民(mín)生宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导读(dú)

　　广(guǎng)交会是中国“第一(yī)展"，疫后线下广交终(zhōng)于在4月中(zhōng)旬重(zhòng)启。我(wǒ)们(men)赶赴133届广交会，把握人流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口商品交易会（即(jí)广交会）疫后重启线下(xià)开展，我们(men)随即赶赴(fù)广(guǎng)交会开展专(zhuān)项调(diào)研(yán)，用(yòng)另(lìng)一个视角观察中国出口企业现状，并捕捉一(yī)些能够反映中国出口长期趋势的线索(suǒ)。

　　通(tōng)过(guò)广交会观察中国企(qǐ)业出口状况，有两大天然优势。

　　广交(jiāo)会规模最大(dà)、商(shāng)品种类(lèi)最全、参(cān)会采(cǎi)购商数量多且国别广，被誉(yù)为“中(zhōng)国第(dì)一展”。

　　以本届广交会(huì)为例，展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月(yuè)5日(rì)，按照3期分别举办，涉及16个大类品种，基本(běn)覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交会参展企(qǐ)业所涉(shè)及的规模大小和所(suǒ)属(shǔ)地域非常广泛，包括大量中小(xiǎo)外贸企(qǐ)业，也包括行业(yè)龙(lóng)头企(qǐ)业(yè)。广交会能够提供充足样本，便于我们观察中国外贸出口(kǒu)企业群像，这是广交(jiāo)会反馈中国出口信(xìn)息的第一(yī)大(dà)优势。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸(mào)展会是(shì)重(zhòng)要的拓客渠道。新增客(kè)源的数量和质量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸(mào)企业长期新增订单。广交会参会客户(hù)及参展(zhǎn)氛(fēn)围，能够为我(wǒ)们把握更长(zhǎng)趋势的(de)外贸大环境(jìng)和(hé)出口大(dà)趋势提供线索。这是(shì)广交会反馈中国出口信息的第二大优势。

　　本次广(guǎng)交会调研，我们得到当下中国出(chū)口企业(yè)群像五点(diǎn)特征(zhēng)，或预(yù)示中国出(chū)口趋(qū)势。

　　趋势一，客流(liú)总体旺盛，然更多来自境内采购商，欧美(měi)采购商流量明显低于往年。

　　本次广(guǎng)交会客流(liú)量相对旺盛，相较以往，今年境内采购商(shāng)明显增多。境内和境外客(kè)流比重达到3:1。往年国内外(wài)客户充分交流(liú)时(shí)，境内(nèi)和境外采购(gòu)商(shāng)比例(lì)达到1:1。

　　本次(cì)参展外商以东盟(méng)、日韩、非洲为主，还包含(hán)部分中东和俄罗(luó)斯客户群体(tǐ)。欧美客户数量明显下降，意味着高效益客户不足，毕竟欧美客户属(shǔ)于(yú)高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家(jiā)（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出(chū)口(kǒu)新动能。

　　与我(wǒ)们之前长三角出口调研信息一致(zhì)，本次广交(jiāo)会调研(yán)反馈，一带一路国家(jiā)订单增幅较大。其中(zhōng)东南亚(yà)订单饱(bǎo)满(mǎn)，俄罗斯(sī)和中东因(yīn)订单总(zǒng)量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯(sī)和(hé)中东国家订单，中国不同类型出口企业感受(shòu)存异。部分企业表示今年(nián)对俄(é)快速增(zēng)长，增速甚至超过(guò)30％；部分企业则表示今年对俄出(chū)口并未发生太大变化。

　　趋势(shì)三，相较大型和自主品(pǐn)牌(pái)外贸(mào)企(qǐ)业，小企业和代工(gōng)企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求(qiú)较过去两年(nián)明显走(zǒu)弱，不(bù)同规(guī)模和类型企业反馈(kuì)，它们具(jù)体面临的出口压力存在明显差(chà)异。

　　小(xiǎo)型企业普遍(biàn)反馈今年订单明(míng)显下滑，中(zhōng)大型企业反(fǎn)馈今年(nián)订(dìng)单(dān)虽有(yǒu)下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型企业订单略有(yǒu)增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加工企业，具(jù)备(bèi)自主(zhǔ)品(pǐn)牌的(de)出口企(qǐ)业订单(dān)情况相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)调研反馈(kuì)，中国外(wài)贸企业(yè)面临较为(wèi)普遍的贸(mào)易摩擦。不仅传统的欧美发达国家对中国外贸(mào)企(qǐ)业(yè)保有持续(xù)的贸易摩(mó)擦(cā)，甚至发(fā)展中经济体与中(zhōng)国之间(jiān)的贸易摩擦(cā)也在(zài)加剧。

　　例如中国(guó)对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧(jù)，主要方式为加征关税，目的(de)在于(yú)保护本地制造业发展；

