随着公募基金(jīn)2023年一季报披(pī)露(lù)拉(lā)开帷(wéi)幕，多(duō)位知名(míng)基金经理调(diào)仓换股(gǔ)以及对后(hòu)市看法(fǎ)跃然(rán)纸上。

　　银华基金李晓星在一季报中表示，看好半导体(tǐ)、电动车、风光电(diàn)储(chǔ)、军(jūn)工等(děng)领域投资机(jī)会(huì)。他认为(wèi)AI 产业的发展不会一蹴而就，中间也必然(rán)会有曲折，包括数据隐私、伦理等潜(qián)在风(fēng)险，可能造成板块后(hòu)续波动。投资机(jī)会上，“卖水人(rén)”硬件先(xiān)行(xíng)的(de)算力产业(yè)链，以及 AI 为用户赋能的垂直类应用(yòng)场景值(zhí)得(dé)关(guān)注。

　　信达澳亚(yà)基金冯明远一(yī)季(jì)报中表(biǎo)示，二季度，随(suí)着(zhe) TMT 板块(kuài)部分公司加入 公交车爱心卡是什么人用的卡啊 公交车爱心卡可以让给别人用吗AI 或数字经(jīng)济等(děng)热(rè)门概念(niàn)的创新，以及半导体和(hé)制(zhì)造业正经(jīng)历触底(dǐ)反弹的复苏，市(shì)场整(zhěng)体会逐步回暖，产生(shēng)一定正面(miàn)效应。会继续(xù)在(zài)新 能源、科技、高端制造等主要赛道耕耘，深挖基本(běn)面扎实的优质个(gè)股，自下而上(shàng)挖(wā)掘投资(zī)机(jī)会。

　　此外，今日(rì)，中泰资管姜诚、中信保诚(chéng)基金王睿等人也发布了一季报，均谈到了自己对(duì)AI领域(yù)的密切关(guān)注，但观点略有不同。

　　“果链”龙头新进成为(wèi)第一大重仓股

　　李晓星一季(jì)度大(dà)幅(fú)调入(rù)AI相关(guān)概念股

　　一季(jì)报数据(jù)显示，从银华基金(jīn)李晓星在管的10只基金来看，整体基金仓(cāng)位维(wéi)持(chí)在90％左右。

　　其中，银华中小盘精选、银华盛世(shì)精选A、银华大盘定(dìng)开(kāi)、银华丰享一年(nián)持有(yǒu)、银华(huá)心选一年(nián)持有A 在今年一季度小幅减(jiǎn)仓，其中，减仓(cāng)幅(fú)度最大的(de)是银(yín)华心(xīn)选一年持有A，较去年底下(xià)降(jiàng)了(le)4.65个百(bǎi)分点。

　　而银华心诚A、银华心怡(yí)A、银华心佳两年持(chí)有期、银华心享一年持有、银华(huá)心兴三年持有A 则(zé)在一季度小幅加仓，其(qí)中，加仓幅度最大的是银华心兴三年持(chí)有A，较去年底加仓了2.30个百分点(diǎn)。

　　一季(jì)度，李晓(xiǎo)星(xīng)旗(qí)下基金(jīn)产品大幅提高了港股仓位，比如银华心(xīn)佳两(liǎng)年(nián)持(chí)有期港股(gǔ)仓位从去年底14.38％上升到一季(jì)度29.55％，银华心兴三年持有A港股仓位从去年底14.93％上升到一季度29.58％。

　　持仓(cāng)方(fāng)面，以李晓(xiǎo)星(xīng)代表作银华(huá)中小盘(pán)为例(lì)，前(qián)十大(dà)重仓股(gǔ)变动较大。今年一季(jì)度，立讯(xùn)精密、金山办(bàn)公、用友(yǒu)网络、中科(kē)创达、中微公(gōng)司、星环(huán)科技-U “新(xīn)进”前十大。其中，“果链”龙(lóng)头立讯(xùn)精密成为第一大重(zhòng)仓股，截至(zhì)一季报，该基金持有立(lì)讯精密(mì)826.3万(wàn)股，持有市值约2.5亿元。一季度，该基金还增持了精测(cè)电子(zi)，较去年底(dǐ)增加了(le)16倍，目(mù)前持有市值约1.61亿元，新晋成为第7大(dà)重仓股。值得注意的是，上述“进新”个股大多数(shù)是(shì)AI相关概念(niàn)股。

　　而宁德时代、晶澳(ào)科技、德业股(gǔ)份(fèn)、晶科能源、海光(guāng)信息、复旦(dàn)微(wēi)电、锦浪(làng)科技则退(tuì)出前(qián)十大。

