银河(hé)证券相关业(yè)务负责人表示(shì)，会针对不同风险承受能(néng)力、不同年(nián)龄结构(gòu)和不同(tóng)资金体(tǐ)量制定个性化养老(lǎo)策略。比(bǐ)如对每年(nián)享税优的1.2万个人养(yǎng)老金，为居民（无需开户）提(tí)供符(fú)合监管部门要求的金融(róng)机(jī)构和金(jīn)融产品清单、通(tōng)俗易懂(dǒng)的“养老(lǎo)看隔壁”理财案例、养老讲堂等(děng)信息和交易服务(wù)；对1.2万之外的(de)资金，提供更丰富的(de)“安(ān)养计划plus”养老(lǎo)金融服务，包括养老计算(suàn)器(qì)、个性化的补充养(yǎng)老解决方案、定期的(de)养老方案跟(gēn)踪报告以(yǐ)及养老直播(bō)服务，做(zuò)好(hǎo)“老百姓身边的养老(lǎo)专家(jiā)”。

　　在(zài)服务创新方面，徐海宁认(rèn)为(wèi)，证券公(gōng)司需要有长(zhǎng)远眼光，打造增(zēng)量市场，承(chéng)担起构建养老金(jīn)第三支柱的(de)重要使命(mìng)。

　　第一(yī)，在获客及投(tóu)教(jiào)方面，应(yīng)加大(dà)资源投入，通过教育和(hé)陪伴，提高客户对个人(rén)养老金的认知。走进企(qǐ)事业单位，通过(guò)上(shàng)门服(fú)务的(de)方(fāng)式触(chù)达企业和客(kè)户，举办专题(tí)讲(jiǎng)座、在线研讨会和投资教(jiào)育活动(dòng)，帮助客户了(le)解个(gè)人养老(lǎo)金的(de)重(zhòng)要性(xìng)、投资策略和长期规划，激发客户对个(gè)人(rén)养老金产品的兴趣和(hé)参(cān)与度。

　　第(dì)二，在App服务(wù)功能优化方面，建立内容丰富(fù)的一站式(shì)个人养(yǎng)老金专区，既包括(kuò)产品购买、定(dìng)投、持仓查询等基础功能，提(tí)供(gōng)丰富的(de)养老资讯和(hé)实用养老工(gōng)具（如节税计算器），加强与(yǔ)客户(hù)的深(shēn)度互动。

　　第(dì)三，在(zài)金融科技应用(yòng)方面，引入智能科技和人工(gōng)智能技术，通(tōng)过数据(jù)分析和算法模型，根据(jù)客户的风险承(chéng)受能(néng)力(lì)、资产(chǎn)状况和目标退休年限(xiàn)，定制化(huà)推荐养老金(jīn)产(chǎn)品组合，并(bìng)提供实时(shí)投资组合(hé)跟踪和风(fēng)险管理工(gōng)具，帮助客户更好(hǎo)地(dì)实现养老(lǎo)投资保(bǎo)值增(zēng)值(zhí)。

　　中信建(jiàn)投个人养老金相关业务负责人则表示(shì)，可以通过“人(rén)+科(kē)技”，在大数据智能客户分析系统的基础上，可以(yǐ)针(zhēn)对不同养老诉求的客户达成(chéng)“千(qiān)人(rén)千面”的个性(xìng)化服务，人是“1”，科技（线上与(yǔ)线(xiàn)下(xià)结合）是后(hòu)面(miàn)的“0”，二(èr)者有机结合，为不(bù)同生命周期和年龄(líng)阶(jiē)段的客户提供专业的(de)、一(yī)对(duì)一的(de)养老(lǎo)配置服(fú)务。

　　运行半年七成(chéng)收益告负

　　客户(hù)体验成(chéng)产品胜负手

　　个人养老金制度实施(shī)已有半年，产品收(shōu)益(yì)和回撤率大不(bù)大？产品能不能满足真正(zhèng)的(de)养(yǎng)老(lǎo)诉求？这些问题都是投资(zī)者的重要关注点。