　　又例如，东(dōng)非共同体对(duì)外关税税率分(fēn)三(sān)档，终端消费(fèi)品(pǐn)25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本(běn)货物0％。设置关税的初(chū)衷是(shì)为保护本地制造业免(miǎn)受(shòu)廉价进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范围正在扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研企业(yè)普(pǔ)遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动(dòng)力成本因素影响(xiǎng)，当前中(zhōng)国企业(yè)已经(jīng)开始产(chǎn)业转移(yí)。疫情之后产业转移浪潮加(jiā)速，头部大型企(qǐ)业(yè)是这(zhè)一轮产业转移(yí)浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开展杭(háng)州外贸专项调研，随后发布《中国出口的(de)优势与忧虑》和《中国产业转移(yí)的三(sān)点现实》两篇专题报(bào)告，提示中国出(chū)口两点超预期表现：

　　一是(shì)今年一季度中国出口订单和(hé)金额或(huò)将(jiāng)大(dà)增，主因去年底订单转移至年初；

　　二(èr)是疫(yì)情之后中国出口企业迎来(lái)产业转(zhuǎn)移浪潮，并影响中国出口产(chǎn)品(pǐn)结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商(shāng)品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们前往广(guǎng)州进行专项调研(yán)，从另(lìng)一个角度观察中国当下出口现状以及中国(guó)出口企业面临的长期(qī)趋势。

　　一、外贸(mào)展(zhǎn)会(huì)能够(gòu)反(fǎn)映出口的大环(huán)境和(hé)大(dà)趋势

　　对外(wài)贸企业(yè)而言，外贸(mào)展会(huì)是一个重要(yào)的拓(tuò)客渠道，能够集(jí)中高效拓展(zhǎn)新客户(hù)群体。新增(zēng)客源的数量和质(zhì)量(liàng)，影响(xiǎng)外贸(mào)企业(yè)长期新增订单(dān)规(guī)模。

　　值得注意的(de)是，外(wài)贸展会新拓客(kè)户并不意(yì)味(wèi)着当(dāng)期(qī)订单暴增。短期之内海关总署统计的(de)出口订单主要与之前客户签订的老订单相关。外贸展会反映的是(shì)更(gèng)长(zhǎng)期(qī)的外(wài)贸大环境和出口大(dà)趋势(shì)。

　　二、广交(jiāo)会为中国最(zuì)大外(wài)贸(mào)展会，可观察样本充足

　　广交会作为中国最大的(de)进(jìn)出口(kǒu)商品展(zhǎn)会，已经举办133届，为中国历史最长的外贸(mào)展会，被誉(yù)为“中(zhōng)国第一展(zhǎn)”。

　　广交会(huì)的(de)会(huì)展规模最(zuì)大、商品种类(lèi)最全、企业类型(xíng)最多(duō)、参会(huì)采购商数量最(zuì)多、国别最(zuì)广，能够为我(wǒ)们观察(chá)中国外(wài)贸出口现状和趋势(shì)提(tí)供充(chōng)足样本(běn)。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别(bié)举办，每期(qī)涉(shè)及商品种类包括：

　　第(dì)一期：电(diàn)子及家电、照明、车辆及配件(jiàn)、机(jī)械、五(wǔ)金工具(jù)、建材(cái)、化工产品、能源(yuán)；

　　第二期(qī)：日(rì)用消(xiāo)费品(pǐn)、礼品(pǐn)、家(jiā)居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品(pǐn)、医药及(jí)医疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家(jiā)，参展数量较多。

　　三、今(jīn)年(nián)广交会(huì)反映当前(qián)外贸环境五点特征

　　第一，客流(liú)旺盛，更多来自境内采(cǎi)购商(shāng)，欧美采购商(shāng)流量明显(xiǎn)低于(yú)往年。

　　结合现场调研企业(yè)反馈，比玉皇大帝还大的是谁，比玉皇大帝还厉害的是谁本次广(guǎng)交会客(kè)流量(liàng)相当旺盛，但相较往(wǎng)期展(zhǎn)会，本次广交(jiāo)会开(kāi)放境内(nèi)采(cǎi)购(gòu)商名额，客流结构上境(jìng)内采(cǎi)购(gòu)商与境(jìng)外采购商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会(huì)更多人流来(lái)自(zì)于境内采购商，往年(nián)内外交流(liú)比较(jiào)充分时，境(jìng)内和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧美客(kè)户数量明显(xiǎn)不足，本次境外(wài)采(cǎi)购(gòu)商(shāng)主要为东盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业(yè)而言，欧(ōu)美(měi)客户属于高效(xiào)益客户，欧(ōu)美采(cǎi)购商数量下降，意(yì)味(wèi)着本次广交会反馈出来的信息是当(dāng)下(xià)高效(xiào)益客户(hù)占(zhàn)比有所(suǒ)下(xià)降。