　　减持方面，今年一(yī)季(jì)度，该基金减持紫(zǐ)光国微、华海清(qīng)科，分别较去年底减(jiǎn)少10.36 ％、17.76 ％，截至一季报，该(gāi)基(jī)金分(fēn)别持有(yǒu)紫光国微、华海清科(kē)189.3万股、63.1万，对应(yīng)持(chí)有市值(zhí)2.10亿元(yuán)、2亿元(yuán)，位列(liè)第二(èr)、四大(dà)重仓股。

　　在一(yī)季(jì)报中，李晓星再(zài)次用“千字(zì)小作(zuò)文”表达了自(zì)己(jǐ)对市场的(de)看(kàn)法，基金君为(wèi)大家做了些重点摘(zhāi)要。

　　李晓星在一季报中表示，对于今年(nián)国内(nèi)的宏观(guān)判断依然是经济(jì)整体稳健复苏，产业(yè)结构调(diào)整继续升级，居民(mín)消费信(xìn)心逐渐恢复；我(wǒ)们判断由(yóu)于(yú)国家(jiā)自身实(shí)力的(de)不断增强，国际(jì)伙伴跟(gēn)我(wǒ)们(men)的(de)利益共同(tóng)点变(biàn)多，国际形势相对之前会趋暖，国际(jì)贸易会逐渐触底(dǐ)回(huí)升。

　　一(yī)季度市(shì)场(chǎng)最火热的方向是 ChatGPT 引爆的人工智能板块，ChatGPT 是继 PC、互(hù)联网(wǎng)之后(hòu)又一革命性(xìng)的技术，现(xiàn)象级应用推出后，国(guó)内外各巨头(tóu)加速入局。需要关(guān)注的是，AI 产业的发展(zhǎn)不会一(yī)蹴而就，中间也(yě)必然(rán)会(huì)有曲折(zhé)，包(bāo)括数据隐私、伦(lún)理等潜(qián)在风险，可能造成板块后续波动(dòng)。投资机会上(shàng)，“卖水人”硬件先(xiān)行的(de)算力产业链，以及(jí) AI 为用户(hù)赋能(néng)的垂(chuí)直(zhí)类应用场景值得关注(zhù)。

　　半导体方面，我们维持看(kàn)好国产替代方(fāng)向(xiàng)，集中在半(bàn)导体设备、材料、零部件环(huán)节(jié)，中(zhōng)长(zhǎng)期 看(kàn)，伴随(suí)国产供应(yīng)商积极(jí)验证导入，国内(nèi)晶圆产线(xiàn)建设将再度提速。在景气复苏(sū)方向，我们的(de)看 法边际转(zhuǎn)向积极，全球半(bàn)导体下(xià)行周期接近尾声，经历了过去几(jǐ)个季度(dù)的去库存，有(yǒu)望在(zài)今年下 半年重启上行周期(qī)，向上弹性取决于下(xià)游需(xū)求(qiú)恢复(fù)的力度，数据中心(xīn)有望率先回暖，其次是汽车、 消(xiāo)费电子，关注相关左侧布局(jú)机会。

　　新能源(yuán)板块(kuài)是(shì)一季度被(bèi)市(shì)场抛弃(qì)较多的板块，交易(yì)占比和估值(zhí)已经处于历史(shǐ)偏低的位置。只(zhǐ)是市场(chǎng)对于(yú)上(shàng)涨的标的更多地关注利好，对于下跌的板块更多地关注(zhù)利空。我们(men)总体认为现在市场对于新(xīn)能源(yuán)板块的担忧讨论(lùn)，更多(duō)是对于一个下跌板块的应激式反(fǎn)应。在(zài)去年的中报中，我们(men)曾经提到(dào)了(le)新能源板块的一些风险点，这(zhè)些风险点在经过(guò)大(dà)半年的消化(huà)后，在这(zhè)个估(gū)值分位以及股(gǔ)价位(wèi)置下，我们认为新能源板块的风险因素已经充分释放(fàng)，目前这个时间段(duàn)，具有较强(qiáng)吸引力。

　　此(cǐ)外，李晓星还看好电动车、风光电储(chǔ)、军工等领域投资机会。

　　璞泰来仍是第(dì)一大重仓股

　　冯明远继(jì)续加仓(cāng)新能源相关个(gè)股

　　一季(jì)报(bào)数据显示，信达澳亚基金冯(féng)明远在管的6只基(jī)金平均仓位(wèi)为92.27％，其中(zhōng)，信澳研(yán)究优选A的(de)股(gǔ)票仓(cāng)位(wèi)从去年底75.82％上升到(dào)今年一季度末87.68％，信澳新能(néng)源(yuán)产(chǎn)业、信澳科技(jì)创新一年定开A、信澳星奕A则不同程度(dù)小幅(fú)减(jiǎn)仓(cāng)。