　　记者注意到，目前养老(lǎo)目(mù)标基(jī)金的整体(tǐ)收益水平并不乐观。Wind数据(jù)显示，全市(shì)场(chǎng)149只公募养老基金产(chǎn)品，近七成(chéng)收(shōu)益告负。其中，业绩(jì)垫底的一只个人养老目(mù)标基金自成立以(yǐ)来(lái)回(huí)报为-7.27％，此外，还(hái)有超20只(zhǐ)产品(pǐn)收益在-3％左右。

　　而业绩表现较好的(de)有(yǒu)平安稳健养老一年(nián)Y、中欧预见养老(lǎo)2025一年持有（FOF）Y自去(qù)年11月成立以来(lái)回报均为3.15％，紧随(suí)其后的是(shì)兴全安泰稳健养(yǎng)老一年持有Y，自成立以来回报(bào)为2％，另有(yǒu)富国、万家、华(huá)宝、景顺长城(chéng)、南方、华夏等旗下(xià)超10只养老目标(biāo)基金收(shōu)益在(zài)1％以上。

　　多位券商业内人士表(biǎo)示，由(yóu)于资金“只进不(bù)出(chū)”，认购的产遥控蝴蝶是什么样的，遥控蝴蝶的作用(chǎn)品又是为了满足(zú)养老需求，投资者更(gèng)希望(wàng)能实(shí)现(xiàn)低波(bō)动、低回撤(chè)。如何做到从中长期保值增(zēng)值同时又让(ràng)客户体验良(liáng)好是个人养(yǎng)老产品成败的核(hé)心。

　　“养老(lǎo)属性的产品应力争为客户保值增值(zhí)，否则将违背客户通过投资达到‘养老目的’的初衷。”银河证券(quàn)相关(guān)业(yè)务负责人(rén)介绍，目前个人养老金可投资(zī)的4类产(chǎn)品风(fēng)险(xiǎn)收益特点明显，有的类别更侧重(zhòng)本金安全、有的类别更(gèng)侧重(zhòng)资产增值；但同时(shí)，每个类别(bié)很难(nán)做到在保(bǎo)证其(qí)特点达到的同时又规避掉该类产品的风险(xiǎn)或缺陷。“从不同(tóng)客群情况(kuàng)来看，低波低回撤对(duì)于(yú)离退休时点(diǎn)较近(jìn)的(de)投资(zī)者比较合适，性价(jià)比高的中波(bō)动中(zhōng)回撤、高波动(dòng)高回(huí)撤特征产(chǎn)品(pǐn)对于还有20-30年(nián)才退休的投资者也(yě)是(shì)可以选(xuǎn)择的，拉长周期看也能满足客户养(yǎng)老类资金的保值增值效果。”

　　为达到上述两个目的，前提是有(yǒu)一套完整、自洽、适用(yòng)、有效且动态适(shì)配(pèi)的(de)产品评(píng)价(jià)体系，通过该体系的(de)评价，能(néng)较为清晰(xī)地(dì)区分出产品的(de)“性价比(bǐ)”（如风险(xiǎn)收益比等）、能公平(píng)、公(gōng)正(zhèng)地对同类或(huò)者同策略产(chǎn)品(pǐn)进行综合(hé)评判。如此，才(cái)能真(zhēn)正将(jiāng)好的产品、合适的产(chǎn)品(pǐn)推荐给合适的(de)客户群(qún)体。

