投资(zī)者除了(le)关注AI产业景气(qì)、资金情绪、政策(cè)等因素外，还需要关(guān)注(zhù)业绩(jì)验证以(yǐ)及估值(zhí)等(děng)因素。

　　近期(qī)，受(shòu)益于人(rén)工智能主题的(de)热炒，全球AI芯片(piàn)巨头公司英伟达（NVIDIA）股价连续上涨(zhǎng)，截至6月1日收盘，最新股价达(dá)397.7美(měi)元(yuán)，市值(zhí)超过(guò)9800亿美(měi)元(yuán)，逼近(jìn)万(wàn)亿美元大关。

　　英伟达今年股价的强劲表现，带(dài)动了国(guó)内AI投资(zī)热。Choice数据显示，多(duō)只云计(jì)算、人工智能ETF涨幅超30％，游戏ETF涨幅超90％。

　　那么，AI主(zhǔ)题的投资(zī)能火热多(duō)久？

　　公募(mù)基金提前(qián)布局

　　凭借着AI芯片和算力的先进技术，英伟(wěi)达公司的(de)股价在近期大涨。5月30日盘中，该公司股价最(zuì)高达(dá)到(dào)419.38美(měi)元，公司市值一度突破万亿美元。截至6月1日(rì)收(shōu)盘，其股价回落至397.7美元，但依旧(jiù)有望再次突破万亿(yì)美元的市值。

　　英(yīng)伟(wěi)达公司在中国官(guān)网(wǎng)宣称(chēng)：“我们在AI和元宇宙方(fāng)面的工作正在改(gǎi)变(biàn)全球(qiú)大型行业，并将为(wèi)社(shè)会带来(lái)深(shēn)远的影响。”除(chú)了英伟达公司，微软、ADM等(děng)科技公司也加(jiā)大了AI方面的(de)投资(zī)。

　　国内市(shì)场对于AI行情的关注热情也是持续高涨。Choice数据显示，截(jié)至6月(yuè)2日，今年以来(lái)涨幅最高(gāo)的股票(pi临平职高有哪些专业是大专，临平职高有哪些专业是大专3十2ào)型ETF是(shì)游戏主题(tí)ETF，3只ETF涨(zhǎng)幅超过90％，这类主题ETF的大涨也与AIGC（人工智能自动(dòng)内容生成）概(gài)念的热炒有(yǒu)关。涨幅紧随其后的便是传媒、云计算、大数据、人工智能等(děng)主题ETF，多只云计算(suàn)、大数据、人工智(zhì)能(néng)主题(tí)ETF涨幅超过30％。

　　公募基金也早已布局英伟达或相关概念股。交(jiāo)易软(ruǎn)件通达信(xìn)推出了英(yīng)伟(wěi)达概念股(gǔ)，该软件信息显示，相关概念股一(yī)共包含32家A股上市公司，这些(xiē)公(gōng)司与(yǔ)英伟达(dá)在(zài)某些(xiē)方(fāng)面有业(yè)务上的合(hé)作。从(cóng)公(gōng)募基(jī)金一(yī)季度末的数据来看，部分(fēn)被纳(nà)入重仓(cāng)股名单。

　　直接或间接(jiē)持有英伟达公司股票的公募基金主要集中在能投资海外市场(chǎng)的QDII基金和QDII-ETF。据(jù)记者统计，持有英伟达且基金规模最(zuì)高的是临平职高有哪些专业是大专，临平职高有哪些专业是大专3十2广发纳(nà)斯达克100ETF，该只(zhǐ)基金今年一(yī)季度(dù)末规模为147.59亿元，跟踪(zōng)指数为纳斯达克100指数，前十大重仓股中包(bāo)括(kuò)苹果、微软、英伟达(dá)和谷歌(gē)等(děng)多家全球科(kē)技公司。

　　主(zhǔ)动管理型基金(jīn)中，持有英伟达(dá)且规模最高的是广发全(quán)球精选，该只基金今年一季度末规模为25.6亿元，英伟达是(shì)其第二大重仓(cāng)股，持有12.6万股(gǔ)，持仓市值占净值比例为9.39％。除了英伟(wěi)达，该基(jī)金还持有微软、AMD、台积(jī)电、特(tè)斯拉、META等多只科技股(gǔ)。

　　挖(wā)财基(jī)金投研人员郑昕昊告(gào)诉《国际金融报》记者，国内AI投(tóu)资的热(rè)潮与微软、英伟达(dá)等(děng)美股科技股年初(chū)至今的大涨(zhǎng)有关。

