在“扶(fú)优限劣”的基本方(fāng)针下，私募基金行业监管趋(qū)严，近日又有私募(mù)被(bèi)“点名(míng)”。

　　5月4日，中(zhōng)国证(zhèng)券投资基(jī)金业协会网站披露(lù)的(de)一则公告显示，雪杉基金(jīn)存在违(wéi)反专业化运(yùn)营原则等(děng)四项违(wéi)规(guī)行为。根据相(xiāng)关规(guī)定，协会拟对雪杉基金公开谴责、暂停受理其私募(mù)基金产(chǎn)品(pǐn)备案六个月；对时任雪杉基金合规风控负责人的(de)黄某(mǒu)公开谴责。

　　因4项违规行为

　　雪杉基金被暂停备(bèi)案(àn)六个月

　　5月4日(rì)，中(zhōng)国证券投资基(jī)金业(yè)协会网站披(pī)露了一则纪律处分事先告知(zhī)书(shū)送(sòng)达(dá)公(gōng)告。经查，深圳(zhèn)雪杉基金(jīn)管理有限公司（简称“雪杉(shān)基金”）涉(shè)嫌从(cóng)事违法违规行为，时任高级(jí)管理人员黄(huáng)某应当对此承担法(fǎ)律责(zé)任(rèn)，协会拟对其作出纪律(lǜ)处分。

　　公告(gào)显示，雪杉基(jī)金存在四项违规行为：

　　一是违反专业化运营原则(zé)。其(qí)一，2019年5月，深圳雪杉与上海阿(ā)杏达成《业务合作协议(yì)》，由债券发行人关联方出资(zī)认购(gòu)上海阿杏产品份额(é)，该产(chǎn)品通过深圳(zhèn)雪杉在管产品“雪(xuě)杉夏桐1号私(sī)募证券投资(zī)基金”最(zuì)终(zhōng)投(tóu)向指(zhǐ)定债券产品。其二，2019 年5月，深(shēn)圳雪杉(shān)与株洲(zhōu)新芦淞产业发(fā)展(zhǎn)集团(tuán)有(yǒu)限公司（以(yǐ)下简(jiǎn)称株洲新芦淞）签署《投资合作协议》，约定由指定第三方认购“雪杉(shān)夏桐7号私募证券投资基(jī)金”，并由该产品购买指(zhǐ)定债(zhài)券(quàn)。以上行为(wèi)不符合私募基(jī)金管理(lǐ)人专业(yè)化运营(yíng)的要(yào)求。

　　二(èr)是(shì)未向投资(zī)者(zhě)披(pī)露关联交易。2018年2月至2019年8月(yuè)，“雪杉夏桐1号私(sī)募(mù)证券投资基金”“雪杉夏桐2号(hào)”“雪杉(shān)夏桐(tóng)3号”“雪杉夏桐(tóng)6号”“雪杉夏桐7号”“雪杉常升(shēng)1号”“雪杉常升2号”分别投向上海映雪投资管(guǎn)理(lǐ)中(zhōng)心（有限(xiàn)合伙）（以(yǐ)下简称上海(hǎi)映(yìng)雪）在管(guǎn)产品“映雪吴钩15号私(sī)募基金”6.58亿(yì)元、1.95亿元、0.55亿元(yuán)、1.13亿元、2.70亿元、0.51亿(yì)元及0.12亿元。2018年(nián)2月，“雪杉春(chūn)茗(míng)1号基金”投向(xiàng)上海映雪在管(guǎn)产品共(gòng)计5610万元。

　　投资(zī)期间，深圳雪杉(shān)董事长郑宇为上海映雪执(zhí)行事务合(hé)伙人、实际控制人，上述交(jiāo)易构(gòu)成关联交易，但深圳雪杉未向投资者进(jìn)行明确、充分地披露。

　　三是未落(luò)实(shí)投资者适当(dāng)性管理要求。雪杉春茗1号基(jī)金的投资者王某的(de)基金合同于2015年7月7日签署，但是其风险测评问卷(juǎn)则于2016年9月21日签署。