　　从持仓情况来看，以冯明远的(de)代表作(zuò)信澳新能源产业为例，该(gāi)基金一季(jì)度增(zēng)持璞泰来，较去年末(mò)加(jiā)仓25.92％，目(mù)前持有股数876.4万股，持有市值(zhí)为4.37亿元，仍位列第一大(dà)重仓股。

　　此外(wài)，还增持了科(kē)达利、中伟股(gǔ)份、宁(níng)德(dé)时代、东阳光、华(huá)阳集(jí)团、祥鑫科技，其中(zhōng)，增持幅度(dù)最大的是中伟股份，今年一季度(dù)较(jiào)去年底增持了129.40％，目(mù)前持有市值2.16亿元(yuán)，为例第(dì)5大(dà)重仓股。

　　其中，中伟股份、华阳(yáng)集团、祥鑫科技为“新进”前(qián)十大个股，斯(sī)莱克、保隆(lóng)科技、比亚迪则(zé)退出前十大之列。

　　一季(jì)度，该基金(jīn)对爱柯(kē)迪、天(tiān)齐锂业、赣(gàn)锋锂业进行不同(tóng)程(chéng)度(dù)减持，其(qí)中(zhōng)，减持幅度(dù)最(zuì)大的是天齐锂业，今年一季度较(jiào)去年底减持(chí)了24.23％，目(mù)前持有(yǒu)市值2.19亿元，为例第4大重仓股。

　　冯明远在一季报中(zhōng)表示，2023 年一季度 A 股市场经历了疫情复苏后的调整修复，经济(jì)先是在大家“强复(fù)苏”的(de)预(yù)期 中趋于明显的回暖，但基于(yú)“强(qiáng)预期，弱(ruò)现实”的(de)担忧，随后又出现了显著的回(huí)调，从而总体呈 现出震荡趋势。本基金的投资主要聚焦在新(xīn)能源、科技、高(gāo)端制造等新兴产业领域(yù)，细分(fēn)板块的(de)整(zhěng)体走势与市(shì)场趋同，导致本基金的净值也出现小幅震荡。

　　展望(wàng)二季度(dù)，随着 TMT 板块部分公(gōng)司加(jiā)入 AI 或(huò)数字经济等(děng)热(rè)门(mén)概念的创新，以及半导体(tǐ) 和(hé)制(zhì)造业正经历触(chù)底反弹的(de)复苏，市(shì)场整体会逐步(bù)回(huí)暖(nuǎn)，产生一定正面效(xiào)应。我们会继续在(zài)新 能(néng)源、科技、高(gāo)端制造(zào)等主要(yào)赛道(dào)耕耘，深挖(wā)基本(běn)面扎(zhā)实的优(yōu)质个股(gǔ)，自(zì)下而上挖掘投(tóu)资机(jī)会(huì)。

　　中信保(bǎo)诚基金王睿：

　　谨慎乐观看(kàn)待人工智(zhì)能

　　今日，中信(xìn)保诚基金旗下多位基金经理也发(fā)布了一季报。其中，中信保(bǎo)诚基(jī)金权益(yì)投资部总监王睿在一季(jì)报中表示，宏观(guān)经(jīng)济目前处(chù)在一(yī)个温和复苏的通道，在海外加(jiā)息进(jìn)入尾(wěi)声后，社会流动性(xìng)将相对宽松，宏(hóng)观及(jí)货(huò)币环境有利于(yú)权(quán)益市场行(xíng)情的开展，二季(jì)度指数仍有可能会是震(zhèn)荡上行的态势(shì)。

　　一季度，王睿减(jiǎn)表示(shì)持了部分短期达到目标价的相关品种，并根据(jù)收(shōu)益率预期(qī)的(de)变(biàn)化调(diào)整了一部分(fēn)科技持仓(cāng)。具体来看，以(yǐ)其(qí)代表作中信(xìn)保诚创新成长为例，该基金在一季度增持了晶盛机电、TCL中环(huán)、当升科技、中航光(guāng)电等(děng)个股，人福(fú)医药“新进”前十大(dà)。

