在“扶优限劣(liè)”的基本方针下，私(sī)募基金(jīn)行业监管(guǎn)趋严(yán)，近(jìn)日又有私募被“点名(míng)”。

　　5月4日，中(zhōng)国证券投资基金业协会网站(zhàn)披露(lù)的一则公告显示，雪杉基金存(cún)在(zài)违反(fǎn)专业(yè)化运(yùn)高山流水是什么意思服务项目，服务里面高山流水是什么意思营原则(zé)等(děng)四项违规行为。根据相关规(guī)定，协会(huì)拟对(duì)雪(xuě)杉基金公(gōng)开(kāi)谴(qiǎn)责、暂停受理其私募基金产(chǎn)品备案六个月；对时任雪杉基金(jīn)合(hé)规风控负责(zé)人的(de)黄某公开(kāi)谴责(zé)。

　　因(yīn)4项(xiàng)违(wéi)规行为

　　雪杉基金被暂(zàn)停(tíng)备案六个月

　　5月4日(rì)，中国证券(quàn)投资基金业协会网(wǎng)站(zhàn)披露了一则(zé)纪(jì)律(lǜ)处(chù)分事先告知书(shū)送达公告。经查，深圳雪杉基金管理有限公(gōng)司(sī)（简称“雪杉基金”）涉嫌从事违法违规行为，时任高级管理人(rén)员黄某应当(dāng)对(duì)此承担法律责任，协(xié)会拟对其作(zuò)出纪律处分(fēn)。

　　公告(gào)显(xiǎn)示，雪杉基(jī)金(jīn)存在(zài)四项违规行为：

　　一是违反专业化(huà)运营(yíng)原则。其一，2019年5月，深圳雪(xuě)杉与上海阿(ā)杏达成(chéng)《业务(wù)合作协议》，由债券发行人关联(lián)方出资认(rèn)购(gòu)上(shàng)海阿(ā)杏产(chǎn)品(pǐn)份(fèn)额，该产品通过深圳雪杉在管产品“雪杉夏桐(tóng)1号私募证券投资基金”最(zuì)终投向指定(dìng)债券(quàn)产品。其(qí)二，2019 年(nián)5月(yuè)，深圳(zhèn)雪杉与株洲新芦淞产业发展集团有限公司(sī)（以下(xià)简(jiǎn)称株洲新芦淞(sōng)）签署《投资合作协议》，约定(dìng)由(yóu)指定第三方(fāng)认购“雪(xuě)杉夏桐7号私募证券投资基金”，并由该产品购买指定(dìng)债券。以上行为不符合私募基(jī)金(jīn)管理人专业化(huà)运营的要(yào)求。

　　二是(shì)未向投资者披(pī)露(lù)关(guān)联交易。2018年(nián)2月至2019年8月，“雪杉夏桐(tóng)1号私募证券投资基金”“雪(xuě)杉夏桐(tóng)2号”“雪杉夏桐3号”“雪杉(shān)夏(xià)桐6号(hào)”“雪杉夏(xià)桐7号”“雪杉常升(shēng)1号”“雪杉常升2号”分别(bié)投(tóu)向上海映雪投资管理中心（有(yǒu)限合伙(huǒ)）（以(yǐ)下简称上海(hǎi)映雪）在管产品(pǐn)“映雪吴钩15号私(sī)募基金(jīn)”6.58亿元、1.95亿元、0.55亿元、1.13亿元、2.70亿元、0.51亿元及0.12亿元。2018年2月，“雪杉春茗1号基金”投向上海映雪(xuě)在管产品(pǐn)共计(jì)5610万(wàn)元(yuán)。

　　投资期间，深圳雪杉董事长郑(zhèng)宇为上海(hǎi)映(yìng)雪执行事务(wù)合伙人、实际控制人，上述交易构(gòu)成关联交易，但深圳雪(xuě)杉(shān)未向投(tóu)资者进(jìn)行明确、充分(fēn)地披露。

　　三是未落实投资者适当性管理要求。雪杉春茗1号基(jī)金的投资者王某的基金合同于(yú)2015年7月7日签署，但是(shì)其风险测评问卷则于2016年9月21日签署。