　　郑昕昊称，年初以来，微软就在AI领域加大(dà)了投资，先(xiān)是宣布将ChatGPT整合(hé)入搜索引擎Bing，然后又将其整合进Office办公套件中的Word、Excel、PPT等(děng)。此(cǐ)外，微软还宣布向(xiàng)ChatGPT开发者OpenAI追加投资(zī)数(shù)十亿美元，这(zhè)是(shì)AI领(lǐng)域史上规(guī)模最大(dà)的一笔投资。作为一站式(shì)解决方案的提供商，英伟达公司(sī)是今年(nián)AI概念(niàn)热潮中的另一大赢家，该公司今年(nián)一(yī)季度的业绩远超预(yù)期(qī)，AI芯(xīn)片(piàn)所在数据(jù)中心(xīn)业(yè)务(wù)的营收(shōu)创历史新高，远好于市场预期。

　　如(rú)何把握(wò)投资机会

　　对于寻求AI主题投资机会(huì)的投资者而言，英伟达(dá)和微(wēi)软在内的(de)众(zhòng)多美股(gǔ)科技股公司(sī)是(shì)其关注的焦点(diǎn)。

　　“从(cóng)目前的(de)产业发展趋(qū)势来看，AI应用已(yǐ)是(shì)科技革命最(zuì)新(xīn)的(de)突破口。能够率先建立起良好商业模式的公(gōng)司与掌握AI应用核心竞争力的公司(sī)将会成为未(wèi)来最有潜力的(de)大赢(yíng)家。显然，微软、英伟达已具备这些特质，他们的中长期基本面(miàn)有所改(gǎi)善。”郑昕昊表示。

　　虽然AI产业未来的故事看起(qǐ)来很(hěn)美(měi)好，但实际投资(zī)中还受诸(zhū)多因素(sù)影响。

　　郑(zhèng)昕昊认为(wèi)，半导体(tǐ)作为AI受益板块，受到资金关注，行(xíng)业成交(jiāo)热度(dù)上升，从3月中旬一(yī)直涨至4月上旬，涨幅(fú)接近30％。但其上(shàng)涨并未得到业绩的验证，半导体行业一季度(dù)整体营收同比下降2.9％，净利(lì)润同比大幅下降59.4％。

　　“根(gēn)据对产业数据的跟踪，目(mù)前(qián)全球半导体产业整体仍处(chù)于主动去库存阶段，行业(yè)并未迎来拐点。在缺乏基本面(miàn)支撑的情况下，4月中旬(xún)以(yǐ)来(lái)半导体重回(huí)弱势。最近两周，半导体板块虽(suī)然(rán)有所企稳，但也很难说(shuō)行业已经迎(yíng)来拐点。”郑昕昊表示。

　　金百(bǎi)临咨询首(shǒu)席分析师秦洪告诉(sù)记者：“半导体(tǐ)板块回暖的驱(qū)动(dòng)力(lì)主(zhǔ)要来源于(yú)AI产业的大发展，带(dài)动GPU（图形处理器）为代表的算力芯片业务快速增长，美股英(yīng)伟(wěi)达的股价表(biǎo)现(xiàn)以及背后的产(chǎn)能扩张信息就是最好的例证。而从未来的一段时间来看，AI产业发(fā)展仍然是强劲有力，且空间不可(kě)小(xiǎo)视。”

　　郑(zhèng)昕昊也表示，尽管(guǎn)目前半(bàn)导体(tǐ)产业周期(qī)尚(shàng)未反(fǎn)转，但(dàn)在资金情(qíng)绪(xù)、政(zhèng)策(cè)扶持和半导体设备业绩高增长等(děng)利好(hǎo)因素支撑下，当前(qián)位(wèi)置(zhì)也不(bù)悲观。

　　站在投(tóu)资的(de)角度考虑，秦洪临平职高有哪些专业是大专，临平职高有哪些专业是大专3十2认为，虽然AI产业的发展趋势(shì)值得期待，但投资需要仔细观察，“就A股的过去经验来看，大热必死、均值回(huí)归的规律永不变(biàn)色，所以投资与产业(yè)发展之间存在着较大差异。在(zài)操作中(zhōng)，不宜在股(gǔ)价高涨、人气亢奋(fèn)时买入，而是需要在相对低位或调整(zhěng)一定程(chéng)度后(hòu)再买入。”

　　郑昕昊(hào)认(rèn)为，投(tóu)资者除了关注AI产业景气、资(zī)金情绪(xù)、政策等因素外，还(hái)需(xū)要(yào)关注(zhù)业绩验证以及估值等因素。在具体投资的时候要选择(zé)掌(zhǎng)握(wò)核心(xīn)技(jì)术、真正具有(yǒu)核心竞争力的投资标的，确(què)保(bǎo)产业景气能够反映在(zài)未来的业绩上(shàng)，要避免没有业(yè)绩支(zhī)持的(de)跟风炒作。另外，好的投资标的也要(yào)以合适(shì)的价(jià)格(gé)买入(rù)，否则很可(kě)能会赚了(le)景气亏了钱(qián)。最后，投资者要做好(hǎo)分散配置，不要(yào)将资金(jīn)全(quán)押(yā)一个赛道。

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