　　“养(yǎng)老组合基金分为目标风险(xiǎn)型(xíng)和(hé)目标(biāo)日期型两大类，投资者可以根据自身投资目标和风险承受能力选择具体(tǐ)的(de)产品。比如低风险(xiǎn)偏(piān)好的客(kè)户可选择目标(biāo)日期(qī)型中的稳健类产品(pǐn)，通过严格控(kòng)制股票(piào)资(zī)产仓位(wèi)降低产品波(bō)动，带给客户相对稳(wěn)健的(de)收益。”徐海宁表示，目前(qián)我国城(chéng)镇职工养(yǎng)老(lǎo)金替代(dài)率(lǜ)尚有不足，根据国际经验，如果退(tuì)休(xiū)后(hòu)的(de)养老(lǎo)金替代率(lǜ)大于70％，即可维持退休(xiū)前的生(shēng)活水平，养老金(jīn)投资的(de)增值功(gōng)能也(yě)是一(yī)个(gè)重要考量。由于个人养老金取用需要达到年龄等条(tiáo)件(jiàn)，投资资金具(jù)有长期性，可以达到几(jǐ)十年，能够承受一定的(de)短期波动(dòng)，对于追(zhuī)求长期投资(zī)收益的客户，可(kě)以(yǐ)配置一定高比例资金(jīn)在权益型资产(chǎn)上，实现(xiàn)养老(lǎo)投资的保值增值(zhí)目标。

　　中信建(jiàn)投个人(rén)养老金相(xiāng)关业务负责人也认为，个人养老金产品具(jù)有一定的普(pǔ)惠金融属性，需要关注老(lǎo)百(bǎi)姓长期保(bǎo)值增(zēng)值的养老需求。站在资产角度，想要实现长期资金的稳健投资回报，资产配(pèi)置(zhì)不可或缺。通过投(tóu)资不同(tóng)品种、不同收益特征、低相关性的金融资产(chǎn)，有助于实现风险分散、降低总体波动，从而更好地(dì)满足投资(zī)者的(de)养老投资目(mù)标。

　　推动个人养老(lǎo)金(jīn)业务高质量发展

　　道(dào)阻且长

　　在个人养老金(jīn)业务积(jī)极(jí)发展(zhǎn)的同时，与渠道(dào)网点和客户众多(duō)的银行等(děng)机构(gòu)相比(bǐ)，券商如何突破自(zì)身瓶颈，实现差异化的发(fā)展，可以说(shuō)是“道阻(zǔ)且(qiě)长”。

　　银(yín)河证券相关业务(wù)负(fù)责(zé)人表示，银行(xíng)、券商、基金独立销(xiāo)售机构都可(kě)参与到为客(kè)户提供个人养老基金服(fú)务，几(jǐ)类机构优(yōu)势互补(bǔ)，严(yán)格意义上说是竞(jìng)合(hé)而非竞争(zhēng)更非“相杀”关系，每类(lèi)机构或者每家(jiā)机构可以根据(jù)自己的资源禀赋，充分发挥自身优势，服务(wù)好有养老投资需(xū)求的投资者。

　　“在政策上，未来还有(yǒu)以下三(sān)方面诉求：一(yī)是(shì)增强基础(chǔ)设(shè)施建设，能在(zài)服务时效性(xìng)上与(yǔ)银行拉平，提供7×24小(xiǎo)时(shí)的开户、下单(dān)服务；二是增加产品销(xiāo)售(shòu)范(fàn)围，在养(yǎng)老品类(lèi)上(shàng)更(gèng)加丰富，除特殊产(chǎn)品外，增加(jiā)可为客户(hù)提供的(de)养(yǎng)老(lǎo)产品（如养老(lǎo)理财）；三(sān)是(shì)明(míng)确养老(lǎo)规(guī)划(huà)业务合规性，为不(bù)同的客户提供基(jī)于客户需求和(hé)画(huà)像(xiàng)的养老(lǎo)规划方案(àn)。”上(shàng)述负责人提到。

　　中信建投个人养老(lǎo)金(jīn)相关业务负(fù)责(zé)人提出，当前的政策要求(qiú)下，客户如果想在券商端参(cān)与个人养老金投资，需要分别在银行端、个税端进(jìn)行一系列前序操作步(bù)骤，对(duì)于尚不(bù)熟悉业务流程的(de)投资者来讲，体验不太友好(hǎo)。

