为了让(ràng)自己的限售股解禁后能(néng)获得好的回报(bào)，上市公司董事长(zhǎng)雇人拉抬自家的股票价格，然后(hòu)高位出货。

　　最(zuì)近，中国证监会(huì)网站披露了一(yī)则行政处罚决定书，引发市场关注。时(shí)为新美星董事(shì)长何(hé)德平和其配偶(ǒu)黄秀芳(fāng)提供资金(jīn)，委(wěi)托蒋维对(duì)新美星进行“市值管理”，维持、抬高公(gōng)司股(gǔ)价，以便后续自己减(jiǎn)持(chí)获(huò)利。蒋维跟(gēn)毛明土、李传武合谋，控制35个证(zhèng)券账户，利用资金优势、持股优势(shì)，连续集中交易新美(měi)星，影(yǐng)响公司股价，合计盈利(lì)4783.56万元。

　　最终，证(zhèng)监(jiān)会(huì)对此操纵(zòng)证券市(shì)场行为，罚没合计9567.12万元；还对何德平(píng)信息披露违(wéi)法(fǎ)违规，给予警告，并处以(yǐ)40万元(yuán)罚款。

　　我们一起来看看(kàn)，究(jiū)竟是怎么回事。

　　董事长雇人拉抬自家股(gǔ)票

　　多人合谋操(cāo)纵股价

　　根(gēn)据(jù)证(zhèng)监会行政(zhèng)处罚决(jué)定书披露的信息，新美(měi)星董(dǒng)事(shì)长、法(fǎ)定代表人、实际(jì)控制人何(hé)德平和他的妻子黄秀芳当时向时任独墅湖文化传播有限公司董事长(zhǎng)蒋维(wéi)，提供保证金约3200万(wàn)元，这些钱部(bù)分来自他们所(suǒ)掌控的上海海得(dé)泽广投资管理中心（普通(tōng)合伙(huǒ)）（简称海得(dé)泽广）减持“新美星(xīng)”所得(dé)。

　　他们提供(gōng)资金(jīn)的目的是，委托蒋(jiǎng)维对“新美星”进行“市(shì)值管理”，维持、抬(tái)高“新美星”股价，以便何德平所持“新(xīn)美星(xīng)”限售股于2019年4月26日解禁后能够获得好的回(huí)报。

　　蒋维在收到保证金(jīn)后(hòu)，即开始利(lì)用控制(zhì)的证券账(zhàng)户并联(lián)合其(qí)他市(shì)场资金在二级市(shì)场买入并交(jiāo)易“新美星”，且(qiě)在(zài)后续操作中向黄秀(xiù)芳(fāng)反馈其操(cāo)作情况。

　　据(jù)了解，这场操纵(zòng)股价，蒋维还找(zhǎo)了两个(gè)帮(bāng)手(shǒu)共同(tóng)合谋。他经人介绍认识并联合毛明土、李传武共(gòng)同操纵“新(xīn)美星”；毛明土、李传武控制各(gè)自(zì)筹得的证券账(zhàng)户(hù)、资金(jīn)开(kāi)始与(yǔ)蒋维共同(tóng)交易“新(xīn)美星”；在此期间，主要(yào)由蒋(jiǎng)维与毛明土联(lián)系，传递、沟通各自操盘情况，以(yǐ)利于两方交易决策(cè)，更好地共同抬高(gāo)“新(xīn)美星”股价。

　　根据(jù)监管披露(lù)的信息，2018年9月26日至2019年6月26日，蒋维联合(hé)毛明土、李(lǐ)传武控制“俞某华”等35个证券账(zhàng)户(hù)（简(jiǎn)称账户组），交易“新美星”。

　　2018年9月26日至2019年6月(yuè)26日，“新美星”股(gǔ)价上涨33.11％，偏离(lí)同期创业板综指26.09个百(bǎi)分点，偏(piān)离同期行业指数25.95个百分点。账户组累(lèi)计买(mǎi)入(rù)4583.44万股，买(mǎi)入成(chéng)交金额5.82亿元(yuán)，对(duì)应卖(mài)出4669.04万股，卖出成交金(jīn)额6.30亿元。

　　经测算，在此期间(jiān)，何德平、黄秀芳、蒋(jiǎng)维、毛明土、李传武合谋，利用资金优势、持(chí)股优势，连续(xù)集(jí)中交易“新美星”，影响股票交易(yì)价格，盈利4783.56万(wàn)元。

