今年AI波澜壮(zhuàng)阔的大(dà)行(xíng)情之下，引发(fā)了全行业所有基金经理关注，而公募基金2023年一季报(bào)揭(jiē)开了基金经理的观点和真实(shí)持仓。

　　一季(jì)报(bào)显示，蔡嵩松所管理(lǐ)的(de)诺安积极回报基(jī)金，一季度主(zhǔ)要投资在人工智能、算法(fǎ)、应用、算力端等领域(yù)，因抓(zhuā)住了市(shì)场机遇实(shí)现了超62％的(de)收益(yì)，成为今年(nián)以来业绩最领先的主动权益(yì)基金。同时，较好的(de)业绩也让这只(zhǐ)冠军基金一季(jì)度(dù)规模暴增超900％。

　　不仅蔡(cài)嵩松，AI板(bǎn)块(kuài)在一(yī)季度也吸(xī)引了多位(wèi)明(míng)星基金(jīn)经理的关注目光。

　　兴证全(quán)球谢治宇就在一(yī)季报表(biǎo)示，一季度(dù)在人工(gōng)智能相关产业链进行挖掘(jué)，对有长期竞争(zhēng)力、应用空(kōng)间广阔的硬件和(hé)软件公司进行(xíng)精(jīng)选和(hé)布局。

　　蔡嵩(sōng)松：积极拥(yōng)抱人工智能

　　开年以(yǐ)来，计算(suàn)机行(xíng)业在(zài)人(rén)工(gōng)智(zhì)能板块的带动下，走出了波(bō)澜壮阔的行情。因抓住市(shì)场机遇，业绩一路领跑，诺安基金(jīn)蔡嵩松(sōng)的知名度更上一层(céng)楼。

　　他在一季(jì)度积极拥抱AI，所管理的诺安积极回报成为2023年表现最强的主动权益基金，最新观点备受市场关(guān)注。

　　蔡(cài)嵩松写道：随(suí)着chatgpt的(de)问世，人(rén)工智能出现了突飞猛进的(de)发展，将影响(xiǎng)几乎我们所(suǒ)有的(de)行业，或将成为未来最(zuì)强的产业趋势。

　　他还提到，海外引领，从(cóng)算法大模型持续迭代，到各种应用接(jiē)入AI，再(zài)到算力芯片的突飞猛进，产业(yè)进展迅速。国内厂(chǎng)商也纷(fēn)纷开展(zhǎn)结合自身业务的人工智能领域的(de)研究(jiū)，在股价飞涨(zhǎng)的背后，是(shì)相(xiāng)关(guān)公司在(zài)产(chǎn)业端的积极布局，人工智能浪潮不可逆。

　　他也直言，诺安积(jī)极回报基金一季度主要投(tóu)资在人(rén)工智能领域，算法(fǎ)、应用(yòng)、算力(lì)端(duān)都(dōu)有相应(yīng)布(bù)局。

　　从诺安积极(jí)回(huí)报的持仓(cāng)看(kàn)，前十大(dà)重仓股进行了较大(dà)幅(fú)度(dù)的(de)调整。相(xiāng)较去年底，除了中微公司(sī)、沪(hù)硅产业仍出现(xiàn)在其前(qián)十大重仓股之列外，其他重(zhòng)仓股全部换，新进了(le)长川科技(jì)、华海清(qīng)科(kē)、盛(shèng)美上海、拓荆科技、韦尔股份(fèn)、浪潮信息、中芯(xīn)国际、江(jiāng)波龙。

　　其重仓(cāng)股不(bù)少(shǎo)在2023年表现神勇，如诺(nuò)安(ān)积极回报的头(tóu)号(hào)重仓股中微(wēi)公司，截至4月21日，今年(nián)以来涨幅达(dá)到87.74％。浪潮信息更(gèng)是年内拥有超(chāo)100％的(de)涨幅，而华海清科(kē)、拓荆(jīng)科技、江(jiāng)波(bō)龙等(děng)年内涨幅也超60％，这些(xiē)表现较好的重仓股(gǔ)推(tuī)动基金净值大涨。

　　从(cóng)股票仓(cāng)位来看，诺(nuò)安积(jī)极回报并没有(yǒu)保持去年底(dǐ)的高仓位，一季度末仓位仅84.29％，处(chù)于(yú)中(zhōng)性水平。去年三、四(sì)季度(dù)基(jī)本保(bǎo)持在(zài)90％以上的(de)仓位水平，去(qù)年三季(jì)末、四(sì)季末分别为(wèi)92.23％、92.4％。在2022年二(èr)季末，股票仓位一度低至0.12％的水平。

