民(mín)生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国(guó)“第一展"，疫后线下广交终于(yú)在4月中旬重启。我们赶(gǎn)赴(fù)133届广交会，把握人流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出口商品交易会（即(jí)广交会(huì)）疫后(hòu)重启线下开展，我们随即赶赴(fù)广交会开展专项调研，用另一个视(shì)角观察中国出口(kǒu)企业现状(zhuàng)，并(bìng)捕捉一些能够反映中国出口(kǒu)长期趋(qū)势(shì)的(de)线索。

　　通过广交会观察中国企业出口状况，有两大天(tiān)然优势。

　　广交(jiāo)会规模最大、商(shāng)品种类最全(quán)、参(cān)会(huì)采购商(shāng)数量多且国别(bié)广，被(bèi)誉(yù)为“中国第(dì)一展”。

　　以(yǐ)本届广(guǎng)交(jiāo)会为例，展会(huì)面(miàn)积达到(dào)150万平方(fāng)米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月(yuè)5日(rì)，按照3期分别举(jǔ)办，涉及16个大类品种，基(jī)本覆(fù)盖主要商品。

　　广(gu水密码这个牌子靠谱吗，水密码这个牌子怎么样ǎng)交会参展企业所涉(shè)及的规(guī)模大(dà)小和所属地(dì)域非(fēi)常广泛(fàn)，包括大量中(zhōng)小(xiǎo)外贸企业，也包括行业龙(lóng)头(tóu)企业。广交会能(néng)够提供充足样本，便于我(wǒ)们观察中国(guó)外贸(mào)出口企业群像，这是广交(jiāo)会(huì)反馈(kuì)中国出口信息的第一大优势(shì)。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要的拓客渠(qú)道。新(xīn)增客源的(de)数(shù)量和(hé)质(zhì)量，影响外贸企业长期新增订(dìng)单。广交会(huì)参会客户及参展(zhǎn)氛围(wéi)，能(néng)够(gòu)为我们把握更长趋(qū)势的外贸(mào)大环境和出口大趋势提供线索。这是广交会反馈中国出口信息的第(dì)二(èr)大优(yōu)势(shì)。

　　本次广交会调研，我们得到当(dāng)下中国出(chū)口企业群像五点特(tè)征，或预示(shì)中国出(chū)口趋势。

　　趋(qū)势一，客流总体旺盛，然(rán)更多来自境内采购商，欧美采购(gòu)商流量明显低(dī)于往(wǎng)年(nián)。

　　本次(cì)广交会客流量相对旺盛，相(xiāng)较以往，今年(nián)境内(nèi)采购水密码这个牌子靠谱吗，水密码这个牌子怎么样商(shāng)明显增多。境内(nèi)和境外客(kè)流比(bǐ)重达到3:1。往年国(guó)内外客户(hù)充分交流时，境内(nèi)和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本(běn)次参展外商以东(dōng)盟、日韩、非洲为主，还包含(hán)部(bù)分中东和(hé)俄罗斯(sī)客户群(qún)体(tǐ)。欧美(měi)客户数量明显下降，意味着(zhe)高效益客(kè)户不足，毕竟(jìng)欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿(yán)线国家(jiā)（东南亚、俄罗斯和(hé)中东）构成中国出口新动(dòng)能。

　　与我(wǒ)们之(zhī)前长三角出口调研信息一致，本次广交会(huì)调研反馈，一带一(yī)路(lù)国(guó)家订单增幅(fú)较(jiào)大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯(sī)和(hé)中(zhōng)东因(yīn)订单总量尚(shàng)小。

　　针(zhēn)对俄(é)罗斯(sī)和中东(dōng)国家订(dìng)单，中国不同类型(xíng)出(chū)口企业感(gǎn)受(shòu)存异。部分(fēn)企业表示今年对俄快速增长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部分(fēn)企业(yè)则表示今年(nián)对俄出口并未(wèi)发生太(tài)大变(biàn)化。

　　趋势三，相较(jiào)大型和(hé)自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和代工(gōng)企业(yè)出口(kǒu)压(yā)力明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业普遍反馈(kuì)今年海外需求(qiú)较过去(qù)两年明显走弱(ruò)，不同规模和类型(xíng)企业反馈(kuì)，它们具体面临的出口压(yā)力存(cún)在明(míng)显差异。

　　小(xiǎo)型企业普(pǔ)遍反馈今年订(dìng)单明显下(xià)滑，中大(dà)型企业反馈今(jīn)年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型企业订单略(lüè)有增长(zhǎng)。

　　相较单纯(chún)的代加工企业，具备自(zì)主品牌的出口企业(yè)订(dìng)单情况相对(duì)较好，出(chū)口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出(chū)口企业仍(réng)面临一定贸易(yì)摩擦(cā)压力。