　　“此外，由于政策(cè)对代销个人养老金产(chǎn)品的管理要求，券商暂时无(wú)法上线储蓄(xù)类、理财类(lèi)、保险类产(chǎn)品，可供投资者选择的(de)产品(pǐn)种(zhǒng)类较为单一，难以进一步(bù)为(wèi)投(tóu)资者提供(gōng)更丰富的个人养老金配置方案(àn)。未(wèi)来期(qī)待(dài)能(néng)够(gòu)从(cóng)政策端(duān)进(jìn)一步简化投资者的办理流程，提升客户体验；给予券商在多样(yàng)化个人养老金品(pǐn)种的引(yǐn)入和研发上的(de)政策支持(chí)，丰富客户多(duō)元化的(de)投资选择。”该负责人称。

　　开(kāi)户热投资冷

　　券商(shāng)发力个(gè)人养老第二曲(qū)线

　　中国基金报记者 莫(mò)琳

　　随(suí)着个人所得税(shuì)退税的开始，不少人(rén)发现自己的退(tuì)税比去年多了不少，仔细询(xún)问之下才发现，是(shì)因为去年底(dǐ)开通(tōng)了个人养老(lǎo)金业务，并入了金。这(zhè)一消息(xī)大大(dà)刺激了不(bù)少(shǎo)本来(lái)不(bù)想开户的年轻人。

　　根据人社(shè)部(bù)披露的数据(jù)，截至今年(nián)3月底，个人养老(lǎo)金参加(jiā)人数(shù)达3324万人。与3月初的2817万人相比，短短的一个月的时(shí)间(jiān)里，增加了500万户，开户速(sù)度明显提升(shēng)。

　　虽然开户数快速攀升，但是个(gè)人养老金累计缴费约200亿(yì)元(yuán)，人均缴费低(dī)于1000元。此外，据中国(guó)保险(xiǎn)资管业协会执(zhí)行副会长兼秘书长曹德云(yún)透露(lù)，在截(jié)至2023年3月开立(lì)个人养老金账户的三千多万人中(zhōng)，仅(jǐn)900多万人(rén)完成了资金储存。

　　从记者走(zǒu)访(fǎng)的结(jié)果来看，个人养老(lǎo)金产品的收益率远低(dī)于预期(qī)，是大多人不愿意(yì)入金的主(zhǔ)要原因。而选择开户的(de)原因主要是(shì)为了“薅羊毛”（金融机构出台(tái)了不(bù)少吸(xī)引客户开户(hù)的优惠政(zhèng)策）。

　　如何解决“开户热(rè)投(tóu)资冷”的(de)问(wèn)题？银河证(zhèng)券相关业(yè)务负责(zé)人认为(wèi)，这是(shì)一个专业活，既需要(yào)了(le)解(jiě)客户(hù)的经济状况、风险偏好(hǎo)和(hé)养老规划，也需(xū)要(yào)业务人员及其所(suǒ)在机构有比较专(zhuān)业且综(zōng)合的服务能力(lì)。

　　也有部分投资(zī)者认为，个人养老(lǎo)金(jīn)产(chǎn)品每年封顶12000元，难以充分满足(zú)个人或家庭养老的全(quán)面需求，还需(xū)要结合(hé)其他商业产品(pǐn)等综合考(kǎo)虑；大多数产品流动性差，难以预(yù)防(fáng)到(dào)退(tuì)休(xiū)前(qián)的应急(jí)资金需求。

　　从(cóng)产品(pǐn)端(duān)改(gǎi)善“开户热投(tóu)资冷”

　　虽然近半(bàn)年来，个人养老金产品正(zhèng)在(zài)逐渐丰(fēng)富，但是“开户热(rè)投(tóu)资冷”的现象没有随之发生改变。

　　中国(guó)保险资(zī)管业协会执行副(fù)会长兼(jiān)秘书(shū)长曹德云(yún)在近期举办的2023清华(huá)五道口(kǒu)全球金融论坛(tán)上表示(shì)，目前个人(rén)养(yǎng)老金(jīn)试点效果呈“两低三不”漏斗状，即(jí)建立账户人数占基本养老保险参保人数比例低、已(yǐ)缴费(fèi)人数占(zhàn)建立账户(hù)人数比例低；产品供应不(bù)均衡(héng)、选购渠道不畅、民(mín)众参保意愿不强。

