今年AI波澜壮阔的大行情之下(xià)，引发(fā)了(le)全行业所有基(jī)金经理(lǐ)关(guān)注，而公募基金(jīn)2023年(nián)一(yī)季(jì)报揭开了基金经(jīng)理的观点和真实持仓。

　　一季报显(xiǎn)示，蔡(cài)嵩松所(suǒ)管理的诺安积极回报基金(jīn)，一季度主要投资在(zài)人工(gōng)智能、算法、应(yīng)用、算力端等领(lǐng)域，因抓住了市场机(jī)遇实现(xiàn)了超62％的收(shōu)益(yì)，成为(wèi)今年以来业绩最领先的(de)主(zhǔ)动(dòng)权益基金。同时，较好(hǎo)的业绩也让这只冠(guān)军基金一季(jì)度规模暴增(zēng)超900％。

　　不仅蔡嵩松，AI板块在(zài)一季度也吸引了多位明(míng)星基金经理的(de)关注目光。

　　兴证全球谢治(zhì)宇就(jiù)在一季报表示，一季度在人工智能相(xiāng)关产业链(liàn)进行挖掘，对有长期竞争力(lì)、应(yīng)用空间广阔的硬件和软件公司进行精选和布(bù)局。

　　蔡嵩松：积极拥抱(bào)人工智能

　　开(kāi)年(nián)以来，计算机行业在人(rén)工智能板块(kuài)的带动(dòng)下，走(zǒu)出了波澜壮阔的行情。因抓住(zhù)市场机遇(yù)，业(yè)绩一(yī)路领跑(pǎo)，诺安基金(jīn)蔡(cài)嵩松的知(zhī)名度更上一层楼。

　　他在一季度积(jī)极拥抱AI，所管理的(de)诺安积极回报成为2023年表现(xiàn)最强的主动(dòng)权益基金(jīn)，最新观点备(bèi)受(shòu)市场关(guān)注。

　　蔡嵩松写道(dào)：随着chatgpt的问世，人(rén)工智能出现了突飞猛进(jìn)的发展，将(jiāng)影响(xiǎng)几乎我们(men)所有的行业，或将成为未来最强的(de)产业趋(qū)势。

　　他(tā)还提到，海外(wài)引领，从算法大(dà)模(mó)型持续迭代(dài)，到各种应(yīng)用接(jiē)入AI，再到(dào)算力芯片的突飞(fēi)猛进，产业进(jìn)展迅速。国(guó)内(nèi)厂商也纷(fēn)纷开展结合自身业务的人(rén)工(gōng)智能(néng)领域的研究，在(zài)股(gǔ)价飞涨的背(bèi)后，是相关公司在产业(yè)端的积(jī)极布(bù)局，人工智能浪潮不可(kě)逆。

　　他也直(zhí)言，诺安(ān)积极回报基金一季度(dù)主要投(tóu)资在(zài)人工智(zhì)能领域，算法、应用、算力端(duān)都有相应布局。

　　从诺安(ān)积极(jí)回(huí)报的持仓看(kàn)，前十大重仓股进(jìn)行了(le)较大(dà)幅度的调整(zhěng)。相较去年(nián)底，除(chú)了(le)中微(wēi)公司(sī)、沪(hù)硅产业仍出现在(zài)其前(qián)十大重仓股之列外(wài)，其他重(zhòng)仓股(gǔ)全部换(huàn)，新进了长川科技、华(huá)海清(qīng)科、盛美上海、拓荆科技、韦尔股(gǔ)份、浪潮信息(xī)、中芯国(guó)际、江波龙。

　　其重(zhòng)仓股(gǔ)不少在2023年(nián)表现神勇，如诺安积极回报的头号重仓股中微公(gōng)司，截至4月21日，今(jīn)年以来涨幅达到87.74％。浪(làng)潮信息更是(shì)年内拥(yōng)有超100％的涨(zhǎng)幅，而华海清科(kē)、拓荆科(kē)技、江波龙等年内(nèi)涨幅也超60％，这些表现较好(hǎo)的重仓股推动基金净值(zhí)大涨。