　　王(wáng)睿(ruì)在一季报中(zhōng)表示，对于人工(gōng)智能这一非常(cháng)宏大的命(mìng)题(tí)，他目前(qián)持谨(jǐn)慎乐观的态(tài)度。首(shǒu)先我们相信这(zhè)是一项会(huì)对(duì)目前的生产和生活(huó)方式(shì)带(dài)来重大变化(huà)的技术变革，值得我们投入(rù)非常多的精(jīng)力去跟踪和研究。但(dàn)另一方面，我们目前还无法(fǎ)相(xiāng)对准确的评估这项技术革(gé)命给(gěi)具体公(gōng)司和行(xíng)业(yè)格局带(dài)来的影响，也不能给出(chū)大部分(fēn)公司(sī)一个相对清晰的定(dìng)价，因此(cǐ)我们(men)一季度(dù)暂时还没有明显增加(jiā)相关的持(chí)仓。后续我们会紧密跟踪。一(yī)季度我们持仓较多的电动车(chē)和光伏表(biǎo)现不佳，受到了一些短期因素的干扰，投(tóu)资者的信心出(chū)现了波动。投资者(zhě)预期变化导致部分个股出现(xiàn)了较(jiào)大(dà)回调，目前(qián)行业(yè)整体估值水平处于历史(shǐ)较低(dī)位置，而这(zhè)两个(gè)行业(yè)未来的(de)发展方向(xiàng)还是相对比较确定(dìng)的。

　　中泰资管姜诚：

　　投资，永远没(méi)有躺(tǎng)平(píng)的一天

　　今日(rì)，中泰资管(guǎn)基金经理姜(jiāng)诚也发布了一季(jì)报(bào)在(zài)一季报(bào)中，姜(jiāng)诚表示，一季度的市场(chǎng)走势再次佐证(zhèng)了(le)一个道理，即市场是难以预测的。迄(qì)今(jīn)为止，表现最好的是AI相关板块，AI或许是科技发展进程(chéng)中最重要的事件之一，但要搞清楚(chǔ)它对投资有哪些影响却很难(nán)。利润在产业链不同环(huán)节之间将如何分(fēn)配(pèi)？ 市场当(dāng)前(qián)认(rèn)为的受益环节是否能如愿受益？它(tā)的“智能(néng)”水平达到了(le)什么程度(dù)以及渗透(tòu)率(lǜ)将多快提升？都是很容(róng)易让人兴奋(fèn)、可(kě)细(xì)说起来又让人不明就(jiù)里的(de)难题。谈资和投(tóu)资之间，隔着(zhe)一道鸿沟(gōu)。

　　价值投资的基本原理告诉我们(men)，价值会随着时间增(zēng)长(zhǎng)，而非随着利(lì)润波动。所以在海(hǎi)量信息中(zhōng)，我们需要重(zhòng)点关(guān)注长期因(yīn)素(sù)，淡化短期(qī)因素。人工智(zhì)能的(de)发展是一个长期因素，我(wǒ)们还(hái)没有(yǒu)足(zú)够的把握去捕捉到它带(dài)来的投资(zī)机(jī)会，但可以尽量回避它带来的(de)伤害。以尽可(kě)能低(dī)的(de)价格买(mǎi)尽可能好的资产，是(shì)我们的投(tóu)资目标。好资(zī)产的标准是活得久、 站得牢、竞争优势维持得长(zhǎng)、平均净资产收益率高，以及在好的公司治理加持下能(néng)够把(bǎ公交车爱心卡是什么人用的卡啊 公交车爱心卡可以让给别人用吗)长期利润转化为诱(yòu)人分红。所以，我们(men)会一(yī)如既往，不去猜测和追逐市(shì)场热点。

　　具体持仓方面，以(yǐ)姜(jiāng)诚代表(biǎo)作中泰星元价值优选A代(dài)表作为例，该基金在一季度(dù)减持(chí)了中国(guó)建筑(zhù)、太(tài)阳纸业、华鲁恒升、苏(sū)泊尔、海螺水泥、美(měi)的集团，增持了(le)工商(shāng)银行、建发股份、招商银(yín)行(xíng)、扬农化工(gōng)。

　　过(guò)公交车爱心卡是什么人用的卡啊 公交车爱心卡可以让给别人用吗去的一个季度(dù)，姜诚表(biǎo)示，自己的(de)组合没(méi)有大的变(biàn)化，是因(yīn)为长期观点没有大的变化(huà)。对中国经济(jì)的长期乐观，结合当前市场提供的较低估值(zhí)水平(píng)，让我们可以在热点不断(duàn)切(qiè)换(huàn)的市场中保持平和。但投(tóu)资是一项苦(kǔ)差(chà)事，需要(yào)随(suí)时准备(bèi)证伪自己的(de)观(guān)点(diǎn)，需要保持学习，永远没(méi)有(yǒu)躺平的一天。

未经允许不得转载：市场调查|社会调查|问卷调查|市场执行|店面验收|神秘客|满意度-提供最专业的市场信息咨询服务-宁波信恒新市场信息咨询有限公司 公交车爱心卡是什么人用的卡啊 公交车爱心卡可以让给别人用吗