　　针对产品供应不均衡的问题，国家金融监督管(guǎn)理总(zǒng)局出手，率先增(zēng)加养(yǎng)老保(bǎo)险(xiǎn)产品的供给。近日，国家金融监督(dū)管理总局已向业(yè)内就关于(yú)促进专属商业养老保险发展有关事项征求(qiú)意(yì)见(jiàn)。根据征求意见稿，专(zhuān)属商业养老保险(xiǎn)拟由(yóu)试点业务转为常态化业务。

　　业内人士表(biǎo)示，随着(zhe)专属商业养老保险(xiǎn)转为常态(tài)化业务(wù)，参与该项业(yè)务(wù)的(de)险企(qǐ)数(shù)量(liàng)将增加不少(shǎo)。此外，专属商业养老保险是对(duì)接个(gè)人(rén)养老(lǎo)金制度的主要保险产品，这(zhè)意味着个人养老(lǎo)金(jīn)保险产品名单也将扩(kuò)容。

　　据了解，专属商业(yè)养老保险采取“保证+浮(fú)动(dòng)”的收益(yì)模式，提供稳(wěn)健型、进(jìn)取型(xíng)两种风格(gé)账户(hù)供客(kè)户选择(zé)。据各(gè)家保险(xiǎn)公司(sī)披露的专属商业养(yǎng)老(lǎo)保险(xiǎn)产品2022年结算利率，稳健账(zhàng)户结(jié)算利率约4.0％至5.15％，进取(qǔ)账户结算利率约(yuē)4.5％至5.7％，普(pǔ)遍高于(yú)现有的个(gè)人养老保险(xiǎn)的收(shōu)益率(lǜ)。

　　在增加产品供给的(de)同(tóng)时，多家金融机(jī)构呼吁从产品设(shè)计端(duān)解决“开户热投资冷”的问题。

　　在银(yín)河证券相关业(yè)务(wù)负责人看(kàn)来，“老龄风(fēng)险”与(yǔ)其他投资风险(xiǎn)相比，有其更加突出的特点，包括为退休人群提供稳定安(ān)全(quán)有保障且抗通胀的(de)收(shōu)入补充(chōng)来源、对(duì)冲长寿风(fēng)险、为高龄人群储备失(shī)能养护和医疗应急资产、为退休(xiū)人群规(guī)划遗产、将(jiāng)养老(lǎo)投资与养老保障(zhàng)/养老生活(huó)无缝(fèng)对(duì)接等。

　　养(yǎng)老金融产品的设计初(chū)心，必须切(qiè)实(shí)从客(kè)户需求出发；养(yǎng)老(lǎo)金融产品的设计理念，必须紧密围绕承(chéng)担、减少或(huò)转移上述“老龄风险”主(zhǔ)旨(zhǐ)；养老金融产(chǎn)品的设计成果，应该(gāi)更多(duō)的让(ràng)利于民、普(pǔ)惠百姓，运用好专业的金融工具、做艰难但长期正(zhèng)确的事。

　　因此(cǐ)，能否设计出充分利用(yòng)资本市场具有(yǒu)良好增(zēng)值能力(lì)资(zī)产的养老产品取决于发行人（或管理人）的产品(pǐn)设计能力和资产管理能(néng)力。“证券公(gōng)司作为财富(fù)管理服务提供商，可以与(yǔ)产品发(fā)行人（或管理人）合作，根据客(kè)户需求设计出在养(yǎng)老(lǎo)功能(néng)方(fāng)面(miàn)更有竞争力的产品(pǐn)”，上述负责人表(biǎo)示。