　　不过，蔡嵩松管理(lǐ)的另外一只基(jī)金(jīn)诺(nuò)安成长并没有(yǒu)太大变化(huà)，前十(shí)大(dà)重仓(cāng)股相较去年底变化很小，仍重点(diǎn)布局卓胜微、中微公司、圣邦股份、北方华创等。

　　蔡嵩松在诺安(ān)成长(zhǎng)的一季报(bào)中写道，主要布局芯片板块，在(zài)当前的(de)市(shì)场位置，迎接即(jí)将(jiāng)到(dào)来的科(kē)技大行(xíng)情(qíng)。

　　他还谈及(jí)芯片板块的两大细分(fēn)领域，在一(yī)季度都到了(le)临近拐点的阶段。

　　首先是芯片(piàn)设计(jì)板块，从2021年(nián)四季度开启的芯片(piàn)产业(yè)下行(xíng)周期，随着疫情落下帷(wéi)幕，在(zài)今年(nián)一季度拐点将至。产业(yè)端一季度库(kù)存水平(píng)接近正常，各厂商(shāng)二季度毛利(lì)率水(shuǐ)平见底。伴随着疫(yì)后经济恢复，未来需求(qiú)端将(jiāng)对设计板块持续拉动。

　　同(tóng)时我们应该觉察到(dào)，随着chatgpt的问(wèn)世，人工智能(néng)出现(xiàn)了突(tū)飞猛进的(de)发展(zhǎn)，将影响几乎我们所(suǒ)有的行业，或将(jiāng)成为未(wèi)来最(zuì)强(qiáng)的产业趋(qū)势。海外引(yǐn)领，从算法大模(mó)型持续(xù)迭(dié)代，到各(gè)种(zhǒng)应用(yòng)接(jiē)入AI，再到算力芯(xīn)片的(de)突(tū)飞猛(měng)进(jìn)，产业进展迅速。而算力(lì)几何级的增长和边缘(yuán)侧硬件的拉(lā)动，都(dōu)是未(wèi)来芯片需求的重要增长。新需(xū)求将让芯片周期拐点提(tí)前到来。

　　另外(wài)一个重要板块是芯片设备材料(liào)EDA，美国对中国半导体(tǐ)的制裁已经到了(le)穷途末(mò)路(lù)的地步，暨2022年10月(yuè)7日美国半导体出口新(xīn)法案(àn)对(duì)我(wǒ)国晶(jīng)圆厂(chǎng)极(jí)限施压之后，进一步的制裁已经乏(fá)善可(kě)陈。国内(nèi)晶圆代工厂一(yī)方面(miàn)加速扩(kuò)产(chǎn)成(chéng)熟制程，另一(yī)方面在(zài)国内设(shè)备(bèi)厂商的(de)配(pèi)合下，继续研发攻克先进(jìn)制程(chéng)。虽然美国的制裁对我国(guó)先(xiān)进制程的扩产造成了一定(dìng)的影(yǐng)响，但是(shì)另外一个角度看，芯片设备的国产化率却取得了突飞(fēi)猛进(jìn)的增长(社会公益活动包括哪些，公益活动包括哪些方面zhǎng)。在(zài)全球(qiú)晶圆(yuán)扩产处于(yú)下行(xíng)周(zhōu)期的大背(bèi)景下(xià)，国产替(tì)代(dài)进(jìn)程(chéng)加(jiā)速对设备材料EDA板块的(de)拉动(dòng)，很可能会(huì)超预期。

　　冠军基金规(guī)模(mó)“一口气(qì)”增长913.85％

　　受益(yì)于业绩一(yī)路领(lǐng)跑(pǎo)，冠军基金的(de)规(guī)模也出现迅(xùn)猛增长。

　　数据显示，截至4月21日，蔡(cài)嵩松管(guǎn)理的诺安(ān)积极回报(bào)A以62.04％的收益，成为2023年以来业绩最强(qiáng)的主动权(quán)益基(jī)金。这一业绩还是受到4月21日AI、半导(dǎo)体等领域大跌影响，若截至4月20日，该基金业(yè)绩超过72％，一路涨势(shì)如虹。