　　从(cóng)股(gǔ)票(piào)仓位来(lái)看，诺安积(jī)极(jí)回报并没有保持去年底(dǐ)的高仓位(wèi)，一季度末仓位仅(jǐn)84.29％，处于中性水平。去年三、四季度基(jī)本保(bǎo)持在90％以上的仓位水(shuǐ)平，去年三季末(mò)、四季末分别为92.23％、92.4％。在2022年二季末，股票(piào)仓(cāng)位一(yī)度(dù)低(dī)至0.12％的水平(píng)。

　　不过，蔡嵩松管(guǎn)理的另外一只(zhǐ)基金(jīn)诺安成长并没(méi)有太(tài)大变化，前(qián)十大重仓股相较去(qù)年底变化很小，仍重点布局卓胜微、中微公(gōng)司、圣邦股份(fèn)、北方华创等。

　　蔡嵩松(sōng)在诺安成长的(de)一(yī)季报中(zhōng)写道，主(zhǔ)要(yào)布局(jú)芯片板块，在当前的市场(chǎng)位置，迎接即将到来的(de)科技大(dà)行(xíng)情。

　　他还谈及芯片板块的两大细分领(lǐng)域(yù)，在一季(jì)度都到(dào)了临(lín)近拐点的阶段。

　　首(shǒu)先是芯片设计(jì)板块，从2021年四(sì)季度开启的芯(xīn)片产(chǎn)业下(xià)行周期，随着疫情落(luò)下帷幕，在今年一季度拐点将至。产业端一季度库存水平接近(jì十五夜望月古诗意思是什么呢，十五夜望月 诗意思n)正常(cháng)，各厂商二季度(dù)毛(máo)利率水(shuǐ)平见底(dǐ)。伴(bàn)随着疫后经济恢复，未来(lái)需(xū)求端(duān)将对设(shè)计板块持(chí)续(xù)拉(lā)动。

　　同时我(wǒ)们应(yīng)该觉察到，随(suí)着chatgpt的问世，人工(gōng)智能出现了突飞猛进的发展，将(jiāng)影响几乎我们所有的行业，或将成为未来最强的产业趋(qū)势。海(hǎi)外引领，从(cóng)算法大模型持续迭代，到(dào)各种应用接入AI，再到算(suàn)力芯片的突飞猛进，产业(yè)进展迅速。而算力几何级的增长和边缘侧硬件的(de)拉(lā)动，都是未来(lái)芯片(piàn)需求的重要增长。新需求(qiú)将让芯片周期拐点(diǎn)提前(qián)到来。

　　另外一个重要板块是芯片(piàn)设备材料(liào)EDA，美国对中国半(bàn)导体的制(zhì)裁(cái)已经(jīng)到了穷途末(mò)路的(de)地(dì)步，暨2022年10月7日美国半导体出口新法案对我国晶圆厂极限(xiàn)施压之后，进一步的制裁已经(jīng)乏善可陈。国内晶圆代(dài)工厂一方面加速扩产(chǎn)成熟制(zhì)程，另一(yī)方面(miàn)在国内设备(bèi)厂商的配合下，继续研发攻克(kè)先(xiān)进制程。虽然美国的制裁对我国先进制程的扩产造成了一(yī)定的影响，但是另外一个角度看，芯片设(shè)备的国产化率却取得了突飞猛进的(de)增长。在全球晶圆扩产处于下行(xíng)周期的大背景下，国产替(tì)代进程加速对设备材料EDA板块(kuài)的拉动，很可(kě)能会超预期。

　　冠军基金规模“一(yī)口气”增长913.85％

　　受益于(yú)业绩一(yī)路(lù)领跑，冠军基金的规(guī)模(mó)也(yě)出现迅猛增长。

　　数(shù)据显示(shì)，截至4月21日，蔡嵩松管理的诺安(ān)积极回报A以62.04％的收(shōu)益，成为2023年以来业绩最(zuì)强的(de)主动权益基金。这一业绩还是受到4月21日(rì)AI、半导体等领域大跌(diē)影响，若截至(zhì)4月20日，该(gāi)基金业绩超过(guò)72％，一路涨(zhǎng)势(shì)如虹(hóng)。