　　四是一般员(yuán)工违规(guī)兼职。深(shēn)圳(zhèn)雪杉市场拓展、投资运营(yíng)、财务等岗位员工(gōng)存在兼职情(qíng)况。

　　黄(huáng)某(mǒu)于2016年(nián)3月至2019年4月任深(shēn)圳雪杉合规风控(kòng)负(fù)责人，应当对发生在各自任职期间(jiān)公司的违(wéi)规(guī)行为承担相应责(zé)任。

　　根(gēn)据相(xiāng)关(guān)规定，协会拟对深圳雪杉(shān)公(gōng)开谴责、暂(zàn)停(tíng)受理其(qí)私募(mù)基(jī)金产(chǎn)品备案六个月；对 黄某公开(kāi)谴责(zé)。

　　雪杉基金曾收(shōu)警示函

　　值得注意的是，这已经不是(shì)雪杉(shān)基(jī)金首(shǒu)次遭监(jiān)管处罚(fá)。2022年6月18日，深圳证监局曾对雪杉基金出具警示函。

　　相关公告显示，经(jīng)查，雪(xuě)杉基金在从事私募基金业务活动中，存在未履行谨慎勤勉义务、未采取问卷调查等(děng)方式(shì)对个(gè)别投资(zī)者的(de)风险识(shí)别能力和(hé)风(fēng)险(xiǎn)承(chéng)担能力进行评估、未按照合同约定如实(shí)向投资者披(pī)露可能影(yǐng)响投资者合法权(quán)益(yì)的重大信息等情形。依据《私募(mù)管理办法》第三十三条规定，决定对其(qí)采取出具警示函的行(xíng)政监管措施(shī)。

　　百亿(yì)私(sī)募映(yìng)雪投资居股东之列

　　雪杉基金成立于(yú)2015年，注(zhù)册资本为3250万元，机构(gòu)类型(xíng)为私募证(zhèng)券投资基(jī)金管(guǎn)理(lǐ)人(rén)，全职员工人数14人(rén)，管理规模区间为20-50亿元。去年2月份，雪杉基金曾(céng)进行高管变更。目前(qián)雪杉基金的法(fǎ)人、总(zǒng)经(jīng)理为汲培欣，合规风控负责人为(wèi)曾峤。

　　值(zhí)得(dé)注意的是，百亿私募映(yìng)雪投(tóu)资为雪杉基金的股东，持(chí)股(gǔ)占比4.2％。

　　除此之(zhī)外，雪杉基金(jīn)还有一(yī)家(jiā)关(guān)联公司(sī)为深圳市塔(tǎ)门投资管(guǎn)理有限公(gōng)司，雪(xuě)杉基金(jīn)持(chí)股50.5％。塔门投(tóu)资(zī)为私募股权、创业投(tóu)资基金管理(lǐ)人。

　　雪杉基金官网显(xiǎn)示，雪杉基(jī)金还在香港控股成(chéng)立了Cedar Value （HK） Limited（雪杉惠理（香港）有(yǒu)限公司，“雪杉香港”），以期发挥(huī)与雪杉境内平(高山流水是什么意思服务项目，服务里面高山流水是什么意思píng)台的跨境协(xié)同效应(yīng)，为投资人寻找海外长(zhǎng)期稳定资产的投资(zī)和并(bìng)购机会。

　　据介绍，雪杉的投资策略是通过追踪(zōng)资产(chǎn)价格指数、利(lì)率、汇率、指标(biāo)性股指等宏观(guān)经济和估值指标，以分析并提取经济周期中(zhōng)的(de)趋势性行业和事件(jiàn)以最大化投资上(shàng)行(xíng)收益(yì)，同时(shí)引入非公开市场投资(zī)中的个体(tǐ)性估值和(hé)内在(zài)价值分(fēn)析体系(xì)，以更好(hǎo)锁定投资的下行风险。但在2020年10月(yuè)，雪(xuě)杉基金官网(wǎng)的新闻(wén)动态(tài)便停(tíng)止更新。

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