　　中信建(jiàn)投也希(xī)望能(néng)参与到具体的产(chǎn)品设计之(zhī)中。其个人养(yǎng)老业务负责人建议，参考(kǎo)部分发达国家(jiā)的经验，未来除了股、债配(pèi)置，或在未来可以考虑增加底层(céng)可投标的类型，如REITS、衍生品、雪球等另类资(zī)产，丰(fēng)富投(tóu)资者的(de)可(kě)选(xuǎn)标的，更好地分散投资风险(xiǎn)。

　　励正集团中国区(qū)总裁张(zhāng)雨萌建议，应该(gāi)避免“开空(kōng)账(zhàng)”。也就是说(shuō)，参与者可以直接在开户(hù)的时(shí)候(hòu)做投资选(xuǎn)择(zé)。这(zhè)样在开户的时候就(jiù)可以形(xíng)成闭环(huán)体验。

　　针(zhēn)对参(cān)与个人(rén)养老金可能面临的流(liú)动性问题，长城人寿保险股份(fèn)有限公司(sī)总经理王玉改(gǎi)近日表示，保险(xiǎn)公司可以(yǐ)通过“保单质(zhì)押(yā)贷款”等(děng)多种金融工具来解决(jué)客户对短期(qī)资金的需(xū)求。

　　券商(shāng)发力(lì)个人补充(chōng)养老金(jīn)融方案(àn)

　　此外(wài)，针对1.2万难以满足个人或家庭养(yǎng)老的全(quán)面需求，多家券商还发(fā)力个(gè)人养老金账户以外(wài)的个人补(bǔ)充养老(lǎo)金融方案，例如银河证券的“安(ān)养计划plus”、中信证券(quàn)的“信养计划”等。

　　银河证券产品中心副总经理鹿宁告诉记者，目前，银河证券已根据在职群体养(yǎng)老规划的长期性、稳健性(xìng)、安全性等特点，已退(tuì)休人(rén)群养老需(xū)求的流动性、安全性、稳健性(xìng)等特点(diǎn)，设计出(chū)多层次、多元化、个(gè)性化的养老配(pèi)置方案(àn)，积极履(lǚ)行养老保障社会责任，力(lì)争为(wèi)居(jū)民(mín)提供持续卓(zhuó)越的养老规划与满(mǎn)足不同养老(lǎo)需求的资产配置服务。

　　中信证(zhèng)券的“信养(yǎng)计划”则(zé)基于(yú)个人养老场景(jǐng)，引入更丰(fēng)富的养老型年金、增额终(zhōng)身寿(shòu)等不同品(pǐn)类产(chǎn)品，覆盖养老收益性资产和保(bǎo)障性资产，满足客户多样化、多层级的养(yǎng)老资产配置需求。

　　针对(duì)三(sān)大支(zhī)柱(zhù)养老金业(yè)务中的企业年金业务(wù)，银河证(zhèng)券还(hái)上(shàng)线了自研的年金综(zōng)合评(píng)价系(xì)统。该系统(tǒng)可以(yǐ)通过客户提供的(de)“脱敏”后(hòu)年金组合净值与持股比例等(děng)数据，结合公募基金、股市债(zhài)市数据，展示客户委托年(nián)金(jīn)组合的(de)评价结果。此外，也可以利(lì)用年金机制间接服务背后的(de)企(qǐ)业员工和(hé)机(jī)构事业(yè)单(dān)位职工。

　　截至目(mù)前，银河证券(quàn)基金研究中(zhōng)心已为(wèi)部分省市提供职业年金(jīn)的组合(hé)评(píng)价与管理咨(zī)询服务，也计(jì)划结合机(jī)构条线业务规划为(wèi)央(yāng)企与国企提供企业年(nián)金组合(hé)评价等综(zōng)合金融服(fú)务。