　　较好(hǎo)的业绩也让这只冠军基金一季度规(guī)模暴(bào)增超900％。数(shù)据(jù)显示，诺安积极回(huí)报(bào)去年底的规模仅0.7亿元，而一季(jì)度末规模(mó)已达到7.11亿元，增幅为913.85％。相(xiāng)较其2023年(nián)一季度(dù)的(de)净值涨幅(fú)，这一规模暴(bào)涨更多来自于投资者(zhě)申购。相关蔡嵩松以(yǐ)及诺安积极(jí)回报基金的话题也屡(lǚ)见报端，成为基民热议的话题。

　　同样(yàng)，受益于净(jìng)值大(dà)涨以及投资(zī)者申购，蔡嵩松管(guǎn)理的5只基金(jīn)在一季(jì)度规模均(jūn)出现上涨(zhǎng)，除了(le)诺安(ān)积极回报之外，2023年(nián)业绩超40％的(de)诺安优(yōu)化配置同样规模暴增，从(cóng)去年底(dǐ)的0.77亿元增加到1.48亿元，幅(十五夜望月古诗意思是什么呢，十五夜望月 诗意思fú)度(dù)达到91.58％。

　　蔡(cài)嵩松所管理基金的总规模也从去年底的(de)293.25亿元增(zēng)长到一季度末的331.33亿元，幅度为12.95％，成为一季度末“300亿基金(jīn)经理俱乐部”中的一员。

　　谢治宇：对人工智(zhì)能相关产业(yè)链进行挖(wā)掘

　　作为兴证全(quán)球基金(jīn)分管投研(yán)的(de)副总，市场上管理规模超过(guò)700亿的(de)基金经理，谢治宇(yǔ)一(yī)季度调仓换股方向(xiàng)也受到市场关注(zhù)。

　　从最新一季报(bào)披露(lù)情(qíng)况看，谢治(zhì)宇主要加仓半(bàn)导体及光(guāng)模块相(xiāng)关板块，他(tā)也坦言在一季度主要对对人(rén)工智能(néng)相关产业链(liàn)进行(xíng)了挖掘。

　　他管理的兴全合润基金(jīn)一季度新进了海康威视(shì)、澜起科技(jì)、中(zhōng)际旭创、晶晨股份四只个(gè)股，几(jǐ)乎全(quán)部是与AI、半导体(tǐ)、光模(mó)块方向相关。

　　其(qí)中，安防龙头——海康威视在2022年已将AI技术应用于设备检测、产品(pǐn)盘点、安(ān)检(jiǎn)等多类产(chǎn)品。在4月15日发布的(de)《投资者关系(xì)活动记录表》中(zhōng)，海康(kāng)威视表示，AI技术(shù)对(duì)海康威视的营收增长起了很(hěn)大的作用。

　　澜(lán)起科技主(zhǔ)营业务(wù)是为云计算和人(rén)工(gōng)智能领域提提供以芯(xīn)片为基础的解决方案，目前(qián)主要产品包括内(nèi)存接口(kǒu)等。晶晨股(gǔ)份(fèn)也是全球布局、国内领(lǐng)先的(de)无晶圆半导(dǎo)体(tǐ)系统设计厂商。

　　作(zuò)为数据中(zhōng)心光模(mó)块供应商(shāng)。截(jié)止4月21日(rì)，中际旭创今年以来暴(bào)涨189.27％，谢治宇也(yě)在积(jī)极加仓，仅一个季(jì)度的时间就狂买(mǎi)8个多亿，直(zhí)接买(mǎi)进第七(qī)大重仓股。

　　而(ér)包括立讯精密、鹏鼎控(kòng)股、芒果超媒、普洛药业在(zài)内的四只个股在一(yī)季度退出兴全合润(rùn)前十大重仓(cāng)股。

　　除了(le)兴(xīng)全合润(rùn)，谢治宇管理的另(lìng)外一只可投港股的兴全(quán)合宜基金在一季度除了加(jiā)仓半导体等板块之外，互(hù)联网板块中的腾讯控股也是其主要加(jiā)仓方向。

　　谢治(zhì)宇在一季报中表(biǎo)示，随着(zhe)各种(zhǒng)风险(xiǎn)因素减弱，一季(jì)度A股(gǔ)市场上证指数上涨5.94％，创业板指(zhǐ)上涨2.25％，恒生指(zhǐ)数上涨3.13％。港股电讯、能源(yuán)板块指(zhǐ)数上涨较多，A股(gǔ)板块分化(huà)更明显。