　　较好的业绩也让(ràng)这只冠军基金一(yī)季度(dù)规模暴(bào)增(zēng)超900％。数(shù)据显示，诺(nuò)安积极回报(bào)去年底的规模仅0.7亿(yì)元，而一季(jì)度(dù)末规(guī)模已达到7.11亿元，增幅为913.85％。相较(jiào)其2023年一季度的净值涨幅，这一(yī)规模暴涨更(gèng)多来自于投资者(zhě)申购。相关(guān)蔡嵩松以(yǐ)及诺(nuò)安积极回报基金(jīn)的话(huà)题也屡见报端(duān)，成为基民热(rè)议的话题。

　　同样，受益于净值大(dà)涨以(yǐ)及(jí)投(tóu)资者(zhě)申(shēn)购，蔡嵩松管理的5只(zhǐ)基金在一(yī)季度(dù)规模均出现上涨，除了诺安(ān)积(jī)极回报之外(wài)，2023年业绩超(chāo)40％的诺安优化(huà)配置同样(yàng)规模暴增，从去年底(dǐ)的0.77亿元增加到1.48亿(yì)元，幅度达到91.58％。

　　蔡嵩松所管(guǎn)理基金的总规(guī)模也(yě)从(cóng)去年底的293.25亿元增长到(dào)一季度末的331.33亿(yì)元，幅度为12.95％，成为一季度(dù)末“300亿基金经理俱乐部”中的一员。

　　谢(xiè)治宇：对人工(gōng)智能(néng)相关产业链进行挖掘

　　作为兴证全球基金分(fēn)管投研的(de)副总，市场上管理规模超过(guò)700亿的(de)基金(jīn)经理，谢治宇一季度调仓换(huàn)股方(fāng)向也(yě)受(shòu)到市场关(guān)注。

　　从最新一季报披(pī)露情况看，谢治宇主(zhǔ)要(yào)加仓半导体及光模(mó)块相关板块，他也(yě)坦言在一季度主(zhǔ)要对(duì)对人工智能相关(guān)产(chǎn)业链进(jìn)行(xíng)了挖掘。

　　他(tā)管理的兴(xīng)全合(hé)润基(jī)金一季度(dù)新进(jìn)了海康威视、澜起科技、中际(jì)旭创、晶晨(chén)股份(fèn)四只个股，几乎全(quán)部是与AI、半导体、光模块(kuài)方向相(xiāng)关。

　　其中，安防龙头——海康威视在2022年已将AI技术(shù)应(yīng)用于(yú)设(shè)备检测、产品盘点、安检(jiǎn)等多类产(chǎn)品。在4月15日发布的《投资者关系活(huó)动记录表》中，海康威(wēi)视表示，AI技术对海(hǎi)康威视的营(yíng)收增(zēng)长起了很大的作用(yòng)。

　　澜起科技主(zhǔ)营业务是(shì)为云计(jì)算(suàn)和人工智能领域提提供以芯片(piàn)为基础的(de)解(jiě)决方案，目(mù)前主要(yào)产品包括内存接(jiē)口等。晶晨(chén)股份(fèn)也是全球(qiú)布局(jú)、国内领先的无晶圆(yuán)半(bàn)导(dǎo)体系统(tǒng)设计(jì)厂商。

　　作(zuò)为数据(jù)中(zhōng)心光模块供(gōng)应商。截止4月21日，中际旭创(chuàng)今年以来暴涨189.27％，谢治宇也在(zài)积极(jí)加仓，仅一个季度的时(shí)间就(jiù)狂买(mǎi)8个多亿(yì)，直接买进第七(qī)大重仓股(gǔ)。

　　而包括立(lì)讯精密、鹏鼎控股、芒果超(chāo)媒、普洛(luò)药业在内的四只个股(gǔ)在一季度退(tuì)出兴全合润前(qián)十大(dà)重仓股。

　　除了兴全合润，谢(xiè)治宇管理的另(lìng)外一(yī)只可投(tóu)港(gǎng)股(gǔ)的(de)兴全合宜基金在一季度除了加仓半(bàn)导体等板块之(zhī)外，互联(lián)网板(bǎn)块中的腾讯控股也是其主要加仓方向。