　　银河证券副总(zǒng)裁罗黎明告诉记者，公(gōng)司自主(zhǔ)开发建(jiàn)设部署的年金综合(hé)评(píng)价系(xì)统(tǒng)及(jí)研究咨询服务，具(jù)有养老属(shǔ)性的(de)综(zōng)合金(jīn)融服务体(tǐ)系(xì)均是公司积极(jí)响(xiǎng)应国家(jiā)养老发展战略(lüè)而推出的新服(fú)务(wù)，体(tǐ)现了在第二、三支柱上(shàng)的积(jī)极筹(chóu)划。

　　“我们(men)高度重视三大支柱养老(lǎo)金业务，目(mù)前(qián)公司已初步建立了个人养老金及个人养(yǎng)老金(jīn)融(róng)服务体系，充分(fēn)利用(yòng)金融产品(pǐn)代理(lǐ)销售(shòu)牌照和保(bǎo)险兼业代理(lǐ)牌照，为百姓提供更(gèng)加有(yǒu)温度、有态度的个人(rén)养老金融服务。”罗(luó)黎明说道。

　　记者(zhě)观察(chá)｜“吸睛”大于“吸金”？

　　“90后”观望情(qíng)绪(xù)浓厚

　　中国基金报记者(zhě)赵心怡

　　“现在个(gè)人养老金账户开通(tōng)过程(chéng)非常‘丝滑’，并(bìng)且有不(bù)少(shǎo)开户人在我们介绍之前都已有所(suǒ)了解，感觉这项制(zhì)度的普及度和(hé)客(kè)户认识程(chéng)度在不断提升。”某大型银行的客户经理林漪（化名）向记者表示。

　　“但也有很(hěn)多人(rén)只(zhǐ)是开了账户并没有存(cún)钱，或存了(le)钱没有开始投(tóu)资，主(zhǔ)要因(yīn)为不(bù)知(zhī)道(dào)如何选择产品(pǐn)或者(zhě)有其他顾虑。”林漪还(hái)告诉记者，“这种情况下我(wǒ)们就(jiù)会再(zài)用PPT或者是纸质(zhì)资料向客(kè)户进行(xíng)详细介绍和对比(bǐ)分析。”

　　去年11月，个人养老金制度正式落地，在北京、上海(hǎi)、青岛等36个先行城(chéng)市（地区）启动实施。距离个(gè)人(rén)养老金制度(dù)落(luò)地(dì)已(yǐ)经过去半年(nián)，民众接(jiē)受度和业务进展(zhǎn)情况如(rú)何？从(cóng)业(yè)人(rén)员在具体实操过程中又遇到了哪些(xiē)困难(nán)？不同年龄(líng)段的群体(tǐ)会怎样理解(jiě)这项制度？

　　近日(rì)，本报记者实地探访上海地区几家银行网点和券(quàn)商营业部，了(le)解个人(rén)养老金制度近(jìn)半年(nián)的(de)落(luò)地情(qíng)况。

　　年轻人更(gèng)关注(zhù)税收优惠(huì)

　　中老年(nián)人更在(zài)意退休(xiū)后(hòu)多一(yī)份保障

　　根据人社(shè)部和国(guó)家(jiā)社会保险公共服务平台数据可知，个人(rén)养老(lǎo)金制度经过半年时(shí)间的发展，在产品种类、数(shù)量(liàng)和参与人数方面(miàn)都(dōu)有所(suǒ)增加。

　　某(mǒu)券商营业部财(cái)富(fù)管理(lǐ)相关(guān)岗位的黄(huáng)宁（化(huà)名）告诉记者(zhě)：“很(hěn)多(duō)客户(hù)都对个人养老(lǎo)金(jīn)业务(wù)热情高涨(zhǎng)，有(yǒu)直接到营业部咨询的，还有很多是打电话过来(lái)问。”

　　黄宁还观察到，“70后”“80后(hòu)”普(pǔ)遍对个人(rén)养(yǎng)老金业务的热(rè)情和关注度比“90后”更高，并(bìng)且除了个人咨询和(hé)开户外，还有不(bù)少企业员工、学校(xiào)教师、退伍(wǔ)军(jūn)人等通过企业(yè)和单位组织来了(le)解(jiě)、参与个人(rén)养老金(jīn)投资。