　　操纵35个账户拉抬(tái)股价、集中(zhōng)出货

　　违法(fǎ)获(huò)利近(jìn)4800万元

　　我们具(jù)体(tǐ)来看看，蒋维联(lián)合毛明(míng)土、李传武，控(kòng)制35个证券账户（简称账户组），是怎么(me)拉高“新(xīn)美(měi)星”股价，然(rán)后出货，违(wéi)法获利的(de)。

　　总(zǒng)体来看，2018年(nián)9月26日(rì)至2019年6月26日(rì)，账户组(zǔ)连续集中交(jiāo)易“新美星”，申(shēn)买量占市场申买量比(bǐ)例超20％的(de)交易日有19天，峰值(zhí)达到42.61％；申卖量占市场申卖量(liàng)比例超(chāo)20％的交易(yì)日(rì)有11天，峰值达到37.66％。账户(hù)组持股总数占(zhàn)总(zǒng)股本比例(lì)自2019年3月5日开(kāi)始超过5％，持续至2019年4月(yuè)8日(rì)，2019年(nián)3月29日持流通股达到峰值，占流通股本的比(bǐ)例24.74％，持股占总股本的比例8.13％。账户组具备(bèi)资金优势和持股(gǔ)优势。

　　具体(tǐ)来说，第一阶段，2018年9月26日开始，账户组(zǔ)持续大量买(mǎi)入(rù)“新美星(xīng)”，当日申买排名(míng)第一，竞价买(mǎi)入成(chéng)交排名(míng)第一，至2019年(nián)2月28日期末持股量为期初持股(gǔ)量38.71倍(bèi)，持股(gǔ)量显著增加。在此(cǐ)期间(jiān)，“新美星”股价累计(jì)上涨12.57％，偏离同期创(chuàng)业板综指3.33个百分点，偏离同期(qī)行业指数（882003.WI，下(xià)同）5.53个(gè)百分点。

　　第二阶段，2019年3月1日至2019年4月3日，账(zhàng)户组集中拉抬“新美星”，期末持股(gǔ)量较期初增加124.23％，持股(gǔ)量(liàng)涨(zhǎng)幅较大。

　　其中，账户(hù)组(zǔ)有两(liǎng)段典型的(de)拉抬期间(jiān)：2019年3月(yuè)1日至3月6日，以不(bù)低于卖(mài)一价或市价(jià)申买3,729,100股，占账(zhàng)户组同期申买(mǎi)量68.11％，对应(yīng)成交股数（不(bù)含对倒）3,555,817股(gǔ)，占(zhàn)同期(qī)市场(chǎng)成交量22.78％；2019年3月18日至3月22日，以不低于卖一价或市价申买2,950,300股，占账(zhàng)户组同期申(shēn)买量41.33％，对(duì)应(yīng)成(chéng)交股(gǔ)数（不含对倒）为(wèi)2,803,665股，占同期市场成交量22.20％。2019年(nián)3月(yuè)1日(rì)至4月3日期间，“新美星(xīng)”股价(jià)累(lèi)计上涨36.46％，偏(piān)离同期创业板综(zōng)指21.32个百分点(diǎn)，偏离同期行业指数22.28个百分点。

　　第(dì)三(sān)阶段，2019年(nián)4月4日至6月26日，账(zhà第一次见面握手是左手还是右手，与人握手是左手还是右手ng)户组集中(zhōng)卖出“新(xīn)美星”。在(zài)此期间，“新(xīn)美星”股价下跌(diē)13.36％，偏离(lí)同期创业(yè)板(bǎn)综指1.55个百(bǎi)分(fēn)点，偏离同(tóng)期行业指数(shù)1.03个百分点。

　　此外，操纵期间，涉(shè)案账户(hù)组还多(duō)次实施盘中拉抬和对倒，并反向卖(mài)出获(huò)利(lì)的行为。经测算，扣除佣(yōng)金和相关税(shuì)费，账户组盈利4783.56万(wàn)元(yuán)。