　　根据部(bù)分企业(yè)反馈，本次欧美客(kè)户数量(liàng)偏少，可能和过(guò)去3年(nián)欧美跨境电商发(fā)展迅速有(yǒu)关，部(bù)分采购商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一(yī)带一(yī)路(lù)”沿(yán)线国家构成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业反馈(kuì)“一带一路”国家的订单增幅较为明(míng)显。除东南(nán)亚(yà)外，俄罗斯和中东(dōng)整(zhěng)体的采购规模相对(duì)偏小。

　　因(yīn)此比玉皇大帝还大的是谁，比玉皇大帝还厉害的是谁，针(zhēn)对(duì)俄罗(luó)斯(sī)和中东客(kè)户(hù)订单(dān)，不同(tóng)企业之间感受存(cún)在明显差异(yì)。部分(fēn)企业表示(shì)今年对俄增长超过(guò)30％，部分企业则表示对俄(é)出口并未(wèi)增长。

　　和(hé)前次调研(yán)结果相近，企业普遍反馈欧(ōu)美(měi)出口动能最为(wèi)疲弱，日韩需求相(xiāng)对(duì)平(píng)稳。

　　第(dì)三，相(xiāng)较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企(qǐ)业(yè)出口(kǒu)压(yā)力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈目(mù)前(qián)海(hǎi)外需求较过(guò)去2年(nián)有明显走弱，不(bù)同规模和(hé)类型的企业所面(miàn)临的出口压力存在明显差(chà)异。

　　小型企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反馈(kuì)今(jīn)年订(dìng)单(dān)下滑明显，而中(zhōng)大(dà)型企业则反馈今年(nián)订单虽有下滑，但程度(dù)相对(duì)较(jiào)轻(qīng)，甚至部(bù)分企业存(cún)在订(dìng)单略增(zēng)的(de)情况。

　　此(cǐ)外(wài)，相较于单纯的代加工企业，具备自(zì)主(zhǔ)品(pǐn)牌的(de)外贸企业反馈(kuì)今年(nián)订(dìng)单情况(kuàng)相对较好(hǎo)，出口(kǒu)压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国出口企业(yè)仍面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次广交(jiāo)会(huì)参展企业反(fǎn)馈(kuì)，中国外贸(mào)企业(yè)正面临较为广泛(fàn)的贸(mào)易摩擦。中国和(hé)欧美发达国家之间存(cún)在贸(mào)易(yì)摩擦，除(chú)此之外，中国企(qǐ)业同(tóng)样面临其他地区贸易摩擦增(zēng)大，例如中国对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主(zhǔ)要(yào)方(fāng)式为加(jiā)征关税(shuì)，目(mù)的在于保护本(běn)地制造(zào)业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体(tǐ)正(zhèng)式实(shí)行第四(sì)档35％的(de)共同(tóng)对(duì)外(wài)关税的决(jué)定，计划纳(nà)入的商(shāng)品包(bāo)括：乳制品、肉产(chǎn)品、谷物、食用油、饮(yǐn)料(liào)和酒类(lèi)、食糖(táng)及糖果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶(chá)叶、鲜花(huā)、调味品、家具、皮(pí)革品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非共体(tǐ)共(gòng)同(tó比玉皇大帝还大的是谁，比玉皇大帝还厉害的是谁ng)对外关税税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料(liào)和资本(běn)货物0％。初衷是保护本地制造业(yè)免(miǎn)受廉价(jià)进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　第五，中国出(chū)口企(qǐ)业(yè)产业转移范围(wéi)正在(zài)扩大，转移进(jìn)程(chéng)正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动(dòng)力(lì)成本因(yīn)素影响，当前中国企业存在产业(yè)转移。疫情(qíng)之(zhī)后产业转移浪潮加速，头部大型企业(yè)是产业转移的主要主体。

　　企业(yè)反馈产业转移主要流向东南亚，目前也开始流向非洲等地。产业转(zhuǎn)移(yí)至当地(dì)，生产(chǎn)得(dé)到的(de)产成品也主要(yào)是为销售于(yú)当地。

　　此(cǐ)外，产业转(zhuǎn)移对中国出口(kǒu)份额影响(xiǎng)上，企业反馈和宏(hóng)观(guān)数据表现有所差异(yì)。其中，出(chū)口(kǒu)份额数据(jù)显示，中(zhōng)国出(chū)口劳动密集型产品(pǐn)的订(dìng)单近年来呈(chéng)现持(chí)续(xù)下降(jiàng)；但(dàn)大部分调研企(qǐ)业认为转移(yí)产(chǎn)能(néng)尚(shàng)不构成竞争威胁(xié)，向东南亚转移的(de)订单规模(mó)较小。

　　风险(xiǎn)提示(shì)

　　调(diào)研样本企业(yè)数量与范围有限；海(hǎi)外经济(jì)衰(shuāi)退(tuì)超预期。

　　本文来自民(mín)生证券研究院于2023年5月8日(rì)发布的(de)报告《民生(shēng)宏观调研系列(liè)之(zhī)三：广交会下的出(chū)口群像》

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