　　记(jì)者了解了身边(biān)两位不同年(nián)龄段、均(jūn)已购买个人(rén)养老金(jīn)产(chǎn)品的朋(péng)友后发现，两人所关注(zhù)的(de)问(wèn)题“焦点”的确有所(suǒ)不同。

　　一位在上海地区金融机构工(gōng)作的“80后”告诉记者，自从工作(zuò)以来，她每年(nián)都将收(shōu)入的一(yī)部分拿(ná)来强(qiáng)制储蓄，有了个人养(yǎng)老金制度后，就(jiù)分一部分在(zài)个(gè)人养老金账户(hù)中，这部分强(qiáng)制储蓄的钱即使存长(zhǎng)期也不会影响她未来(lái)的生活(huó)质量(liàng)，并且放进个人养老(lǎo)金账户是在基本养老保险之(zhī)外多一份积(jī)累(lèi)。

　　而另一位工作(zuò)不久的(de)“90后”表(biǎo)示(shì)，他现阶段最在意的就是买个人(rén)养老金可以享受税收优惠(huì)，直接(jiē)考虑(lǜ)到退休后的(de)生活质量还(hái)有点遥远。

　　针对上述(shù)两(liǎng)种(zhǒng)不同的想法，黄宁也(yě)向记者坦言，他们(men)在日常介(jiè)绍个(gè)人(rén)养(yǎng)老金业务(wù)的过程中确实会(huì)考(kǎo)虑到不(bù)同(tóng)年龄群体的不同需求和想法，进而更(gèng)好地(dì)“对症(zhèng)下(xià)药(yào)”，比如给刚工作(zuò)不久的年(nián)轻人着重介绍“退休后多一份保障”推(tuī)广效果就不明显。

　　“吸睛”大于“吸(xī)金”？

　　然(rán)而，在个人养老金业务取得(dé)进(jìn)展的同时，还有不少已经(jīng)了解(jiě)个人养老金业(yè)务的民众仍在(zài)“观望(wàng)”。从现(xiàn)有数据可知，截(jié)至2023年3月底，虽(suī)然有3000多万人开通了个(gè)人养老金账户(hù)，但(dàn)完成资金存储的只有900多万(wàn)人。

　　林漪在银行端个(gè)人养(yǎng)老金(jīn)业务的开展中感受到，一些(xiē)客户(hù)开了户但没(méi)存储的主要顾(gù)虑是锁定(dìng)时间(jiān)太长，担心之(zhī)后如果要大(dà)笔用(yòng)钱时会很“棘手”；另外一些(xiē)客户则是认(rèn)为在个人养老金产品(pǐn)并(bìng)非专门设计(jì)且收益优势不明显，目前(qián)个(gè)人养老(lǎo)金可以购(gòu)买的养老储蓄(xù)、银行(xíng)养老理财、养老保险产品、养老目标基金四类产品，即使不通(tōng)过个人养老(lǎo)金账(zhàng)户(hù)也可以(yǐ)直(zhí)接买，且收益差(chà)距不(bù)大(dà)。

　　黄宁则从券商(shāng)从业人员的角度谈到(dào)了推广个人(rén)养老金(jīn)业务过程(chéng)中(zhōng)的“困境”。他表示：“券商端个人养老金只支(zhī)持代(dài)销公(gōng)募基金，无法代销存款、银行理(lǐ)财、商(shāng)业养老保险(xiǎn)，有些客户风险(xiǎn)承受能力较低，想寻求更低风险等(děng)级的产(chǎn)品，纯公募基金难以(yǐ)达到资产配(pèi)置(zhì)的需(xū)求。”

　　此外，还有(yǒu)一部分年轻人向记者直言(yán)，对于离退休还(hái)较遥(yáo)远的(de)群(qún)体来说，养(yǎng)老需求(qiú)当(dāng)然也需(xū)要考虑，但(dàn)眼下的(de)生活和经济状况才(cái)是更(gèng)重要的。

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