　　四是一(yī)般员工违规(guī)兼(jiān)职。深圳雪杉市场(chǎng)拓展、投资运营(yíng)、财务等岗位员(yuán)工存在兼职(zhí)情(qí拇指到食指一扎是几厘米，一扎几厘米？ng)况。

　　黄某于(yú)2016年3月至2019年4月任深圳雪杉(shān)合规风(fēng)控负责人，应(yīng)当对发生在各自任职期间公(gōng)司的违规行为承担相应责(zé)任。

　　根据(jù)相(xiāng)关规定，协会拟对深圳雪杉公(gōng)开谴(qiǎn)责、暂停受理其私募基金产品备案(àn)六个月；对(duì) 黄(huáng)某(mǒu)公开谴责。

　　雪杉基金曾收警示函

　　值得(dé)注意的是，这已(yǐ)经不是雪杉基金首次遭监管(guǎn)处(chù)罚。2022年6月18日(rì)，深圳证监局(jú)曾对雪(xuě)杉基金(jīn)出具(jù)警示函。

　　相关公告(gào)显示，经查，雪(xuě)杉基(jī)金在(zài)从事(shì)私募基(jī)金业务活(huó)动中，存在(zài)未履行谨慎勤勉义务、未采取问(wèn)卷调查等方式对个(gè)别(bié)投资(zī)者的风(fēng)险识别能力(lì)和风(fēng)险承担能力进行评估(gū)、未按(àn)照合(hé)同约定(dìng)如实向投(tóu)资者(zhě)披露可能影响投(tóu)资者合法权益的重大信(xìn)息等情形。依(yī)据《私募管理办法》第三(sān)十(shí)三(sān)条规定，决(jué)定(dìng)对(duì)其采取(qǔ)出具警示函的行政监管(guǎn)措(cuò)施(shī)。

　　百亿私募映雪投(tóu)资居股(gǔ)东之列

　　雪(xuě)杉基(jī)金成(chéng)立于2015年(nián)，注册资(zī)本为(wèi)3250万元，机构(gòu)类型为私募证券投资基金管理(lǐ)人(rén)，全(quán)职员工(gōng)人数(shù)14人，管理规(guī)模区间(jiān)为20-50亿元。去(qù)年2月份(fèn)，雪杉(shān)基(jī)金曾(céng)进行高管变(biàn)更。目前雪(xuě)杉基金的法人、总经理(lǐ)为(wèi)汲(jí)培欣(xīn)，合规风控负(fù)责人为曾峤(jiào)。

　　值得(dé)注意的是，百亿私募映(yìng)雪投资为(wèi)雪杉基金的股(gǔ)东，持股占比4.2％。

　　除此之外，雪杉基金还有一家关联(lián)公司为深圳(zhèn)市(shì)塔门投资管理(lǐ)有限(xiàn)公司，雪杉基金持股50.5％。塔门(mén)投资为私募股(gǔ)权(quán)、创(chuàng)业投资基(jī)金管理(lǐ)人。

　　雪杉基金官网显示，雪杉基(jī)金还在香港(gǎng)控股(gǔ)成立了Cedar Value （HK） Limited（雪杉惠理（香港）有限公司，“雪(xuě)杉(shān)香港(gǎng)”），以(yǐ)期(qī)发挥与雪(xuě)杉境内平台的跨境协同效应，为投资人寻(xún)找海(hǎi)外(wài)长期(qī)稳定(dìng)资产的投资(zī)和并(bìng)购机会。

　　据介绍(shào)，雪杉的投资策略是(shì)通过追踪(zōng)资产价格指(zhǐ)数、利率、汇率、指(zhǐ)标性股指等宏观经济和估值指标，以分析并提取(qǔ)经济(jì)周期(qī)中的趋势(shì)性行业(yè)和事件以最大(dà)化投(tóu)资上行收益，同时(shí)引入(rù)非(fēi)公开市场投资中的个体性(xìng)估值和内在价拇指到食指一扎是几厘米，一扎几厘米？值分(fēn)析体系，以更好(hǎo)锁定投资的下行风险。但在(zài)2020年10月，雪杉基金官网的(de)新闻动态(tài)便(biàn)停止更新。

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