今年以(yǐ)来基金代销(xiāo)机构被基(jī)金公司解约(yuē)的(de)情(qíng)形明显(xiǎn)增多。

　　近日，又(yòu)有多家基金公司(sī)发布与基(jī)金代销机构解约(yuē)的公告。截至(zhì)6月(yuè)1日，今年(nián)以来已有18家(jiā)基金公司宣布与(yǔ)28家基金代销机构(gòu)终止合作。而从机构类型看，中(zhōng)小型独(dú)立基金销售机构居多，此外(wài)，也有银(yín)行(xíng)和(hé)保(bǎo)险。

　　值得一提(tí)的是，近年来由(yóu)于经营不(bù)善或(huò)违规，已有(yǒu)多(duō)家基金销售机构主动(dòng)或(huò)被动注销牌照(zhào)。

　　业内人士认为，基(jī)金(jīn)公司(sī)与基金销售机构(gòu)之(zhī)间的合(hé)作(zuò)本(běn)就是双(shuāng)向选择，在高质(zhì)量发(fā)展背景(jǐng)下，基金公司(sī)严(yán)格筛(shāi)选代销机构(gòu)也是降本增效(xiào)的主流选择。未来，基(jī)金代(dài)销行业优胜劣(liè)汰生态或(huò)将持续。

　　公募密集终止与基金代销机构合作

　　6月1日，西(xī)部利得(dé)基金发布(bù)公(gōng)告，自2023年6月9日起，终止浦领基金办(bàn)理该公司旗下基金的(de)相(xiāng)关销售业务。值(zhí)得注意的是，今年以来，还有方(fāng)正富(fù)邦基金、平安基金，以及海富通基金停(tíng)止了与浦领基金的基金销售合(hé)作关系。

　　5月(yuè)29日，长盛(shèng)基金发布公告，经与北京(jīng)虹点基(jī)金销售有限公司、上海凯石财富基(jī)金销售有限公司协商一致，自2023年(nián)5月29日(rì)起(qǐ)，上述基金销售机构(gòu)将不再代理销售(shòu)公司旗下所有公募基金。

　　就在(zài)此前的5月18日，长盛基金也发布公告称，与方德保险(xiǎn)代理有(yǒu)限公司、民商基金销(xiāo)售（上海）有限公(gōng)司协商一致(zhì)，自2023年5月18日(rì)起，上述基金销(xiāo)售机构(gòu)将不再代理(lǐ)公司旗下所有公募(mù)基金。自公告之日(rì)起，上述公(gōng)司不(bù)再办理(lǐ)本公(gōng)司旗下基金的开户、认购(gòu)、申(shēn)购等基金买入的相关业务，只保(bǎo)留赎回业务(wù)，直(zhí)至所有(yǒu)客户赎回(huí)全(quán)部份(fèn)额。而在今年4月，西部利(lì)得基金、上银基金(jīn)也终止了与民商基金的基(jī)金销(xiāo)售合作，上银基金则于2月终(zhōng)止与(yǔ)该机构的合(hé)作(zuò)关系，但也有宝盈基金、万(wàn)家(jiā)基金新增与民商基金的销售合作(zuò)。

　　据中国基金报记(jì)者统计，截至6月1日，今年(nián)以来，已有18家基(jī)金公司宣(xuān)布与28家(jiā)基金代销机构(gòu)终止合作。

　　其(qí)中，2月，有3家(jiā)基金(jīn)公司(sī)终止合计7家独(dú)立基(jī)金销售机构的合(hé)作；3月(yuè)，有8家(jiā)基(jī)金公司终止了合计17家独立基金销售机构的代销合作(zuò)，其中包(bāo)括1家(jiā)保险公司；4月，有5家基金公司(sī)终(zhōng)止了合计6家独立基(jī)金销售机构(gòu)的合(hé)作；5月以(yǐ)来，则已有9家基金公司宣布(bù)终(zhōng)止了合(hé)计12家(jiā)基金代销机构的合作(zuò)，这其中包括独立基金销售机构、银行(xíng)和保(bǎo)险(xiǎn)。

　　目前这些代(dài)销(xiāo)机构中，正融基(jī)金(jīn)解除(chú)合(hé)作关系的基金(jīn)公司最多，年内已有5家；而基金公司中，长盛(shèng)基金解除合作关系最(zuì)为频繁，3月以(yǐ)来几(jǐ)乎每月都会(huì)和基金(jīn)代销机(jī)构解除(chú)合作关系，目前已累计(jì)解约(yuē)11家，海富(fù)通(tōng)基金今年2月和3月分别解除5家合(hé)作关系，已累计10家。

