在“扶优(yōu)限(xiàn)劣”的基本(běn)方针(zhēn)下，私募基金行业(yè)监管趋严，近日(rì)又(yòu)有(yǒu)私募被“点名”。

　　5月4日(rì)，中(zhōng)国证券投资基金业协会网(wǎng)站披露的一则公告显示，雪杉基金存在违反专业化运营原则等(děng)四项违规行为。根(gēn)据(jù)相(xiāng)关规(guī)定，协会(huì)拟对雪杉基金公开谴(qiǎn)责、暂停受理(lǐ)其(qí)私(sī)募基金产(chǎn)品备案六个(gè)月；对时任(rèn)雪杉基(jī)金合规风控负(fù)责人的黄某(mǒu)公(gōng)开谴责。

　　因(yīn)4项(xiàng)违规行为(wèi)

　　雪杉基金(jīn)被暂停备案六个月

　　5月4日，中国证券投资基金业协会网(wǎng)站披露(lù)了(le)一则(zé)纪(jì)律处分事先告知书送达公告。经查，深(shēn)圳雪杉基金(jīn)管理有(yǒu)限(xiàn)公司(sī)（简称“雪杉基金”）涉嫌(xián)从事违法(fǎ)违规行为，时(shí)任高(gāo)级管理人员黄某应当对此(cǐ)承担法律责任，协会拟对其作出纪律处(chù)分。

　　公告显示，雪(xuě)杉(shān)基金存(cún)在四(sì)项违规(guī)行为(wèi)：

　　一是(shì)违反专(zhuān)业化运营(yíng)原则。其一，2019年(nián)5月，深(shēn)圳雪杉与上海阿杏达成《业务合作协议》，由(yóu)债券发行人关(guān)联方出资(zī)认购上海阿杏产品份额，该产品通过深圳雪杉在管(guǎn)产品“雪杉夏桐1号私募证券投资基金”最终投向指(zhǐ)定债券(quàn)产(chǎn)品。其二，2019 年5月，深圳雪杉与株洲(zhōu)新芦淞产业(yè)发展集(jí)团(tuán)有限(xiàn)公司（以下简称株洲新芦淞）签署《投(tóu)资(zī)合作协议》，约定由指(zhǐ)定(dìng)第三方认(rèn)购“雪杉夏桐(tóng)7号私(sī)募证券投资基金”，并由该产(chǎn)品(pǐn)购买指(zhǐ)定债(zhài)券。以上(shàng)行为不符合私(sī)募(mù)基金管理人专(zhuān)业化运营的要求(qiú)。

　　二是未向投资者披露关(guān)联交易。2018年2月至2019年8月(yuè)，“雪(xuě)杉(shān)夏(xià)桐1号私募证券(quàn)投资基金”“雪杉夏桐(tóng)2号”“雪杉(shān)夏桐3号(hào)”“雪杉夏桐6号”“雪杉夏桐7号”“雪杉常升1号”“雪杉常升2号(hào)”分别投向上(shàng)海(hǎi)映雪投(tóu)资管理中(zhōng)心（有限合伙(huǒ)）（以下简称上海映雪）在管产品(pǐn)“映雪(xuě)吴(wú)钩15号私募基金”6.58亿(yì)元、1.95亿元、0.55亿元、1.13亿元(yuán)、2.70亿元、0.51亿元(yuán)及0.12亿元(yuán)。2018年2月(yuè)，“雪杉春(chūn)茗1号基金”投向上(shàng)海映雪在管产品(pǐn)共计5610万元。

　　投资期间，深圳雪杉(shān)董(dǒng)事长郑(zhèng)宇为上(shàng)海映雪执(zhí)行事务合伙人(rén)、实际控(kòng)制人，上述交易构成关(guān)联交易(yì)，但深(shēn)圳雪(xuě)杉未向投(tóu)资者进行明确、充(chōng)分地披(pī)露。

　　三是未落实投资(zī)者(zhě)适当性管理要求。雪(xuě)杉(shān)春茗(míng)1号基金的(de)投资者(zhě)王某的基金合同于2015年7月7日(rì)签署，但是其风险测评问卷(juǎn)则于(yú)2016年9月21日签(qiān)署。

