(xū)求并未减少，拿货周期(qī)已从之前的大约一个月延长至三(sān)个月(yuè)或(huò)更长，甚至部(bù)分新订(dìng)单(dān)“可(kě)能(néng)要到12月才能交付”在(zài)持续已久的AI热潮中，各大科技企业(yè)争相推(tuī)出大模型和AI应用，都推升了对算力的需求。OpenAl指出，AI大模型要持续取得(dé)突破(pò)，所需要消耗的计算(suàn)资源(yuán)每3一4个月就要翻一倍。

　　标的：景嘉微（300474）、沪电股份 （002463）