　　谢治宇在一季报(bào)中表示，随着(zhe)各(gè)种风险因素减弱，一(yī)季度(dù)A股市场上证指数(shù)上(shàng)涨5.94％，创业板(bǎn)指上涨(zhǎng)2.25％，恒生指数上涨3.13％。港股电讯、能源板块指数上涨较多，A股板块分化(huà)更明(míng)显(xiǎn)。

　　随着chatGPT取得了突破性的进展(zhǎn)，由AI芯片、服务(wù)器、光模块等子版(bǎn)块带动的人工智能、中字头的(de)“中特估(gū)”、半导体等板(bǎn)块涨幅较大，在GPT应(yīng)用端中游戏、影(yǐng)视等板块也实(shí)现较大幅度上涨。

　　基金报告期内维持(chí)了较高仓位(wèi)，对人工(gōng)智能相关产业链进(jìn)行挖掘，对(duì)有长期竞争力、应用空间广阔(kuò)的硬件和软件(jiàn)公司进行(xíng)精选和布局。未来(lái)仍(réng)将(jiāng)坚持挖掘公司(sī)长期(qī)成长(zhǎng)价值，不断(duàn)寻找具有良好投资性价比的优(yōu)秀公司。

　　朱红欲(yù)：增持(chí)了(le)计算机、大众(zhòng)消费品

　　2022年4月13日成立，招商核(hé)心竞争力在(zài)当(dāng)年弱(ruò)市环境下斩获超47％的收益，让招商基金(jīn)朱红(hóng)裕(yù)成为市场备受(shòu)关(guān)注的基金经理。

　　招商核心竞争力一季报的披露揭开了朱红裕的投资思(sī)路和路径(jìng)。从股票持仓来看，一季度(dù)末该(gāi)基金(jīn)股票市值占基金(jīn)总资产比例(lì)为93.84％，处于该(gāi)基(jī)金(jīn)成立以来(lái)的最高值，显示(shì)出一(yī)种积极的态度(dù)。从(cóng)该基金2022年中报、三季报、年报(bào)来看，其仓位分别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相(xiāng)对去年底，一季度朱(zhū)红裕配置(zhì)A股比例(lì)有所(suǒ)降低(dī)，配置港股比(bǐ)例有(yǒu)所提(tí)升。数据显示，招(zhāo)商核(hé)心竞争(zhēng)力配(pèi)置中(zhōng)国大陆、中国香港股票市值占基金净值比(bǐ)例分别达到56.01％、38.59％，而去年底这两个(gè)数据是63.63％、30.91％。

　　从招商核(hé)心竞争力配置来看(kàn)，重点布局了信息技术(shù)、可选(xuǎn)消(xiāo)费(fèi)等。前十大重仓股(gǔ)来看，重仓卫宁健康、振(zhèn)华(huá)科(kē)技(jì)、美的集团(tuán)、金蝶(dié)国际等。其(qí)中卫宁健康持(chí)有比例达(dá)到11.46％。

　　相(xiāng)较去(qù)年底，朱红裕整体做了一些持仓调整(zhěng)，绿城服务、中国(guó)民航信(xìn)息(xī)网(wǎng)络、安琪(qí)酵母(mǔ)新进前十大(dà)重仓股之列，通威股份、希望(wàng)教(jiào)育(yù)、中航(háng)光电(diàn)则(zé)退出前(qián)十大。

　　朱红裕也在季报中写道，一季度初(chū)期(qī)，我(wǒ)们(men)基于对经济复苏预期大(dà)概率偏弱的判断，主要减持了经济复苏敏感度相对较(jiào)高(gāo)的部分(fēn)制(zhì)造业，增持了计算机、大众消费品等行业(yè)，同时(shí)，我们亦在一季度末(mò)期逐步(bù)逢(féng)低(dī)增(zēng)持(chí)了港股中(zhōng)可能面临业绩(jì)拐点的物(wù)业及计算机等(děng)公司(sī)。

　　他也坦言，虽然创造了一定的超额收益，但市(shì)场(chǎng)的博弈程度超出了我(wǒ)们的预期，导致对部分行业的定价出(chū)现了较为显著的偏离(lí)。我(wǒ)们将基于中长期的行业(yè)研究视野(yě)，逆势而行(xíng)。

未经允许不得转载：市场调查|社会调查|问卷调查|市场执行|店面验收|神秘客|满意度-提供最专业的市场信息咨询服务-宁波信恒新市场信息咨询有限公司 社会公益活动包括哪些，公益活动包括哪些方面