今年以(yǐ)来(lái)基金代销(xiāo)机构被基金公(gōng)司解约(yuē)的情形明显增多。

　　近日，又(yòu)有多家基(jī)金公司发布与基金代(dài)销机(jī)构(gòu)解约的公告。截至6月1日(rì)，今年以来已(yǐ)有18家基金公司宣(xuān)布(bù)与(yǔ)28家(jiā)基金代销机构(gòu)终(zhōng)止合作。而从(cóng)机构类型看，中小型独(dú)立基金销售机构居多，此外，也有银行和保(bǎo)险(xiǎn)。

　　值得一提的是(shì)，近(jìn)年来(lái)由于经营(yíng)不善或(huò)违保送生是什么意思 如何成为保送生，中考保送生是什么意思规，已有多家基金销(xiāo)售(shòu)机构主动或被动(dòng)注销牌照。

　　业内人士认为，基金公司(sī)与(yǔ)基金销售机构(gòu)之间(jiān)的合作本就是(shì)双向(xiàng)选择，在高质(zhì)量发展背景下，基金(jīn)公司严格(gé)筛选代销机构也是降本增效的主流选择(zé)。未来，基金代(dài)销行业优胜劣汰生态或将持续。

　　公募密集终止与基(jī)金代销机构(gòu)合作

　　6月1日，西部利得基金发布公告，自2023年6月9日起(qǐ)，终止(zhǐ)浦领基金(jīn)办理(lǐ)该公司(sī)旗下基(jī)金的(de)相关销(xiāo)售业务。值(zhí)得注意的(de)是，今(jīn)年以来，还有(yǒu)方正富邦基(jī)金、平安(ān)基金，以及海富通基金停止(zhǐ)了(le)与浦领基金(jīn)的基金销售合作关(guān)系(xì)。

　　5月29日(rì)，长盛基金发布公(gōng)告，经与(yǔ)北京虹点基金销售(shòu)有限公司、上(shàng)海凯(kǎi)石财富基金销售(shòu)有(yǒu)限公司(sī)协商(shāng)一致，自2023年5月29日起，上述基金销售机构将(jiāng)不再代理销售公司旗下所有公募基金。

　　就在此前的5月18日，长盛(shèng)基金也(yě)发布公告称，与方德保险代理有(yǒu)限公(gōng)司、民商(shāng)基(jī)金销售（上海）有限公司协商一致(zhì)，自2023年(nián)5月18日(rì)起(qǐ)，上述基金(jīn)销售机构将不再代(dài)理公司旗下所有公募基金。自公告之(zhī)日(rì)起，上述公司不再办理本公(gōng)司旗下基(jī)金的开(kāi)户(hù)、认购、申购等基金买入的相(xiāng)关业务，只保(bǎo)留赎回业(yè)务，直(zhí)至所有客户(hù)赎回全部(bù)份额。而在今年4月，西(xī)部利得基金、上银基金(jīn)也终止了与民商(shāng)基金的基金(jīn)销售合作，上(shàng)银基(jī)金则于2月终止与该机(jī)构(gòu)的合作关(guān)系，但(dàn)也有宝盈基金(jīn)、万(wàn)家基金新增与民商(shāng)基金的销售合作。

　　据中国基金报(bào)记者统计(jì)，截至6月(yuè)1日，今年以来(lái)，已有(yǒu)18家基金公司宣布与28家基金(jīn)代销(xiāo)机构终止合作。

　　其中，2月，有3家基金公司终(zhōng)止合计7家独立基金销售机构的合作；3月，有(yǒu)8家基金公司终止了合计17家(jiā)独立基金销售机构的代销(xiāo)合作，其(qí)中包括1家(jiā)保险(xiǎn)公司；4月(yuè)，有(yǒu)5家基金公司终止了(le)合计6家(jiā)独立基金销(xiāo)售机构的合(hé)作；5月以来，则已有9家基金公司宣布终止了合计12家基金(jīn)代(dài)销(xiāo)机构的合作(zuò)，这(zhè)其中包括独立基金销售机构、银行和保(bǎo)险。

　　目(mù)前这些代销机构(gòu)中，正融基金解除合作关系的基金公司最(zuì)多，保送生是什么意思 如何成为保送生，中考保送生是什么意思年(nián)内已有5家；而(ér)基金公(gōng)司中，长盛基(jī)金(jīn)解(jiě)除合作关系最(zuì)为频繁，3月(yuè)以来几乎每月(yuè)都会(huì)和基金代销机(jī)构解(jiě)除合作关系(xì)，目前(qián)已累计解(jiě)约11家，海(hǎi)富通基金今年2月和3月(yuè)分别(bié)解除5家合作(zuò)关系，已累计10家。