　　本(běn)次调研反馈，中国外贸企业(yè)面临较为普(pǔ)遍(biàn)的贸易摩擦。不仅传统的(de)欧美发达(dá)国家对中国(guó)外贸企业(yè)保有持续的贸易摩(mó)擦，甚至(zhì)发展中经济体与中国之(zhī)间(jiān)的(de)贸易摩(mó)擦(cā)也(yě)在加(jiā)剧(jù)。

　　例(lì)如中国对非洲(zhōu)地区出口(kǒu)的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方式(shì)为加征(zhēng)关税，目的在于保护本地(dì)制造业发展；

　　又例如，东(dōng)非(fēi)共同体对外(wài)关税税率分三档(dàng)，终(zhōng)端消费(fèi)品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。设置(zhì)关税的初衷是为保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势(shì)五(wǔ)，中国出(chū)口(kǒu)企业产业转移范(fàn)围正在(zài)扩大，水密码这个牌子靠谱吗，水密码这个牌子怎么样转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税(shuì)税率(lǜ)和劳动力成本因素影响，当前中国企(qǐ)业已经开始产业转移。疫情(qíng)之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企业是这(zhè)一(yī)轮产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月(yuè)中(zhōng)旬，我们开(kāi)展杭州外贸专项调研，随后发布《中国(guó)出口的优势与忧虑》和《中(zhōng)国产业转(zhuǎn)移的三(sān)点(diǎn)现实》两(liǎng)篇专(zhuān)题报告，提示中国出(chū)口两(liǎng)点超预期(qī)表现：

　　一是今年一季(jì)度中国出口(kǒu)订单和金(jīn)额或将(jiāng)大增，主因去年底订单转移至年(nián)初；

　　二(èr)是疫情之后中国出(chū)口企业(yè)迎来产业转移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开展(zhǎn)，我(wǒ)们前往广州进行专项调(diào)研，从另一个角(jiǎo)度观察(chá)中(zhōng)国当下出(chū)口现状以及中国(guó)出口企业面临的长期趋势(shì)。

　　一、外贸展会能(néng)够反映(yìng)出口的大环境(jìng)和大趋势(shì)

　　对外(wài)贸(mào)企业(yè)而言，外贸(mào)展(zhǎn)会是一个重要的拓客渠(qú)道，能够(gòu)集中(zhōng)高效拓展新客户群体。新增客(kè)源的数量和质(zhì)量(liàng)，影响外(wài)贸企业长(zhǎng)期新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新(xīn)拓(tuò)客户并不意味着当期订单暴增。短期之内(nèi)海关总署统计的出口订单主要(yào)与之前客户签订的老订单相(xiāng)关。外贸(mào)展会反映的(de)是更长期的外贸大(dà)环境和出口大(dà)趋势。

　　二、广交会为中国最(zuì)大(dà)外(wài)贸展会，可(kě)观察(chá)样本充(chōng)足

　　广交会作为中国最(zuì)大的进出(chū)口商品展会，已经举办133届，为中国历(lì)史(shǐ)最长(zhǎng)的外贸展会(huì)，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　广交(jiāo)会(huì)的(de)会展规模(mó)最大、商(shāng)品(pǐn)种类最全(quán)、企(qǐ)业类型(xíng)最多、参会采购商数量最多(duō)、国别最(zuì)广，能够为我们观(guān)察中(zhōng)国外贸出口现状和(hé)趋势提供充足(zú)样本(běn)。

　　133届广(guǎng)交会(huì)的展会(huì)面积达到(dào)150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至(zhì)5月5日，按(àn)照3期分别举办，每(měi)期涉及(jí)商品种类包括：

　　第(dì)一期：电子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建(jiàn)材、化工产品、能(néng)源；

　　第二期：日(rì)用消费品、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会(huì)第1、2期(qī)累计参展企业(yè)数量达到2.5万家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三(sān)、今年广交会反映当前外贸(mào)环境五点特征

　　第一，客(kè)流旺盛，更多来(lái)自境内采购(gòu)商(shāng)，欧美采(cǎi)购商流量明显低于往(wǎng)年(nián)。

　　结合现场调研企(qǐ)业反馈(kuì)，本(běn)次广(guǎng)交会客流量相当旺盛，但相较往(wǎng)期展会，本(běn)次广(guǎng)交会开放境内(nèi)采购商名额，客流结(jié)构上境内采购商与境外(wài)采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来(lái)自于境内采购商，往(wǎng)年内外交流比较充(chōng)分时，境内和(hé)境外采购商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次外(wài)商(shāng)结构中(zhōng)，欧美客户数(shù)量明显不足，本次(cì)境外采购商(shāng)主(zhǔ)要为东盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群(qún)体(tǐ)。