　　严格筛选(xuǎn)代销机构

　　助推降本增效

　　整体来看，前述被解约的基金销售机构多(duō)为(wèi)中(zhōng)小型机构。

　　业内(nèi)人士表示(shì)，随着代销机构(gòu)数量增多及监(jiān)管趋严，近几年公募基(jī)金公司(sī)对于代销(xiāo)机构的(de)选择标准也在提高。在高质量发展背景(jǐng)下，严(yán)格筛选基金代销机构，也是实现降本增效的一(yī)大(dà)举措。

　　一家基金公(gōng)司内部人员表示，基金公司终(zhōng)止与(yǔ)销(xiāo)售机(jī)构的合(hé)作，无非(fēi)是以下三种情(qíng)况：一是基金销量(liàng)一直得不到有(yǒu)效增长，对(duì)基(jī)金公司(sī)整体基金销售贡献不大；二(èr)是受到监管处罚；三是销售机构主业发生改变。

　　华林证券董事(shì)总经(jīng)理贾志也(yě)表示，基金公司终止与(yǔ)代销(xiāo)机构的合作，通(tōng)常是(shì)基金代销(xiāo)机构(gòu)销售能力较弱，且又受到监管的处罚，就(jiù)会(huì)很(hěn)果断地(dì)解(jiě)除合作关系。“基金公司与基金代销机构的合作(zuò)是市场(chǎng)化(huà)的，要考虑维护成本与合作的潜力，基金公司会依(yī)据自身的发展状(zhuàng)况有选择的与基(jī)金代(dài)销机构(gòu)合作。”

　　北方一(yī)家公募公(gōng)司渠道负责人(rén)透露，其所(suǒ)在公(gōng)司(sī)选择基(jī)金销(xiāo)售公司，有(yǒu)一(yī)套完整的(de)基金销售评估(gū)办法，比如基金(jīn)销售保有规模、机构成立时间、综合能力，以及与哪些公(gōng)司合作(zuò)等都是考(kǎo)核的要(yào)素，其中，要求其(qí)公募基金销售保有规模排名排名前100，是硬性指(zhǐ)标(biāo)。

　　“跟基金销售机构合作后，需要对(duì)接(jiē)系统(tǒng)，每年(nián)要(yào)付出系统维护成(chéng)本(běn)，很多销售公司一年的保有(yǒu)量(liàng)也没有(yǒu)多(duō)少，甚至都覆盖不了成本。”据该(gāi)负(fù)责人(rén)透露，即(jí)便是前100名(míng)，也(yě)有相当一部(bù)分达不到标准。

　　在贾志看来，基(jī)金(jīn)公司与(yǔ)基金代销机(jī)构的合(hé)作(zuò)是(shì)双向选择，基金(jīn)公(gōng)司希望能有销(xiāo)售能(néng)力强的机(jī)构(gòu)合作，头部代(dài)销机(jī)构也会(huì)对基金公司的投研能力，管理规模，也(yě)有一定的要求(qiú)。

　　此外，另(lìng)据某基金(jīn)研究人士称，目前(qián)基金代销(xiāo)的机构主要分为银行、第(dì)三方(fāng)基金销售机构，以(yǐ)及券商(shāng)，从禀赋(fù)来说，各(gè)有千秋，比如，银行(xíng)在(zài)渠道(dào)方面基础(chǔ)较强，更擅(shàn)长固(gù)收(shōu)类产品的服(fú)务，第三(sān)方销(xiāo)售渠(qú)道(dào)线上渠道较强，尤其是蚂蚁、天天等互联(lián)网平台流(liú)量形(xíng)成显著护城河，随着AI演进，领先(xiān)地位(wèi)将更(gèng)加夯实，而券商是以线(xiàn)下营业部为抓(zhuā)手，对(duì)权益类产品服务(wù)能(néng)力较强。

　　贾志(zhì)表示，未(wèi)来的基金销(xiāo)售市场，主(zhǔ)要还(hái)是在银行渠道(dào)和头(tóu)部互联网公司，券商作(zuò)为后起之秀，也是不容忽视的力量。