　　辩称是(shì)委托理财、而(ér)非操纵股价

　　证监会不(bù)予采纳，罚没近亿元

　　关(guān)于操纵股价，何德(dé)平、黄秀芳及(jí)其代理人提出多点(diǎn)申诉意见，请求(qiú)不予(yǔ)处(chù)罚：

　　第一，没有操纵动机(jī)。

　　第二，在案证据(jù)不足以(yǐ)证明蒋维受何德平或黄秀芳委托，联合他人操(cāo)纵股(gǔ)价(jià)，一是“市(shì)值管理”不等同于“操纵证券市场”；二是(shì)黄秀芳与蒋维系委(wěi)托(tuō)理财(cái)关系，而非操纵股(gǔ)价；三是蒋维没有将其与(yǔ)毛明土(tǔ)、李传武等人讨论交易(yì)新美星(xīng)的情(qíng)况告知黄秀芳或何德平(píng)，涉案股东名册并非黄秀(xiù)芳向(xiàng)蒋(jiǎng)维提供，蒋维也没有向(xiàng)黄秀芳(fāng)反馈过(guò)股(gǔ)东名册；四是蒋维(wéi)没有与毛明土(tǔ)、李传武就各自账户交易新美星的盈亏(kuī)分配(pèi)进行约定(dìng)；五是(shì)蒋维账户组利益与何德平、黄秀(xiù)芳利益并不一(yī)致，何德(dé)平、黄(huáng)秀芳不能控制蒋维账户(hù)组，蒋维获得黄秀芳资金(jīn)后部分用(yòng)于偿还债务，部分用于(yú)非法活动，属于欺诈或(huò)诈骗(piàn)。

　　第三，黄(hu第一次见面握手是左手还是右手，与人握手是左手还是右手áng)秀芳(fāng)不应(yīng)对毛明土(tǔ)账户组(zǔ)、李传武账(zhàng)户组(zǔ)交易行为承担责任。

　　第四，部分账户不受(shòu)蒋维、毛明土、李传武控制。

　　第(dì)五(wǔ)，不认可黄秀芳(fāng)2020年11月25日询问(wèn)笔录的合(hé)法(fǎ)性及真实(shí)性。

　　第六，何德平对黄秀芳向蒋(jiǎng)维提供款项不(bù)知情(qíng)、未参与，且何德(dé)平与黄秀芳系(xì)独立法(fǎ)律主体，即便夫妻(qī)或一致行(xíng)动人中一方存(cún)在不当行为，不应推定或认定另一方承担(dān)责任。

　　另外，蒋维(wéi)、毛明土、李(lǐ)传武，及他们的代理人也就是否(fǒu)合(hé)谋(móu)、部分账户(hù)的控制关系、委托理财关系(xì)等(děng)提出了(le)申(shēn)诉意见。

　　对此，证监会(huì)回(huí)应，经复核，对当事人及其代理人(rén)的主要陈述(shù)意见不予采纳。

　　证监会表(biǎo)示，本案为多(duō)个主体参与、多个环节实施、环环相扣、锁(suǒ)链式(shì)的上下游衔接、合作，共同完成(chéng)的操(cāo)纵行为(wèi)。在案证据可以证明(míng)，何德平、黄(huáng)秀芳向蒋维提供资(zī)金作(zuò)为保证金，委托其通过(guò)二(èr)级市场交易(yì)影响新(xīn)美星股(gǔ)价(jià)，蒋维(wéi)会(huì)向黄秀(xiù)芳反馈交易情况；何德(dé)平知悉(xī)并(bìng)参与了本案(àn)行为；上(shàng)述(shù)行为(wèi)的实质是操(cāo)纵股价，并非合法(fǎ)理(lǐ)财(cái)。在案(àn)证据可以证明，蒋维(wéi)、毛明土、李传武有共同影响“新美(měi)星”股价的(de)意图(tú)和目标，共同商议(yì)、谋划操盘(pán)、拉(lā)抬股价，并且采取了(le)联合影响(xiǎng)股(gǔ)价的(de)行动，属于共同操纵行为(wèi)。

　　关于违法(fǎ)期(qī)间和责任承(chéng)担，证(zhèng)监(jiān)会(huì)表示，由于2018年9月26日至2019年2月(yuè)14日期间蒋(jiǎng)维(wéi)控制的账户(hù)交(jiāo)易(yì)“新(xīn)美星”客(kè)观上为后(hòu)续的(de)合谋操纵起到一定程度锁仓的作用，并且根据(jù)蒋维(wéi)笔录，毛(máo)明(míng)土知道蒋维和上(shàng)市公(gōng)司的合作，知(zhī)道(dào)蒋(jiǎng)维已(yǐ)经(jīng)有一(yī)定(dìng)底仓，才(cái)愿意买入“新美星”，因此毛明土和李传武的违法期间与蒋(jiǎng)维、黄(huáng)秀芳、何德(dé)平(píng)一致。在此基础上，在(zài)认定及处罚(fá)时(shí)将合谋各方视为(wèi)一个整体，不区别(bié)对(duì)待各方(fāng)账户(hù)组。