　　四是一般员(yuán)工违规兼职。深圳雪(xuě)杉(shān)市场拓展、投(tóu)资(zī)运营、财务等岗位员工(gōng)存在兼(jiān)职情(qíng)况(kuàng)。

　　黄某(mǒu)于2016年3月至(zhì)2019年(nián)4月任(rèn)深(shēn)圳雪杉(shān)合规风控负责(zé)人，应(yīng)当对发生在各自任职期间公司的(de)违规(guī)行为承担相应(yīng)责任。

　　根据相关规定，协会拟对(duì)深圳雪(xuě)杉公开谴责、暂停(tíng)受理其私募基金产品备案六个月；对 黄某公开谴责。

　　雪(xuě)杉基金曾(céng)收(shōu)警示(shì)函

　　值得注意的是，这(zhè)已经不是(shì)雪(xuě)杉基金(jīn)首次遭监管处罚。2022年6月18日，深(shēn)圳证监局曾对(duì)雪杉(shān)基金出具(jù)警(jǐng)示函。

　　相关公告显示(shì)，经查，雪杉基金(jīn)在(zài)从事私募基金业务活动中，存在未履行谨慎勤(qín)勉义务、未(wèi)采(cǎi)取问(wèn)卷(juǎn)调查等方(fāng)式(shì)对个别投(tóu)资者的风险(xiǎn)识别能力(lì)和风(fēng)险承1千克水等于多少毫升水，一1升水等于多少毫升担能力进(jìn)行评估、未按照合(hé)同约定如实向投资(zī)者披露可能影响投(tóu)资者(zhě)合法权益(yì)的(de)重(zhòng)大(dà)信息等情形。依据《私募管(guǎn)理办法》第(dì)三十(shí)三条规定，决定对其(qí)采取出具警示函的(de)行(xíng)政(zhèng)监(jiān)管(guǎn)措施。

　　百亿私募映雪投资居(jū)股(gǔ)东之列

　　雪杉基金成立于2015年，注册(cè)资本为3250万(wàn)元(yuán)，机构类型为(wèi)私募(mù)证券投资基(jī)金管(guǎn)理(lǐ)人，全职员工人数(shù)14人，管理规模(mó)区间为20-50亿元(yuán)。去(qù)年2月份，雪杉基金曾进行高管变更。目(mù)前雪杉基金的法人、总经理为汲培欣，合(hé)规风控(kòng)负责人为曾峤。

　　值(zhí)得注意的(de)是(shì)，百(bǎi)亿私募(mù)映雪投资为雪杉基(jī)金(jīn)的股东(dōng)，持股占比4.2％。

　　除(chú)此之外，雪杉(shān)基金还有一(yī)家关联(lián)公司(sī)为深(shēn)圳(zhèn)市塔门投资管理有限公(gōng)司，雪(xuě)杉基金(jīn)持股50.5％。塔门投资为私(sī)募(mù)股权、创业投资(zī)基金管(guǎn)理(lǐ)人。

　　雪杉基金(jīn)官网显(xiǎn)示，雪(xuě)杉基金(jīn)还在(zài)香港控股成立了Cedar Value （HK） Limited（雪杉惠理（香港）有限公司，“雪杉香(xiāng)港(gǎng)”），以期发(fā)挥与雪杉(shān)境(jìng)内平台(tái)的(de)跨(kuà)境(jìng)协同(tóng)效应，为投(tóu)资人寻(xún)找海(hǎi)外长期(qī)稳定资产的(de1千克水等于多少毫升水，一1升水等于多少毫升e='color: #ff0000; line-height: 24px;'>1千克水等于多少毫升水，一1升水等于多少毫升)投资和并购机会。

　　据介(jiè)绍，雪杉(shān)的(de)投资策略(lüè)是(shì)通过(guò)追踪资产价格指数、利率(lǜ)、汇率、指标性股指等宏观经济(jì)和估值指标(biāo)，以分析并提取经济周期中的趋势性行业和事件以(yǐ)最大化投资上行收(shōu)益，同时引入非公(gōng)开(kāi)市场投资(zī)中的个体性估(gū)值(zhí)和内在(zài)价值分析(xī)体系，以(yǐ)更(gèng)好锁(suǒ)定投资的下行风(fēng)险。但在2020年10月，雪杉基金(jīn)官网的新(xīn)闻动态便停止更新。

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