　　马太效(xiào)应(yīng)显著

　　基金代销行业优(yōu)胜劣汰或(huò)将持(chí)续

　　近年(nián)来(lái)，马太效(xiào)应依然(rán)是基金销售(shòu)行业所面(miàn)临的(de)重要趋势。

　　中国基金(jīn)业协会最新公布的公募基金销售保(bǎo)有量数据显(xiǎn)示(shì)，一季度，三(sān)方机构销(xiāo)售增长最为明显，互联网(wǎng)流量优(yōu)势继续发力，银行(xíng)、三方、券商代销占(zhàn)比(bǐ)已从过去(qù)6：2：2变为接近5:3:2。

　　而(ér)在第(dì)三(sān)方独立基(jī)金销(xiāo)售渠道中，头部机构(gòu)竞争优(yōu)势更为突出。截至今年一(yī)季度末，公(gōng)募(mù)基金销(xiāo)售保有规(guī)模(mó)前100强中，21家(jiā)独立(lì)基金销售机构保有2.81万亿非货币市场公募基(jī)金。而前三名蚂蚁(yǐ)基金、天天基金、腾安基金(jīn)合计保有约2.06万亿，占比超73％；对比这21家中排在末(mò)位的泛华普益基金销售有限公(gōng)司，其非货(huò)币市场(chǎng)公募基金保(bǎo)有规模(mó)为54亿元，首尾(wěi)差距十分明显，未上榜的独立基金(jīn)销售机(jī)构保有规模则(zé)更少(shǎo)。

　　另(lìng)据Wind统计，截至6月1日，在(zài)全市场473家基金(jīn)代(dài)销机构中，目前共有26家基(jī)金销售机构的代销基金(jīn)数量(liàng)在7000只以(yǐ)上，与(yǔ)此同时(shí)，也(yě)有111家基金(jīn)销售机构代(dài)销数(shù)量(liàng)不(bù)足百(bǎi)只。而在115家独立基金(jīn)销售机构中(zhōng)，15家代销数量在7000只以上，17家(jiā)代(dài)销不足白只。其中，还有6家(jiā)目前只跟1家(jiā)基金公司合作。

　　实际上，近些年来基金销售行业(yè)分化更趋明显，不少中(zhōng)小型基金销售机(jī)构在行业大洗牌中退场。

　　今年(nián)4月18日，根据证(zhèng)监会网(wǎng)站显示，近(jìn)期深(shēn)圳(zhèn)前海凯恩斯基金销售有限公司向中国证券监督管理委(wěi)员会提交了注销公募证(zhèng)券(quàn)投资基金(jīn)销售业务(wù)许可证的申请，根据《行政(zhèng)许可法》《证券(quàn)投资基金法》《公开募(mù)集证券投资基(jī)金销售机构(gòu)监督管理(lǐ)办法(fǎ)》等(děng)有关规(guī)定，中国证券监督管理委员会决(jué)定(dìng)注销深圳前海凯恩斯基金销售有限公司公(gōng)募证(zhèng)券投资(zī)基(jī)金销售业务许可证(zhèng)。

　　同样是在4月，上海证(zhèng)监局挂出了注销永鑫保险销售服务(wù)有(yǒu)限公司(sī)公(gōng)募证(zhèng)券投资基金销(xiāo)售(shòu)业务许(xǔ)可证的公(gōng)示。永鑫保险(xiǎn)销售也是目前第(dì)一家主(zhǔ)动注销基金(jīn)销售牌照(zhào)的保险代理公司(sī)。

　　实(shí)际(jì)上，近年来，有不少基金代销机构(gòu)由于(yú)经营困难等原因，主动(dòng)注销基金销售牌照，退出(chū)竞(jìng)争行业。比如河南(nán)安(ān)存基(jī)金、科(kē)地瑞(ruì)富基金(jīn)、晟视天下基金、植(zhí)信基金、唐鼎耀华基金等(děng)多家机构(gòu)都选择主动(dòng)注销基金(jīn)代销牌照。

　　不(bù)过，也有机构是由(yóu)于违规等(děng)原因被吊销牌照，比如，去年12月，上(shàng)海证监局发布(bù)消息，宣布注销上海久富财富基金销售牌(pái)照。此前，泰诚财富、财路基(jī)金、大泰金(jīn)石基金等第三方代销机构也被吊销了牌照。

　　业内(nèi)人士认(rèn)为，严(yán)监(jiān)管态势下，未来基金代(dài)销行业优胜(shèng)劣汰生态(tài)或将持续。

　　编(biān)辑：舰长(zhǎng)

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