　　对(duì)中国外贸企业而言，欧(ōu)美客户属于(yú)高效益客户，欧美采购商(shāng)数量下降，意(yì)味着本次广交会反馈出来(lái)的信息是当下高(gāo)效益客户占比有所下降。

　　根(gēn)据部分企业(yè)反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过去3年(nián)欧美跨境电(diàn)商发展(zhǎn)迅速有(yǒu)关，部分采购商已经不(bù)直接前(qián)往线(xiàn)下展(zhǎn)会(huì)。

　　第二，“一带一(yī)路”沿(yán)线国家构成出(chū)口新动能。

　　与(yǔ)近期出口数据相(xiāng)匹(pǐ)配，调研(yán)企业反馈“一带一(yī)路(lù)”国家的订单增幅较为明显。除东南(nán)亚外，俄罗斯和中东整体的采购规(guī)模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和中东客户订单，不同企(qǐ)业之间(jiān)感受存(cún)在明(míng)显差异。部分企(qǐ)业表示今年(nián)对(duì)俄增(zēng)长超过30％，部分企业则表(biǎo)示对俄出(chū)口并未(wèi)增长。

　　和前次(cì)调研结果相近，企业普(pǔ)遍反馈欧(ōu)美(měi)出口动(dòng)能最为疲(pí)弱，日(rì)韩需求相对平稳。

　　第(dì)三，相较大型和自主品牌(pái)外贸企业，小企(qǐ)业和(hé)代工企业(yè)出(chū)口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈目前海外需求较(jiào)过去(qù)2年有明显走弱，不(bù)同规模和(hé)类型的企(qǐ)业所面(miàn)临的出口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍(biàn)反馈今年(nián)订(dìng)单(dān)下滑明显，而(ér)中(zhōng)大型企(qǐ)业则反馈今年订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业(yè)存在订单略增(zēng)的情况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的(de)代加工企(qǐ)业(yè)，具备自主品牌的外贸企业(yè)反馈(kuì)今年订单情况相对较好，出口压(yā)力(lì)较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出口企业(yè)仍(réng)面临一(yī)定贸易(yì)摩擦(cā)压力(lì)。

　　本次(cì)广交会参展(zhǎn)企业(yè)反馈(kuì)，中国(guó)外(wài)贸企业正(zhèng)面临较为广(guǎng)泛的(de)贸易摩擦(cā)。中国和欧美发达国家之间存在贸(mào)易摩擦(cā)，除此(cǐ)之外，中国企业同样面(miàn)临其他地区贸易摩(mó)擦增大(dà)，例如中国(guó)对非洲地区出(chū)口的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方式(shì)为加征关税，目(mù)的在于保(bǎo)护本地(dì)制(zhì)造(zào)业(yè)发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行(xíng)第四档35％的共同对外(wài)关(guān)税(shuì)的决定，计划纳(nà)入(rù)的(de)商品包括(kuò)：乳(rǔ)制品、肉产(chǎn)品、谷物、食(shí)用油、饮料和酒类、食(shí)糖及糖果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织(zhī)品、服装、钢铁产品(pǐn)和(hé)陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东非共体(tǐ)共同对(duì)外关税(shuì)税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原(yuán)材(cái)料和资(zī)本货物0％。初衷是(shì)保护本地制造(zào)业免(miǎn)受廉(lián)价(jià)进(jìn)口竞争。

　　第(dì)五，中国(guó)出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业(yè)普(pǔ)遍反馈(kuì)，受关税税(shuì)率和劳动力成(chéng)本因素(sù)影响，当(dāng)前(qián)中国企业存在产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速(sù)，头部大型企(qǐ)业(yè)是产业转移的主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流(liú)向东南(nán)亚，目前(qián)也开始流向非洲等地。产业转移至当地，生(shēng)产(chǎn)得到(dào)的产成品也主要是(shì)为销售于(yú)当地。

　　此外，产业转移对中国(guó)出口份额影(yǐng)响(xiǎng)上，企(qǐ)业反馈和宏(hóng)观数据表现有所差(chà)异。其中，出口份(fèn)额数据显(xiǎn)示，中(zhōng)国出口劳动密集型产品的订单近(jìn)年来(lái)呈现持续(xù)下降；但大部分调(diào)研企(qǐ)业认为转(zhuǎn)移产能尚不构(gòu)成竞争威胁，向(xiàng)东南(nán)亚转移的(de)订单规模(mó)较小(xiǎo)。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样(yàng)本企业(yè)数量与范(fàn)围有限(xiàn)；海(hǎi)外经济衰退超(chāo)预期。

　　本文来自民生证券研究院于(yú)2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研系(xì)列之三：广交会下的出口群像》

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