　　严格筛选(xuǎn)代销(xiāo)机(jī)构

　　助推降本增效

　　整体(tǐ)来看，前述被解约的基金销售机构多为中小型机(jī)构。

　　业内人士表示，随着(zhe)代销机构(gòu)数量增多及监管(guǎn)趋严，近几年公募基金(jīn)公(gōng)司对(duì)于代(dài)销机构的选择(zé)标准也在提高。在高质(zhì)量发展(zhǎn)背(bèi)景下，严格(gé)筛选(xuǎn)基(jī)金代销机构，也是实(shí)现降本增效的一(yī)大(dà)举措。

　　一家基金公司内部(bù)人员(yuán)表示，基金(jīn)公(gōng)司终止与销售(shòu)机构的(de)合作(zuò)，无非是以下三种情况：一是基金销(xiāo)量一直得(dé)不到(dào)有效增长(zhǎng)，对(duì)基金(jīn)公司整(zhěng)体基金销售贡献不大；二是受到(dào)监管(guǎn)处(chù)罚(fá)；三是销售机(jī)构主业发生改变(biàn)。

　　“实(shí)际上(shàng)，前两年就这样终止过一轮，理由无(wú)非就是(shì)这些。”但该内部人员也坦言，今年以来(lái)权益市场低迷，基金销售困难也加速了对尾部销售(shòu)机构的淘汰。“上太多销售合作(zuò)机构，没有太大意义，只是徒(tú)增后台工作量。”

　　华林证券董事总(zǒng)经(jīng)理贾志也(yě)表示(shì)，基金公司终止(zhǐ)与代销机(jī)构(gòu)的合作，通常是基(jī)金代(dài)销机构销售能力(lì)较弱，且又(yòu)受到监管的处罚，就会很果(guǒ)断地解除合作关系。“基金公司与基金(jīn)代销机(jī)构的合作是市场化的，要(yào)考(kǎo)虑维护(hù)成本(běn)与合作的潜力(lì)，基金公(gōng)司(sī)会依(yī)据自(zì)身的(de)发展(zhǎn)状况有(yǒu)选(xuǎn)择的(de)与(yǔ)基(jī)金代销机构合作。”

　　北方一家公募公司(sī)渠道(dào)负责(zé)人透露，其所在公司选择基(jī)金销售公司(sī)，有一套完整的基金(jīn)销(xiāo)售评(píng)估办(bàn)法，比如基金销售保有规模、机(jī)构成(chéng)立时间、综合能力，以及(jí)与(yǔ)哪些公(gōng)司合(hé)作等都是(shì)考核的要素(sù)，其中(zhōng)，要求其公募基(jī)金(jīn)销(xiāo)售保有规模排名排名前100，是(shì)硬(yìng)性指标。

　　“跟基(jī)金销售机构合作后，需要对(duì)接(jiē)系统，每(měi)年要(yào)付出系统(tǒng)维护成本，很(hěn)多销售公司一年的保有量(liàng)也没(méi)有多少，甚(shèn)至都覆(fù)盖不了成本。”据该(gāi)负责人透露，即便是前100名，也有(yǒu)相当一部分达(dá)不到标准(zhǔn)。

　　在贾志看(kàn)来(lái)，基金公(gōng)司与基金代销(xiāo)机构的合作是(shì)双向(xiàng)选择，基金(jīn)公司希(xī)望能(néng)有销售能力强的机构合作，头(tóu)部(bù)代销机(jī)构也会对基金公司的投研能力，管理规(guī)模，也有一定的要求。

　　此外，另(lìng)据某基金研究人士(shì)称，目(mù)前(qián)基金(jīn)代销的机构主要分为(wèi)银行(xíng)、第三方基金销售(shòu)机构，以及券商，从禀赋来说，各有千秋，比如，银行(xíng)在(zài)渠道方面基(jī)础较强，更擅(shàn)长固收类产品的服务，第三方销售渠道(dào)线(xiàn)上(shàng)渠(qú)道较强，尤其是蚂蚁、天天等互联网平台(tái)流(liú)量形成显(xiǎn)著护(hù)城(chéng)河，随着AI演进，领先地(dì)位将更加夯实，而券(quàn)商是(shì)以(yǐ)线下营业部为抓手，对权益类产品服务能力较强。