　　证(zhèng)监(jiān)会认为，何(hé)德(dé)平、黄秀(xiù)芳、蒋维、毛(máo)明(míng)土(tǔ)、李传武(wǔ)上述行为违反了2005年(nián)《证券法(fǎ)》第七十七条第(dì)一(yī)项规定，构成2005年《证券法(fǎ)》第二百零三(sān)条所述第一次见面握手是左手还是右手，与人握手是左手还是右手的操纵证(zhèng)券市(shì)场行(xíng)为。

　　根据2005年《证券法(fǎ)》规定，证监会决定：就操纵证券市场行为，对何德平(píng)、黄秀芳、蒋(jiǎng)维、毛明土、李传武没收违法所得4783.56万元，并处以(yǐ)4783.56万元(yuán)罚款，其中，对何德平、黄秀芳(fāng)罚款2391.78万元，对蒋维(wéi)罚款1195.89万元，对毛明土、李(lǐ)传武分别罚款597.94万元(yuán)。

　　董事长信(xìn)息披(pī)露(lù)违法

　　被(bèi)予以警告并罚款

　　另(lìng)外，关于何德平信息(xī)披露违法(fǎ)的相关情况，行政(zhèng)处罚决(jué)定书披露，在新美星2016年4月上(shàng)市前，海得泽(zé)广(guǎng)代何德平、黄(huáng)秀芳夫妇持有公司80万股股份，占新美星(xīng)上市(shì)时总股本的1％。上市后(hòu)，该部(bù)分股票继续由(yóu)海得泽广(guǎng)代持(chí)，海得泽广(guǎng)自2017年12月(yuè)19日开始减持(chí)“新(xīn)美星”股票，至2018年12月27日(rì)减持完毕。

　　关于何德平信息披露(lù)违法，何德(dé)平、黄秀芳及其代理人提出：第一，海得泽广与何德平、黄秀芳二人不存在代持(chí)，涉案(àn)股份系海得泽广为兰某代持，股份减持决策由海得泽(zé)广和兰某作出(chū)，海得泽(zé)广将减持所得汇入(rù)黄秀(xiù)芳指(zhǐ)定账(zhàng)户(hù)的(de)原因系兰某向黄秀芳(fāng)归还(hái)借(jiè)款(kuǎn)本(běn)息。第二(èr)，涉(shè)案股(gǔ)份仅为1％，不具有重大性(xìng)，不对投资者(zhě)决策产生重大影(yǐng)响，情节轻微。第三，即便认定代持成(chéng)立，何德(dé)平(píng)对借款、还(hái)款等(děng)事项，不参与、不(bù)知情，没有主观过错(cuò)，不(bù)应受到(dào)处罚。综上，请求不予处罚。

　　对此，证监会(huì)回应，根据黄(huáng)秀芳(fāng)、兰某等询问笔(bǐ)录、海得泽(zé)广交易流(liú)水(shuǐ)、资金流(liú)水(shuǐ)及(jí)相关银(yín)行(xíng)账户(hù)流水，结合何德(dé)平、黄秀芳的配偶关(guān)系，代持资金和减持所得系家庭共同财产，可以认定海得泽广代(dài)何德平(píng)、黄秀芳持有新美星股票。当事人所(suǒ)提相关理由不具有事实和法律依据，不(bù)予采纳。

　　证监会表示，何德平作为上市公司(sī)实际控(kòng)制人，未如实告(gào)知(zhī)上市公司上述持(chí)股(gǔ)情况，导致新(xīn)美星(xīng)在相关(guān)公告中均未披露相(xiāng)关情况，导致新(xīn)美星(xīng)违反2005年《证券法(fǎ)》第六(liù)十(shí)三条(tiáo)规定(dìng)，何德平的行为(wèi)构成2005年《证券法》第一百(bǎi)九十(shí)三条(tiáo)第(dì)三(sān)款规定的(de)情形。

　　根(gēn)据2005年《证券法》规定，证监会(huì)决定(dìng)：就信息(xī)披露违法(fǎ)行(xíng)为，对何德平给予警告(gào)，并处以40万元(yuán)罚款。

未经允许不得转载：市场调查|社会调查|问卷调查|市场执行|店面验收|神秘客|满意度-提供最专业的市场信息咨询服务-宁波信恒新市场信息咨询有限公司 第一次见面握手是左手还是右手，与人握手是左手还是右手