大(dà)家(jiā)好，简单看一(yī)个基金经理，把新(xīn)能源(yuán)全部砍仓，梭哈AI了。

　　海富通吕越超“All in”了AI

　　这个周末，市场都在讨论一个基金(jīn)经(jīng)理，海富通的吕越超老师。丬这个偏旁读什么 小说，丬这个偏旁读什么字>

　　从(cóng)其管理的(de)海(hǎi)富通股(gǔ)票混合(hé)来看，截至去年年底，持仓基本为新能(néng)源板块股票。

　　结果到了今(jīn)年一季度末，已(yǐ)经(jīng)基本清仓了新能(néng)源，梭哈AI板块。

　　除了海(hǎi)富通股票(piào)混合外，其他(tā)三只(zhǐ)产(chǎn)品(pǐn)也基本重(zhòng)仓了AI板块。

　　吕越超在一(yī)季报称，在一(yī)季(jì)度的操作中，本基金(jīn)总体把握住了市场的(de)节奏变化和(hé)结构转(zhuǎn)换，降低了新(xīn)能 源板块(kuài)的配置权(quán)重，较好地(dì)把握了 TMT 板块的投资机(jī)会，组合调整取得了明显的超额收益。

　　另外，他称，中国特色估(gū)值体系所代表的传统实体行(xíng)业(yè)正在被(bèi)市场一部分“聪明钱”定(dìng)价，后续可能成为市场最有持(chí)续性的一条结构主(zhǔ)线。

　　数据显示，海富(fù)通(tōng)股票混合(hé)今年以来涨了14％，其他(tā)三只产品(pǐn)今(jīn)年以来均取得正收益。

　　至于Ai板(bǎn)块后市怎(zěn)么走？

　　中信证(zhèng)券认(rèn)为，AI主(zhǔ)题板块在(zài)短期高(gāo)度依(yī)赖交易(yì)，阶(jiē)段性(xìng)失去(qù)靠配置获取超额回报的特征。TMT板块成交占(zhàn)全市场比重(zhòng)超40％的天数已累计达到22天，上(shàng)一(yī)次出现持续成交占(zhàn)比超过40％的板块是2021年7月(yuè)底(dǐ)的电力设(shè)备及新能源，持续约28个(gè)交易(yì)日，在此期间新能源ETF累(lèi)计收(shōu)益率仅有2.5％，期(qī)间(jiān)最高累计回报率为+8.8％，最低累(lèi)计回报率(lǜ)为(wèi)-4.8％。近期(qī)TMT板块也呈现出类似特征，尽管热(rè)闹，但不赚钱。过去两周，科创(chuàng)芯片ETF、通信ETF、游(yóu)戏传媒(méi)ETF分别出现过(guò)6次(cì)、6次和5次(cì)单日涨幅超(chāo)过2％的行情，最大(dà)单日(rì)涨幅分别达到6.0％、4.2％和3.5％，但(dàn)区间跌幅达到(dào)-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其他AI相关(guān)主题ETF在内，平均(jūn)跌幅达到-4.5％。两周时间TMT板块累计成交了5.41万亿元，但总(zǒng)市值反而(ér)减少(shǎo)了6717亿元，较4月第(dì)一周降低约5.4％，是典型的减量博弈(yì)。

　　而招商(shāng)证券(quàn)认为，TMT大年(nián)通常分为(wèi)“春(chūn)季(jì)躁动”“获利回吐”“盛夏攻势”“获(huò)利了结”四(sì)波行情，春(chūn)季躁动后(hòu)往往会有(yǒu)一波(bō)明显的调(diào)整，时间在1-2个月(yuè)，幅度(dù)在20％左(zuǒ)右(yòu)。面对(duì)这种调整(zhěng)，逢低加仓(cāng)是最佳策略，因为往(wǎng)往(wǎng)后续(xù)盛夏攻(gōng)势大概率创新高(gāo)。如果(guǒ)今年在业绩披露期结束后，随着AI+/数字经济(jì)/自主可控等大产业趋(qū)势以政府支持力度(dù)进一步加大、资本(běn)开支增(zēng)加、订单(dān)增加和产品销量(liàng)业绩的改善逐渐被市(shì)场所确定，则TMT将会重回上行趋势(shì)，进入盛夏攻势。

　　中泰(tài)证券认为，AI等板块或阶段性见顶，指(zhǐ)数上(shàng)半年(nián)阶段性顶部(bù)亦或基本形(xíng)成本轮调(diào)整标(biāo)志(zhì)着(zhe)AI等高位(wèi)板块或(huò)阶段性(xìng)见(jiàn)顶，指数上半年阶段性顶(dǐng)部亦或基本形成。本(běn)次(cì)大(dà)幅调(diào)整(zhěng)主要(yào)还是因为在AI相关板(bǎn)块市(shì)场情绪处于(yú)极值的情况下(xià)，叠加上述基本面风(fēng)险因素逐步发(fā)酵(jiào)，市场内生调整需求(qiú)出现集中释放(fàng)。就资本(běn)市场而(ér)言，或(huò)代表本丬这个偏旁读什么 小说，丬这个偏旁读什么字轮AI+难以(yǐ)复制2013-2015年互联网+模式。

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