　　随着chatGPT取得了突破性的进展，由AI芯片、服务器(qì)、光模块等子(zi)版块带动的人工智能、中字头的“中特估”、半导体等板块涨(zhǎng)幅(fú)较(jiào)大(dà)，在GPT应用端中(zhōng)游戏、影视(shì)等板(bǎn)块也(yě)实现较(jiào)大幅度上(shàng)涨。

　　基(jī)金(jīn)报告期内维持(chí)了较(jiào)高(gāo)仓位(wèi)，对人工(gōng)智能相关产(chǎn)业链进行挖掘，对(duì)有(yǒu)长期(qī)竞争力、应用空(kōng)间广阔(kuò)的硬件(jiàn)和软(ruǎn)件公司进行精(jīng)选(xuǎn)和布局(jú)。未来仍将坚(jiān)持挖掘公司(sī)长期成(chéng)长价值，不断寻找具有良(liáng)好投(tóu)资性价比(bǐ)的优秀公司。

　　朱红(hóng)欲：增持了(le)计算机、大(dà)众消费品

　　2022年4月(yuè)13日成立，招商(shāng)核心竞争力在当年弱市环境下斩获超(chāo)47％的(de)收益，让招(zhāo)商基金(jīn)朱红裕(yù)成为(wèi)市(shì)场备受关注的基金经理。

　　招商核心竞争力(lì)一季报的(de)披露揭(jiē)开(kāi)了朱(zhū)红裕的(de)投资思路和(hé)路径。从股(gǔ)票持(chí)仓来看(kàn)，一(yī)季度(dù)末该基金股票(piào)市(shì)值占基金(jīn)总资产(chǎn)比例为93.84％，处于该基金成立(lì)以来的(de)最高值，显示出一(yī)种积极的(de)态度。从该基(jī)金2022年中报、三(sān)季报、年报来(lái)看，其仓位分别(bié)为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相(xiāng)对去年底，一季度(dù)朱红(hóng)裕配置(zhì)A股(gǔ)比例有所(suǒ)降(jiàng)低(dī)，配置(zhì)港(gǎng)股比例有(yǒu)所提升(shēng)。数据显示，招商(shāng)核心竞争(zhēng)力(lì)配置(zhì)中国大陆、中国香港股(gǔ)票市值占基金净值比例分别(bié)达到(dào)56.01％、38.59％，而去(qù)年底(dǐ)这两个(gè)数据是63.63％、30.91％。

　　从招商核心竞争力配置来看，重点布局了信息技(jì)术、可选(xuǎn)消费等(děng)。前十大重仓股来看，重仓卫宁健康、振华科技、美的集(jí)团(tuán)、金蝶国际等。其中卫宁健康持(chí)有(yǒu)比例达(dá)到11.46％。

　　相较去年(nián)底，朱红裕整体做(zuò)了一些持仓(cāng)调整，绿城(chéng)服务(wù)、中(zhōng)国民航信息网络、安琪酵母新进(jìn)前十大(dà)重仓股之列，通威股份、希望教(jiào)育、中航光(guāng)电则退(tuì)出前十大。

　　朱红裕也在季报中写道，一季(jì)度初期，我们基于对(duì)经济复苏预期大概率偏弱的判断，主要减持了经济复苏敏感度相对较高(gāo)的部(bù)分制造业，增持了(le)计算机(jī)、大(dà)众消费品等行(xíng)业，同时，我们亦在一季度(dù)末期逐步逢低(dī)增(zēng)持了港股中可能面临业绩拐点(diǎn)的物(wù)业及计算机(jī)等公司。

　　他也(yě)坦(tǎn)言，虽然创造了(le)一定的超额收益，但市场的(de)博(bó)弈程度超出了我们的预(yù)期(qī)，导(dǎo)致对部分行业的(de)定价出现了(le)较为显著的偏离。我们将基(jī)于(yú)中长期的行业(yè)研究视野(yě)，逆势而行。

未经允许不得转载：市场调查|社会调查|问卷调查|市场执行|店面验收|神秘客|满意度-提供最专业的市场信息咨询服务-宁波信恒新市场信息咨询有限公司 十五夜望月古诗意思是什么呢，十五夜望月 诗意思