　　贾志表示，未来的基金(jīn)销售市场(chǎng)，主要还是在银行渠(qú)道和头部互(hù)联网公司，券商作(zuò)为后起(qǐ)之秀，也是不容忽(hū)视的力量。

　　马太效应显著

　　基金代销行业优(yōu)胜劣汰(tài)或(huò)将持续

　　近年来，马太效应依然(rán)是基(jī)金销售行业(yè)所面临的重要(yào)趋(qū)势。

　　中(zhōng)国基金业协(xié)会最新(xīn)公(gōng)布的公募基金(jīn)销售保有量(liàng)数据显示，一季(jì)度，三方机构销售增长(zhǎng)最为明显，互联网流量优势继续发(fā)力，银(yín)行、三(sān)方、券商代(dài)销(xiāo)占(zhàn)比(bǐ)已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在(zài)第三方独(dú)立基金销售渠道中(zhōng)，头部机构竞争优势更为突出。截至今年一季度末，公募基金(jīn)销售保有规(guī)模(mó)前(qián)100强中，21家(jiā)独立基金销售机构保有2.81万亿(yì)非(fēi)货(huò)币(bì)市场(chǎng)公募基金。而(ér)前三名(míng)蚂蚁基金、天天基金、腾(téng)安基金合计保有约2.06万(wàn)亿，占比超73％；对比这21家中(zhōng)排在末(mò)位(wèi)的泛华普益基金销(xiāo)售有限公司，其(qí)非货币市(shì)场公募基金保(bǎo)有规模为54亿元(yuán)，首尾差距十分明显，未上榜的(de)独立基(jī)金销售机构保有(yǒu)规模则更(gèng)少。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在全市场473家基金代销机构(gòu)中，目前共有26家基金(jīn)销售机(jī)构的(de)代销基金数(shù)量在7000只以上，与此同时，也(yě)有111家基金(jīn)销售机构代销数量不(bù)足百只。而在115家独立(lì)基金销售机构中，15家代销数(shù)量在(zài)7000只以上(shàng)，17家代销不足白只。其中(zhōng)，还有6家(jiā)目前(qián)只跟1家基(jī)金公司合(hé)作。

　　实(shí)际上，近些年来基(jī)金(jīn)销售行(xíng)业分化更(gèng)趋明显，不少中小(xiǎo)型基金销(xiāo)售机构在行业大(dà)洗牌中退场。

　　今年4月18日，根据(jù)证监会网站显示，近期深圳前海(hǎi)凯(kǎi)恩斯基(jī)金销售有限公司向中国证券监督管理委员会提(tí)交了注(zhù)销(xiāo)公募证(zhèng)券投资基金销(xiāo)售业务许可证(zhèng)的申(shēn)请，根据《行政许可法》《证(zhèng)券(quàn)投资基金法》《公开募集(jí)证券(quàn)投(tóu)资基金销售机构(gòu)监督管理(lǐ)办(bàn)法》等(děng)有关规(guī)定，中国(guó)证券监督管(guǎn)理(lǐ)委员会决定注(zhù)销深(shēn)圳前海凯恩斯基金(jīn)销售有限(xiàn)公司公募证券投资基(jī)金销售业务许可证。

　　同样是在4月，上海证监局挂出(chū)了(le)注销(xiāo)永(yǒng)鑫保险销售服务有限公司公募证券(quàn)投资基金销(xiāo)售业务许可证的公示。永(yǒng)鑫保险(xiǎn)销售也是目前第(dì)一家主动注销基金销售牌照的(de)保险代理公司。

　　实际上，近年来(lái)，有不少基(jī)金代(dài)销机构由于经营(yíng)困难(nán)等原因(yīn)，主动注销(xiāo)基金销售牌照，退(tuì)出竞争行业。比如河南安存基(jī)金、科地瑞(ruì)富基金、晟视(shì)天下基金、植信(xìn)基金、唐鼎(dǐng)耀华基金等多家机构都(dōu)选择(zé)主动注销基(jī)金(jīn)代销牌照。

　　不(bù)过，也有机构(gòu)是由于违规等原(yuán)因被吊(diào)销牌照，比如(rú)，去年12月，上海证监局发布消息，宣布注销上海久(jiǔ)富财富基金销售牌(pái)照。此前，泰诚财富、财路基金、大泰金石基金(jīn)等第三(sān)方代销(xiāo)机构也被吊销了牌照。

　　业内(nèi)人士认为，严(yán)监管(guǎn)态势(shì)下，未(wèi)来(lái)基金代销行业优(yōu)胜劣(liè)汰(tài)生态或将持续。

　　编辑：舰长

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